Үйл ажиллагааны болон санхүүгийн хөшүүрэг: томьёо, тооцоо, үзүүлэлт, харьцаа. Үйлдвэрлэл ба санхүүгийн хөшүүрэг Схемийн санхүүгийн болон үйл ажиллагааны хөшүүрэг

Эвдрэлийн шинжилгээний хязгаарлалтууд

Бизнесийн талаар ерөнхий ойлголттой болох нь чухал үед шийдвэр гаргах эхний үе шатанд алдагдалгүй дүн шинжилгээ хийх нь маш хэрэгтэй хэрэгсэл юм. Гэсэн хэдий ч, энэ дүн шинжилгээ нь програм бүрт үнэн биш байж болох хэд хэдэн таамаглал дээр үндэслэсэн гэдгийг та мэдэж байх ёстой. Тэдгээр нь дараах байдалтай байна.

Бүх зардлыг тогтмол болон хувьсах гэж тодорхойлж, ангилж болно. Практикт энэ нь үргэлж боломжгүй байдаг, учир нь гэнэтийн зардал гарч болзошгүй юм. Тиймээс зарим төрлийн зардлыг тодорхойлоход амаргүй байдаг.

Бүх хувьсах зардал нь борлуулалтын хэмжээтэй шууд пропорциональ байна. Гэсэн хэдий ч бодит байдал дээр, жишээлбэл, нэмэлт ажилтан авах эсвэл хамгийн бага хэмжээний түүхий эд худалдаж авах тохиолдолд зардал нэмэгдэж эсвэл буурч болно.

Бүтээгдэхүүний хүрээ тогтмол байна. Барааг согог, эвдрэл гэмтлийн талаархи таамаглалыг зөвшөөрөхгүй. Үйлдвэрлэсэн эсвэл худалдаж авсан бүх зүйл зарагдсан гэж үздэг. Гэсэн хэдий ч бүтээгдэхүүн нь үргэлж ижил хэвээр байдаггүй. Бизнесийн үйл ажиллагаа бүрийн хүрээнд тэдгээр нь агшилт, агшилт гэх мэт үйлдлүүдийг хийж болно.

Бүхэл бүтэн систем тогтвортой байдалд байна. Баримт нь алдагдалгүй байдлын шинжилгээ нь цар хүрээний хэмнэлтийг харгалзан үзэх боломжгүй юм. Эхний ээлжинд шинэ бүтээгдэхүүн, үйлчилгээ үйлдвэрлэлд ороход боловсон хүчин бүрэн бэлтгэгдэж, туршлага хуримтлуулж, анхныхаасаа илүү үр дүнтэй ажиллаж эхлэхэд цаг хугацаа шаардагддаг. Энэ бол бүтээмжийн муруй гэж нэрлэгддэг (жишээ нь нэгж бүтээгдэхүүн үйлдвэрлэх хугацаа багасдаг) энэ тохиолдолд нэгж бүтээгдэхүүнд ногдох хувьсах зардал үйлдвэрлэл бүрэн хүчин чадалд хүрэх хүртэл өөрчлөгддөг. үйлдвэрлэлийн системтогтвортой байдалд хүрэхгүй.

Үр дагаврын шинжилгээ нь зардал, орлогын төсөөлөл дээр суурилдаг. Урьдчилан таамаглах ур чадвар сайжирч байгаа хэдий ч урьдчилан таамаглах гүйцэтгэлд ихээхэн саад учруулдаг урьдчилан таамаглаагүй нөхцөл байдал үргэлж тохиолдож болно.

Мэдрэмжийн шинжилгээг ашиглан зардал, орлогын өөрчлөлтийг бүртгэх боломжийг бид ерөнхийд нь ирээдүйд тодорхойгүй байдлын (урьдчилан таамаглаагүй хүчин зүйлүүд) нягтлан бодох бүртгэлийн боломжийг судалж үздэг.

Людмилагийн фитнесс клуб Руслангийн биеийн тамирын заалнаас өрсөлдөөнийг мэдэрч эхэлсэн гэж төсөөлөөд үз дээ. Өнгөрсөн жилийн нийт үйлчлүүлэгчдийн тоо 400 байсан өмнөх оны мөн үетэй харьцуулахад 20%-иар цөөхөн зочин ирсэн байна. Нөхцөл байдлыг сайжруулах нэг арга бол тухайн байрны аль нэг өрөөг илүү үр ашигтай ашиглах явдал юм. хадгалах өрөөнд зориулж нөөцөлсөн. Энэ өрөөг түрээслэх боломжтой бөгөөд 150 UAH авах боломжтой. долоо хоногт.

Өөр нэг арга бол энэ өрөөг массажны өрөө болгон хувиргах явдал юм, гэхдээ үүний тулд мэргэшсэн боловсон хүчин хөлслөх шаардлагатай бөгөөд жилийн зардал нь 9000 грн, мөн 1800 грн хөрөнгө оруулалт хийх шаардлагатай. нэмэлт тоног төхөөрөмжид. Үйлчлүүлэгчдээс 10 UAH-ийн хураамж тогтооно гэж найдаж байна. массажны дараа хагас цагийн тайвшрал бүхий хагас цагийн массаж хийх. Хувьсах зардал нь 1.5 UAH байх болно. нэг хуралдаанд.

Гурав дахь хувилбар бол өрөөний нэг хэсгийг усан санд зориулах явдал юм. Шилдэг нийслэл хотуудын туршлага спортын клубуудболон биеийн тамирын заал нь түүний алдартай харуулж байна. Энэ тохиолдолд анхны хөрөнгө оруулалт нь 30,000 UAH байх болно. тоног төхөөрөмжийн хувьд (усан бассейн, шалны ган арматур, чимэглэл). Төлбөр нь 20 UAH байх болно. нэг цаг үргэлжилдэг сесс бүрт үйлчлүүлэгч бүрт. Нэмэлт ажилтан, цэвэрлэгээний зардал 100 UAH болно. долоо хоногт. Хувьсах зардлыг 2.5 UAH гэж тооцдог. үйлчлүүлэгчээс.

Эвдрэлийн дүн шинжилгээг ашиглан эдгээр бүх саналыг үнэлж, хамгийн үр дүнтэй стратегийн хувилбарыг тодорхойл. Шинэ спорт, биеийн тамирын дасгалууд долоо хоногт 60 цаг, жилд 50 долоо хоног үргэлжилнэ гэдгийг анхаарч үзээрэй. Тоног төхөөрөмжийг зургаан жилийн хугацаанд шулуун шугамын аргаар элэгдүүлэх бөгөөд дараа нь түүний үлдэгдэл үнэ нь тэг болно.

Эдийн засгийн үүднээс авч үзвэл, бизнес эрхлэх дээрх хувилбарууд нь тогтмол ба нийт хувьсах зардлын янз бүрийн харьцаагаар ялгагдана (тус тус бүр өөр өөр эвдрэлийн цэгүүд, түүнчлэн өөр өөр үйлдвэрлэлийн болон арилжааны чадавхи). Эдийн засагчдын хэлснээр эдгээр сонголтууд өөр өөр байдаг үйл ажиллагааны хөшүүрэг, эдгээр нь үйлдвэрлэлийн (борлуулалтын) өгөгдсөн түвшинд тогтмол болон хувьсах зардлын өөр өөр харьцаагаар тодорхойлогддог. Хөшүүрэг буюу үйл ажиллагааны хөшүүргийн түвшин (URop) үйл ажиллагааны ашгийн өсөлтийн хурд нь үйлдвэрлэлийн хэмжээ, тогтмол болон хувьсах зардлын харьцааны өгөгдсөн түвшинд борлуулалтын өсөлтийн хурдаас хэд дахин их байгааг харуулж байна.

Дараахь томъёог ашиглана.

Хаана: MD- ахиу орлого;

PROp– үйл ажиллагааны ашиг (зээл, татварын хүүгийн өмнөх).

Хүснэгт 1, 2, 3, түүнчлэн Зураг дээр. Тогтмол зардал багатай (консерватив), өндөр түвшинтэй (үйл ажиллагааны хөшүүрэг нэмэгдсэн) ижил бизнесийн хоёр хувилбарыг Зураг 3, 4-т харуулав. Тэдгээрийг ашигт ажиллагаа, алдагдалгүй байдлын цэг, болзошгүй алдагдлын эрсдэлийн хувьд авч үзье.

Бараг бүх компанийн үйл ажиллагаа эрсдэлтэй байдаг. Зорилгодоо хүрэхийн тулд компани урьдчилсан мэдээ боловсруулдаг санхүүгийн үзүүлэлтүүд, үүнд орлого, зардал, ашиг гэх мэт төсөөлөл багтана.Үүнээс гадна компани хөрөнгө оруулалтын төслүүдийг хэрэгжүүлэхэд санхүүгийн эх үүсвэр татдаг. Тиймээс өмчлөгчид хөрөнгө нь нэмэлт ашиг авчирч, оруулсан хөрөнгийн хангалттай өгөөжийг өгнө гэж найдаж байна (өөрийн хөрөнгийн өгөөж, ROE):

Хаана NI (цэвэр орлого)- цэвэр ашиг; Э (өмч) нь компанийн өөрийн хөрөнгө юм.

Гэсэн хэдий ч зах зээл дэх өрсөлдөөн, эдийн засгийн уналт, өсөлтийн улмаас орлогын бодит үнэ цэнэ болон бусад гол үзүүлэлтүүдтөлөвлөснөөс эрс ялгаатай. Энэ төрлийн эрсдэлийг нэрлэдэг үйл ажиллагааны (эсвэл үйлдвэрлэлийн) эрсдэл (бизнесийн эрсдэл),Энэ нь бүтээгдэхүүний борлуулалтын зах зээлийн нөхцөл байдал өөрчлөгдсөн, бараа, үйлчилгээний үнэ буурсан, түүнчлэн тариф, татварын төлбөрийн өсөлт зэргээс шалтгаалан компанийн үйл ажиллагааны орлого олох тодорхойгүй байдалтай холбоотой юм. Орчин үеийн эдийн засаг дахь үйлдвэрлэлийн эрсдэлд бүтээгдэхүүний хурдан хуучирсан байдал ихээхэн нөлөөлдөг. Үйлдвэрлэлийн эрсдэл нь компанийн хөрөнгийн ашигт ажиллагааг төлөвлөхөд тодорхойгүй байдалд хүргэдэг. хөрөнгийн өгөөж, ROA):

Хаана A (хөрөнгө)- хөрөнгө; I (сонирхол)- Төлбөр төлөх хувь. Өрийн санхүүжилт байхгүй тохиолдолд төлөх хүү нь тэг учраас үнэ цэнэ ROAсанхүүгийн хувьд бие даасан компанийн хувьд өөрийн хөрөнгийн өгөөжтэй тэнцүү (ROE)мөн компанийн үйлдвэрлэлийн эрсдэл нь өөрийн хөрөнгийн хүлээгдэж буй өгөөжийн стандарт хазайлтаар тодорхойлогддог, эсвэл ROE.

Компанийн үйлдвэрлэлийн эрсдэлд нөлөөлдөг хүчин зүйлүүдийн нэг нь тогтмол зардлын эзлэх хувьүйл ажиллагааны ерөнхий зардалд, түүний бизнес хэр их орлого олохоос үл хамааран төлөх ёстой. Та үйл ажиллагааны хөшүүргийн үзүүлэлт буюу хөшүүргийг ашиглан компанийн ашигт тогтмол зардлын нөлөөллийн түвшинг хэмжиж болно.

Үйл ажиллагааны хөшүүрэг (үйл ажиллагааны хөшүүрэг)компани тогтмол зардалтай тул орлогын өөрчлөлт нь өөрийн хөрөнгийн өгөөжийг пропорциональ бус, илүү хүчтэй бууруулах эсвэл нэмэгдүүлэхэд хүргэдэг.

Ашиглалтын хөшүүргийн өндөр түвшин нь барилга байгууламжийн засвар үйлчилгээ, түрээсийн зардал, тогтмол нэмэгдэл зардал, нийтийн аж ахуй, нийтийн үйлчилгээний зардал гэх мэт ихээхэн хэмжээний тогтмол зардал шаарддаг хөрөнгө оруулалт их шаарддаг үйлдвэрүүдэд (ган, газрын тос, хүнд инженерчлэл, ойн аж ахуй) ердийн зүйл юм. цалинудирдлагын боловсон хүчин, эд хөрөнгө, газрын татвар гэх мэт. Тогтмол зардлын онцлог нь тэдгээр нь өөрчлөгдөөгүй хэвээр байгаа бөгөөд үйлдвэрлэлийн хэмжээ нэмэгдэх тусам бүтээгдэхүүний нэгжид ногдох үнэ цэнэ буурдаг (үйлдвэрлэлийн цар хүрээний хэмнэлт). Үүний зэрэгцээ хувьсах зардал нь үйлдвэрлэлийн өсөлттэй шууд пропорциональ өсдөг боловч бүтээгдэхүүний нэгжид ногдох тогтмол утгыг илэрхийлдэг. Компанийн борлуулалтын хэмжээ, зардал, ашгийн хоорондын хамаарлыг судлахын тулд тогтмол болон хувьсах зардлаа нөхөхийн тулд хичнээн хэмжээний бараа, үйлчилгээг борлуулах шаардлагатайг тодорхойлох боломжийг олгодог үр ашгийн шинжилгээ хийдэг. Энэ тоо хэмжээ борлуулсан барааүйлчилгээ гэж нэрлэдэг тэнцэх цэг (тэгшлэх цэг),хүрээнд тооцоо хийж байна тэнцлийн шинжилгээ (тэнцлийн шинжилгээ).Хагарлын цэг нь тухайн компани ашиг олж амжаагүй ч алдагдал хүлээхээ больсон үйлдвэрлэлийн хэмжээний чухал утга юм. Хэрэв борлуулалт энэ цэгээс дээш байвал ашиг бий болно. Эвдрэлийн цэгийг тодорхойлохын тулд эхлээд Зураг 1-ийг анхаарч үзээрэй. 9.4, энэ нь компанийн үйл ажиллагааны ашиг хэрхэн бүрддэгийг харуулсан.

Цагаан будаа. 9.4.

Орлого нь үйл ажиллагааны зардлаа нөхөхөд тэнцлийн цэгт хүрнэ, өөрөөр хэлбэл. үйл ажиллагааны ашиг нь тэг, EBIT = 0:

Хаана Р- борлуулалтын үнэ; Q- үйлдвэрлэлийн нэгжийн тоо; V -нэгж бүтээгдэхүүний хувьсах зардал; F -нийт тогтмол үйл ажиллагааны зардал.

тэнцэх цэг хаана байна.

Жишээ 9.2.Гоо сайхны бүтээгдэхүүн үйлдвэрлэдэг "Шарм" компанийг тогтмол зардал 3000 рубль, нэгжийн үнэ 100 рубль, хувьсах зардал 60 рубль байна. нэгж тутамд. Эвдрэлийн цэг гэж юу вэ?

Шийдэл

Бид томъёог (9.1) ашиглан тооцоолно.

Жишээ 9.2-т бид компани 75 ширхэг зарах шаардлагатайг харуулсан. үйл ажиллагааны зардлаа нөхөх бүтээгдэхүүн. 75-аас дээш ширхэг зарж чадвал. бүтээгдэхүүн, дараа нь түүний үйл ажиллагааны ашиг (тиймээс ROEөрийн санхүүжилт байхгүй тохиолдолд) нэмэгдэж эхлэх бөгөөд хэрэв бага бол түүний үнэ цэнэ сөрөг байх болно. Үүний зэрэгцээ, томьёо (9.1)-ээс тодорхой байгаачлан, эвдрэлийн цэг өндөр байх тусам компанийн тогтмол зардлын үнэ цэнэ их байх болно. Илүү өндөр түвшинТогтмол зардал нь компанид ашиг олохын тулд илүү их бүтээгдэхүүн борлуулахыг шаарддаг.

Жишээ 9.3.Хоёр компанид ашиггүй байдлын дүн шинжилгээ хийх шаардлагатай байна, бид тэдгээрийн нэг болох "Шарм"-ын өгөгдлийг 9.2. Хоёрдахь компани - "Загвар" нь 6000 рублийн түвшинд тогтмол зардал өндөртэй боловч хувьсах зардал нь бага бөгөөд 40 рубльтэй байдаг. нэгж, бүтээгдэхүүний үнэ - 100 рубль. нэгжийн хувьд. Орлогын татварын хувь хэмжээ 25% байна. Компаниуд өрийн санхүүжилтийг ашигладаггүй тул компани бүрийн хөрөнгө нь өөрийн хөрөнгийн үнэ цэнэ, тухайлбал 15,000 рубльтэй тэнцүү байна. "Style" компанийн хувьд эвдрэлийн цэгийг тооцоолох, мөн утгыг тодорхойлох шаардлагатай ROE 0, 20, 50, 75, 100, 125, 150 ширхэг борлуулалтын хэмжээ бүхий хоёр компанийн хувьд. бүтээгдэхүүн.

Шийдэл

Нэгдүгээрт, "Style" компанийн эвдрэлийн цэгийг тодорхойлъё.

Борлуулалтын янз бүрийн хэмжээгээр компаниудын өөрийн хөрөнгийн өгөөжийн утгыг тооцоолж, хүснэгтэд өгсөн өгөгдлийг үзүүлье. 9.1 ба 9.2.

Хүснэгт 9.1

"Шарм" компани

		Үйл ажиллагааны зардал, урэх.		Цэвэр ашиг, руб., EBIT тухай -0,25)	ROE, % NI/E

Хүснэгт 9.2

"Стиль" компани

		Үйл ажиллагааны зардал, урэх.		Цэвэр ашиг, руб., EBIT (1 -0,25)	ROE, % NI/E

Style компанид тогтмол зардлын түвшин өндөр байдаг тул борлуулалтын хэмжээ өндөр байгаа тул алдагдал хүлээх цэгт хүрдэг тул эзэд ашиг олохын тулд илүү их бүтээгдэхүүн зарах шаардлагатай болдог. Борлуулалтын өөрчлөлтийн хариуд гарч буй ашгийн өөрчлөлтийг харах нь бидний хувьд чухал юм (Зураг 9.5). Бидний харж байгаагаар тогтмол зардал багатай тул Charm компанийн эвдрэлийн цэг (График 1) Style компанийнхаас бага байна. Эхний компанийн хувьд 75 нэгж, хоёрдугаарт 100 нэгж байна. Компани алдагдал хүлээх цэгээсээ илүүг борлуулсны дараа орлого нь үйл ажиллагааны зардлыг нөхөж, нэмэлт ашиг бий болгодог.

Тиймээс авч үзсэн жишээн дээр бид илүү олон тохиолдолд үүнийг харуулсан өндөр хувьЗардлын тогтмол зардлууд, борлуулалтын хэмжээ ихсэх үед алдагдал хүлээх цэгт хүрдэг. Эвдрэлийн цэгт хүрсний дараа ашиг өсөж эхэлдэг боловч зурагнаас тодорхой харагдаж байна. 9.4, түүнээс дээш тохиолдолд тогтмол зардалСтиль компанийн ашиг Charm компаниас илүү хурдан өсч байна. Бизнесийн хэмжээ буурахад ижил үр дагавар гарах бөгөөд зөвхөн борлуулалтын бууралт нь тогтмол зардал өндөртэй компанийн алдагдал илүү хурдан өсөхөд хүргэдэг. Тиймээс тогтмол зардал нь хөшүүргийг бий болгож, үйлдвэрлэл нэмэгдэх эсвэл буурах тусам ашиг, алдагдлын томоохон өөрчлөлтийг бий болгодог. Үнийн үр дүнд ROEтогтмол зардал өндөртэй компаниудын хувьд илүү их хазайх нь эрсдэлийг нэмэгдүүлдэг. Үйл ажиллагааны хөшүүргийн нөлөөллийг тооцоолсноор компанийн орлого өөрчлөгдөхөд үйл ажиллагааны ашиг хэр өөрчлөгдөхийг тодорхойлж болно. Үйл ажиллагааны хөшүүргийн нөлөө (үйл ажиллагааны хөшүүргийн зэрэг, DOL) компанийн орлого 1%-иар өсөх/буурах тохиолдолд үйл ажиллагааны ашиг хэдэн хувиар өсөх/буурахыг харуулна.

Хаана EBIT- компанийн үйл ажиллагааны ашиг; Q- үйлдвэрлэлийн нэгж дэх борлуулалтын хэмжээ.

Түүнээс гадна, илүү өндөр тодорхой татах хүчкомпанийн нийт үйл ажиллагааны зардалд тогтмол зардал байх тусам үйл ажиллагааны хөшүүргийн хүч өндөр байна. Тодорхой үйлдвэрлэлийн хэмжээний хувьд үйл ажиллагааны хөшүүргийг томъёогоор тооцоолно

(9.2)

Хэрэв үйл ажиллагааны хөшүүргийн үнэ цэнэ (хөшүүрэг) 2 бол борлуулалт 10% -иар өсөхөд үйл ажиллагааны ашиг 20% -иар өснө. Гэхдээ үүнтэй зэрэгцэн борлуулалтын орлого 10% -иар буурвал компанийн үйл ажиллагааны ашиг 20% -иар буурах болно.

Цагаан будаа. 9.5.

Хэрэв бид (9.2) томъёоны хаалтуудыг нээвэл утга QPкомпанийн орлого, үнэ цэнэтэй тохирч байх болно QV -нийт хувьсах зардал:

Хаана С- компанийн орлого; ТВС– нийт хувьсах зардал; Ф- тогтмол зардал.

Хэрэв компани нийт зардлынхаа тогтмол зардал өндөртэй бол орлого нь хэлбэлзэх тусам үйл ажиллагааны орлогын үнэ цэнэ мэдэгдэхүйц өөрчлөгдөх ба ижил төстэй бүтээгдэхүүн үйлдвэрлэдэг компанитай харьцуулахад өөрийн хөрөнгийн өгөөж өндөр тархалттай байх болно. үйл ажиллагааны хөшүүргийн түвшин доогуур байна.

Компанийн гүйцэтгэлийн үр дүн нь зах зээлийн нөхцөл байдлаас ихээхэн хамаардаг (ДНБ-ий өөрчлөлт, зээлийн хүүгийн хэлбэлзэл, инфляци, үндэсний мөнгөн тэмдэгтийн ханшийн өөрчлөлт гэх мэт). Хэрэв компани үйл ажиллагааны өндөр хөшүүргээр тодорхойлогддог бол тогтмол зардлын ихээхэн хэсэг нь зах зээл дэх сөрөг өөрчлөлтийн үр дагаврыг нэмэгдүүлж, компанийн эрсдэлийг нэмэгдүүлдэг. Үнэн хэрэгтээ зах зээлийн хүчин зүйлийн нөлөөгөөр үйлдвэрлэл буурсны дараа хувьсах зардал буурах боловч хэрэв тогтмол зардлыг бууруулж чадахгүй бол ашиг нь буурна.

Компанийн үйлдвэрлэлийн эрсдэлийн түвшинг бууруулах боломжтой юу?

Тодорхой хэмжээгээр компаниуд тогтмол зардлын хэмжээг хянах замаар үйл ажиллагааны хөшүүргийн түвшинд нөлөөлж чадна. Хөрөнгө оруулалтын төслүүдийг сонгохдоо компани нь өөр өөр хөрөнгийн хөрөнгө оруулалтын төлөвлөгөөний хувьд алдагдал хүлээх цэг болон үйл ажиллагааны хөшүүргийг тооцоолж болно. Жишээлбэл, худалдааны компанигэр ахуйн цахилгаан хэрэгсэл зарах хоёр сонголтыг шинжлэх боломжтой худалдааны төвүүдэсвэл интернетээр дамжуулан. Мэдээжийн хэрэг, эхний сонголт нь түрээсийн өндөр өртөгтэй холбоотой худалдааны давхарууд, харин хоёр дахь арилжааны сонголт нь ийм зардлыг агуулдаггүй. Тиймээс өндөр тогтмол зардал, түүнтэй холбоотой эрсдэлээс зайлсхийхийн тулд компани нь төсөл боловсруулах үе шатанд тэдгээрийг бууруулах арга замыг гаргаж чадна.

Тогтмол зардлыг бууруулахын тулд компани нь ханган нийлүүлэгчид болон гүйцэтгэгчидтэй туслан гэрээ байгуулахад шилжиж болно. Японы компаниудын туслан гүйцэтгэгчийн харилцааг ашигладаг туршлага нь өргөн тархсан бөгөөд эд ангиудын үйлдвэрлэлийн ихээхэн хэсгийг туслан гүйцэтгэгчид шилжүүлдэг бөгөөд толгой компани нь хамгийн нарийн төвөгтэй зүйлд төвлөрдөг. технологийн процессууд, мөн тодорхой хөрөнгө их шаардсан үйлдвэрлэлийг туслан гүйцэтгэгчид шилжүүлснээр тогтмол зардал буурдаг. Тогтмол зардлыг удирдахын ач холбогдол нь тэдний эзлэх хувь нь санхүүгийн хөшүүрэг, хөрөнгийн бүтцийг бүрдүүлэхэд ихээхэн нөлөө үзүүлдэгтэй холбоотой бөгөөд бид дараагийн догол мөрөнд ярих болно.

Сэдэв 2 Санхүүгийн удирдлага дахь санхүүгийн хөшүүргийн нөлөөний тухай ойлголт

Санхүүгийн хөшүүрэг гэдэг нь зээлийн төлбөрийг үл харгалзан зээл ашиглах замаар олж авсан өөрийн хөрөнгийн ашигт ажиллагааг нэмэгдүүлэх явдал юм.

Санхүүгийн хөшүүргийн үр нөлөө нь эдийн засгийн ашигт ажиллагаа болон тооцоолсон дундаж хүү (зээлсэн хөрөнгийн үнэ) хоорондын зөрүүгээс үүсдэг.

Санхүүгийн хөшүүрэг нь хоёр бүрэлдэхүүн хэсэгтэй.

1) дифференциал

Дифференциал нь хөрөнгийн эдийн засгийн өгөөж ба зээлсэн хөрөнгийн тооцоолсон дундаж хүү (ER-SRSP) хоорондын зөрүү юм.

Хөшүүрэг - санхүүгийн хөшүүргийн нөлөөллийн хүчийг тодорхойлдог бөгөөд зээлсэн хөрөнгийн өөрийн хөрөнгөтэй харьцуулсан харьцаагаар тодорхойлогддог ().

Дифференциал ба мөрний хооронд нэгдмэл байдал, зөрчилдөөн байдаг. Зээлийн эх үүсвэр нэмэгдэхийн хэрээр өрийн үйлчилгээтэй холбоотой санхүүгийн зардал нь тооцоолсон дундаж хүүг нэмэгдүүлж, зөрүү буурч, өсөлтөд хүргэдэг. санхүүгийн эрсдэлаж ахуйн нэгжүүд.

Санхүүгийн хөшүүргийн нөлөө = дифференциал * хөшүүрэг

EGF = D * P = (ER - SRSP) *

Энэ томъёог татвар төлдөггүй аж ахуйн нэгжүүдэд ашигладаг.

Үйлдэл үйл ажиллагааны хөшүүрэг(үйлдвэрлэл, эдийн засгийн) борлуулалтын орлогын аливаа өөрчлөлт нь ашгийн илүү хүчтэй өөрчлөлтийг үргэлж бий болгодогт илэрдэг.

Үйл ажиллагааны хөшүүргийн хүч =

VR бол борлуулалтын орлого,

PeremZ - хувьсах зардал,

PostZ - тогтмол зардал.

Үйл ажиллагааны хөшүүргийн хүчийг тодорхой борлуулалтын хэмжээ, тодорхой борлуулалтын орлогод тооцдог.

Үйл ажиллагааны хөшүүргийн хүч нь тухайн салбарын дундаж хөрөнгийн эрчмээс хамаарна, i.e. Үндсэн хөрөнгийн өртөг өндөр байх тусам тогтмол зардал өндөр, үйл ажиллагааны хөшүүрэг төдий чинээ их байна.

Үйл ажиллагааны хөшүүрэг нь аж ахуйн нэгжийн бизнес эрхлэх эрсдэлийг тодорхойлдог (үйл ажиллагааны хөшүүргийн нөлөөлөл их байх тусам эрсдэл их байдаг).

2 . Санхүүгийн болон үйл ажиллагааны хөшүүргийн хүч чадалд нөлөөлөх хүчин зүйлүүд

Үйл ажиллагааны болон санхүүгийн хөшүүргийн нөлөөллийн хүч нь үүнтэй холбоотой нөлөөллийн түвшинг харуулдаг (SE f).

SE f = OR * FR

Холбогдох нөлөөллийн түвшин нь тухайн аж ахуйн нэгжтэй холбоотой нийт эрсдлийн түвшинг тодорхойлдог. Энэ үзүүлэлт нь борлуулалтын хэмжээ эсвэл борлуулалтын орлого 1%-иар өөрчлөгдөхөд нэгж хувьцаанд ногдох цэвэр ашиг хэдэн хувиар өөрчлөгддөг вэ гэсэн асуултад хариулдаг.

Коньюгат нөлөөний хүч нь ул мөрөөс хамаарна. хүчин зүйлүүд:

1) эрэлтийн хэлбэлзэл;

2) борлуулалтын үнийн өөрчлөлт;

3) нөөцийн зардлын өөрчлөлт;

4) борлуулалтын үнийг зохицуулах боломж;

5) хөшүүрэг - зардлын тогтмол байдлын зэргийг хэлнэ. Эрэлт буурах (өсөх) үед өөрчлөгддөггүй аж ахуйн нэгжийн тогтмол зардлын түвшин өндөр байх тусам аж ахуйн нэгжийн үйл ажиллагааны эрсдэл өндөр байдаг.

6) зээлсэн хөрөнгийн ашиглалт. Зээлийн эх үүсвэр их байх тусам эрсдэл ихэсдэг ч нөгөө талаас ашиг орлого өндөр, эрсдэл бага байдаг.

OR болон FR нь борлуулалтын орлого буурах нь NREI-ийн үнэ цэнэ болон цэвэр ашигт үзүүлэх сөрөг нөлөөллийг нэмэгдүүлдэг. Иймээс аж ахуйн нэгж нь дараахь хувилбаруудын аль нэгийг сонгох замаар үйл ажиллагааныхаа нийт эрсдлийг бууруулах үүрэгтэй тулгардаг.

1) OP-ийн сул нөлөөлөлтэй хослуулсан FR нөлөөний өндөр түвшин;

2) хүчтэй OR-тэй хослуулан FR-ийн нөлөө бага байх;

3) хоёр хөшүүргийн дунд зэргийн түвшин.

Гурван хувилбарын аль нэгийг сонгох шалгуур нь хөрөнгө оруулагчдад хангалттай баталгаатай хувьцааны зах зээлийн дээд үнэ юм.

Холбогдох үр нөлөөг тодорхойлох нь аж ахуйн нэгжийн ногдол ашгийн бодлогыг тодорхойлох боломжийг олгодог, учир нь борлуулалтын орлого тодорхой хувиар өөрчлөгдөхөд нэгж хувьцаанд ногдох цэвэр орлого ямар байхыг тодорхойлох боломжийг танд олгоно.

Ирээдүйд нэгж хувьцаанд ногдох цэвэр ашиг =

(тухайн үеийн нэгж хувьцаанд ногдох цэвэр ашиг)* (1 + SE f * % BP)

Энд % VR нь борлуулалтын орлогын хувь хэмжээний өөрчлөлт юм.

3. Аж ахуйн нэгжийн ашигт ажиллагааны босго, санхүүгийн чадавхийн маржин

Ашигт ажиллагааны босго гэдэг нь тухайн аж ахуйн нэгж алдагдал хүлээхээ больсон ч ашиггүй хэвээр байгаа борлуулалтын орлого юм. Энэ тохиолдолд нийт ашиг нь зөвхөн тогтмол зардлыг нөхөхөд л хангалттай.

Ашигт ажиллагааны босго =

kVM - нийт ашгийн коэффициент - борлуулалтын орлогод нийт ашгийн эзлэх хувь.

Аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн чадавхийн маржин нь борлуулалтын орлого ба ашгийн босго хоорондын зөрүү юм. Энэ нь борлуулалтын орлого ашгийн босгоос хэр хол байгааг харуулдаг. Аж ахуйн нэгжийн ашигт ажиллагааны босго өндөр байх тусам аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн чадавхийг бий болгоход хэцүү байдаг.

Барааны босго хэмжээ = - энэ томъёог бүтээгдэхүүний нэр төрөлгүй (өөрөөр хэлбэл нэг бүтээгдэхүүн үйлдвэрлэдэг) аж ахуйн нэгжид ашигладаг.

Хэрэв аж ахуйн нэгж хэд хэдэн төрлийн бүтээгдэхүүн үйлдвэрлэдэг бол нийт борлуулалтын орлогод бүтээгдэхүүн тус бүрийн эзлэх хувийг харгалзан үзэх шаардлагатай.

Хэрэв ашигт ажиллагааны босго аль хэдийн давсан бол тухайн аж ахуйн нэгж бараа бүтээгдэхүүний нэгж тус бүрд нэмэлт нийт ашгийн хэмжээг авна. ашиг нэмэгдэж байна. Ашигт ажиллагааны босгыг давсны дараа ашгийн массыг (P) тодорхойлно.

Үйл ажиллагааны нарийвчилсан шинжилгээ

Үйл ажиллагааны нарийвчилсан шинжилгээ нь тогтмол зардлыг шууд тогтмол ба шууд бус тогтмол зардалд хуваахад үндэслэдэг.

Шууд тогтмол зардал нь тодорхой бүтээгдэхүүнтэй холбоотой (жишээлбэл, цехийн түрээс).

Шууд бус тогтмол зардал нь бараа бүтээгдэхүүн үйлдвэрлэхтэй шууд хамааралгүй (захирлын цалин, захиргааны байрны элэгдлийн зардал гэх мэт). Компанийн борлуулалтын орлогод бүтээгдэхүүн тус бүрийн эзлэх хувьтай тэнцүү хэмжээгээр шууд бус зардлыг бараа бүтээгдэхүүний хооронд хуваарилж болно.

Үйл ажиллагааны гүнзгийрүүлсэн шинжилгээний үндсэн зарчим нь тухайн бүтээгдэхүүний шууд хувьсах зардлыг шууд тогтмол зардалтай нэгтгэж, завсрын ашгийг шилжүүлэх явдал юм.

Завсрын ашиг гэдэг нь шууд хувьсах болон шууд тогтмол зардлыг байршуулсны дараах борлуулалтын үр дүн юм. Завсрын ашгийг ашиглан аж ахуйн нэгж ямар бараа бүтээгдэхүүн үйлдвэрлэх нь ашигтай, ямар үнэ тогтоохыг тодорхойлдог. Завсрын маржин нь ашиг ба нийт ашиг хоёрын хооронд унадаг. Завсрын ашгийг тооцоолохдоо энэ нь аж ахуйн нэгжийн тогтмол зардлын дор хаяж нэг хэсгийг хамарч байгаа эсэхийг тодорхойлох шаардлагатай. Хэрэв зардлын дор хаяж нэг хэсгийг нөхсөн бол энэ бүтээгдэхүүн нь аж ахуйн нэгжийн төрөл зүйлийн бүтцэд үлдэж болно. Аж ахуйн нэгжийн хамгийн их тогтмол зардлыг гаргадаг бүтээгдэхүүнд давуу эрх олгох хэрэгтэй.

Үйл ажиллагааны нарийвчилсан дүн шинжилгээ хийхдээ хувьсах зардал болон шууд тогтмол зардлуудыг хамарсан борлуулалтын орлогыг илэрхийлдэг ашгийн зөрүүний босгыг тооцоолох шаардлагатай. Энэ тохиолдолд завсрын маржин d.b. 0-тэй тэнцүү. Хэрэв завсрын маржин тэг утгатай тохирохгүй бол энэ бүтээгдэхүүнийг зогсоох, эсвэл энэ бүтээгдэхүүнийг үйлдвэрлэхээр төлөвлөхгүй байх шаардлагатай.

Эвдрэлийн босго =

Эвдрэлийн босго =

Завсрын ашгийн коэффициент - борлуулалтын орлогод завсрын маржингийн эзлэх хувь.

Төрөл бүрийн бүтцээс гадна үйл ажиллагааны гүнзгий дүн шинжилгээ нь бүтээгдэхүүний амьдралын мөчлөгийг хянах боломжийг олгодог.

t.A – хэрэгжилт – зөвхөн хувьсах зардлыг нөхнө;

t.B – өсөлт – алдагдалгүй байдлын босго хүрсэн;

t.C – төлөвшил – ашигт ажиллагааны босго хэмжээнд хүрсэн;

гэх мэт – ашигт ажиллагааны босго хэмжээнд хүрсэн;

өөрөөр хэлбэл, үр ашгийг эвдэх босгонд хүрсэн байна.

• Гурфова Светлана Адалбиевна, Шинжлэх ухааны нэр дэвшигч, дэд профессор, дэд профессор
• нэрэмжит Кабардино-Балкар улсын хөдөө аж ахуйн их сургууль. В.М. Кокова

• АЖИЛЛАГААНЫ ХӨШҮҮРИЙН ХҮЧ
• АЖИЛЛАГААНЫ ХӨШҮҮР
• Хувьсах зардал
• ҮЙЛ АЖИЛЛАГААНЫ ШИНЖИЛГЭЭ
• Тогтмол ЗАРДАЛ

"Эзэлхүүн - Зардал - Ашиг" харьцаа нь үйл ажиллагааны хөшүүргийн механизм дээр үндэслэн борлуулалтын хэмжээнээс хамааран ашгийн өөрчлөлтийг тоон хэлбэрээр тодорхойлох боломжийг олгодог. Энэ механизмын үйл ажиллагаа нь үйл ажиллагааны зардлын нэг хэсэг болох тогтмол зардал байдгаас ашиг нь үйлдвэрлэлийн хэмжээ өөрчлөгдөхөөс илүү хурдан өөрчлөгддөгт суурилдаг. Нийтлэлд жишээ ашигласан болно аж үйлдвэрийн аж ахуйн нэгжүйл ажиллагааны хөшүүргийн хэмжээ, түүний нөлөөллийн хүчийг тооцоолж, дүн шинжилгээ хийдэг.

• "Байгууллагын санхүүгийн дэмжлэг" гэсэн ойлголтыг тодорхойлох хандлагын онцлог
• Дайны дараах үеийн Кабарда, Балкарын санхүү, эдийн засгийн байдал
• Кабардино-Балкар дахь үйлдвэр, худалдааны аж ахуйн нэгжүүдийг үндэсний болгох онцлог
• Хөдөө орон нутгийн хөгжилд хөдөө аж ахуйн тогтоцын тогтвортой байдлын нөлөө

Хамгийн үр дүнтэй аргууд санхүүгийн шинжилгээҮйл ажиллагааны болон стратеги төлөвлөлтийн зорилгоор үйл ажиллагааны шинжилгээг хийдэг бөгөөд энэ нь харилцааг тодорхойлдог санхүүгийн үр дүнзардал, үйлдвэрлэлийн хэмжээ, үнэ бүхий үйл ажиллагаа. Энэ нь хувьсах болон тогтмол зардал, үнэ, борлуулалтын хэмжээ хоорондын оновчтой харьцааг тодорхойлж, бизнесийн эрсдэлийг бууруулахад тусалдаг. Удирдлагын нягтлан бодох бүртгэлийн салшгүй хэсэг болох үйл ажиллагааны дүн шинжилгээ нь аж ахуйн нэгжийн санхүүчдэд байгууллагын мөнгөн гүйлгээний бараг бүх үндсэн үе шатанд тулгарч буй хамгийн чухал асуултуудын хариултыг авахад тусалдаг. Үүний үр дүн нь аж ахуйн нэгжийн худалдааны нууц байж болно.

Үйл ажиллагааны шинжилгээний үндсэн элементүүд нь:

• үйл ажиллагааны хөшүүрэг (хөшүүрэг);
• ашигт ажиллагааны босго;
• аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн чадавхийн нөөц.

Үйл ажиллагааны хөшүүрэг нь борлуулалтын ашгийн өөрчлөлтийн хурдыг борлуулалтын орлогын өөрчлөлтийн хувьтай харьцуулсан харьцаагаар тодорхойлогддог. Энэ нь цаг хугацаагаар хэмжигддэг, хүртэгч нь хуваагчаас хэд дахин их байгааг харуулдаг, өөрөөр хэлбэл ашгийн өөрчлөлтийн хувь хэмжээ орлогын өөрчлөлтийн хурдаас хэд дахин их байгаа вэ гэсэн асуултад хариулдаг.

Шинжилгээнд хамрагдсан аж ахуйн нэгж - OJSC NZVA-ийн мэдээлэлд үндэслэн үйл ажиллагааны хөшүүргийн хэмжээг тооцоолъё (Хүснэгт 1).

Хүснэгт 1. OJSC NZVA-ийн үйл ажиллагааны хөшүүргийн тооцоо

Тооцоолол нь 2013 онд гарсан. ашгийн өөрчлөлтийн хурд нь орлогын өөрчлөлтийн хурдаас ойролцоогоор 3.2 дахин их байв. Үнэн хэрэгтээ орлого, ашиг хоёулаа дээшээ өөрчлөгдсөн: орлого - 1.24 дахин, ашиг - 2.62 дахин 2012 оны түвшинтэй харьцуулахад. Үүний зэрэгцээ 1.24< 2,62 в 2,1 раза. В 2014г. прибыль уменьшилась на 8,3%, темп ее изменения (снижения) значительно меньше темпа изменения выручки, который тоже невелик – всего 0,02.

Тодорхой аж ахуйн нэгж, төлөвлөлтийн тодорхой үе бүрийн хувьд үйл ажиллагааны хөшүүргийн өөрийн гэсэн түвшин байдаг.

Санхүүгийн менежер ашгийн өсөлтийн хурдыг нэмэгдүүлэх зорилтыг хэрэгжүүлэхэд тэрээр зөвхөн хувьсах төдийгүй тогтмол зардалд нөлөөлж, нэмэгдүүлэх эсвэл бууруулах горимыг ашиглаж болно. Үүнээс хамааран тэрээр ашиг хэрхэн өөрчлөгдсөн - өссөн эсвэл буурсан - энэ өөрчлөлтийн хэмжээг хувиар тооцдог. Практикт үйл ажиллагааны хөшүүргийн хүчин чадлыг тодорхойлохын тулд борлуулалтын орлого хасах хувьсах зардлыг (нийт ашиг), хуваагч нь ашиг байх харьцааг ашигладаг. Энэ үзүүлэлтийг ихэвчлэн хамрах хүрээ гэж нэрлэдэг. Нийт ашиг нь зөвхөн тогтмол зардлыг нөхөөд зогсохгүй борлуулалтаас ашиг олохыг бид хичээх ёстой.

Борлуулалтын орлогын өөрчлөлтийн ашигт үзүүлэх нөлөөллийг хувиар илэрхийлэхийн тулд орлогын өсөлтийн хувийг үйл ажиллагааны хөшүүргийн (SVOR) хүчээр үржүүлнэ. Үнэлгээ хийгдэж буй аж ахуйн нэгжийн SVOR-ийг тодорхойлъё. Бид үр дүнг хүснэгт 2 хэлбэрээр үзүүлнэ.

Хүснэгт 2. OJSC NZVA-д үйл ажиллагааны хөшүүргийн нөлөөллийн тооцоо

Хүснэгт 2-ын өгөгдлөөс харахад хувьсах зардлын үнэ цэнэ дүн шинжилгээ хийсэн хугацаанд тогтвортой өссөн байна. Тэгэхээр 2013 онд энэ нь 2012 онтой харьцуулахад 138.9 хувь, 2014 он. – 2013 онтой харьцуулахад 124.2%. ба 2012 онтой харьцуулахад 172.5% байна. Шинжилгээнд хамрагдсан хугацааны нийт зардалд хувьсах зардлын эзлэх хувь тогтмол нэмэгдэж байна. 2013 оны хувьсах зардлын эзлэх хувь 2012 онтой харьцуулахад өссөн байна 48.3%-иас 56% хүртэл, 2014 онд. – өмнөх онтой харьцуулахад дахин 9 пунктээр. Ашиглалтын хөшүүргийг тогтвортой ажиллуулах хүч буурдаг. 2014 онд дүн шинжилгээ хийсэн хугацааны эхэн үетэй харьцуулахад 2 дахин буурсан байна.

Байгууллагын үйл ажиллагааны санхүүгийн менежментийн үүднээс авч үзвэл цэвэр ашиг нь тухайн байгууллагын санхүүгийн нөөцийг зохистой ашиглах түвшингээс хамаардаг үнэ цэнэ юм. Эдгээр нөөцийг хөрөнгө оруулах чиглэл, хөрөнгийн эх үүсвэрийн бүтэц нь маш чухал юм. Үүнтэй холбогдуулан эзлэхүүн, найрлага нь үндсэн ба эргэлтийн хөрөнгө, түүнчлэн тэдгээрийн ашиглалтын үр нөлөө. Тиймээс үйл ажиллагааны хөшүүргийн түвшний өөрчлөлтөд NZVA OJSC-ийн хөрөнгийн бүтцэд гарсан өөрчлөлт нөлөөлсөн. 2012 онд эргэлтийн бус хөрөнгийн нийт хөрөнгөд эзлэх хувь 76.5%, 2013. 92% болж өссөн байна. Үндсэн хөрөнгийн эзлэх хувь 74.2%, 75.2% тус тус эзэлж байна. 2014 онд эргэлтийн бус хөрөнгийн эзлэх хувь буурсан (89.7%), харин үндсэн хөрөнгийн эзлэх хувь 88.7% болж өссөн байна.

Нийт зардалд тогтмол зардлын эзлэх хувь их байх тусам үйлдвэрлэлийн хөшүүргийн хүч их байх ба эсрэгээр нь тодорхой байна. Борлуулалтын орлого нэмэгдэх үед энэ нь үнэн юм. Хэрэв борлуулалтын орлого буурвал үйлдвэрлэлийн хөшүүргийн хүч тогтмол зардлын эзлэх хувь хэмжээнээс үл хамааран илүү хурдан нэмэгддэг.

Тиймээс бид дараахь зүйлийг дүгнэж болно.

• SVOR-д байгууллагын хөрөнгийн бүтэц, эргэлтийн бус хөрөнгийн эзлэх хувь ихээхэн нөлөөлдөг. Үндсэн хөрөнгийн өртөг нэмэгдэхийн хэрээр үндсэн зардлын эзлэх хувь нэмэгддэг;
• тогтмол зардлын өндөр хувь нь одоогийн зардлын удирдлагын уян хатан байдлыг нэмэгдүүлэх боломжийг хязгаарладаг;
• Үйлдвэрлэлийн хөшүүрэг нэмэгдэхийн хэрээр бизнес эрхлэх эрсдэл нэмэгддэг.

CBOR-ийг тооцоолох томъёо нь нийт ашиг хэр мэдрэмтгий вэ гэсэн асуултанд хариулахад тусална. Цаашид энэхүү томьёог дараалан өөрчилснөөр бид нэгж барааны үнэ, хувьсах зардлын хэмжээ, тогтмол зардлын нийт дүнгээс хамаарч үйл ажиллагааны хөшүүргийн ажиллах хүчийг тодорхойлох боломжтой болно.

Үйл ажиллагааны хөшүүргийн хүчийг ихэвчлэн тодорхой борлуулалтын орлогын хувьд мэдэгдэж буй борлуулалтын хэмжээгээр тооцдог. Борлуулалтын орлого өөрчлөгдөхийн хэрээр үйл ажиллагааны хөшүүргийн хүч ч мөн өөрчлөгддөг. SVOR нь объектив хүчин зүйл болох хөрөнгийн эрчим хүчний салбарын дундаж түвшний нөлөөгөөр тодорхойлогддог: үндсэн хөрөнгийн өртөг нэмэгдэхийн хэрээр тогтмол зардал нэмэгддэг.

Гэсэн хэдий ч үйлдвэрлэлийн хөшүүргийн нөлөөг CBOP-ийн тогтмол зардлын хэмжээнээс хамаарлыг ашиглан хянаж болно: тогтмол зардал нэмэгдэж, ашиг буурах тусам үйл ажиллагааны хөшүүргийн нөлөө нэмэгддэг ба эсрэгээр. Үүнийг үйлдлийн хөшүүргийн хүчийг хувиргасан томъёоноос харж болно.

VM/P = (Z post + P)/P, (1)

Хаана VM- Өвсний хаяа; П- ашиг; 3 бичлэг- тогтмол зардал.

Нийт ашигт тогтмол зардлын эзлэх хувь нэмэгдэхийн хэрээр үйл ажиллагааны хөшүүргийн хүч нэмэгддэг. 2013 онд дүн шинжилгээ хийсэн аж ахуйн нэгжид . тогтмол зардлын эзлэх хувь (хувьсах зардлын эзлэх хувь өсөх тусам) 7.7%-иар буурсан байна. Үйл ажиллагааны хөшүүрэг 17.09-ээс 7.23 болж буурсан. 2014 онд - тогтмол зардлын эзлэх хувь (хувьсах зардлын эзлэх хувь нэмэгдсэн) дахин 11% -иар буурсан. Үйл ажиллагааны хөшүүрэг мөн 7.23-аас 6.21 болж буурсан.

Борлуулалтын орлого буурах тусам SVOR нэмэгддэг. Орлогын хувиар буурах бүр ашиг нэмэгдэхэд хүргэдэг. Энэ нь үйл ажиллагааны хөшүүргийн хүчийг харуулж байна.

Хэрэв борлуулалтын орлого нэмэгдэж байгаа боловч алдагдал хүлээх цэгийг аль хэдийн давсан бол үйл ажиллагааны хөшүүргийн хүч буурч, орлогын хувиар нэмэгдэх тусам илүү хурдан, илүү их байх болно. Ашигт ажиллагааны босго хэмжээнээс богино зайд SVOR хамгийн их байх болно, дараа нь зардлын өөрийгөө хангах шинэ цэг рүү шилжсэнээр тогтмол зардлын дараагийн үсрэлт хүртэл дахин буурч эхэлнэ.

Эдгээр бүх цэгүүдийг татварын төлөвлөлтийг оновчтой болгох, түүнчлэн аж ахуйн нэгжийн арилжааны бодлогын нарийвчилсан бүрэлдэхүүн хэсгүүдийг боловсруулахад орлогын албан татварын төлбөрийг урьдчилан таамаглах явцад ашиглаж болно. Хэрэв борлуулалтын орлогын хүлээгдэж буй динамик нь нэлээд гутранги байгаа бол тогтмол зардлыг нэмэгдүүлэх боломжгүй, учир нь борлуулалтын орлогын бууралт тус бүрээс ашгийн бууралт нь нөлөөллөөс үүдэлтэй хуримтлагдсан үр нөлөөний үр дүнд хэд дахин их байх болно. агуу хүчүйл ажиллагааны хөшүүрэг. Гэсэн хэдий ч хэрэв байгууллага бараа бүтээгдэхүүнийхээ (ажил, үйлчилгээ) эрэлт хэрэгцээ урт хугацаанд өснө гэж найдаж байгаа бол тогтмол зардлаа хэмнэхгүй байх боломжтой, учир нь тэдгээрийн дийлэнх хэсэг нь бараа бүтээгдэхүүнийхээ (ажил, үйлчилгээ) илүү өндөр өсөлтийг хангах чадвартай байдаг. ашиг.

Аж ахуйн нэгжийн орлого буурахад нөлөөлж буй нөхцөлд тогтмол зардлыг бууруулах нь маш хэцүү байдаг. Өөрөөр хэлбэл, тогтмол зардлын нийт дүнгийн өндөр хувь нь аж ахуйн нэгжийн уян хатан чанар багасч, улмаар илүү суларч байгааг харуулж байна. Байгууллагууд ихэвчлэн нэг үйл ажиллагааны чиглэлээс нөгөөд шилжих хэрэгцээг мэдэрдэг. Мэдээжийн хэрэг, төрөлжүүлэх боломж нь сонирхол татахуйц санаа боловч зохион байгуулалтын хувьд, ялангуяа санхүүгийн эх үүсвэр олоход маш хэцүү байдаг. Биет хөрөнгийн өртөг өндөр байх тусам тухайн аж ахуйн нэгж одоогийн зах зээлийн байранд үлдэх шалтгаан болдог.

Нэмж дурдахад, тогтмол зардлын эзлэх хувь нэмэгдсэн аж ахуйн нэгжийн төлөв байдал нь үйл ажиллагааны хөшүүргийн үр нөлөөг ихээхэн нэмэгдүүлдэг. Ийм нөхцөлд бизнесийн үйл ажиллагаа буурах нь тухайн байгууллага хэд хэдэн удаа ашгийн алдагдал хүлээнэ гэсэн үг юм. Гэсэн хэдий ч орлого нь хангалттай өндөр түвшинд өсч байгаа бөгөөд компани нь үйл ажиллагааны өндөр хөшүүргээр тодорхойлогддог бол орлогын албан татварыг шаардлагатай хэмжээгээр төлөхөөс гадна сайн ногдол ашиг, хөгжилд зохих санхүүжилт өгөх боломжтой болно. .

SVOR нь тухайн аж ахуйн нэгжтэй холбоотой бизнесийн эрсдэлийн түвшинг заадаг: энэ нь их байх тусам бизнесийн эрсдэл өндөр байдаг.

Тохиромжтой орчин байгаа тохиолдолд илүү их үйл ажиллагааны хөшүүрэг (хөрөнгө оруулалтын өндөр) тодорхойлогддог аж ахуйн нэгж санхүүгийн нэмэлт ашиг олж авдаг. Гэсэн хэдий ч, бүтээгдэхүүний борлуулалтын хэмжээ бодитоор өсөх төлөвтэй байгаа тохиолдолд л хөрөнгийн зарцуулалтыг нэмэгдүүлэх ёстой, өөрөөр хэлбэл. маш болгоомжтой ашиглах.

Тиймээс борлуулалтын өсөлтийн хурдыг өөрчилснөөр тухайн аж ахуйн нэгжийн үйл ажиллагааны хөшүүргийн хүчийг харгалзан ашгийн хэмжээ хэрхэн өөрчлөгдөхийг тодорхойлох боломжтой болно. Аж ахуйн нэгжид хүрэх үр нөлөө нь тогтмол ба хувьсах зардлын харьцааны өөрчлөлтөөс хамаарч өөр өөр байх болно.

Бид үйлдлийн хөшүүргийн үйл ажиллагааны механизмыг судалж үзсэн. Үүний ойлголт нь тогтмол ба хувьсах зардлын харьцааны зорилтот менежментийг хэрэгжүүлэх боломжийг олгодог бөгөөд үүний үр дүнд аж ахуйн нэгжийн одоогийн үйл ажиллагааны үр ашгийг нэмэгдүүлэхэд хувь нэмэр оруулдаг бөгөөд энэ нь хүчин чадлын үнэ цэнийн өөрчлөлтийг ашиглах явдал юм. эдийн засгийн нэгжийн үйл ажиллагааны мөчлөгийн янз бүрийн үе шат, түүхий эдийн зах зээлийн нөхцөл байдлын янз бүрийн чиг хандлага дахь үйл ажиллагааны хөшүүргийн.

Бүтээгдэхүүний зах зээлийн нөхцөл байдал таатай бус, аж ахуйн нэгж амьдралынхаа эхний шатанд байгаа үед түүний бодлого нь тогтмол зардлыг хэмнэх замаар үйл ажиллагааны хөшүүргийн хүчийг бууруулахад туслах боломжит арга хэмжээг тодорхойлох ёстой. Зах зээлийн нөхцөл байдал таатай, тухайн аж ахуйн нэгж нь аюулгүй байдлын тодорхой хэмжээгээр тодорхойлогддог бол тогтмол зардлыг хэмнэх ажил мэдэгдэхүйц суларч болно. Ийм хугацаанд аж ахуйн нэгжид үндсэн үйлдвэрлэлийн иж бүрэн шинэчлэлд үндэслэн бодит хөрөнгө оруулалтын хэмжээг нэмэгдүүлэхийг зөвлөж болно. Тогтмол зардлыг өөрчлөхөд илүү хэцүү байдаг тул үйл ажиллагааны хөшүүрэг ихтэй аж ахуйн нэгжүүд хангалттай уян хатан байхаа больсон нь зардлын удирдлагын үйл явцын үр дүнд сөргөөр нөлөөлдөг.

Өмнө дурьдсанчлан CBOR-д тогтмол зардлын харьцангуй үнэ цэнэ ихээхэн нөлөөлдөг. Хүнд цөмтэй аж ахуйн нэгжүүдэд үйлдвэрлэлийн хөрөнгө, үйл ажиллагааны хөшүүргийн үзүүлэлтийн өндөр утга нь маш аюултай. Тогтворгүй эдийн засагтай, үйлчлүүлэгчид нь үр ашигтай эрэлт багатай, инфляци хүндэрсэн үед борлуулалтын орлого хувь хувиар буурах нь ашиг нь асар их хэмжээгээр буурахад хүргэдэг. Компани нь алдагдлын бүсэд ордог. Удирдлага нь хаагдсан юм шиг, өөрөөр хэлбэл санхүүгийн менежер хамгийн үр дүнтэй, үр дүнтэй менежмент, санхүүгийн шийдвэрийг сонгох ихэнх сонголтыг ашиглаж чадахгүй.

Хэрэгжилт автоматжуулсан системүүдүйлдвэрлэлийн нэгжийн өртөгт тогтмол зардлыг харьцангуй жин дардаг. Үзүүлэлтүүд нь энэ нөхцөл байдалд өөр өөр хариу үйлдэл үзүүлдэг: нийт ашгийн харьцаа, ашгийн босго болон үйл ажиллагааны шинжилгээний бусад элементүүд. Автоматжуулалт нь бүх давуу талуудын хувьд бизнесийн эрсдэлийг нэмэгдүүлэхэд хувь нэмэр оруулдаг. Үүний шалтгаан нь зардлын бүтэц тогтмол зардал руу хазайсан явдал юм. Бизнес автоматжуулалтыг хэрэгжүүлэхдээ хөрөнгө оруулалтын шийдвэрээ сайтар нягталж үзэх ёстой. Байгууллагын хувьд сайн бодож боловсруулсан урт хугацааны стратеги байх шаардлагатай. Дүрмээр бол хувьсах зардлын харьцангуй бага түвшинтэй автоматжуулсан үйлдвэрлэл нь тогтмол зардлыг ашиглах хэмжүүр болох үйл ажиллагааны хөшүүргийг нэмэгдүүлдэг. Ашигт ажиллагааны босго өндөр байдаг тул санхүүгийн аюулгүй байдлын түвшин ихэвчлэн бага байдаг. Тийм ч учраас ерөнхий түвшинүйлдвэрлэл, эдийн засгийн үйл ажиллагаанаас үүсэх эрсдэл нь шууд хөдөлмөрийн эрчимжилтээс илүү капитал эрчимжих үед өндөр байдаг.

Гэсэн хэдий ч автоматжуулсан үйлдвэрлэл нь илүү их боломжийг олгодог үр дүнтэй менежментажилчдын гар хөдөлмөрийг голчлон ашигладагтай харьцуулахад зардлын бүтэц. Өргөн сонголттой бол аж ахуйн нэгж нь хувьсах зардал өндөр, тогтмол зардал бага, эсвэл эсрэгээр юу нь илүү ашигтай болохыг бие даан тодорхойлох ёстой. Аль ч сонголт нь давуу болон сул талуудаар тодорхойлогддог тул энэ асуултад хоёрдмол утгагүй хариулах боломжгүй юм. Эцсийн сонголт нь дүн шинжилгээ хийж буй аж ахуйн нэгжийн анхны байр суурь, санхүүгийн ямар зорилгод хүрэх, түүний үйл ажиллагааны нөхцөл байдал, онцлог шинж чанараас хамаарна.

Ном зүй

1. Бланк, I.A. нэвтэрхий толь бичиг санхүүгийн менежер. T.2. Аж ахуйн нэгжийн хөрөнгө, хөрөнгийн менежмент / I.A. Маягт. – М.: Омега-Л хэвлэлийн газар, 2008. – 448 х.
2. Гурфова, S.A. - 2015. - T. 1. - No 39. - P. 179-183.
3. Козловский, В.А. Үйлдвэрлэл ба үйл ажиллагааны менежмент / V.A. Козловский, Т.В. Маркина, В.М. Макаров. – Санкт-Петербург: Тусгай уран зохиол, 1998. – 336 х.
4. Лебедев, V. G. Аж ахуйн нэгжийн зардлын менежмент / В. Г. Лебедев, Т. Г. Дроздова, В. П. Кустарев. – Санкт-Петербург: Петр, 2012. – 592 х.

Аливаа хүний ​​зорилго арилжааны аж ахуйн нэгжүр дүнд нь хамгийн их ашиг юм эдийн засгийн үйл ажиллагаа. Удирдлагын үр нөлөө, арга хэмжээний оновчтой байдлыг үнэлэхийн тулд үйл ажиллагааны хөшүүргийг тооцоолох замаар харьцуулалт хийх шаардлагатай.

Үйл ажиллагааны хөшүүрэг

Бараа, үйлчилгээний борлуулалтын үр дүнд орлогын өөрчлөлтийн хувь хэмжээнээс ашгийн хувь хэмжээ өөрчлөгдөх зэргийг тусгасан үзүүлэлт.

Ашиглалтын хөшүүргийн онцлог

1. Эерэг нөлөө нь алдагдал хүлээх цэгийг даван туулж, бүх зардлыг нөхөж, үйл ажиллагааны үр дүнд компани ашигт ажиллагааг нэмэгдүүлэх үед л ажиглагддаг.
2. Борлуулалтын хэмжээ нэмэгдэхийн хэрээр үйл ажиллагааны хөшүүрэг буурдаг, учир нь борлуулсан барааны тоо нэмэгдэх тусам ашгийн өсөлтийн хэмжээ ихсэх ба эсрэгээр борлуулсан барааны хэмжээ буурах тусам үйл ажиллагааны хөшүүрэг өндөр болно. Аж ахуйн нэгжийн ашиг ба үйл ажиллагааны хөшүүрэг нь урвуу хамааралтай.
3. Үйл ажиллагааны хөшүүргийн үр нөлөө нь зөвхөн богино хугацаанд л илэрдэг. Учир нь тогтмол зардал богино хугацаанд л тогтмол байдаг.

Үйл ажиллагааны хөшүүргийн төрлүүд

• Үнэ– үнийн эрсдэлийг тодорхойлдог, өөрөөр хэлбэл. борлуулалтаас олсон ашгийн хэмжээнд түүний нөлөөлөл;
• байгалийн- үйлдвэрлэлийн эрсдэл, үйлдвэрлэлийн хэмжээ ашгийн үзүүлэлтэд хэрхэн нөлөөлж байгааг үнэлэх боломжийг танд олгоно.

Үйл ажиллагааны хөшүүргийн хэмжүүрүүд

• тогтмол зардлын эзлэх хувь;
• татвар төлөхөөс өмнөх ашгийн биет байдлаар гарсан бүтээгдэхүүний хувь хэмжээ;
• цэвэр ашгийг компанийн тогтмол зардалд харьцуулсан харьцаа.

Үйл ажиллагааны хөшүүргийн томъёо

P = (B − Per) (B − Per − Post) = (B − Per) P P=(B-\text(Per))(B-\text(Per)-\text(Post))=(B - \text(Per))\text(P)P=(B -Пер) (B −Пер− Хурдан) = (B -Пер) П,

Хаана Б Б Б- бараа борлуулснаас олсон орлогын хэмжээ;

Per \text (Per) Пер- хувьсах зардал;

Нийтлэл \text(Нийтлэл) Хурдан- зардал тогтмол,

P\text(P) П– үйл ажиллагааны үр дүнд бий болох ашиг.

Асуудлыг шийдвэрлэх жишээ

Жишээ 1

Тайлант хугацаанд компани 400 мянган рубль, хувьсах зардал 120 мянган рубль, тогтмол зардал 150 мянган рубльтэй тэнцэх хэмжээний орлоготой бол үйл ажиллагааны хөшүүргийн хэмжээг тодорхойлно.

Шийдэл

Үйл ажиллагааны хөшүүргийн томъёоны дагуу
P = 400 - 120400 - 120 - 150 = 2.15 P = 400-120400-120-150 = 2.15P=4 0 0 − 1 2 0 4 0 0 − 1 2 0 − 1 5 0 = 2 , 1 5

Хариулт:Үйл ажиллагааны хөшүүрэг нь 2.15 байна.

Дүгнэлт:Нэг рубль ашгийн хувьд 2.15 рубль байна. ахиу орлого.

Жишээ 2

Компанийн хувьсах зардал өнгөрсөн жил 450 мянган рубль байсан бол энэ онд 520 мянган рубль болжээ. Өнгөрсөн жил ашиг нь 200 мянган рубль байсан бол энэ жил 250 мянган рубль, 1.85 түвшинтэй үйл ажиллагааны хөшүүрэг энэ жил 30 хувиар буурсан бол орлого хэр их өөрчлөгдсөн бэ?

Шийдэл

Хоёр хугацааны үйл ажиллагааны хөшүүргийн тэгшитгэлийг байгуулъя.

P 1 = (B 1 - 450) 200 = 1.85 P1 = (B1-450) 200 = 1.85P 1 =(B 1 -4 5 0 ) 2 0 0 = 1 , 8 5

P 0 = (2 − 520) 250 = 1, 85 ⋅ (1 − 0, 30) P0=(2-520)250=1.85\cdot(1-0.30)P 0 =(2 − 5 2 0 ) 2 5 0 = 1 , 8 5 ⋅ (1 − 0 , 3 0 )

B 1 = 1.85 ⋅ 200 + 450 = 820 B1=1.85\cdot200+450=820B 1 =1 , 8 5 ⋅ 2 0 0 + 4 5 0 = 8 2 0 мянган рубль.

B 2 = 1.85 ⋅ 0.70 ⋅ 250 + 520 = 843.75 B2=1.85\cdot0.70\cdot250+520=843.75B 2 =1 , 8 5 ⋅ 0 , 7 0 ⋅ 2 5 0 + 5 2 0 = 8 4 3 , 7 5 мянган рубль.

Орлогын өөрчлөлт: 843750 − 820000 = 23750 843750-820000 = 23750 8 4 3 7 5 0 − 8 2 0 0 0 0 = 2 3 7 5 0 үрэх.

Хариулт:Орлого 23,750 рубль болж өөрчлөгдсөн.

Тиймээс аж ахуйн нэгжийн хувьсах зардал бага байх тусам тогтмол зардлын эзлэх хувь өндөр байх тусам үйл ажиллагааны хөшүүрэг нэмэгдэнэ. Эрсдэлийг бууруулахын тулд арилжааны үйл ажиллагааүйл ажиллагааны хөшүүргийн үнэ цэнийг бага байлгахыг хичээх шаардлагатай байна.