Эдийн засгийн тогтолцоон дахь санхүүгийн эрсдэлийн удирдлага. Аж ахуйн нэгжид санхүүгийн эрсдэлийг бий болгох, удирдах арга зүйн үндэс

"Эдийн засгийн нэвтэрхий толь"-ийн тодорхойлолтоор эрсдэл (эдийн засаг, бизнес эрхлэхэд) "шийдвэр гаргахтай холбоотой тодорхойгүй байдал, хэрэгжилт нь зөвхөн цаг хугацааны явцад тохиолддог" юм.

Эрсдэл гэдэг ойлголтыг хэд хэдэн шинжлэх ухаанд ашигладаг. Эрсдэлийн шинжилгээний талаархи судалгааг хууль эрх зүйн асуудал, сэтгэл судлал, анагаах ухаан, гүн ухааны талаархи ном зохиолоос олж болно. Аль ч тохиолдолд эрсдэлийн судалгаа нь энэ шинжлэх ухааны судалгааны сэдэв дээр суурилдаг бөгөөд мэдээжийн хэрэг өөрийн арга, аргад тулгуурладаг. Эрсдлийн судалгааны ийм олон талбарыг энэ үзэгдлийн олон талт шинж чанараар тайлбарладаг.

-санхүүгийн эрсдэлийн эдийн засгийн мөн чанар

Бизнес эрхлэхийн зорилго нь өрсөлдөөнт орчинд хамгийн бага хөрөнгө оруулалтаар хамгийн их орлого олох явдал юм. Үүний зэрэгцээ аливаа төрлийн ажлыг гүйцэтгэх үед эдийн засгийн үйл ажиллагааАлдагдлын аюул (эрсдэл) бодитой байдаг бөгөөд түүний хэмжээ нь тухайн бизнесийн онцлогоос хамаарч тодорхойлогддог. Эрсдэл гэдэг нь алдагдал, хохирол, төлөвлөсөн орлого, ашгийн дутагдалд орох магадлал юм. Бизнесийн үйл ажиллагаанд учирч буй алдагдлыг материаллаг, хөдөлмөр, санхүүгийн гэж хувааж болно.

Мэдээжийн хэрэг, эрсдэлээс зайлсхийх боломжтой, i.e. эрсдэлтэй үйл ажиллагаанаас зүгээр л зайлсхий. Гэсэн хэдий ч бизнес эрхлэгчийн хувьд эрсдэлээс зайлсхийх нь ихэвчлэн боломжит ашгаас татгалздаг гэсэн үг юм. Санхүүгийн эрсдэл нь бизнесийн үйл ажиллагаатай холбоотой хамгийн төвөгтэй ангиллын нэг бөгөөд дараахь үндсэн шинж чанартай байдаг.

1) Эдийн засгийн мөн чанар. Аж ахуйн нэгжийн эдийн засгийн үйл ажиллагааны хүрээн дэх санхүүгийн эрсдэл нь түүний орлогыг бүрдүүлэхтэй шууд холбоотой бөгөөд хэрэгжүүлэх явцад гарч болзошгүй эдийн засгийн алдагдлаар тодорхойлогддог. санхүүгийн үйл ажиллагаа.

2) Илэрхийллийн объектив байдал.Санхүүгийн эрсдэл нь аливаа аж ахуйн нэгжийн үйл ажиллагаанд объектив үзэгдэл юм; Энэ нь бараг бүх төрлийн санхүүгийн гүйлгээ, түүний санхүүгийн үйл ажиллагааны бүх чиглэлийг дагалддаг.

3) Хэрэгжих магадлал.Санхүүгийн эрсдэлийн ангиллын магадлал нь тухайн аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн үйл ажиллагааг явуулах явцад эрсдэлийн үйл явдал тохиолдож болох эсвэл тохиолдохгүй байх замаар илэрдэг.

4) Үр дагаврын тодорхойгүй байдал. Санхүүгийн эрсдэл нь аж ахуйн нэгжид ихээхэн хэмжээний санхүүгийн алдагдал, нэмэлт орлого бий болгох зэрэг дагалддаг.

5) Хүлээгдэж буй сөрөг үр дагавар. Дээр дурдсанчлан санхүүгийн эрсдэлийн үр дагаврыг санхүүгийн гүйцэтгэлийн сөрөг ба эерэг үзүүлэлтээр тодорхойлж болох ч бизнесийн практикт энэхүү эрсдэлийг болзошгүй сөрөг үр дагаврын түвшингээр тодорхойлж, хэмждэг.

6) Түвшингийн хэлбэлзэл. Тодорхой санхүүгийн гүйлгээнд хамаарах санхүүгийн эрсдэлийн түвшин эсвэл тодорхой төрөлаж ахуйн нэгжийн санхүүгийн үйл ажиллагаа өөрчлөгдөөгүй

7) Үнэлгээний субъектив байдал. Санхүүгийн эрсдэл нь эдийн засгийн үзэгдэл болох объектив шинж чанартай хэдий ч эрсдэлийн түвшинг үнэлэх гол үзүүлэлт нь субъектив шинж чанартай байдаг.

- Тирасполийн мах боловсруулах үйлдвэр ХК-ийн санхүүгийн эрсдлийн ангилал

Тирасполийн мах боловсруулах үйлдвэр ХК нь дараахь санхүүгийн эрсдэлүүдээр тодорхойлогддог бөгөөд эдгээрийг төрлөөр нь ангилдаг.

Сөрөг эрсдэл санхүүгийн тогтвортой байдал аж ахуйн нэгжүүд. Энэхүү эрсдэл нь төгс бус байдлаас үүсдэг хөрөнгийн бүтэц, аж ахуйн нэгжийн эерэг ба сөрөг мөнгөн гүйлгээг эзлэхүүний хувьд тэнцвэргүй байдлыг бий болгох.

Төлбөрийн чадваргүй болох эрсдэлаж ахуйн нэгжүүд. Энэхүү эрсдэл нь эргэлтийн хөрөнгийн хөрвөх чадварын түвшин буурсантай холбоотой бөгөөд энэ нь тухайн аж ахуйн нэгжийн эерэг ба сөрөг мөнгөн урсгалын тэнцвэргүй байдлыг бий болгодог.

Инфляциэрсдэл гэдэг нь инфляци өсөх үед хүлээн авсан мөнгөн орлого өсөхөөсөө хурдан бодит худалдан авах чадварын хувьд сулрах эрсдэл юм.

Эрсдэл хөрвөх чадвар- эдгээр нь борлуулалтын явцад алдагдал гарах магадлалтай холбоотой эрсдэлүүд юм үнэт цаасэсхүл чанар, ашиглалтын үнэ цэнийн үнэлгээ өөрчлөгдсөний улмаас бусад бараа.

Бүтцийн эрсдэл.Энэ төрлийн эрсдэл нь аж ахуйн нэгжийн урсгал зардлыг үр ашиггүй санхүүжүүлснээр бий болж, өндөр үр дагаварт хүргэдэг тодорхой татах хүч тогтмол зардалтэдгээрийн нийт дүнгээр.

Хөрөнгө оруулалтын эрсдэлаж ахуйн нэгжийн хөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагаа явуулах явцад санхүүгийн алдагдал гарах боломжийг тодорхойлдог.

Ашиг орлого буурах эрсдэлбагцын хөрөнгө оруулалт, хадгаламж, зээлийн хүү, ногдол ашгийн хэмжээ буурсны үр дүнд үүсч болно.

Сонгомол эрсдэл(Латин сонголтоос - сонголт, сонголт) - эдгээр нь хөрөнгө оруулалтын багцыг бүрдүүлэхдээ бусад төрлийн үнэт цаастай харьцуулахад хөрөнгө оруулах арга, хөрөнгө оруулалтын үнэт цаасны төрлийг буруу сонгох эрсдэл юм.

Дампуурлын эрсдэлЭнэ нь хөрөнгө оруулах аргыг буруу сонгосон, бизнес эрхлэгчийн өөрийн хөрөнгөө бүрэн алдах, үүргээ төлөх чадваргүй байдлаас үүдэлтэй аюулыг илэрхийлдэг. Үүний үр дүнд бизнес эрхлэгч дампуурдаг.

Татварын эрсдэл. Энэ төрлийн санхүүгийн эрсдэл нь хэд хэдэн шинж чанартай байдаг: эдийн засгийн үйл ажиллагааны тодорхой хэсэгт шинэ төрлийн татвар, хураамжийг нэвтрүүлэх магадлал; одоо байгаа татвар, хураамжийн хувь хэмжээг нэмэгдүүлэх боломж; тодорхой татварын төлбөр хийх нөхцөлийг өөрчлөх; аж ахуйн нэгжийн эдийн засгийн үйл ажиллагааны чиглэлээр одоо байгаа татварын хөнгөлөлтийг цуцлах магадлал.

Гэмт хэргийн эрсдэл. Аж ахуйн нэгжүүдийн санхүүгийн үйл ажиллагааны хүрээнд энэ нь хуурамч дампуурлаа зарласан түншүүдийн хэлбэрээр илэрдэг; бичиг баримтыг хуурамчаар үйлдэх; өөрийн болон бусдын тодорхой төрлийн эд хөрөнгийг хулгайлсан.

Бусад эрсдэлүүд. Бусад санхүүгийн эрсдэлүүдийн бүлэг нь нэлээд өргөн хүрээтэй боловч үүсэх магадлал эсвэл санхүүгийн алдагдлын түвшний хувьд аж ахуйн нэгжүүдэд дээр дурдсантай адил ач холбогдолтой биш юм. Үүнд байгалийн гамшгийн эрсдэл болон бусад ижил төстэй “давагдашгүй хүчин зүйлийн” эрсдэлүүд орно.

- Санхүүгийн эрсдэлийг тооцох арга; Санхүүгийн эрсдлийн түвшинг үнэлэх арга зүйн хэрэгсэл нь хамгийн өргөн хүрээтэй бөгөөд үүнд эдийн засаг-статистикийн, шинжээчийн болон аналоги үнэлгээний янз бүрийн аргууд багтдаг.

Эрсдэлийг тооцоолох дараах аргууд байдаг.

Эдийн засаг, статистикийн аргуудсанхүүгийн эрсдэлийн түвшинг үнэлэх үндсийг бүрдүүлнэ. Ийм үнэлгээний үндсэн тооцоолсон үзүүлэлтүүд нь:

a) Санхүүгийн эрсдэлийн түвшин. Энэхүү алгоритмыг ашиглах практикт боломжит санхүүгийн алдагдлын хэмжээг ихэвчлэн үнэмлэхүй хэмжээгээр илэрхийлдэг бөгөөд санхүүгийн эрсдэл үүсэх магадлал нь энэхүү магадлалыг (хувилбарын коэффициент, бета коэффициент гэх мэт) хэмжих коэффициентүүдийн нэг юм.

б) зөрүү. Энэ нь судалж буй үзүүлэлтийн хэлбэлзлийн түвшинг (энэ тохиолдолд санхүүгийн гүйлгээнээс хүлээгдэж буй орлого) дундаж утгатай харьцуулж тодорхойлдог.

в) Дундаж квадрат (стандарт) хазайлт.Энэ үзүүлэлт нь хувь хүний ​​​​санхүүгийн эрсдлийн түвшинг үнэлэхэд хамгийн түгээмэл үзүүлэлтүүдийн нэг бөгөөд хэлбэлзлийн түвшинг тодорхойлж, түүний үндсэн дээр бүтээгдсэн тархалт юм.

d) Өөрчлөлтийн коэффициент. Санхүүгийн гүйлгээнээс хүлээгдэж буй дундаж орлого нь өөр хоорондоо ялгаатай байвал эрсдэлийн түвшинг тодорхойлох боломжийг танд олгоно.

e) Бета коэффициент (эсвэл бета).Энэ нь санхүүгийн зах зээлийн эрсдэлийн түвшинтэй холбоотой хувь хүн эсвэл багцын системчилсэн санхүүгийн эрсдлийг үнэлэх боломжийг танд олгоно. Энэ үзүүлэлтийг ихэвчлэн хувь хүний ​​үнэт цаасанд хөрөнгө оруулах эрсдэлийг үнэлэхэд ашигладаг.

Мэргэшсэн аргуудэдийн засаг, статистикийн аргыг ашиглан тооцоо хийхэд шаардлагатай мэдээлэл байхгүй тохиолдолд санхүүгийн эрсдлийн түвшний үнэлгээг ашигладаг. Эдгээр аргууд нь мэргэшсэн мэргэжилтнүүдийн судалгаанд үндэслэсэн бөгөөд энэ судалгааны үр дүнг математикийн боловсруулалт хийдэг.

Шинжээчдийн үнэлгээний явцад шинжээч бүрээс тодорхой онооны хуваарь дээр үндэслэн болзошгүй эрсдлийн түвшинг үнэлэхийг хүсдэг.

Аналог аргуудСанхүүгийн эрсдлийн түвшний үнэлгээ нь аж ахуйн нэгжийн хамгийн өргөн тархсан санхүүгийн гүйлгээний эрсдэлийн түвшинг тодорхойлох боломжийг олгодог. Энэ тохиолдолд ийм санхүүгийн гүйлгээ хийх өөрийн болон гадны туршлагыг харьцуулахдаа ашиглаж болно.

- санхүүгийн эрсдэлийн үзүүлэлтүүдийн тооцоо Санхүүгийн эрсдэлийн түвшин.Энэ түвшинг үнэлэх ерөнхий алгоритмыг дараах томъёогоор илэрхийлнэ.

энд UR нь холбогдох санхүүгийн эрсдэлийн түвшин юм;

АД - өгөгдсөн санхүүгийн эрсдэл үүсэх магадлал; RP - хэрэв энэ эрсдэл биелэх юм бол болзошгүй санхүүгийн алдагдлын хэмжээ.

Тархалт.Зөрчлийг дараахь томъёогоор тооцоолно.

(6.2)

тархалт хаана байна; Ri - хэлэлцэж буй санхүүгийн гүйлгээний хүлээгдэж буй орлогын боломжит хувилбаруудын тодорхой утга - авч үзэж буй санхүүгийн гүйлгээний орлогын хүлээгдэж буй дундаж утга; PI - санхүүгийн гүйлгээнээс хүлээгдэж буй орлогын тодорхой хувилбаруудыг хүлээн авах боломжит давтамж (магадлал), П- ажиглалтын тоо.

Дундаж квадрат (стандарт) хазайлтдараах томъёогоор тооцоолно.

(6.3)

хаана - Дундаж квадрат (стандарт) хазайлт; RI - хэлэлцэж буй санхүүгийн гүйлгээний хүлээгдэж буй орлогын боломжит хувилбаруудын тодорхой утга;

Санхүүгийн гүйлгээний орлогын хүлээгдэж буй дундаж утга; PI - санхүүгийн гүйлгээнээс хүлээгдэж буй орлогын тодорхой хувилбаруудыг хүлээн авах боломжит давтамж (магадлал); П- ажиглалтын тоо.

Өөрчлөлтийн коэффициент.Өөрчлөлтийн коэффициентийг дараахь томъёогоор тооцоолно.

(6.4)

энд CV нь хэлбэлзлийн коэффициент;

Дундаж квадрат (стандарт) хазайлт;

Санхүүгийн гүйлгээний орлогын хүлээгдэж буй дундаж утга.

Бета коэффициент (эсвэл бета). Энэ үзүүлэлтийг дараах томъёогоор тооцоолно.

(6.5)

бета коэффициент хаана байна; K - нэг төрлийн үнэт цаасны (эсвэл тэдгээрийн багцын) ашигт ажиллагааны түвшин ба нийт зах зээлийн өгөгдсөн бүлгийн хувьцааны ашгийн дундаж түвшин хоорондын хамаарлын түвшин - үндсэн дундаж квадрат (; стандарт) нэг төрлийн үнэт цаасны ашигт ажиллагааны хазайлт (эсвэл нийт багцын хувьд) - хөрөнгийн зах зээл дээрх өгөөжийн язгуур дундаж квадрат (стандарт) хазайлт.

Хувь хүний ​​үнэт цаасны санхүүгийн эрсдлийн түвшинг дараахь бета коэффициентүүд дээр үндэслэн тодорхойлно.

1 - дундаж түвшин;

Санхүүгийн эрсдэлийн удирдлагын үйл явц нь дараах үе шатуудыг агуулна.

тодорхой төрлийн эрсдэлийг тодорхойлох;

санхүүгийн эрсдлийн түвшинг үнэлэхэд шаардлагатай анхны мэдээллийн цар хүрээ, найдвартай байдлын үнэлгээ;

тодорхой төрлийн санхүүгийн эрсдэлийн хүрээнд эрсдэлийн үйл явдлын магадлалыг үнэлэх хангалттай аргыг сонгох, ашиглах;

дагуу эрсдэлтэй үйл явдал тохиолдсон үед учирч болзошгүй санхүүгийн алдагдлын хэмжээг тодорхойлох тодорхой төрөл зүйлсанхүүгийн эрсдэл;

дотоод болон гадаад эрсдэлт хүчин зүйлсийг судлах;

бие даасан санхүүгийн гүйлгээ, аж ахуйн нэгжийн санхүү, эдийн засгийн үйл ажиллагааны төрлүүдийн санхүүгийн эрсдлийн зөвшөөрөгдөх дээд хэмжээг тогтоох;

сонгох, ашиглах дотоод механизмуудсанхүүгийн эрсдэлийн удирдлага, өөрөөр хэлбэл. санхүүгийн эрсдэлээс урьдчилан сэргийлэх, урьдчилан сэргийлэх, өөрийгөө даатгах арга хэмжээг боловсруулах;

санхүүгийн эрсдэлийн удирдлагын хөндлөнгийн механизмыг сонгох, ашиглах, өөрөөр хэлбэл эрсдэлийг гуравдагч этгээдэд (даатгагч, батлан ​​даагч) шилжүүлэх;

эрсдэлийн удирдлагын үр нөлөөг үнэлэх.

Дүрмээр бол санхүүгийн эрсдэлийг бууруулах нь ашигт ажиллагааны бууралт дагалддаг тул ашигт ажиллагаа, эрсдэлийн түвшинг оновчтой болгох асуудал үүсдэг. Үүнтэй холбогдуулан аж ахуйн нэгжийн эзэнд санхүүгийн менежер, эрсдэлийн менежерийн зөвлөмжид үндэслэн удирдлагын шийдвэр гаргах шинжлэх ухааны үндэслэлтэй арга зүйн хэрэгсэл хэрэгтэй. Орчин үеийн ертөнцөд өргөн тархсан санхүүгийн эрсдлийн удирдлагын үзэл баримтлалын агуулга нь дараах байдалтай байна: санхүүгийн зарим төрлийн эрсдэлийн түвшинд зориудаар нөлөөлөхөөс өмнө, нэгдүгээрт, эрсдэлийн өнөөгийн түвшинг үнэлэх, хоёрдугаарт, эрсдэлийн хүчин зүйлийг харгалзан ашигт ажиллагааны шаардлагатай (хамгийн бага) түвшинг бүрдүүлэх аргыг тодорхойлох.

Дээрх ойлголтыг “эрсдэл-өгөөж” гэсэн ойлголт гэж нэрлэдэг. Ашиг орлого ба эрсдэлийн түвшингийн хооронд буулт хийхэд чиглэсэн хөрөнгө оруулалтын төслийг сонгох үзэл баримтлалын өөр нэг хувилбар бол хөрөнгө оруулалтад оруулсан хөрөнгийн алдагдлыг аль болох багасгах хэрэгцээнд үндэслэсэн VaR ("эрсдэлтэй үнэ цэнэ") юм. хөрөнгө оруулалтын төсөл.

Санхүүгийн эрсдлийг удирдахын тулд олон төрлийн дотоод болон гадаад механизмуудыг ашигладаг: эхнийх нь санхүүгийн эрсдэлийн түвшин эсвэл эрсдэлийн үйл явдлын үр дагаварт зориудаар нөлөөлөхийн тулд аж ахуйн нэгжийн дотоод нөөцийг ашиглахыг илэрхийлдэг. сүүлийнх нь гадаад нөөцийн ашиглалтыг илэрхийлдэг. Санхүүгийн эрсдлийг удирдах дотоод механизмд, тухайлбал:

эрсдэлээс зайлсхийх;

эрсдэлийн өөрийгөө даатгал;

эрсдэлийг төрөлжүүлэх;

эрсдэлийн төвлөрлийг хязгаарлах;

хедж хийх.

Санхүүгийн эрсдэлийг удирдах гадаад механизмыг сонгодог даатгал, санхүүгийн эрсдэл гарсан тохиолдолд хохирлыг нөхөн төлөх баталгааг хангах механизмаар төлөөлдөг.

АЖ АХУЙН ТӨРИЙН ЗОХИЦУУЛАЛТ

Муравьева Н.Н. Санхүүгийн эрсдэлийн удирдлагын үр нөлөөг үнэлэх арилжааны байгууллагууд/ Н.Н. Муравьева, Н.Н. Удалова // Эдийн засаг ба бизнес: онол ба практик. - 2015. - No4. - хуудас 15-19.

АРИЛЖААНЫ БАЙГУУЛЛАГЫН САНХҮҮГИЙН ЭРСДЛИЙН МЕНЕЖМЕНТИЙН ҮР ДҮНГИЙН ҮНЭЛГЭЭ

Н.Н. Муравьева, шинжлэх ухааны доктор. эко. цент хүртэл шинжлэх ухаан

Н.Н. Удалова, ахлах багш

Дээд мэргэжлийн боловсролын Холбооны улсын автономит боловсролын байгууллагын Волжскийн хүмүүнлэгийн хүрээлэн (салбар) " VolSU »

(Орос, Волжский)

Тэмдэглэл. Санхүүгийн эрсдэлийг үр дүнтэй удирдах нь чухал юм-тай байгууллагын тогтвортой, ашигтай үйл ажиллагааг хангах.Энэ нийтлэлд тодорхойлсон шалгуурын дагуу Волгоград мужийн томоохон аж ахуйн нэгж болох "Вольтире-Пром" ХК-ийн санхүүгийн эрсдлийн удирдлагын үр ашгийн үнэлгээг хийсэн. Үйлдвэрлэгдсэнс олж авсан үзүүлэлтүүд нь тогтоосон шаардлагад нийцэж байгаа эсэх талаар устодорхой гүйцэтгэлийн шалгуур.

Түлхүүр үг: санхүүгийн эрсдэл,төлбөрийн чадвараа алдах эрсдэл, санхүүгийн менежментТэгээд санхүүгийн эрсдэл,үр ашгийн тэмдэг

Санхүүгийн эрсдэлийн удирдлага нь байгууллагын санхүүгийн удирдлагын тогтолцооны чухал хэсэг бөгөөд үүнд үйлчилдэг үр дүнтэй хэрэгсэлсанхүүгийн тогтвортой байдлыг нэмэгдүүлэх, бууруулахд хүлээгдэж буй зардал, оновчлолА зарцуулалт, түүнчлэн алдагдал, дампуурлаас урьдчилан сэргийлэх.I.A-ийн үүднээс авч үзвэл. Бланка, ГСанхүүгийн эрсдлийн удирдлагын гол зорилго нь аж ахуйн нэгжийн хөгжлийн явцад санхүүгийн аюулгүй байдлыг хангах, зах зээлийн үнэ цэнэ буурахаас урьдчилан сэргийлэх явдал юм. [ 1 ] .

Санхүүгийн удирдлагын үр ашигс арилжааны байгууллагын эрсдэлийг хоёр үндсэн зүйлээр үнэлэх ёстойалбан тушаалын тухай:

1) Н санхүүгийн удирдлагын тогтолцооны ялгаа n тодорхой байгууллагын аж ахуйн нэгжүүд өөрсдөөА удирдлагын бүтэц, хариуцлагатайд эрсдэлийн удирдлагатай холбоотойТ одоо байгаа чиг үүрэг, хариуцлагатэдгээрийн хэрэгжилтийг хариуцах.

2) Н болон шалгуур үзүүлэлтүүд дээр үндэслэн - гүйцэтгэлийн шалгуур үзүүлэлтүүд, түүнд хүрсэн амжилт (доорТ нийцэж байгаа нь) санхүүгийн хангалттай хэмжээгээр хангагдсаныг харуулж байнаО аж ахуйн нэгжийн аюулгүй байдал, үүний дагууТ Мэдээжийн хэрэг, түүний зөв зохион байгуулалтэрсдэлийн удирдлага.

Компаниудад санхүүгийн эрсдэлийн удирдлагын үр дүнтэй байдлын шалгууруудын багцм арилжааны байгууллагуудыг өмнөх судалгаанд санал болгосон [ 2]. С л э Сонголт нь тодорхой гэдгийг тэмдэглэх нь зүйтэйшалгуур нь өмнөө тавьсан зорилгоос хамаарнаэрсдэлийн удирдлагатодорхой байгууллагаион. Тиймээс үндсэн үйлдвэрлэлийн үр ашиг, аюулгүй байдлын түвшинг үнэлэхг гүйцэтгэх байгууллагын үйл ажиллагааб үзүүлэлтийг ашигладаг- цэг алдагдалгүй (үр ашгийн шалгуур нь бодит эзлэхүүний энэ цэгээс хамгийн их зай юмд борлуулалтын хөдөлгөөн); хөрөнгө оруулахтай холбоотой эрсдлийг үнэлэх - коэффициентА хувь хэмжээ (үр ашгийн шалгуур - минТэгээд индикаторын тоо хэмжээ); эрсдэлийн үнэлгээ хийх nд аж ахуйн нэгжийн амьдрах чадвар - утгуурП ness санхүүгийн харьцаа(Критд үр ашиг - дагаж мөрдөхбодит үнэ цэнэ тэдгээрийн зохицуулалтын хязгаарлалтын үзүүлэлтүүдэсвэл тэдний эерэг шуугианболон Мика).

Хяналтын үр нөлөөг зөвтгөхВ санхүүгийн эрсдэлийг ерөнхийд нь удирдах, ашиглаж болно ерөнхий шалгуур: тоон (гүйцэтгэлб аж ахуйн нэгжийн, оновчтой харьцаад эрсдэл, өгөөжийг бууруулах, нийт хэмнэлт h ity) ба чанарын (зохистой байдал ба оновчтой байдал, найдвартай байдал, үйл ажиллагааО үндэсний дасан зохицох чадвар, стандартад нийцсэн байдал n сум ба хэм хэмжээ) [ 3 ].

Үүнээс гадна аж ахуйн нэгжүүдэд санхүүгийн эрсдэлийг үр дүнтэй удирдахдараах чиг хандлагаар тодорхойлогдох ёстой: санхүүгийн түвшний өсөлтО өндөр эрсдэл нь орлогын өсөлт дагалддагг ness (ашиг); ашигт ажиллагааны бууралтсанхүүгийн түвшин буурсантай холбон тайлбарлаж байнаэрсдэлийн талаар.

Бодиттой харилцах харилцааг авч үзьеТэгээд санхүүгийн эрсдэлийн удирдлагатай нөхцөл байдалА том дээр mi аж үйлдвэрийн аж ахуйн нэгжВолгоград муж Зориулалтын үндсэн бүрэлдэхүүн хэсгүүдтэй "Вольтир-Пром" ХКВ үр дүнтэй менежментийн хувьд (зохион байгуулалт, санхүүгийн тал).

Шинжилгээ зохион байгуулалтын бүтэцЭнэ аж ахуйн нэгжийн удирдлага, түүнчлэн санхүүгийн үйлчилгээнд өгөгдсөн чиг үүрэг нь санхүүгийн эрсдэлийн менежментийг тэргүүлэх байр суурь эзэлдэг гэсэн дүгнэлтэд хүргэсэн.г хүлээн авах нь удирдлагын тусдаа талбарт хуваарилагдаагүй боловчтүүнд санаа зэрэгт тодорхой анхаарал хандуулдаг n нягтлан бодох бүртгэл, нягтлан бодох бүртгэл янз бүрийн төрөлэрсдэл, ялангуяа хүрээлэн буй орчны эрсдэлт хүчин зүйлс; аж ахуйн нэгжийн бие даасан санхүүгийн гүйлгээнд хамаарах эрсдэл гэх мэт.

Тэгээд аж ахуйн нэгж дэх санхүүгийн эрсдэлТэгээд s цэгээс явуулсанFA тохирлын үнэлгээ tic to tic шалгуур үзүүлэлтийг тэдгээрийн нормативтА үнэ цэнийг чухал гэж үздэгд үр ашиг.Өмнө дурьдсанчлан e гэхдээ, in Шалгуурын сонголт нь тавьсан зорилгоос хамааран өөр өөр байж болномөн o байгууллагын үйл ажиллагааны үр өгөөж. Энэ тохиолдолд санхүүгийн эрсдэл нь ra байсан-тай явцад үүсэх эрсдэл гэж үздэгО санхүүгийн удирдлагын үйл явцарилжааны байгууллага, өөрөөр хэлбэл өргөн утгаараа. ПО Энэ нь санхүүгийн эрсдэлийн удирдлагын үр нөлөөг зөвтгөх үүднээсА түрээсэлж байгаа аж ахуйн нэгж ашиглаж байсанА Бид ерөнхий үзүүлэлтүүдтэй, тухайлбал:

– санхүүгийн онцгой байдлын магадлалО хамгийн өндөр түвшний эрсдэл - аж ахуйн нэгжийн төлбөрийн чадвараа алдах эрсдэл;

– гүйцэтгэлийн үр ашиг (динмөн Мика ирсэн);

– эрсдэл, өгөөжийн харьцааО аж ахуйн нэгжийн үйлдвэрлэл, санхүүгийн үйл ажиллагаа;

– худалдан авсан нөөцийн үнийн түвшний харьцаагаар тодорхойлогддог нийт үр ашиг зах зээлийн үнэхэрэгжүүлсэн n шинэ бүтээгдэхүүн.

Хамгийн дээд түвшний санхүүгийн эрсдэл үүсэх магадлалыг үнэлэхтооцоолсон тусгай санхүүгийнО коэффициент (хөрвөх чадвар, төлбөрб чадвар, ажиллаж байгаа хөрөнгийн маневрлах чадвар гэх мэт), бодит үзүүлэлтүүд тэдгээртэй харьцуулсанстандарт утгууд (үр дүнтэй байх шалгуурО sti). Шинжилгээнд хамрагдсан компанийн төлбөрийн чадвараа алдах эрсдэлийг үнэлэхэд ашигладаг санхүүгийн харьцааны тооцоог 2012-2014 он хүртэлх хугацаанд аж ахуйн нэгжүүд, d 1-р хүснэгтэд үзүүлэв.

-д танилцуулсан зүйлсийг харьцуулахдааб шалгуур үзүүлэлтүүдийн бодит өгөгдлийн 1-р нүүр, шалгуур үзүүлэлтүүд,хийсэн алдах эрсдэлийн магадлал plА чадвар, санхүүгийн хүч чадалб аж ахуйн нэгжийн хэмжээ маш өндөр байгаа ньТэгээд ерөнхийдөө үр ашиггүй байдлын талаар ярьдаг одоо байгаа системФина менежмент n байгууллага дахь шар шувууны эрсдэл.

Хүснэгт 1. "Вольтир-Пром" ХК-ийн 2012 оны төлбөрийн чадвараа алдах эрсдэлийг үнэлэхэд ашигласан санхүүгийн харьцааны тооцоо- 2014 он *

*[4]-ийн дагуу тооцоолсон.

Үр дүнтэй байдлын шалгуурын дагуу үнэлгээ ity нь ашгийн динамик, жендэрийн шинжилгээ юм үйлдвэрлэлийн үр дүнд үндэслэн аж ахуйн нэгжийн хүлээгдэж буйТ бэлэн мөнгөний эдийн засгийн үйл ажиллагаад хуваагдсан хугацаа.онд хийсэн шинжилгээс санхүүгийн үр дүнгийн шинжилгээг илрүүлсэнТэгээд хэлэлцэж буй аж ахуйн нэгж нь дагаж мөрдөхгүй байна-тай тогтоосон шалгуур(өсөлт байсан) , учир нь 2013-2014 оны үр дүнд үндэслэн "Voltyre-Prom" ХК-д. сөрөг хүлээн авсанА Татварын өмнөх ашгийн бодит үнэ цэнэгэрлэлтийн тухай болон цэвэр ашиг(Зураг 1).

Дараагийн шалгуур бол харьцаа юмО аж ахуйн нэгжийн үйл ажиллагааны эрсдэл ба ашигт ажиллагааба e f-ийн үндсэн дээр тодорхойлогддог ятия fecta санхүүгийн хөшүүрэг. Энэ шоуболон бие хэр их байгааг харуулж байнаО центээс ашиг орлого нэмэгддэгб идэвхтэй аж ахуйн нэгжийн эргэлтэд зээлсэн хөрөнгийг татах замаар хөрөнгө. БА-тай оролтын өгөгдөл болон санхүүгийн нөлөөллийн тооцоос -аас үүдэлтэй чагататах e ХК-ийн зээлсэн хөрөнгийн 2012-2014 онд "Voltyre-Prom" хүснэгтэд үзүүлэв 2 .

хүснэгт 2 . 2012-2014 онд Voltyre-Prom OJSC-ийн санхүүгийн хөшүүргийн үр нөлөөний эхний өгөгдөл ба тооцоо.*

*[4]-ийн дагуу тооцоолсон.

Санхүүгийн эрсдэлийг pl түвшингээр нь тодорхойлох шалгуурын дагууд цагийн хөшүүрэг, 2012 онд эрсдэлийн дундаж түвшин, 2013 онд - өндөр түвшинэрсдэл. 2014 оны эцэст санхүүгийн хөшүүргийн үнэ цэнэО эхний хөшүүрэг нь сөрөг утгыг авдагА балансын сөрөг талуудын бүртгэлтэй холбоотой үнэ цэнэА өөрийн хөрөнгийн үндсэн үзүүлэлт болох эрсдэлийн түвшин өндөр байна. Шүүмжлэлийн дагууд Санхүүгийн эрсдэлийг санхүүгийн хөшүүргийн дифференциалын хэмжээгээр тодорхойлохын тулд 2012 онд бага түвшинтэй байсан.О эрсдэлийн түвшин (> 5%). 2013-2014 онд дифференциал утга нь сөрөг утгыг хүлээн авснаар сөрөг утгыг авдагб явахгүй санхүүгийн үр дүнмөн үүний дагууТ мэдээж эдийн засгийн сөрөг утгад хөрөнгийн өгөөж, энэ ньцагт санхүүгийн маш өндөр эрсдэлтэй.

тус тус, үүднээс авч үзвэлТэгээд teria "эрсдэл-өгөөжийн харьцаа" h үйлдвэрлэлийн өмнөх болон санхүүгийн үйл ажиллагааг хүлээн зөвшөөрөх" санхүүгийн эрсдэлийн менежментА байгууллагын хувьд бид ч бас байх ёстойТэгээд үр дүнгүй гэдгийг мэддэг, учир нь өндөр ri түвшин-тай ка, pr-ийн нэлээд хэсэгтэй холбоотойТэгээд санхүүжүүлэгчийн зээлсэн эх үүсвэрийг татсанО өөрчлөлт нь re-ийн өсөлтийг дагалддаггүй n аж ахуйн нэгжийн цагийн хуудас, nА эсрэг, сөрөг үр дүн гарсан n шар шувууны үр дүн (алдагдал).

Удирдлагын үр нөлөөг үнэлэхТэгээд санхүүгийн эрсдэлийг “нийт ашигт ажиллагааны” шалгуураар дамжууланТ вом харьцуулсан шинжилгээкоэффициентүүдд зардал/хөрөнгө" болон "зардал/орлого"-ыг жилээр нь динамикаар тооцнодүн шинжилгээ хийх хугацаа (Хүснэгт 3).

Хүснэгт 3 . "Зардал / хөрөнгө" ба "зардал" гэсэн үзүүлэлтүүдийн динамикТэгээд гүүр / орлого" 2012 он- 2014 он *

*[4]-ийн дагуу тооцоолсон.

Бууралт ажиглагдаж байнанийт хадгаламж нь аж ахуйн нэгжийн үйл ажиллагааА "s" коэффициентийн дагуу түрээсийн хугацаад зардал/орлого” гэсэн утгатай бөгөөд энэ нь сөрөг байнаА засварын ажлын орлогод үндсэн зардлын эзлэх хувь нэмэгдэж байнаА бүтээгдэхүүний тодорхойлолт. p.-ийн бууралтд зардал/үйл ажиллагааны харьцааны хугацааТэгээд чи" гэдэг нь ашиглалтын үр ашиггүй байдлаас үүдэлтэйО үйлдвэрлэлд зориулж худалдан авсан нөөцийн h аж үйлдвэр, мөн актын мэдэгдэхүйц өсөлтТэгээд Vov аж ахуйн нэгжүүд.

Тиймээс олж авсан үр дүнд үндэслэн дараахь дүгнэлтийг гаргав.Т төлбөрийн чадвар болон санхүүгээ алдах эрсдэл n Аж ахуйн нэгжийн нийт амьдрах чадвар нь маш сайн, гол зорилго (ашгийг нэмэгдүүлэхА татвар, хөрөнгийн өсөлтТэгээд аж ахуйн нэгж) хангагдаагүй, өндөр түвшиндО ач холбогдолтой холбоотой эрсдэлийн түвшинО лей зээлсэн эх сурвалжийг татсан fТэгээд санхүүжилт нэмэгдэхгүй байнад үйл ажиллагааны ашигт ажиллагааны бууралтг хүлээн зөвшөөрөх; үйлдвэрлэлийн "нийт үр ашиг" муудаж байна n харин холбоотой эдийн засгийн үйл-тай зардлын хувьцааны хэмжээ (материалыг оруулаадб nal зардал)-ийн борлуулалтын орлогодО урсгал. Эдгээр үр дүн нь бидэнд олгодогТ байгууллага дахь санхүүгийн эрсдэлийн менежментийг үр дүнгүй гэж үзэх ёстой гэж үздэг.

Санхүүгийн тогтворгүй байдал, бизнесийн идэвхжил буурах, өмч хөрөнгийн хомсдол n санхүүгийн эх үүсвэрийг тодорхойлсонВ шинэ бодис хайх хэрэгцээг арилгадагО санхүүгийн эрсдэлийн удирдлагын аргуудО Энэ нь үр ашгийг дээшлүүлэх боломжтой юмВ аж ахуйн нэгжийн үйл ажиллагааны үр ашиг.

Ном зүй

1. Хоосон I.A. Санхүүгийн эрсдэлийн удирдлага: сурах бичиг. – М.: Ника-Төв, 2005. 270-тай.

2. Муравьева Н.Н., Блинова Т.К. Удирдлагын үр ашгийн шалгуур үзүүлэлтүүдийн үндэслэлТэгээд Арилжааны байгууллагууд дахь санхүүгийн эрсдэл // Эдийн засаг ба бизнес: онол ба хуульруу teak. 2015. №1. хуудас 65–69.

3. Абасова Х.А. Байгууллагын санхүүгийн эрсдэлийн удирдлагын цогц үнэлгээний арга зүйба газрын тосны үйлчилгээ // Менежмент эдийн засгийн тогтолцооны хяналт. 2014. №10. [Цахим нөөц] URL: http://www.uecs.ru/finansi-i-kredit/item/3076-2014-10-13-12-26-27

4. Жилийн нягтлан бодох бүртгэл"Voltyre-Prom" ХК-ийн 2013-2014 оны тайлан. / Төв ра-тай Байгууллагын мэдээллийг хамарсан [Цахим нөөц] URL: http://www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id= 9440&type=3 (хандалтын огноо: 2015-06-21)

5. Савченко Н.Л. Санхүүгийн түвшинг тодорхойлохдоо санхүүгийн эрсдэлийн гол шалгуурууд n Экспресс шинжилгээний хүрээнд шар шувууны хөшүүрэг: Оросын практик // Эдийн засгийн шинжилгээ: онол ба практик. 2014. № 44. х.58–65.

САНХҮҮГИЙН ЭРСДЛИЙН ҮР ДҮНГИЙН ҮНЭЛГЭЭ

МА Н ХУДАЛДААНЫ БАЙГУУЛЛАГУУДЫН АЖИЛЛАГАА

Н.Н.Муравева, эдийн засгийн шинжлэх ухааны нэр дэвшигч, дэд профессор

Н.Н.Удалова, ахлах багш

Волжский Волгоград мужийн хүмүүнлэгийн хүрээлэн (салбар).би их

(Орос, Волжский)

Хийсвэр. Санхүүгийн эрсдэлийг үр дүнтэй удирдах нь тогтвортой, ашигтай байх урьдчилсан нөхцөл юм aв байгууллагын үйл ажиллагаа. Энэ нийтлэлд сонгосон шалгуурын дагуу үнэлдэг eе санхүүгийн эрсдэлийн удирдлагын үр ашиг их хэмжээгээр e n Волгоград мужийн нутаг дэвсгэр « Voltyre - Prom." Үр дүнгийн үзүүлэлтүүд нь тогтоосон үр ашгийн шалгуурт нийцэж байгаа эсэх талаар бид дүгнэлт хийсэн.

Түлхүүр үг: санхүүгийн эрсдэл, төлбөрийн чадвараа алдах эрсдэл, санхүүгийн эрсдэлийн удирдлага, үр ашгийг үнэлэх.

Санхүүгийн эрсдэлсанхүүгийн эх үүсвэрээ алдах магадлалтай холбоотой (жишээ нь. Мөнгө).

Санхүүгийн эрсдэлтэйБайгууллагын санхүүгийн үйл ажиллагааны нөхцөл байдал тодорхойгүй байгаа нөхцөлд гэнэтийн санхүүгийн алдагдал (ашиг, орлого буурах, хөрөнгийн алдагдал гэх мэт) гарах магадлалыг ойлгодог.

Санхүүгийн эрсдэлийг гурван төрөлд хуваадаг.

1. мөнгөний худалдан авах чадвартай холбоотой эрсдэл;

Инфляцийн эрсдэл нь хөрөнгийн бодит үнэ цэнэ (мөнгөн хөрөнгийн хэлбэрээр), мөн инфляцийн өсөлтөөс шалтгаалан байгууллагын хүлээгдэж буй орлого, ашгийн элэгдэл буурах боломжоор тодорхойлогддог.

Дефляцийн эрсдэл гэдэг нь дефляци нэмэгдэхийн хэрээр үнийн түвшин буурах, аж ахуйн нэгжийн эдийн засгийн нөхцөл байдал муудах, орлого буурах эрсдэл юм.

Валютын эрсдэл - гадаад худалдаа, гадаад эдийн засаг, зээлийн гэрээ байгуулахаас төлбөрийг хэрэгжүүлэх хүртэлх хугацаанд төлбөрийн валюттай харьцах валютын ханш өөрчлөгдсөний үр дүнд валютын ханшийн алдагдал үүсэх аюул. дор.

Хөрвөх чадварын эрсдэл гэдэг нь үнэт цаас болон бусад барааг худалдах явцад тэдгээрийн чанар, хэрэглээний үнэ цэнийн үнэлгээ өөрчлөгдсөний улмаас алдагдал хүлээх эрсдэлтэй холбоотой эрсдэл юм.

2. хөрөнгө оруулахтай холбоотой эрсдэл (хөрөнгө оруулалтын эрсдэл);

Хөрөнгө оруулалтын эрсдэл нь аж ахуйн нэгжийн хөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагааны явцад гэнэтийн санхүүгийн алдагдал гарах боломжийг илэрхийлдэг. Хөрөнгө оруулалтын эрсдэлийн төрлүүд: бодит хөрөнгө оруулалтын эрсдэл; санхүүгийн хөрөнгө оруулалтын эрсдэл (багцын эрсдэл); шинэлэг хөрөнгө оруулалтын эрсдэл . Эдгээр төрлийн хөрөнгө оруулалтын эрсдэлүүд нь аж ахуйн нэгжийн хөрөнгийн алдагдалтай холбоотой байдаг тул тэдгээрийг хамгийн аюултай эрсдэлүүдийн бүлэгт оруулсан болно.

Хөрөнгө оруулалтын эрсдэлд санхүүгийн тогтвортой байдал буурах эрсдэл, ашиггүй болох эрсдэл, ашиг буурах эрсдэл, санхүүгийн шууд алдагдлын эрсдэл гэсэн дэд төрлүүд багтана.

Ашиг орлого буурах эрсдэлдараахь төрлүүдийг багтаана: хүүгийн эрсдэл; зээлийн эрсдэл.

TO хүүгийн эрсдэлАрилжааны банк, зээлийн байгууллага, хөрөнгө оруулалтын байгууллага, худалдагч компаниуд олгосон зээлийн хүүгээс илүү татан төвлөрүүлсэн хөрөнгийн хүүг хэтрүүлэн төлсний улмаас хохирох эрсдэлийг хэлнэ. Мөн хүүгийн эрсдэлд хувьцааны ногдол ашиг, бонд, гэрчилгээ болон бусад үнэт цаасны зах зээлийн хүүгийн өөрчлөлтөөс болж хөрөнгө оруулагчид учирч болзошгүй алдагдлын эрсдэлүүд багтана.

Зээлийн эрсдэл- зээлдүүлэгчийн үндсэн өр болон хүүгийн төлбөрийг зээлдэгч төлөхгүй байх эрсдэл. Зээлийн эрсдэл гэдэг нь өрийн үнэт цаас гаргагч хүү болон үндсэн төлбөрөө хийх боломжгүй болох эрсдэлийг мөн хэлдэг. Зээлийн эрсдэл нь санхүүгийн шууд алдагдлын нэг төрлийн эрсдэл байж болно.

Санхүүгийн шууд алдагдлын эрсдэлханшийн эрсдэл, сонгомол эрсдэл, дампуурлын эрсдэл, зээлийн эрсдэл зэрэг төрлүүд багтана.

Эрсдэл солилцохсолилцооны гүйлгээнээс болж хохирох аюулыг илэрхийлнэ. Эдгээр эрсдэлд брокерийн пүүсийн шимтгэлийг төлөөгүй гэх мэт эрсдэлүүд орно.

Сонгомол эрсдэл(Латин selektio - сонголт, сонголт) - энэ нь хөрөнгө оруулалтын төрөл, хөрөнгө оруулалтын үнэт цаасны төрлийг буруу сонгох эрсдэл юм.

Дампуурлын эрсдэлЭнэ нь хөрөнгө оруулалтын буруу сонголт, бизнес эрхлэгчийн өөрийн хөрөнгөө бүрэн алдах, үүргээ төлөх чадваргүй байдлаас үүдэлтэй аюулыг илэрхийлдэг.

3. байгууллагын эдийн засгийн үйл ажиллагааг зохион байгуулах хэлбэртэй холбоотой эрсдэлҮүнд: урьдчилгаа, эргэлтийн эрсдэл .

Урьдчилсан эрсдэл.Эрсдэлийн мөн чанар нь худалдагч компани (эрсдэл хариуцагч) нь бараа бүтээгдэхүүн үйлдвэрлэх (эсвэл худалдан авах) явцад тодорхой зардал гаргасан, хэрэв компани нь үр дүнтэй тогтсон эргэлтгүй бол үүсэхэд тодорхойлогддог урьдчилан эрсдэлийг хариуцдаг агуулахын нөөцборлогдоогүй бараа.

Эргэлтийн эрсдэл- тогтмол эргэлтийн үед санхүүгийн эх үүсвэрийн хомсдол үүссэн гэж үздэг: бүтээгдэхүүний борлуулалт тогтмол хурдтай байх тусам аж ахуйн нэгж өөр өөр хурдтай санхүүгийн нөөцийн эргэлтийг мэдэрч болно.

Системийн эрсдэл- хувьцааны үнэ, түүний ашигт ажиллагаа, бондын одоогийн болон хүлээгдэж буй хүү, хүлээгдэж буй ногдол ашгийн хэмжээ, зах зээлийн ерөнхий хэлбэлзлээс үүдэлтэй нэмэлт ашгийн өөрчлөлттэй холбоотой.

Системийн бус эрсдэл- зах зээлийн төлөв байдлаас хамаарахгүй бөгөөд тухайн аж ахуйн нэгж, банкинд хамааралтай. Энэ нь салбарын болон санхүүгийн байж болно. Системгүй багцын эрсдэлийн түвшинд нөлөөлж буй гол хүчин зүйлүүд нь санхүүгийн эх үүсвэрийг хөрөнгө оруулалт хийх өөр газар байгаа эсэх, түүхий эдийн болон хөрөнгийн зах зээлийн нөхцөл байдал болон бусад зүйлс юм. Системийн болон системийн бус эрсдлийн нийлбэрийг хөрөнгө оруулалтын эрсдэл гэнэ.

ЭРСДЛИЙН ҮНЭЛГЭЭ

Эрсдэлийн түвшинг үнэлэх нь эрсдэлийн удирдлагын хамгийн чухал үе шатуудын нэг бөгөөд эрсдэлийг удирдахын тулд юуны өмнө дүн шинжилгээ хийж, үнэлэх ёстой.

Эрсдэлийн үнэлгээ нь чанарын болон тоон гэсэн хоёр үе шаттай.

Чанарын эрсдэлийн шинжилгээний үүрэг бол эрсдэлийн эх үүсвэр, шалтгаан, үе шат, эрсдэл үүсэх үед хийх ажлыг тодорхойлох явдал юм.

Болзошгүй эрсдэлтэй газруудыг тодорхойлох;

Аж ахуйн нэгжийн үйл ажиллагаатай холбоотой эрсдлийг тодорхойлох;

Тодорхойлсон эрсдлийн бодит ашиг тус, болзошгүй сөрөг үр дагаврыг урьдчилан таамаглах.

Тоон шинжилгээний үе шатандэрсдэл, хувь хүний ​​эрсдэлийн тоон утгууд, объектын эрсдэлийг бүхэлд нь тооцдог. Боломжит хохирлыг мөн тодорхойлж, эрсдлийн илрэлийн өртгийн тооцоог гаргаж, эцэст нь тоон үнэлгээний эцсийн шат бол эрсдэлийн эсрэг арга хэмжээний тогтолцоог боловсруулж, тэдгээрийн өртөгтэй тэнцэх зардлыг тооцоолох явдал юм.

Хамгийн нийтлэг тоон эрсдэлийн шинжилгээний аргуудстатистик, аналитик, арга шинжээчдийн үнэлгээ, аналогийн арга.

Статистикийн аргууд.

Эрсдэлийг үнэлэх статистик аргын мөн чанар нь өмнөх үеийн статистик мэдээлэлд үндэслэн алдагдлын магадлалыг тодорхойлж, эрсдэлийн бүс (бүс), эрсдэлийн коэффициент гэх мэтийг тогтоох явдал юм.

Аналитик аргууд.

Эдгээр нь математик загварт үндэслэн алдагдлын магадлалыг тодорхойлох боломжийг олгодог бөгөөд хөрөнгө оруулалтын төслийн эрсдэлийг шинжлэхэд голчлон ашигладаг. Мэдрэмжийн шинжилгээ, эрсдэлийг харгалзан хөнгөлөлтийн хувь хэмжээг тохируулах арга, хувилбарын арга гэх мэт аргуудыг ашиглах боломжтой.

Мэдрэмжийн шинжилгээ нь тодорхой үр дүнд бий болсон үзүүлэлтийг тодорхойлоход оролцсон үзүүлэлтүүдийн утгын хэлбэлзлээс хамаарлыг судлах явдал юм.

Эрсдэлийг харгалзан хөнгөлөлтийн хувь хэмжээг тохируулах арга нь хамгийн энгийн бөгөөд үүний үр дүнд практикт хамгийн их хэрэглэгддэг арга юм. Үүний гол санаа нь эрсдэлгүй эсвэл хамгийн бага зөвшөөрөгдөхүйц гэж тооцогддог тодорхой үндсэн хөнгөлөлтийн хувь хэмжээг тохируулах явдал юм. Зохицуулалт нь шаардлагатай эрсдэлийн урамшууллыг нэмэх замаар хийгддэг.

Скриптийн аргаҮүссэн үзүүлэлтийн мэдрэмжийг судлах ажлыг түүний хазайлтын магадлалын тооцооллын шинжилгээтэй хослуулах боломжийг танд олгоно. Энэ аргыг ашигласнаар та үйл явдлын янз бүрийн хувилбаруудын талаар нэлээд тодорхой дүр зургийг авах боломжтой. Шинжээчдийн үнэлгээний арга.

Энэ нь шинжээчдийн бүлгийн санал асуулгын үр дүнг боловсруулах логик, математик-статистикийн арга, журмын цогц бөгөөд судалгааны үр дүн нь мэдээллийн цорын ганц эх сурвалж юм. Энэ тохиолдолд зөн совин, амьдрал, ашиглах боломжтой болно мэргэжлийн туршлагасанал асуулгад оролцогчид.

Аналог аргыг ямар нэг шалтгааны улмаас бусад аргыг ашиглах боломжгүй тохиолдолд ашигладаг. Энэ арга нь ижил төстэй объектуудын мэдээллийн санг ашиглан нийтлэг хамаарлыг тодорхойлж, судалж буй объект руу шилжүүлдэг.

ЭРСДЛИЙН УДИРДЛАГА.

Өнөөдөр эрсдэлийн удирдлага бол нарийн төлөвлөсөн үйл явц юм. Эрсдэлийн удирдлагын даалгавар нь аж ахуйн нэгжийн үр ашгийг нэмэгдүүлэх ерөнхий асуудалд органик байдлаар шингэсэн байдаг.

Эрсдэлийн удирдлагын тогтолцоог тодорхойлж болноэрсдэлт үйл явдал тохиолдохыг тодорхой хэмжээгээр урьдчилан таамаглах, ийм үйл явдлын сөрөг үр дагаврыг арилгах, бууруулах арга хэмжээ авах боломжийг олгодог арга, техник, арга хэмжээний цогц юм.

Эрсдэлийн менежмент нь тодорхой бус эдийн засгийн нөхцөл байдалд орлого (олз, ашиг) олж авах, нэмэгдүүлэх урлаг, эрсдлийн түвшинг бууруулах ажлыг зорилтот эрэл хайгуул, зохион байгуулалтад үндэслэдэг.

Эрсдэлийн удирдлагын эцсийн зорилго нь бизнес эрхлэх зорилтод нийцдэг. Энэ нь бизнес эрхлэгчдэд хүлээн зөвшөөрөгдсөн ашгийн эрсдэлийн оновчтой харьцаатай хамгийн их ашиг олох явдал юм.

Эдгээр зорилгод үндэслэн, эрсдэлийн удирдлагын тогтолцооны үндсэн зорилтуудхангах нь:

-д тавигдах шаардлагыг биелүүлэх үр дүнтэй менежментсанхүүгийн эрсдэл, түүний дотор корпорацийн оролцогчдын бизнесийн аюулгүй байдлыг хангах;

Корпорацийн хэлтсийн үйл ажиллагаа, үүнтэй холбоотой эрсдлийн талаар хангалттай мэдээлэл авах боломжийг тайлагналын зохистой байдал;

Удирдлагын тогтолцооны хувьд эрсдэлийн удирдлага нь удирддаг дэд систем (удирдлагын объект) ба хяналтын дэд систем (удирдлагын субьект) гэсэн хоёр дэд системээс бүрдэнэ.

Эрсдэлийн удирдлагын хяналтын объект нь эрсдэл, эрсдэлтэй хөрөнгийн хөрөнгө оруулалт ба эдийн засгийн харилцааэрсдэлийг хэрэгжүүлэх явцад аж ахуйн нэгжүүдийн хооронд. Эрсдэлийн удирдлагын менежментийн сэдэв нь тусгай бүлэг хүмүүс юм ( Санхүүгийн менежер, даатгалын мэргэжилтэн, эквайер, актуар, андеррайтер гэх мэт) нь удирдлагын нөлөөллийн янз бүрийн арга, аргуудаар удирдлагын объектод чиглэсэн нөлөөллийг хэрэгжүүлдэг.