Quais são os elementos da política financeira de curto e longo prazo de uma organização. Política financeira Os problemas da política financeira de curto prazo incluem

Primeira Universidade Profissional

Instituto Profissional de Gestão

Política financeira de curto prazo

Resumo elaborado por

Privalova S.V.

UMSHZ-11/9-DSB1-2-B

Moscou 2010

2. “Objetivos - estratégias”

3. Planejamento de negócios

4. Fluxo de pagamento

6. Fluxo de caixa

Conclusão

Bibliografia

1. Política financeira de curto prazo da empresa

A política financeira de uma empresa é parte integrante da sua política económica. Se as finanças são uma categoria básica, historicamente formada nas condições de surgimento e desenvolvimento das relações mercadoria-dinheiro, então a política financeira é expressa por um conjunto de atividades realizadas pelo proprietário, pela administração e pelo coletivo de trabalho (dependendo das formas de propriedade e gestão da empresa) a fim de encontrar e utilizar financiamento para a implementação de funções e tarefas básicas.

As atividades deste tipo incluem o desenvolvimento de conceitos de base científica para a organização das atividades financeiras, a identificação de áreas-chave para a utilização de fundos financeiros em períodos de longo, médio e curto prazo, bem como a implementação prática da estratégia desenvolvida.

Os conceitos de organização das atividades financeiras de uma empresa baseiam-se no estudo da demanda por produtos e serviços, na avaliação dos diversos recursos (financeiros, materiais, trabalhistas, intelectuais, de informação) da empresa e na previsão de resultados. atividade econômica.

2. “Objetivos - estratégias”

As orientações de utilização dos recursos financeiros de uma empresa são determinadas com base nos objetivos traçados, na posição da empresa no mercado e no conceito desenvolvido de organização das atividades financeiras. O principal objetivo da política financeira de uma empresa é a utilização e expansão mais completa e eficaz do seu potencial financeiro.

Por sua vez, as estratégias empresariais não existem no vazio, mas servem sempre para atingir objetivos específicos.

O objetivo de uma empresa é um estado de realidade futura que a empresa deseja alcançar através dos seus próprios esforços.

A estratégia empresarial é um conjunto de diretrizes políticas da empresa e programas de ação de longo prazo, no âmbito dos quais se pretende atingir o objetivo.

Metas e estratégias são consideradas pelo consultor como um todo, porque As metas não apenas determinam as estratégias, mas as estratégias também influenciam muito a definição das metas. Assim, o alcance de alguns objetivos específicos de uma empresa pode ser alcançado por meio de determinadas estratégias específicas, mas a empresa nem sempre permite o seu próprio potencial para aplicar essas estratégias. Por exemplo, uma empresa que produz produtos semiacabados para a indústria moveleira - placas para móveis para a fabricação de móveis de gabinete - pode formular uma meta estratégica como atingir 50% de participação de mercado no fornecimento de todos os tipos de produtos semiacabados para pequenas empresas regionais fábricas de móveis. A estratégia para atingir a meta passa pela ampliação do leque do empreendimento, incluindo ferragens, tecidos para móveis, espuma de borracha, etc., além de estimular as vendas por meio da venda pessoal - utilização de caixeiros-viajantes. Se o potencial do empreendimento não permitir a criação do necessário inventário e a organização de uma rede de agentes, não só a estratégia, mas também o objetivo devem ser reconsiderados.

Teoricamente, toda empresa possui objetivos e estratégias que regem suas atividades. O complexo “objetivo-estratégia” define os principais rumos para a busca de oportunidades de mercado, mantém os custos dentro do quadro planejado e determina o número e a qualificação do pessoal. Os objetivos comunicados a cada colaborador, as estratégias desenvolvidas e publicadas na empresa, obrigam os colaboradores a adaptar os seus próprios objetivos aos objetivos da empresa, as suas próprias estratégias às suas estratégias. A adopção de estratégias por uma empresa liberta a gestão de topo do trabalho rotineiro e da necessidade de tomar decisões sobre todas as questões menores, e cria a oportunidade de delegar decisões tácticas à gestão intermédia e aos trabalhadores locais.

Na prática para muitos Empresas russas Característica é a “indefinição” do complexo “objetivo-estratégia”. Os objetivos habituais são a obtenção de um “bom” lucro e o “desenvolvimento” da empresa, as estratégias são as tradições e métodos de atividade estabelecidos. Tais estratégias perdem o seu efeito orientador e estabilizador, permitem qualquer criatividade do pessoal, justificam quaisquer custos e contribuem para a dispersão de forças e recursos.

3. Planejamento de negócios

Qualquer empresa. que inicia suas atividades ou já está operando, no início de um novo projeto, deve imaginar com clareza a necessidade futura de recursos financeiros, materiais, trabalhistas e intelectuais, as fontes de seu recebimento, e também ser capaz de calcular com precisão a eficiência do uso os recursos disponíveis no processo das atividades da empresa. Em condições economia de mercado os empresários não devem contar com um rendimento estável e sucesso sem uma visão clara e planejamento eficaz suas atividades, coleta e acumulação constante de informações tanto sobre o estado dos mercados-alvo, a posição dos concorrentes neles, quanto sobre suas próprias capacidades e perspectivas. Uma das principais áreas do planejamento estratégico é o planejamento empresarial, que prevê uma perspectiva de desenvolvimento, se for bem elaborado e responde à pergunta mais importante para um empresário - vale a pena investir em um determinado projeto, vai trazer receitas que podem pagar por tudo gasto de esforço e dinheiro.

O plano de negócios inclui:

1. Breve descrição do empreendimento

a) Características do produto;

b) Características dos mercados;

c) Características dos concorrentes.

2. Plano organizacional

3. Plano de produção

Esta seção inclui os principais indicadores de produção do produto.

4. Cálculo do ponto de equilíbrio

O ponto de equilíbrio é o volume de produção em que a empresa não tem lucro nem prejuízo.

5. Riscos empresariais

Atividade empreendedora está diretamente relacionado a vários riscos. Existem dois grupos de factores – externos e internos, que influenciam o resultado final e existe sempre o perigo de os objectivos traçados no plano não serem total ou parcialmente alcançados.

4. Fluxo de pagamento

Muitas vezes, os contratos financeiros não prevêem pagamentos únicos individuais, mas uma série de pagamentos distribuídos ao longo do tempo. Exemplos poderiam ser pagamentos regulares para reembolsar um empréstimo de longo prazo juntamente com os juros acumulados sobre ele, contribuições periódicas para uma conta corrente na qual é formado um determinado fundo para diversos fins (investimento, pensão, seguro, reserva, poupança, etc.), dividendos pagos por títulos, pagamentos de pensões do fundo de pensões, etc. Uma série de pagamentos e recebimentos consecutivos é chamada de fluxo de pagamentos. Os pagamentos são representados como valores negativos e os recebimentos como positivos. As características gerais do fluxo de pagamentos são o valor acumulado e o valor atual. Cada uma dessas características é um número. O valor acumulado do fluxo de pagamentos é a soma de todos os pagamentos com juros acumulados até o final do prazo da anuidade. O valor atual do fluxo de pagamentos é entendido como a soma de todas as transações financeiras descontadas (descontadas) em algum momento coincidente com o início do fluxo de pagamentos ou anterior a ele. O significado específico dessas características gerais é determinado pela natureza do fluxo de pagamentos e pelo motivo que o gera.

5. Pagamentos em dinheiro: tipos, organização

Todas as transações realizadas por uma empresa com as suas contrapartes, orçamento, empregados, proprietários, etc., são direta ou indiretamente expressas em termos de dinheiro. Nas atividades atuais, as transações de liquidação que acompanham a movimentação dos fluxos de recursos, a execução do trabalho e a prestação de serviços desempenham um papel extremamente importante. Em particular, a aquisição de matérias-primas e materiais significa, por um lado, um aumento do património material da empresa e, por outro lado, uma saída de fundos. Exatamente o oposto ocorre quando uma empresa vende seus produtos.

Dependendo da forma de liquidação entre a empresa e as suas contrapartes, os fluxos de recursos materiais e os fluxos de caixa correspondentes muitas vezes não coincidem no tempo.

Como você sabe, existem várias formas de pagamento dos produtos vendidos: pré-pagamento, vendas à vista, vendas com pagamento diferido, vendas parceladas (ou crédito comercial), vendas com desconto, etc.

a) O pré-pagamento (adiantamento de mercadorias) é o pagamento total ou parcial da mercadoria pelo comprador antes de sua transferência pelo vendedor no prazo estabelecido no contrato. O pagamento da mercadoria pelo comprador deve ser feito imediatamente antes ou após o recebimento da mercadoria, ou seja, os momentos de transferência da mercadoria e de pagamento devem ser o mais próximos possível. O pré-pagamento como forma de pagamento pode estar previsto no contrato de compra e venda, e sua peculiaridade é que não implica na obrigação de aproximar o prazo de pagamento o mais próximo possível da data da transferência da mercadoria pelo vendedor. Se o vendedor, que recebeu o valor do pré-pagamento, não cumprir a obrigação de transferir a mercadoria no prazo estabelecido, o comprador tem o direito, a seu critério, de exigir a transferência da mercadoria paga; ou reembolso do valor do pré-pagamento. Os juros são pagos ao comprador sobre o valor do pré-pagamento, e o momento a partir do qual são acumulados pode ser determinado de diferentes maneiras. Regra geral, os juros são acumulados desde o dia em que, de acordo com o contrato de compra e venda, a transferência da mercadoria deveria ter sido efectuada, até ao dia em que a mercadoria é transferida para o comprador ou o valor do pré-pagamento lhe é devolvido. o contrato pode prever a obrigação do vendedor de acumular juros sobre o valor do adiantamento a partir da data de recebimento desse valor do comprador.

Política financeira da empresa- esta é uma forma de implementação da ideologia financeira e da estratégia financeira de uma empresa no contexto de aspectos individuais das suas atividades financeiras. Ao contrário da estratégia financeira como um todo, a política financeira de uma empresa é formada em áreas individuais da atividade financeira da empresa, exigindo Gerenciamento efetivo para atingir o principal objetivo estratégico desta atividade.

Política financeira de curto prazo

Objetivos principais planejamento financeiro dentro da política financeira de curto prazo da empresa:

• controle sobre a situação financeira, solvência e qualidade de crédito da empresa;
• determinar formas de investir capital, avaliando a eficácia de sua utilização;
• fornecer os recursos financeiros necessários para a produção, investimento e atividades financeiras;
• identificação de reservas na fazenda para aumentar os lucros através do uso econômico de fundos.

O processo de planejamento financeiro no âmbito da política financeira de curto prazo de uma empresa inclui várias etapas, tais como:

1. Análise da situação financeira. O desempenho financeiro da empresa no período anterior é analisado. Isso é feito com base em:

• balanço patrimonial,
• relatório de fluxo de caixa.

Esses documentos contêm dados para análise e cálculo da situação financeira do empreendimento, e também servem de base para a elaboração de uma previsão desses documentos. A principal atenção é dada a indicadores como volume de vendas, custos e valor do lucro recebido. Resumindo total geral, que permite avaliar o desempenho financeiro da empresa e identificar os problemas que ela enfrenta.

2. Desenvolvimento da estratégia financeira global da empresa. Nesta fase, são elaborados os principais documentos previsionais, relativos ao planeamento financeiro de longo prazo:

• previsão da demonstração de resultados;
• Previsão do fluxo de caixa;
• previsão do balanço.

Esses documentos estão incluídos na estrutura do plano de negócios com base científica da empresa.

3. Elaboração de planos financeiros atuais. Os principais indicadores dos documentos financeiros previsionais são esclarecidos e especificados através da elaboração de planos financeiros atuais.

4. Planeamento financeiro operacional. Aqui os indicadores dos planos financeiros são comparados com os planos e programas produtivos, comerciais, de investimento, de construção e outros desenvolvidos no empreendimento.

5. Implementação do plano financeiro, análise e controle da implementação do plano desenvolvendo planos financeiros operacionais para a empresa.

6. Produção atual, comercial e financeira atividades da empresa, definindo o final Resultados financeiros geralmente.

Política financeira de longo prazo

A política financeira de longo prazo envolve o desenvolvimento de uma estratégia financeira. Estratégia gestão financeira, ou política financeira, chama-se um sistema de decisões e áreas de atividade planejadas, projetado para o longo prazo e que prevê o cumprimento das metas e objetivos financeiros definidos para garantir o funcionamento ideal e estável da estrutura econômica com base na realidade atual e nos resultados planejados .

O tema da política financeira de longo prazo são os processos intra-empresa e inter-negócios, relacionamentos, operações, programa de investimento ideal que determinam a condição econômica e os resultados financeiros da empresa por um período superior a um ano. As principais tarefas no desenvolvimento da política financeira de longo prazo da empresa:

• otimização da estrutura e provisão de capital estabilidade financeira empreendimentos;
• maximização do lucro;
• alcançar a transparência das atividades financeiras e econômicas da empresa;
• segurança atratividade de investimento empreendimentos;
• o uso de mecanismos de mercado pela empresa para atrair recursos financeiros(empréstimos comerciais, empréstimos orçamentários reembolsáveis, emissão papéis valiosos e etc.).

Desenvolvimento da política financeira

As principais orientações para o desenvolvimento da política financeira da organização incluem:

• análise da situação financeira e econômica da organização;
• desenvolvimento de políticas contábeis e fiscais;
• desenvolvimento da política de crédito da organização;
• gestão de capital de giro, contas a pagar e a receber;
• gestão de custos, incluindo a escolha da política de depreciação;
• escolha da política de dividendos.

A formação da política financeira sobre certos aspectos da atividade financeira pode ser multinível. Por exemplo, no âmbito da política de formação de recursos financeiros de uma empresa, pode ser desenvolvida uma política de formação de recursos financeiros próprios e uma política de captação de recursos emprestados.

Por sua vez, a política de formação de recursos financeiros próprios pode incluir política de dividendos, política de emissões, etc., como blocos independentes.

A página foi útil?

Mais informações sobre a política financeira da empresa

1. Análise e avaliação da eficácia da política financeira da organização Como resultado, a depreciação significativa dos ativos fixos no balanço da empresa e a utilização incompleta da capacidade de produção trazem a tarefa de gestão de ativos fixos para o nível estratégico, ou seja, na área de ​​​​tarefas para desenvolver a política financeira da empresa Uma ideia geral da eficácia da política financeira da empresa é dada pelo estado do fluxo de caixa V.
2. Política de gestão financeira anti-crise Em seguida, política tributária da empresa, política financeira da empresa, política de crédito da empresa, política de gestão de contas a receber, política de gestão de contas a pagar
3. Depreciação e política financeira da empresa Como pode ser visto na figura, a relação entre a política de depreciação e um componente da política financeira da empresa como a política de investimento deve consistir na criação de projetos de investimento para investimentos de capital planejados.
4. Política de investimento da empresa Próxima política de investimento conservadora política de investimento agressiva política de investimento moderada política financeira da política de crédito empresarial da política de depreciação empresarial da política de gestão de lucros empresariais política de gestão
5. Política de gestão de risco financeiro Em seguida, política tributária da empresa, política financeira da empresa, política de crédito da empresa, política de investimento da empresa, política de gestão de contas a receber, política de gestão
6. A gestão do capital de giro de uma entidade econômica como uma direção importante de sua política financeira de curto prazo A parte mais extensa das operações de gestão financeira é a implementação de medidas de política financeira de curto prazo das empresas para a gestão de ativos circulantes. a um número suficiente de elementos internos
7. Gestão do passivo circulante de forma a garantir a solvência da organização Lugar essencial no processo de aceitação decisões de gestão no domínio das obrigações correntes de uma entidade económica, é a utilização de informação contabilística sobre as obrigações, que é um elemento da política financeira da empresa. A política financeira pressupõe um conjunto de ações de uma entidade económica para gerar informação contabilística. sobre
8. Gestão financeira empresarial através do desenvolvimento de políticas financeiras O objetivo do desenvolvimento da política financeira de uma empresa é construir um sistema de gestão financeira eficaz que visa alcançar objetivos estratégicos e táticos.
9. Gestão do capital social de uma cooperativa de produção agrícola: problemas e soluções para o SPC que se correlacionam com as capacidades financeiras da empresa A política financeira é um conjunto interligado de todos os objetivos estratégicos e táticos escolhidos pela empresa e
10. Política de formação de recursos financeiros próprios
11. Política de gestão de investimentos financeiros
12. Potencial financeiro de uma empresa: conceito, essência, métodos de medição O algoritmo fornecido para calcular o volume de recursos financeiros de uma empresa 1 fornece uma conclusão fundamentada e baseada em evidências de que a depreciação não aumenta o volume de recursos financeiros. a política de depreciação seguida pela empresa é neutra em relação a mudanças no volume de recursos financeiros
13. Abordagem de cenário para previsão e análise de demonstrações financeiras consolidadas S A Shchurova Política financeira de longo e curto prazo de uma empresa Os autores observam que a previsão sempre precede o planejamento e o orçamento, seu objetivo é;
14. Política de financiamento de ativos circulantes Próximo: política financeira da empresa; política de gestão de contas a receber;
15. Política de gestão de lucros Em seguida, a política fiscal da empresa, a política financeira da empresa, a política de investimento da empresa, a política de marketing da empresa, a política de gestão de ativos monetários, a política de gestão
16. Política de gestão de ativos não circulantes Em seguida, a política financeira da empresa, a política de investimento da empresa, a política de depreciação da empresa, a política de captação de empréstimos bancários, a política de gestão
17. Otimização da estrutura do balanço como fator de aumento da estabilidade financeira da organização A solvência de curto prazo é uma garantia da empresa contra o não pagamento das obrigações correntes Aqui, os objetivos de aumentar a eficiência e os objetivos de aumentar a solvência são ... Você pode fazer o oposto, reduzindo o nível de risco financeiro, sacrificando os objetivos de aumentar a eficiência da produção. Deve-se notar também que o fato de que os objetivos e... Portanto, a política de substituição de fundos próprios por empréstimos de longo prazo não afeta a solvência atual da organização, mas reduz
18. Política de captação de recursos emprestados Próximo, política financeira da empresa, política de crédito da empresa, política de investimento da empresa, política de gestão de contas a receber, política de gestão
19. Política de emissões da empresa Em seguida, política financeira da empresa, política de crédito da empresa, política de investimento da empresa, política de gestão de lucros, política de atração bancária
20. Política de captação de crédito comercial A seguir: política financeira da empresa; política de gestão de contas a receber;

Tópico: Testes para o exame sobre política financeira de longo prazo

Tipo: Teste | Tamanho: 27,31K | Downloads: 526 | Adicionado em 18/09/08 às 18h24 | Avaliação: +39 | Mais testes

Tópico 1 “Fundamentos da política financeira de uma empresa”

1. A política financeira da empresa é:

a) Ciência que analisa as relações financeiras das empresas;

b) Ciência que estuda as relações de distribuição de uma empresa realizadas em forma monetária;

c) Um conjunto de medidas para a formação, organização e utilização proposital das finanças para atingir os objetivos do empreendimento; +

d) A ciência da gestão financeira de uma entidade empresarial. Resposta correta

2. O objectivo principal da actividade financeira de uma empresa é: a) Organizar o trabalho financeiro da empresa;

b) Cálculo correto e pontualidade do pagamento dos impostos;

c) Implementação rigorosa de todos os indicadores dos planos financeiros;

d) Na maximização do bem-estar dos proprietários no período presente e futuro; +

f) Na maximização dos lucros;

f) Garantir a estabilidade financeira do empreendimento. .

3. O principal objetivo da atividade financeira da empresa é:

a) Maximização preço de mercado empreendimentos. +

b) Maximização do lucro

c) Fornecer à empresa fontes de financiamento

d) Todos os itens acima

4. Objetivos financeiros estratégicos organização comercial são:

a) Maximização do lucro; +

b) Garantir a liquidez dos activos da empresa;

c) Organização de um sistema de planeamento e regulação financeira;

d) Garantir a sustentabilidade financeira +

f) Sincronização e alinhamento dos fluxos de caixa positivos e negativos do empreendimento;

f) Aumento do valor de mercado da organização; g) Fornecer pagamentos de dividendos.

5. A direção estratégica de desenvolvimento da empresa é influenciada pelos seguintes fatores:

a) Novos produtos em tecnologia de produção neste segmento de mercado;

b) Escala empresarial; +

c) Estágio de desenvolvimento do empreendimento; +

d) Situação do mercado financeiro; +

f) Sistema fiscal; +

f) O montante da dívida pública.

6. Os objetivos financeiros táticos de uma organização comercial incluem:

a) Maximização do lucro;

b) Redução dos custos de produção; +

c) Garantir a estabilidade financeira do empreendimento;

d) Maximizar o bem-estar dos proprietários no período atual e futuro;

f) Aumento do volume de vendas;

f) Aumento dos preços de venda dos produtos manufaturados.

7. A política financeira de longo prazo inclui:

a) Gestão da estrutura de capital; +

b) Gestão de contas a pagar; c) Cálculo de padrões capital de giro;

d) Gestão de contas a receber.

8. Política financeira de longo prazo da empresa:

a) Determinado pela política financeira de curto prazo;

b) Existe ao lado dele; +

c) Influencia a política financeira de curto prazo. +

9. O método horizontal de análise financeira é:

a) Comparação de cada item de relatório com o período anterior+

b) Determinação da estrutura dos indicadores financeiros finais

c) Determinação da principal tendência na dinâmica dos indicadores

10. A avaliação da dinâmica dos indicadores financeiros é realizada por meio de:

a) análise vertical

b) análise horizontal +

Com) índices financeiros

11. Disciplinas acadêmicas às quais a política financeira está associada:

a) Gestão financeira; +

b) Estatísticas; +

c) Finanças; +

d) Contabilidade; +

f) História das doutrinas económicas; f) Economia mundial.

12. Os objetos de gestão da política financeira de uma empresa incluem:

a) Mercado financeiro;

b) Capitais; +

c) Fluxos de caixa; +

d) Processos de inovação.

Testes no tópico 2 “Política financeira de longo prazo”

1. A capitalização é:

a) A soma dos produtos dos preços das ações e do número de ações em circulação. +

b) O volume total de emissões de valores mobiliários negociados no mercado.

c) A totalidade do capital social das sociedades emitentes pelo valor nominal. d) O valor total de mercado dos ativos das sociedades emitentes.

2. Indique as consequências mais prováveis ​​de um excesso significativo do capital social da empresa em relação ao Para capital emprestado devido ao fato de a empresa preferir a emissão de ações à emissão de títulos:

1. Aceleração do crescimento do lucro por ação.

2. Desaceleração no crescimento do lucro por ação. 3. Aumento do valor de mercado das ações da empresa, 4. Diminuição do valor de mercado das ações da empresa

3. O rendimento atual dos títulos com taxa de cupom de 10% ao ano e valor de mercado de 75% é igual a:

4. Duas obrigações corporativas com o mesmo valor nominal circulam simultaneamente no mercado. O título do JSC “A” tem taxa de cupom de 5%, o título do JSC “B” tem taxa de cupom de 5,5%. Se o valor de mercado do título do JSC “A” for igual ao valor nominal, então, sem levar em conta outros fatores que afetam o preço do título, indique a afirmação correta sobre o título do JSC ((B”:

a) o valor de mercado do título do JSC “B” é superior ao valor de face.+

b) o valor de mercado do título do JSC “B” está abaixo do valor nominal. c) o valor de mercado do título do JSC “B” é igual ao valor nominal.

d) o rendimento do título JSC “B” é superior ao rendimento do título JSC “A”.

5. Indique as fontes de pagamento dos dividendos das ações ordinárias:

A) Lucros retidos do ano corrente.+

b) Lucros retidos de anos anteriores. c) Fundo de reserva.

d) Resultados transitados do exercício corrente e de exercícios anteriores. +

b. Para os benefícios formulário de acionista organizações empresariais incluem:

A) Responsabilidade subsidiária dos acionistas.

b) Amplas oportunidades de acesso aos mercados financeiros. +

c) Todas as anteriores.

7. Se a empresa não tiver lucro, o titular das ações preferenciais: A) Pode exigir o pagamento de dividendos sobre todas as ações.

b) Pode exigir o pagamento parcial de dividendos.

c) Não pode exigir de forma alguma o pagamento de dividendos+

d) Unidade 1 e 2.

8. Especifique o instrumento financeiro utilizado para captação de capital:

a) Contribuição adicional de ações. +

b) Emissão de títulos.

c) Aumento de capital adicional.+

d) Locação.

9. Que tipos de passivos não pertencem ao capital social da empresa: A) Capital autorizada.

b) Lucros acumulados.

Com) Contas de transações Para pagamento . +

d) Empréstimos de longo prazo. +

e) Contas a pagar +

10. O coeficiente de autonomia é definido como a razão:

A) Capital próprio na moeda do balanço. +

b) Capital próprio para empréstimos e financiamentos de curto prazo. c) Resultado líquido sobre capital próprio. d) Capital próprio Para receita.

11. Capital próprio da empresa: A) A soma de todos os ativos.

b) Lucros acumulados.

c) Receitas provenientes da venda de bens (obras, serviços).

d) A diferença entre os ativos e passivos de uma empresa. +

12. O leasing é mais lucrativo que um empréstimo: A) Sim.

b) Não.

c) Dependendo das condições da sua prestação+

d) Dependendo dos termos de prestação.

13. A locação financeira é:

A) Contrato de longo prazo que prevê a depreciação integral dos equipamentos locados. +

b) Aluguer de curta duração de instalações, equipamentos, etc.

c) Locação de longo prazo, envolvendo resgate parcial de equipamentos. -

14. A participação das ações preferenciais no capital autorizado de um JSC não deve exceder:

b) 25%. +

d) A norma estabelece reunião geral acionistas.

15. Qual item não consta na seção III do balanço “Capital e reservas”? a) Capital autorizado.

b) Capital adicional e de reserva.

c) Passivo circulante. +

d) Lucros retidos.

16. Indique a fonte financeira para formação de capital adicional:

a) Prêmio de ação+

b) Lucro.

c) Fundos dos fundadores.

17. Para empresas com que forma organizacional e jurídica a formação de capital de reserva é obrigatória de acordo com a legislação russa:

A) Empresas unitárias estatais.

b) Sociedades por ações.+

c) Parcerias de fé.

18. Cite a fonte de financiamento do empreendimento:

A) Encargos de depreciação +

b) Dinheiro

c) Capital de giro d) Imobilizado

19. O valor (preço) do capital atraído é determinado como:

a) A relação entre as despesas associadas à captação de recursos financeiros e a quantidade de recursos captados. +

b) O valor dos juros pagos sobre empréstimos.

c) O montante dos juros de empréstimos e dividendos pagos.

20. Efeito alavancagem financeira define:

A) Racionalidade de captação de capital emprestado; +

b) A relação entre ativos circulantes e passivos de curto prazo; c) A estrutura do resultado financeiro. Resposta correta

Testes no tópico 3

1. Qual a finalidade do processo de planejamento financeiro de uma empresa:

A. Para uma utilização mais eficiente dos lucros e outros rendimentos. +

B. Pela utilização racional dos recursos trabalhistas. B. para melhorar as propriedades de consumo do produto.

2. O que não é fonte de financiamento para uma empresa:

A. Forfait.

B. Encargos de depreciação.

B. Volume de gastos com P&D. +

G. Hipoteca.

3. Das fontes listadas, selecione uma fonte de financiamento para investimentos de longo prazo:

A. Capital adicional.

B. Fundo de amortização. +

B. Fundo de reserva.

4. O que se entende por fontes de financiamento disponíveis para a empresa durante o período de planejamento:

A. Fundos próprios.

B. Capital autorizado da empresa.

B. Fundos próprios, emprestados e captados. +

5. Que período o atual cobre? plano financeiro empreendimentos:

Um ano. +

B. Trimestre. Por mês.

6. Qual a principal tarefa do planejamento financeiro de um empreendimento:

A. Maximizando o valor da empresa. +

B, Contabilização dos volumes de produtos produzidos.

B. Uso eficaz dos recursos trabalhistas.

7. Qual dos seguintes métodos está relacionado à previsão:

A. Normativo.

B. Delfos. +

B. Balanço.

D. Fluxos de caixa.

8. Qual dos seguintes métodos está relacionado ao planejamento financeiro:

A. Normativa +

B. Análise de tendências.

B. Análise de série temporal. D. Econométrico.

9. É verdade que o método de modelagem econômico-matemática permite encontrar uma expressão quantitativa das relações entre os indicadores financeiros e os fatores que os determinam:

10. Organize os planos financeiros por período de validade em ordem decrescente de período de validade:

A. Plano estratégico, plano financeiro de longo prazo, plano financeiro operacional, plano financeiro atual (orçamento).

B. Plano estratégico, plano financeiro de longo prazo, plano financeiro atual (orçamento), plano financeiro operacional. +

B. Plano financeiro de longo prazo, plano estratégico, plano financeiro operacional, plano financeiro atual (orçamento).

11. Os seguintes dados estão disponíveis para a empresa: ativos do balanço, que mudam dependendo do volume de vendas - 3.000 rublos, passivos do balanço, que mudam dependendo do volume de vendas

dependendo do volume de vendas - 300 rublos, volume de vendas projetado - 1.250 rublos,

o volume real de vendas é de 1.000 rublos, a taxa de imposto de renda é de 24%, o índice de pagamento de dividendos é de 0,25. Qual é a necessidade de financiamento externo adicional:

B. 532,5 rublos.+

V. 623,5 esfregar.

12. O volume de vendas da empresa é de 1.000 mil rublos, a utilização do equipamento é de 70%. Qual é o volume máximo de vendas quando o equipamento está totalmente carregado:

A. 1000 rublos. B. 1700 rublos.

V. 1429 esfregar. +

D. Nenhuma das respostas está correta.

13. O volume de vendas da empresa é de 1.000 mil rublos, a utilização do equipamento é de 90%. Qual é o volume máximo de vendas quando o equipamento está totalmente carregado:

A. 1900 rublos.

B.1111 esfregar.+

V. 1090 esfregar.

D. Nenhuma das respostas está correta.

14. O volume de vendas da empresa é de 1.000 mil rublos, a utilização do equipamento é de -.. 90%, ativos fixos - 1SOO mil rublos. Qual é o índice de intensidade de capital total: ": carregamento do equipamento:

D. Nenhuma das respostas está correta. EU

15. Existe uma relação entre política financeira e crescimento:

A. Existe na forma de um relacionamento direto. +

B. Existe na forma de uma relação inversa.

B. Não há relacionamento.

16. A taxa máxima de crescimento que uma empresa pode alcançar sem financiamento externo é chamada:

A. Taxa de crescimento sustentável

B. Taxa de crescimento interno +

B. Rácio de reinvestimento.

17. A taxa máxima de crescimento que uma empresa pode manter sem aumentar a alavancagem financeira é chamada:

A. Taxa de crescimento sustentável +

B. Taxa de crescimento interno C. Taxa de reinvestimento.

D. Taxa de distribuição de dividendos.

18. O lucro líquido da empresa foi de 76 mil rublos, o valor total dos ativos foi de 500 mil rublos. De 76 mil rublos. o lucro líquido foi reinvestido em 51 mil rublos. A taxa de crescimento interno será:

R. 10%.

D. Nenhuma das respostas está correta.

19. A empresa tem um lucro líquido de 76 mil rublos e um capital social de 250 mil rublos. O índice de capitalização é 2/3. A taxa de crescimento sustentável é:

R. 12,4%.

B. 10,3%.

EM. 25,4%. +

D. Nenhuma das respostas está correta.

20. Uma empresa tem uma alavancagem financeira de 0,5, um retorno líquido sobre as vendas de 4%, uma taxa de pagamento de dividendos de 30% e um rácio de intensidade de capital de 1. O rácio de crescimento sustentável é:

D. Nenhuma das respostas está correta.

21. Com um aumento no retorno líquido das vendas, a taxa de crescimento sustentável é:

A. Aumentará. +

B. Diminuirá.

B. Isso não vai mudar.

22. Quando a percentagem do lucro líquido pago como dividendos diminui, o coeficiente de crescimento sustentável:

A. Aumentará. +

B. Diminuirá.

B. Isso não vai mudar.

23. Quando a alavancagem financeira de uma empresa diminui (o rácio entre fundos emprestados e capital próprio), o rácio de crescimento sustentável:

A. Aumentará.

B. Diminuirá. +

B. Isso não vai mudar.

24. Quando o volume de negócios dos activos de uma empresa diminui, o coeficiente de crescimento sustentável:

A. Aumentará.

B. Diminuirá. +

B. Isso não vai mudar.

25. Se o valor recebido A pontuação Z no modelo de previsão de falência de cinco fatores de Altman é superior a 3, o que significa que a probabilidade de falência é:

R. Muito alto.

B. Alto.

Soprar

D. Muito baixo +

Testes DCFP T4

1. Composição orçamento operacional inclui:

A. Orçamento para custos diretos de mão de obra.

B. Orçamento de investimento. +

B. Orçamento de fluxo de caixa.

2. Qual indicador incluído no orçamento de fluxo de caixa cria uma fonte de investimento direto? A. Resgate de títulos.

B. Aquisição de ativos tangíveis não circulantes. +

B. Depreciação.

3. Qual orçamento operacional deve ser preparado para que as quantidades de materiais que precisam ser adquiridos possam ser estimadas: A. Orçamento de despesas comerciais. B. Orçamento de vendas.

B. Orçamento de produção

D. Orçamento para aquisição de materiais. +

4. É verdade que o elemento inicial do método de orçamentação por fluxo de caixa direto é o lucro?

5. As despesas comerciais estão refletidas no orçamento de receitas e despesas incluídas nas despesas operacionais da empresa? R. Sim.

6. Um diagrama detalhado dos custos de produção estimados, além dos custos diretos de materiais e dos custos diretos de mão de obra, que devem ocorrer para cumprir o plano de produção é:

A. Orçamento de despesas gerais de produção. +

B. Orçamento de investimento.

B. Orçamento de gestão. D. Orçamento básico.

7. Quais dos seguintes itens do plano de fluxo de caixa estão incluídos na seção “Receitas das atividades atuais”?

A. Obtenção de novos empréstimos e créditos.

B. Receita de vendas de produtos.+

B. Emissão de novas ações.

8. É verdade que um aumento nos investimentos financeiros de longo prazo cria um influxo de dinheiro na empresa? R. Sim.

B. Não. EU +

9. Quais dos itens orçamentários de fluxo de caixa listados estão incluídos na seção “Despesas com atividades de investimento”? A. Aplicações financeiras de curto prazo.

B. Pagamento de juros de um empréstimo de longo prazo.

B. Investimentos financeiros de longo prazo.+

10. Especifique dois métodos para traçar um plano de fluxo de caixa:

R. Direto. +

B. Controle.

B. Analítico.

D. Indireto. +

11. É verdade que um aumento nas contas a receber cria um influxo de caixa na empresa? R. Sim.

12. Em que casos é aconselhável alocar receitas (despesas) para atividades de investimento no orçamento de fluxo de caixa?

R. Em qualquer caso. +

B. Com um volume significativo de atividade de investimento.

B. ao separar fundos de depreciação e reparos.

13. Qual orçamento é o ponto de partida no processo de desenvolvimento de um orçamento mestre?

A. Orçamento de despesas comerciais.

B. Orçamento de vendas. +

B. Orçamento de produção.

D. Orçamento para aquisição de materiais.

14. Que indicador financeiro se reflecte no lado das despesas do orçamento de fluxo de caixa?

A. Meios de financiamento direcionado.

B. Investimentos em ativos fixos e ativos intangíveis +

B. Emissão de contas.

15. Um orçamento baseado na adição de um mês ao período orçamentário assim que o atual expirar é denominado: A. Contínuo.

B. Flexível. +

B. Operacional. G. Previsão.

16. Qual dos seguintes artigos está incluído em peça consumível orçamento de fluxo de caixa?

A. Adiantamentos recebidos.

B. Empréstimos de longo prazo.

B. Receitas de operações não operacionais...

D. Adiantamentos emitidos. +

17. Quais indicadores financeiros não estão incluídos nos passivos do balanço planejado da empresa?

A. Financiamento e receitas específicas. B. Empréstimos e financiamentos de longo prazo.

B. Aplicações financeiras de curto prazo. +

18. Decorre do orçamento de vendas da empresa que espera vender 12.500 unidades em novembro. produto A e 33100 unidades. produto B. O preço de venda do produto A é 22,4 esfregar., e produto B - 32 esfregar. O departamento de vendas recebe comissão de 6% sobre a venda do produto A e 8% sobre a venda do produto B. Quanto de comissão está orçado para receber das vendas por mês:

A. 106276 esfregar.

B. 101536 esfregar.+

V. 84736 esfregar.

G. 92436 esfregar.

19. Qual a melhor base para avaliar o desempenho mensal:

A. Conclusão prevista para o mês (orçamento). +

B. Conclusão efetiva do mesmo mês do ano anterior. B. Desempenho real do mês anterior.

20. A empresa vendeu mercadorias por o valor é de 13.400 rublos. em agosto; no valor de 22.600 rublos. em setembro e no valor de 18.800 rublos. em outubro. Pela experiência de recebimento de dinheiro pelas mercadorias vendidas, sabe-se que 60% dos recursos das vendas a prazo são recebidos no mês seguinte à venda; 36% - no segundo mês, 4% - não serão recebidos. Quanto dinheiro foi recebido com vendas a crédito em outubro:

A. 18384 esfregar. +

B. 19416 esfregar.

V. 22.600 rublos.

G. 18.800 rublos.

21. No processo de preparação de um orçamento operacional, o último passo é normalmente a preparação de:

A. Orçamento de receitas e despesas. +

B. Previsão de saldo

B. Orçamento de fluxo de caixa.

D. Nenhum dos orçamentos acima mencionados.

22. A quantidade de materiais que deverão ser adquiridos será igual à quantidade orçada de materiais utilizados:

A. Mais os estoques finais planejados de materiais e menos seus estoques iniciais.+

B. Mais os estoques iniciais de materiais e menos os estoques finais planejados. B. Ambas as afirmações acima são verdadeiras. G. Nenhum deles está correto.

23. Uma empresa possui um estoque inicial de um determinado produto de 20.000 unidades. No final do período orçamentário, o estoque final será de 14.500 unidades. deste produto e produzirá 59.000 unidades. O volume de vendas planejado é:

B. 64500 unidades.+

D. Nenhuma das quantidades listadas.

24. Durante o período orçamentário, uma empresa manufatureira espera vender produtos a crédito no valor de 219.000 rublos. e receba 143.500 rublos. Supõe-se que nenhum outro recebimento de dinheiro seja esperado, o valor total dos pagamentos no período orçamentário será de 179.000 rublos e o saldo na conta “dinheiro” deverá ser de pelo menos 10.000 rublos. Qual valor adicional precisa ser arrecadado no período orçamentário:

R. 45.500 rublos. +

B. 44.500 rublos.

V. 24.500 rublos.

D. Nenhuma das respostas acima está correta

Testes no tópico 5. Gerenciando custos atuais e política de preços empreendimentos

1, Custos fixos por unidade de produção com aumento do nível de atividade empresarial da empresa:

a) aumentar;

b) diminuição; +

c) permanecem inalterados;

d) não dependem do nível de atividade empresarial.

Custos de oportunidade:

a) Não documentado;

b) Normalmente não incluídos nas demonstrações financeiras; c) Podem não representar custos reais de caixa;

d) Todas as afirmações acima são verdadeiras. +

2. Os custos alternativos são tidos em conta na tomada de decisões de gestão: a) Quando há excesso de recursos;

b) Em condições de recursos limitados; +

c) Independentemente do grau de disponibilização de recursos.

3. O limite de rentabilidade do produto (ponto de volume crítico de produção) é determinado pela razão:

a) custos fixos para custos variáveis

b) custos fixos sobre a renda marginal por unidade de produção +

c) custos fixos sobre receitas de vendas de produtos

4. Que impacto terá a vegetação na sua solidez financeira? custos fixos:

a) a margem de solidez financeira aumentará

b) a margem de segurança financeira diminuirá +

c) a margem de solidez financeira permanecerá inalterada

6. Determine o limite de rentabilidade das vendas de novos produtos. O preço estimado por unidade de produção é de 1.000 rublos. Custos variáveis ​​por unidade de produção - 60%. O valor anual dos custos fixos é de 1.600 mil rublos.

a) 4.000 mil rublos. +

b) 2.667 mil rublos.

c) 1.600 mil rublos.

7. A que preço mínimo uma empresa pode vender produtos (para garantir vendas de equilíbrio), se os custos variáveis ​​​​por unidade de produto forem de 500 rublos, o volume estimado de produção for de 2.000 unidades, o valor anual dos custos fixos for de 1.200 mil rublos .

b) 1000 rublos.

c) 1100 rublos. +

8. A margem de solidez financeira é definida como:

a) a diferença entre receita e custos variáveis

b) a diferença entre receita e custos fixos

c) a diferença entre a receita e o limite de lucratividade +

9. Usando os dados abaixo, determine a margem de solidez financeira: receita - 2.000 mil rublos, custos fixos— 800 mil rublos, custos variáveis ​​— 1.000 mil rublos.

a) 400 mil rublos. +

b) 1.600 mil rublos. c) 1.000 mil rublos.

10. Como a redução dos custos fixos afetará o volume crítico de vendas?

a) o volume crítico aumentará

b) o volume crítico diminuirá +

c) o volume crítico não mudará

11. Com base nos dados abaixo, determine o efeito da alavancagem operacional: o volume de vendas é de 11.000 mil rublos, os custos fixos são de 1.500 mil rublos, os custos variáveis ​​são de 9.300 mil rublos:

12. Calcule o valor esperado do lucro das vendas com um aumento planejado na receita de vendas em 10%, se no período do relatório a receita de vendas for 150 mil rublos, o valor dos custos fixos for 60 mil rublos, o valor dos custos variáveis ​​​​ for 80 mil rublos.

a) 11 mil rublos.

b) 17 mil. esfregue.+

c) 25 mil rublos.

13. Determine o valor da margem de segurança financeira (em termos monetários): receita de vendas - 500 mil rublos, custos variáveis ​​- 250 mil. esfregar, custos fixos - 100 mil rublos.

a) 50 mil rublos.

b) 150 mil rublos.

c) 300 mil rublos. +

14. Determine qual porcentagem o lucro aumentará se a empresa aumentar a receita de vendas em 10%. Os seguintes dados estão disponíveis: receita de vendas – 500 mil rublos, renda marginal – 250 mil rublos, custos fixos – 100 mil rublos.

15. Usando os dados abaixo, determine o ponto de volume crítico de vendas: vendas - 2.000 mil rublos; custos fixos - 800 mil rublos; despesas variáveis ​​- 1.000 mil rublos.

a) 1.000 mil rublos.

b) 1.600 mil rublos. +

c) 2.000 mil rublos.

16. O efeito da alavancagem operacional é determinado pelo rácio:

A) renda marginal para lucro +

B) custos fixos para custos variáveis

C) custos fixos em relação à renda marginal por unidade de produção

17. Determine o valor da margem de solidez financeira (em% da receita de vendas): receita de vendas - 2.000 mil rublos, custos variáveis ​​- 1.100 mil rublos, custos fixos - 860 mil rublos.

18. Como o aumento dos custos fixos afetará o volume crítico de vendas?

A) o volume crítico aumentará +

B) o volume crítico diminuirá

C) o volume crítico não mudará

19. A área de operação segura ou sustentável de uma organização é caracterizada por:

A) a diferença entre o volume de vendas real e crítico +

C) a diferença entre a renda marginal e o lucro das vendas de produtos

C) a diferença entre receita marginal e custos fixos

20. Determine o valor da renda marginal com base nos seguintes dados: vendas de produtos - 1.000 mil rublos; custos fixos - 200 mil rublos; custos variáveis ​​- 600 mil rublos.

A) 400 mil rublos. +

B) 800 mil rublos. C) 200 mil rublos.

21. Determine o valor da renda marginal com base nos seguintes dados: vendas de produtos - 1.000 mil rublos, custos fixos - 200 mil rublos, custos variáveis ​​- 400 mil rublos.

a) 600 mil rublos. +

b) 800 mil rublos. c) 400 mil rublos.

22. Custos fixos totais - 240 bilhões de rublos. com um volume de produção de 60.000 unidades. Calcule os custos fixos para um volume de produção de 40.000 unidades.

a) 6 milhões de rublos. por unidade +

b) 160 bilhões de rublos. no valor c) 4 milhões de rublos. por unidade

23. A alavancagem da produção (alavancagem) é:

a) a oportunidade potencial de influenciar os lucros alterando a estrutura de produção de produtos e volumes de vendas +

b) a diferença entre o custo total e o custo de produção da produção c) a relação entre o lucro das vendas de produtos e os custos d) a relação entre o capital emprestado e o patrimônio líquido

24. Estão disponíveis os seguintes dados sobre a empresa: o preço de venda dos produtos é de 15 rublos; custos variáveis ​​​​por unidade de produção 10 rublos. É desejável que uma empresa aumente os lucros das vendas de produtos em 10.000 rublos. Quanto você precisa para aumentar a produção?

c) 50.000 unidades. d) 15.000 unidades.

25. A força da alavancagem de produção da empresa A é maior do que a da empresa B. Qual das duas empresas sofrerá menos com a mesma diminuição no volume relativo de vendas:

a) Empresa B.+

b) Empresa A.

c) Igual.

Testes no tópico 6. “Gestão de ativos circulantes”

1. Os ativos absolutamente líquidos incluem:

a) Numerário; +

b) Contas a receber de curto prazo;

c) Aplicações financeiras de curto prazo..+

d) Estoques de matérias-primas e produtos semiacabados; f) Reservas produtos finalizados. Resposta correta-

2. O ativo circulante bruto é o ativo circulante formado por: a) Capitais próprios;

b) Capital próprio e de dívida de longo prazo;

c) Capital próprio e emprestado; +

d) Capital próprio e emprestado de curto prazo. Resposta correta-

3. Se a empresa não utilizar capital emprestado de longo prazo, então

a) O ativo circulante bruto é igual ao ativo circulante próprio;

b) O ativo circulante próprio é igual ao ativo circulante líquido, +

c) O ativo circulante bruto é igual ao ativo circulante líquido; Resposta correta-

4. As fontes de formação do ativo circulante da organização são:

a) Empréstimos bancários de curto prazo, contas a pagar, patrimônio líquido +

b) Capital autorizado, capital adicional, empréstimos bancários de curto prazo, contas a pagar

c) Capital próprio, empréstimos de longo prazo, empréstimos de curto prazo, contas a pagar

Resposta correta-

5. O ciclo operacional é a soma de:

a) Ciclo de produção e período de circulação de contas a receber; +

b) Ciclo financeiro e período de rotação das contas a pagar; +

c) Ciclo de produção e período de rotação de contas a pagar; d) Ciclo financeiro e período de circulação de recebíveis. Resposta correta-

b. A duração do ciclo financeiro é determinada como:

a) Ciclo operacional - período de giro do contas a pagar; +

b) Ciclo operacional - período de giro dos recebíveis; c) Ciclo operacional – ciclo produtivo;

d) O período de giro das matérias-primas + o período de giro dos trabalhos em andamento, o período de giro dos estoques de produtos acabados,

f) Período do ciclo produtivo + período de giro de contas a receber - período de giro de contas a pagar. +

Resposta correta-

7. A redução do ciclo operacional pode ocorrer devido a:

a) economia de tempo no processo produtivo; +

b) redução dos prazos de entrega de materiais,

c) acelerar o giro do contas a receber; +

d) aumentar o giro do contas a pagar. Resposta correta-

8. Qual modelo de financiamento do ativo circulante é denominado conservador?

A) a parte constante do ativo circulante e aproximadamente metade da parte variável do ativo circulante são financiadas por fontes de longo prazo; +

b) a parte permanente do ativo circulante é financiada por fontes de longo prazo;

c) todos os ativos são financiados por fontes de longo prazo; +

6) metade dos ativos circulantes permanentes são financiados por fontes de capital de longo prazo.

Resposta correta-

9. Índice de patrimônio líquido do ativo circulante, este índice:

a) lucro para o ativo circulante;

b) receitas de itens negociáveis;+

c) ativo circulante para receita;

d) patrimônio líquido em relação ao ativo circulante. A resposta correta é—

10. Ao realizar um aumento no capital de giro, contribui:

a) aumento do giro do capital de giro,

b) aumento do ciclo produtivo; +

c) aumento dos lucros;

d) aumentar os prazos de concessão de empréstimos aos compradores; +

f) redução dos estoques de produtos acabados. Resposta correta-

11. O modelo de necessidades economicamente justificadas (KOQ) permite calcular para a pré-produção acabada:

a) tamanho ideal de lote de produtos manufaturados +

b) o tamanho médio ótimo do estoque de produtos acabados; +

c) volume máximo de produção;

d) o valor mínimo dos custos totais; +

Resposta correta-

12. A quantidade ideal de estoque será a seguinte:

a) os custos totais para formação, manutenção, renovação de reservas serão mínimos+

b) o valor para armazenamento será mínimo;

c) atividades operacionais ininterruptas de produção e

venda de IIpO~H.

Resposta correta-

13. Que tipo de política de gestão de contas a receber pode ser considerada agressiva?

a) aumentar o prazo de concessão de crédito ao consumidor;

b) redução dos limites de crédito; +

c) redução de descontos no pagamento na entrega. Resposta correta-

14. A política de gestão de caixa inclui:

a) minimização dos saldos de caixa atuais +

b) assegurar a solvência; +

c) garantir o uso efetivo de dinheiro temporariamente livre +

Resposta correta-

15. A duração do ciclo financeiro é:

a) a duração do período de giro de estoques, produtos em andamento e produtos acabados

produtos,

b) a duração do ciclo de produção mais o período de giro das contas a receber menos o período de giro das contas a pagar; +

c) a duração do ciclo produtivo, o período de cobrança dos recebíveis;

d) a duração do ciclo produtivo mais o período de giro do contas a pagar;

Resposta correta-

16. A eficiência na utilização do capital de giro é caracterizada por:

a) Rotatividade do capital de giro +

b) Estrutura de capital de giro; c) Estrutura de capital A resposta correta é—

17. Não pode haver a seguinte relação entre o capital de giro próprio e o valor do ativo circulante:

a) Capital de giro próprio – superior ao ativo circulante; +

b) Capital de giro próprio inferior ao ativo circulante; Com) . O capital de giro próprio é igual ao ativo circulante. Resposta correta-

18. O capital de giro de uma empresa não inclui:

a) Objetos de trabalho;

b) Produtos acabados em armazéns;

c) Máquinas e equipamentos; +

d) Caixa e fundos de liquidação. Resposta correta-

19. Dos componentes do ativo circulante fornecidos abaixo, selecione o mais líquido:

a) estoques

b) contas a receber

c) aplicações financeiras de curto prazo +

d) despesas diferidas =:";.6 Resposta correta—

20. Uma desaceleração no giro do ativo circulante levará a:

a) crescimento dos saldos de ativos no balanço +

b) redução dos saldos de ativos no balanço

c) redução da moeda do balanço Resposta correta

Apreciado? Clique no botão abaixo. Para você não é difícil, e para nós Legal).

Para download de graça Testes para velocidade máxima, cadastre-se ou faça login no site.

Importante! Todos os Testes apresentados para download gratuito destinam-se à elaboração de um plano ou base para o seu próprio trabalho científico.

Amigos! Você tem uma oportunidade única de ajudar alunos como você! Se nosso site ajudou você a encontrar o trabalho certo, então você certamente entende como o trabalho que você adiciona pode facilitar o trabalho de outras pessoas.

Se o Teste, na sua opinião, for de má qualidade, ou você já viu este trabalho, avise-nos.

O estudo da disciplina “política financeira de curto prazo” no processo educativo deve-se ao seu conteúdo especial. Nos tempos modernos, devido a taxas de inflação bastante significativas, as questões de otimização dos fluxos financeiros de curto prazo de uma empresa são mais relevantes do que nunca.

Em geral, a política financeira de uma empresa é um conjunto de ações direcionadas de entidades empresariais que visam a obtenção de resultados específicos através das relações financeiras (finanças). A política financeira é desenvolvida apenas nas áreas da atividade financeira que requerem a gestão mais eficaz para atingir o objetivo estratégico principal da atividade financeira. A formação da política financeira sobre determinados aspectos da atividade financeira pode ser multinível, por exemplo, no âmbito da política de formação dos recursos financeiros de uma empresa, da política de formação dos seus próprios recursos financeiros e da política de formação; atrair fundos emprestados pode ser desenvolvida. Por sua vez, a política de formação de recursos financeiros próprios pode incluir política de dividendos, política de emissões, etc., como blocos independentes.

A política financeira envolve o estabelecimento de metas e meios para alcançá-las. Os objetivos da política financeira podem ser:

1. objetivos políticos, ou seja, alcançar objetivos no campo da política externa e interna

2. objetivos econômicos, ou seja, alcançar objetivos econômicos em vários níveis

3. objetivos sociais, ou seja, atingir objetivos na esfera das relações sociais (classes sociais e segmentos da população, benefícios sociais, distribuição de benefícios sociais).

A política financeira, enquanto conjunto de ações direcionadas que utilizam instrumentos, alavancas e incentivos financeiros, pode ser implementada a vários níveis:

Mundo

Regional

Nacional

Ao nível de regiões individuais dentro do país

Ao nível de uma empresa, organização (entidade económica)

Empreendedor individual

Ao nível do agregado familiar individual

Figura 1. Componentes da política financeira

A política financeira faz parte da política económica geral. Os componentes da política financeira, tanto no nível das organizações individuais quanto no nível estadual, são mostrados na Figura 1.

A política financeira é uma forma de implementação da estratégia económica de uma empresa no domínio das finanças. Consequentemente, a política financeira está em grande parte subordinada aos objetivos da política económica da empresa. A política financeira abrange a localização e distribuição de capital, a comunicação financeira e as atividades analíticas e de controlo. Deve cumprir determinados princípios e requisitos e ser cientificamente sólido, racional, flexível, adequado à estratégia económica da empresa, à sua posição financeira e de mercado, etc.

No quadro da ideologia financeira geral das organizações, distinguem-se a estratégia financeira e as táticas financeiras. A estratégia financeira é a arte de conduzir a política financeira, e as táticas são parte integrante desta arte; é um conjunto de técnicas e métodos de ação específicos em uma situação específica;

Para implementar a política financeira e implementá-la com sucesso, é necessário um mecanismo financeiro adequado, que é um conjunto de métodos de organização das relações financeiras utilizados pela sociedade para garantir condições favoráveis ​​​​ao desenvolvimento económico e social. Deve incluir tanto uma lista de formas e métodos de organização das relações financeiras, como também métodos para a sua determinação quantitativa. A combinação desses elementos forma o desenho do mecanismo financeiro, que é acionado estabelecendo os parâmetros quantitativos de cada elemento, ou seja, determinadas taxas e taxas de saque, o volume de recursos, o nível de despesas, etc.

Uma vez que a política financeira de uma empresa é parte integrante da sua política económica, então atividades financeiras As empresas devem ser realizadas com base na investigação da procura de produtos, na avaliação dos recursos disponíveis e na previsão dos resultados empresariais. As orientações de utilização dos recursos financeiros de uma empresa são determinadas com base nos objetivos traçados, na posição da empresa no mercado e no conceito desenvolvido de organização das atividades financeiras. A partir desta posição, o principal objetivo da política financeira de uma empresa deve ser considerado a utilização e expansão mais completa e eficaz do seu potencial financeiro. Os objectivos da política financeira são mais numerosos e variados. Em particular, incluem as seguintes tarefas:

Determinar o volume e a estrutura do ativo circulante da empresa;

Determinar as fontes de formação de cobertura do ativo circulante e a relação entre elas;

Otimizar a estrutura de capital da empresa e garantir a sua estabilidade financeira;

Garantir a maximização do lucro pela empresa;

Alcançar a transparência da situação financeira e económica da empresa tanto para os seus proprietários como para os investidores e/ou credores;

Criar um mecanismo eficaz de gestão financeira para a empresa;

O uso de mecanismos de mercado pela empresa para atrair recursos financeiros;

E muitos outros…

Ao implementar a política financeira numa empresa, a gestão persegue pelo menos dois objetivos - em primeiro lugar, procura garantir que toda a gestão da empresa não fique fora das suas mãos e, por outro lado, visa obter constante efeito económico. No primeiro caso, estamos falando de política financeira de curto prazo, e no segundo – de longo prazo (Tabela 1)

tabela 1

Características comparativas das políticas financeiras de curto e longo prazo da empresa

Propósito geral	Implementação das atividades atuais, gestão de aplicações financeiras de curto prazo	Gestão de atividades de investimento e aplicações financeiras de longo prazo
Prazo	Um ano financeiro ou período igual a um giro de capital de giro	Regra geral, vários anos, até que o projeto de investimento seja totalmente reembolsado ou até ao final do seu ciclo de vida
Estratégia de mercado	Gestão do fornecimento de bens (obras, serviços), níveis de preços e estoques, tendo em conta as capacidades existentes do empreendimento	Gerenciar a posição da empresa no mercado por meio de mudanças fundamentais na estrutura de produção e na gama de produtos
Objeto de controle	Capital de giro	Capital fixo e de giro
Possíveis objetivos	Garantir a produção contínua dentro dos limites das capacidades e recursos existentes, garantindo a flexibilidade do financiamento atual, gerando fontes próprias de financiamento	Garantir o aumento da capacidade de produção e dos ativos fixos de acordo com a estratégia de mercado de longo prazo
Critério de desempenho	Maximizando o lucro atual	Maximizando o retorno de um projeto de investimento

Depois de analisar os dados da Tabela 1, torna-se óbvio que a política financeira de longo prazo abrange todo o ciclo de vida de uma empresa (ou projeto de investimento), que se divide em vários períodos de curto prazo. Com base nos resultados de cada um desses períodos (geralmente 1 ano civil), são determinados os resultados financeiros das atividades da empresa, os lucros são distribuídos, os impostos são calculados e as demonstrações financeiras são preparadas. O sucesso de uma empresa no curto prazo depende em grande medida da qualidade da política financeira de curto prazo por ela desenvolvida, da implementação de um conjunto de medidas que visam assegurar o financiamento ininterrupto das atividades correntes da empresa.

A política financeira de curto prazo está “embutida” na de longo prazo - os recursos para expandir a produção, aumentar a quantidade de capital fixo utilizado são gerados justamente no processo das atividades atuais, o que cria ao mesmo tempo uma fonte de simples reprodução de ativos fixos ( depreciação) e uma fonte de sua reprodução ampliada (lucro). Ao mesmo tempo, são os fluxos de caixa das atividades correntes que formam e resultado geral, retorno da empresa (projeto de investimento) durante todo o período do seu ciclo de vida.

Se uma empresa, juntamente com as suas atividades atuais, também realiza atividades de investimento, então os fluxos de caixa de ambos os tipos de atividades são mistos. Assim, ao implementar um projeto de investimento realizado com recursos emprestados, são possíveis dois esquemas de reembolso de empréstimos:

1. através da utilização simultânea de fluxos de caixa de atividades correntes e de investimento;

2. Assume-se uma delimitação rigorosa destes fluxos de caixa.

Por exemplo, com empréstimos bancários de investimento, um empréstimo de longo prazo e os juros sobre ele são reembolsados ​​através de fluxos gerados tanto pelas atividades correntes como pelo próprio projeto de investimento. Com o financiamento de projetos, o empréstimo e os juros são reembolsados ​​apenas pelos fluxos de caixa gerados pelo projeto de investimento. Assim, são possíveis várias combinações de esquemas de financiamento para atividades correntes e de investimento, entre as quais não existe uma fronteira intransponível. Em essência, ambos os fluxos podem “alimentar-se” mutuamente; a decisão de usá-los separadamente ou em conjunto depende de indivíduos e circunstâncias específicas; Ou seja, as atividades correntes e de investimento estão separadas umas das outras não de forma absoluta, mas relativa. No entanto, a distinção entre atividades correntes e de investimento é necessária para garantir o controle efetivo sobre a utilização dos recursos financeiros e evitar a imobilização (desvio) do capital de giro para despesas de capital, uma vez que tal ação pode prejudicar inesperadamente o financiamento corrente do empreendimento.

O financiamento de projetos é uma dívida que é paga com recursos recebidos com a implantação de um projeto específico, e não com as atividades de toda a empresa como um todo.

A política financeira é a ideologia financeira geral de uma organização, subordinada à consecução do objetivo principal da sua atividade, que é a obtenção de lucro (para organizações comerciais).

O objetivo da política financeira é construir sistemas eficazes de gestão financeira destinados a atingir os objetivos estratégicos e táticos de suas atividades.

Objetivos estratégicos da política financeira da empresa:

Maximização do lucro;

Otimizar a estrutura de capital da empresa e garantir a sua estabilidade financeira;

Alcançar a transparência da situação financeira e económica do empreendimento para proprietários (participantes, fundadores), investidores, credores;

Criação de um mecanismo eficaz de gestão financeira do empreendimento;

O uso de mecanismos de mercado pela empresa para atrair recursos financeiros.

O objeto da política financeira é o sistema económico e as suas atividades relacionadas com a situação financeira e os resultados financeiros, o giro de caixa de uma entidade económica, que é um fluxo de recebimentos e pagamentos de caixa. Cada direção de gasto de recursos deve corresponder a determinadas fontes: em uma empresa, as fontes incluem capital próprio e passivos, que são investidos na produção e assumem a forma de ativos.

O tema da política financeira são os processos, relacionamentos e operações financeiras intra e interempresas, incluindo processos de produção que formam os fluxos financeiros e determinam condição financeira e resultados financeiros, relações de liquidação, investimentos, questões de aquisição e emissão de valores mobiliários, etc.

O sujeito da política financeira são os fundadores da organização e gestão (empregadores), serviços financeiros que desenvolvem e implementam a estratégia e táticas de gestão financeira, a fim de aumentar a liquidez e a solvência da empresa através do recebimento e utilização eficaz dos lucros.

A política financeira consiste na definição de metas e objetivos de gestão financeira, bem como na determinação e utilização de métodos e meios para a sua implementação, em constante monitorização, análise e avaliação da conformidade dos processos em curso com os objetivos pretendidos.

A política financeira manifesta-se num sistema de formas e métodos de mobilização e distribuição óptima de recursos financeiros, determina a selecção e desenvolvimento de mecanismos financeiros, métodos e critérios para avaliar a eficácia e viabilidade da formação, direcção e utilização de recursos financeiros na gestão .

A política financeira de longo prazo cobre todo o ciclo de vida de uma empresa ou projeto de investimento, que é dividido em vários períodos de curto prazo com duração igual a um ano financeiro (calendário). De acordo com os resultados ano financeiro são feitas a apuração final do resultado financeiro das atividades da empresa, a distribuição dos lucros, os cálculos dos impostos e a preparação das demonstrações financeiras. O sucesso do empreendimento em curto prazo depende decisivamente da qualidade da política financeira de curto prazo por ela desenvolvida, que é entendida como um sistema de medidas que visa assegurar o financiamento ininterrupto das suas atividades correntes.

Existe uma ligação orgânica entre as políticas financeiras de curto e longo prazo: as políticas financeiras de curto prazo são “incorporadas” nas de longo prazo - os fundos para expandir a produção e aumentar a quantidade de capital fixo utilizado são gerados precisamente no processo de atividades correntes, que cria tanto uma fonte de reprodução simples de ativos fixos (depreciação) quanto fonte de sua reprodução ampliada (lucro). Ao mesmo tempo, são os fluxos de caixa das atividades correntes que formam o resultado global, o retorno da empresa (projeto de investimento) para todo o período do seu ciclo de vida.

Nas atividades de uma empresa que, juntamente com as atividades atuais, realiza um projeto de investimento, os fluxos de caixa das atividades atuais e de investimento estão interligados. Ao implementar um projeto de investimento com recursos emprestados, por exemplo, são possíveis dois esquemas de reembolso de empréstimos, um dos quais se baseia na utilização simultânea de fluxos de caixa de atividades correntes e de investimento, e o outro envolve uma delimitação estrita desses fluxos de caixa.

A distinção entre atividades correntes e de investimento é necessária para garantir o controle efetivo sobre a utilização dos recursos financeiros e evitar a imobilização (desvio) do capital de giro para custos de capital, o que pode prejudicar o financiamento corrente do empreendimento.

O procedimento existente de contabilização de fundos em contas correntes em bancos não implica a atribuição de uma conta separada para contabilização da movimentação de fundos para investimentos de capital. Contabilização de fundos próprios de empresas e organizações destinadas ao financiamento investimentos de capital, são mantidos nas suas contas correntes e não são abertas contas separadas para esse efeito. Para facilitar a contabilização de investimentos de capital e evitar a imobilização capital de giro os bancos estão autorizados a manter contas pessoais separadas para os clientes registarem transacções que envolvam a utilização de fundos para investimentos de capital. A abertura destas contas e a execução das operações sobre as mesmas são efectuadas nos termos contratuais na mesma conta de balanço onde são registadas as operações em contas correntes. Neste caso, a ordem de pagamentos estabelecida por lei não deve ser violada. Os fundos para essas contas devem ser transferidos da conta corrente da empresa.

A fase preliminar no desenvolvimento da política financeira de uma empresa é uma análise da sua condição financeira e económica, que irá identificar os pontos fortes e fracos das finanças da empresa, ou seja, "diagnosticar". A análise deve basear-se nos indicadores das demonstrações financeiras trimestrais e anuais da empresa. Ao mesmo tempo, deve-se lembrar que os relatórios são de natureza histórica, ou seja, registra os resultados de eventos ocorridos no passado, além disso, os indicadores de custos são distorcidos sob a influência da inflação; Ao analisar os relatórios, são utilizados métodos como análise horizontal e vertical, análise de tendências e cálculo de índices financeiros. No processo de análise das demonstrações financeiras, são determinadas a composição do patrimônio da empresa, suas aplicações financeiras, as fontes de formação do capital social, o tamanho e as fontes dos recursos emprestados, o volume das receitas de vendas e o valor do lucro são estimados. Análise financeira, ou seja, a análise dos fluxos de caixa, dos processos de formação, distribuição e utilização dos recursos de recursos será mais justificada se o analista financeiro compreender claramente o sistema de contabilidade financeira, a movimentação de recursos em contas específicas e o mecanismo de geração de resultados financeiros.

A qualidade da política financeira de curto prazo depende diretamente da política contábil adotada pela empresa. As políticas contábeis, que representam um conjunto de métodos contábeis adotados por uma organização, podem afetar significativamente o processo de geração de resultados financeiros e avaliação das atividades financeiras e econômicas da organização.

A política contábil da organização estabelece métodos de depreciação de ativos fixos, ativos intangíveis, métodos de avaliação de estoques, mercadorias, trabalhos em andamento e produtos acabados, métodos de baixa de estoques para custos de produção e opções para formação de fundos de seguros.

Portanto, alterações nas políticas contabilísticas podem ter um impacto significativo sobre posição financeira, fluxo de caixa ou desempenho financeiro de uma organização. É aconselhável calcular as opções para determinadas disposições da política contabilística, uma vez que a estrutura do balanço e os valores de vários indicadores financeiros e económicos fundamentais dependem diretamente das decisões tomadas nesta área.

A política financeira de curto prazo deve ser coordenada com a política fiscal da empresa. A política fiscal passa pela gestão fiscal de forma a optimizar a tributação no quadro do cumprimento da legislação fiscal em vigor - evitando pagamentos de impostos desnecessários, eliminando a dupla tributação. Também é necessário utilizar diversos benefícios fiscais previstos em lei Federação Russa por várias razões:

Por gama de produtos (bens essenciais, infantis, etc.);

No sentido de gastar fundos (alguns tipos de investimentos de capital, caridade);

Por composição de empregados (benefícios para empresas que empregam pessoas com deficiência);

Por número de empregados (pequenas empresas);

Por propriedade empresarial (empresas de cooperação ao consumidor localizadas no Extremo Norte, empresas protéticas e ortopédicas, etc.).

A política tributária está relacionada à política contábil, porque a escolha dos métodos de imputação dos custos ao custo pode influenciar o montante da base tributável do imposto sobre o rendimento.

Assim, a principal tarefa da política financeira de curto prazo - garantir o financiamento ininterrupto das atividades atuais da organização - envolve o estabelecimento de diversas tarefas privadas.