Perguntas sobre o tema da análise da estabilidade financeira. Teste sobre o tema: “Análise da estabilidade financeira de uma empresa”

Plano 1. Conceito estabilidade financeira empreendimentos. 2. Indicadores absolutos de estabilidade financeira 3. Indicadores relativos de estabilidade financeira 4. Análise da estabilidade financeira da empresa numa perspectiva de curto prazo (solvência e liquidez).

A este respeito, surge o problema de avaliar a capacidade de uma empresa para cumprir as suas obrigações financeiras de longo prazo - esta é a essência da avaliação da estabilidade financeira de uma empresa. Portanto, o estudo dos indicadores que caracterizam a estabilidade financeira de uma empresa é de extrema importância.

Ao analisar a estabilidade financeira de uma empresa, os seguintes dados podem ser utilizados para cálculos: sobre todas as fontes sobre fontes de longo prazo sobre fontes de natureza financeira, o que significa capital próprio, empréstimos e financiamentos bancários (de longo e curto prazo ).

Para uma empresa com funcionamento normal é necessário ter capital de giro próprio, recursos emprestados, analisando a conformidade ou inconsistência (excesso ou deficiência) de recursos para formação de reservas e custos, são determinados indicadores absolutos de estabilidade financeira (Fig. 2) .

Indicador absoluto de estabilidade financeira = Fontes de Recursos para Formação de Estoques e Custos - Quantidade de Estoques e Custos

1. Ter o seu próprio capital de giro. É definido como a diferença entre o valor das fontes de recursos próprios e o valor dos ativos fixos e investimentos (ativos não circulantes): SOS = SK VNa onde SOS é a disponibilidade de capital de giro próprio; SC - fontes de recursos próprios (resultado da seção IV “Capital e reservas”); VNA - imobilizado e investimentos (resultado da seção I do balanço “Ativo não circulante”).

2. Disponibilidade de capital de giro próprio e fontes de financiamento de longo prazo para formação de reservas e custos. Definido como a soma do capital de giro próprio e dos empréstimos e financiamentos de longo prazo: SOSCd = SOS + Kd = (SK + Kd) – VN onde SOSCd é a presença de capital de giro próprio e fontes de empréstimos de longo prazo para formação de estoques e custos; CD empréstimos e captações de longo prazo (resultado da seção V do balanço “Obrigações de longo prazo”).

3. O valor total das principais fontes de recursos para formação de reservas e custos. É calculado como a soma do capital de giro próprio, empréstimos e financiamentos de longo e curto prazo: Ez = SOCKd + Kkr = (SK + Kd + Kkr) VNa onde Ez é o valor total das principais fontes de recursos do formação de estoques e custos; Empréstimos e financiamentos de curto prazo (resultado da seção IV do balanço “Obrigações de longo prazo”).

1. Excedente (+) ou deficiência () de capital de giro próprio: ±СС = ССЗ Z. onde Z são estoques e custos (p. 211 + p. 220 da seção II do balanço “Ativo circulante”).

2. Excesso (+) ou deficiência () de fontes próprias de trabalho e de empréstimo de longo prazo para formação de reservas e custos: ±SOSKd = SOSKd – Z = (SOS + Kd) – Z Kd empréstimos e financiamentos de longo prazo

3. Excesso (+) ou deficiência () valor total principais fontes de formação de reservas e custos: ±Ez = Еz – Z = SOCKd+Kkr – Z Kkr empréstimos e financiamentos de curto prazo

A estabilidade absoluta da situação financeira no curto prazo é expressa pela fórmula:

2. Estabilidade normal da situação financeira. Ter sobre. Quarta-feira

Src="https://present5.com/presentation/6241568_168013438/image-21.jpg" alt="4. Condição financeira de crise (crítica). Z > Pessoal Quarta em + Kr. tmts + Heb."> 4. Кризисное (критическое) финансовое состояние. З > Cоб. ср в+Кр. тмц+Ивр.!}

Uma crise financeira está à beira da falência: a presença de contas a pagar e a receber vencidas e a incapacidade de reembolsá-las a tempo. EM economia de mercado Se esta situação se repetir várias vezes, a empresa corre o risco de declarar falência.

Formas de restaurar a estabilidade da situação financeira de uma empresa: a) acelerar o giro do capital em ativos circulantes, o que resultará em uma redução relativa do giro por rublo; b) redução justificada de estoques e custos (para o padrão); c) reposição própria capital de giro devido a problemas internos e fontes externas.

A estabilidade financeira de uma empresa é caracterizada pelo estado dos fundos próprios e emprestados. A proporção de fundos próprios e emprestados interessa não apenas aos proprietários da empresa, mas também aos mutuários. Os proprietários da empresa estão interessados ​​​​em garantir que a participação no capital social seja mínima e a participação no capital emprestado seja máxima. Os mutuários avaliam a estabilidade da empresa pelo nível de capital próprio e pela probabilidade de falência.

Rácios financeiros relativos: indicadores que caracterizam o rácio entre capitais próprios e fundos emprestados e a sua participação na moeda do balanço. os indicadores fornecem apenas uma avaliação geral da estabilidade financeira da empresa. usado em análise expressa.

Os coeficientes de avaliação da estabilidade financeira de uma empresa permitem identificar o nível risco financeiro, associada à estrutura das fontes de formação de capital da empresa e, consequentemente, ao grau de sua estabilidade financeira no processo de desenvolvimento futuro.

1. Fatores de estabilidade financeira da empresa. 1. 2. O coeficiente de provisão com capital de giro próprio - mostra a presença de capital de giro próprio da empresa, necessário à sua estabilidade financeira. É um critério para determinar a insolvência (falência). Ko = Ko≥ 0,1 Capital de giro próprio Ativo circulante

2. O rácio de disponibilização de inventários com fundos próprios - mostra o grau de cobertura dos inventários com fundos próprios, bem como a necessidade de captação de recursos emprestados. Komz ≥ 0,6 0,8 Komz = Estoques de capital de giro próprio 3. Coeficiente de manobrabilidade do capital próprio - mostra a capacidade da empresa em manter o nível de seu próprio capital de giro e repor o capital de giro a partir de suas próprias fontes de giro. Km ≥ 0,2 0,5 Km = Capital de giro próprio Capital próprio

4. O rácio da dívida mostra a participação do capital emprestado no montante total utilizado. Este coeficiente é calculado através da seguinte fórmula: ZK KZ = K, onde ZK é o montante de capital emprestado captado pela empresa (média ou em determinada data); K o valor total do capital da empresa (média ou em data específica); 5. O rácio de endividamento de longo prazo mostra que parte da atividade é financiada por fundos emprestados de longo prazo para atualizar e expandir a produção juntamente com fundos próprios Kdps = Passivos de longo prazo Capital próprio + Passivos de longo prazo

6. Coeficiente de valor imobiliário - mostra a participação dos meios de produção no valor da propriedade, o nível de potencial de produção do empreendimento, segurança meios de produção. Krsi > 0,5 Krsi = Imobilizado + matérias-primas e insumos + obras em andamento Moeda do balanço 7. O coeficiente de propriedade industrial mostra a participação da propriedade industrial no custo total de todos os ativos da empresa. Kp. eles. = Ativos não circulantes + Estoques ≥ 0,5 Moeda do balanço

8. Coeficiente de autonomia – caracteriza a independência em relação aos recursos emprestados. Mostra a participação dos fundos próprios no valor total de todos os fundos da empresa. Ka. = Capital social > 0,5 Moeda do balanço 9. Proporção de fundos emprestados e de capital (financiamento) - mostra quantos fundos emprestados a empresa atraiu por 1 rublo. , investidos em ativos patrimoniais. Kz/s. = Fundos emprestados

10. A proporção de fundos móveis e imobilizados mostra quantos ativos não circulantes são contabilizados por 1 rublo. ativos correntes. Km/i = Ativo circulante Ativo não circulante 11. Coeficiente de previsão de falências - mostra a participação do ativo circulante líquido no valor de todos os ativos da empresa. Kpb = Ativo circulante – Passivo de curto prazo Moeda do balanço

As características mais importantes do ritmo e da sustentabilidade das atividades de uma empresa são a solvência e a liquidez, ou seja, se a empresa pode efetuar pagamentos atempados e completos de obrigações de curto prazo às contrapartes.

A solvência é caracterizada pelas seguintes características: presença de fundos suficientes na conta corrente, ausência de contas a pagar vencidas

A base para avaliar a solvência é o tempo necessário para converter o ativo circulante em dinheiro. De acordo com a duração da insolvência, pode ser: acidental, temporária, prolongada, crónica. Para determinar se um empreendimento é solvente ou não, é necessário analisar a presença de itens “doentes” nas demonstrações “Perdas”, “Empréstimos e financiamentos não quitados no prazo”, “Contas a pagar vencidas”, “Títulos emitidos , atrasado".

Qual poderia ser a causa da insolvência? Os motivos da insolvência podem ser: 1. incumprimento do plano de produção e comercialização de produtos; 2. aumentando o seu custo; 3. incumprimento do plano de lucros e, como resultado, 4. falta de fontes próprias de autofinanciamento da empresa; 6. Elevada percentagem de tributação.

A análise da liquidez do balanço consiste na comparação dos ativos (agrupados pelo grau de liquidez decrescente) com os passivos de curto prazo, que são agrupados pelo grau de urgência do seu reembolso.

Todos os ativos, dependendo do grau de liquidez, são divididos nos seguintes grupos: 1. NL os ativos mais líquidos (formulário nº 1 do balanço 250+260); 2. Ativos de venda rápida BR (linha 240); 3. MR vendendo ativos lentamente (linhas 210+220+230+270); 4. TR ativos difíceis de vender (linha 190). Todas as responsabilidades, dependendo das suas condições de reembolso, dividem-se nos seguintes grupos: 1. IVA responsabilidades mais urgentes (linha 620); 2. Passivos KP de curto prazo (linhas 610+660); 3. DP passivo de longo prazo (linhas 590 + 630 + 640 + 650); 4. PP passivo permanente ou estável (patrimônio líquido e reservas, linha 490).

Src="https://present5.com/presentation/6241568_168013438/image-41.jpg" alt=" O saldo é considerado absolutamente líquido quando atendidas as seguintes condições: NL>NSO, BR>KP, MR"> Баланс считается абсолютно ликвидным при выполнении следующих условий: НЛ>НСО, БР>КП, МР > ДП, ТР!}

Os coeficientes de avaliação de solvência e liquidez caracterizam a capacidade de uma empresa saldar tempestivamente suas obrigações financeiras atuais usando ativos circulantes de vários níveis de liquidez.

Para determinar a liquidez do balanço, os ativos agrupados pelo seu grau de liquidez são comparados com as obrigações passivas organizadas pelas suas datas de vencimento. O cálculo e avaliação dos rácios de liquidez permite-nos estabelecer o grau de cobertura das responsabilidades de curto prazo com os ativos mais líquidos e, sobretudo, o caixa.

Uma empresa é considerada solvente se: OA ≥ KO, onde OA é o ativo circulante (resultado da secção II do balanço); KO – passivo de curto prazo (resultado da seção V do balanço).

Na prática, a solvência de uma empresa é expressa através da liquidez do seu balanço. A principal tarefa da avaliação da liquidez do balanço é estabelecer: o montante da cobertura dos passivos da empresa com os seus ativos, cujo período de transformação em dinheiro(liquidez) corresponde ao vencimento das obrigações (urgência de reembolso).

Para a realização do trabalho analítico, os ativos e passivos do balanço são sistematizados de acordo com os seguintes critérios: 1) de acordo com o grau de diminuição da liquidez (ativos); 2) de acordo com o grau de urgência no pagamento das obrigações.

Cálculo de índices de liquidez. O cálculo baseia-se no fato de que os tipos de capital de giro possuem graus variados de liquidez.

a) índice de solvência absoluta ou “teste ácido” (APT). Mostra até que ponto todas as obrigações financeiras correntes da empresa são garantidas pelos meios de pagamento disponíveis numa determinada data. SIM + KFI KAP = OBK, onde SIM é o valor dos ativos monetários da empresa em uma determinada data; KFI - o valor das aplicações financeiras de curto prazo de uma empresa em uma determinada data; OBk - a soma de todas as obrigações financeiras correntes da empresa em uma determinada data;

b) rácio de solvabilidade intermédio (ISR). Mostra até que ponto todas as obrigações financeiras correntes podem ser satisfeitas à custa dos seus activos de elevada liquidez (incluindo produtos prontos pagamento). SIM + KFI + DZ KPP = OBK, onde SIM é o valor dos ativos monetários da empresa (média ou em determinada data); KFI - valor das aplicações financeiras de curto prazo (média ou em data específica); DZ - valor dos recebíveis de todas as modalidades (média ou em data específica); OBK - soma de todos os passivos financeiros circulantes da empresa (média ou em data específica);

c) rácio de solvabilidade corrente (CTR). Mostra até que ponto todas as dívidas sobre obrigações financeiras correntes podem ser satisfeitas à custa de todos os seus ativos circulantes (correntes). OA KTP = TFO, onde OA é a soma de todos os ativos circulantes da empresa (média ou em determinada data); TFO - soma de todas as obrigações financeiras correntes da empresa (média ou em data específica);

d) o rácio geral de contas a receber e contas a pagar (RCC 0). Caracteriza o índice geral de liquidações para esses tipos de dívidas da empresa. D 3 o KDKo = KZo, onde D 3 o é o valor total das contas a receber correntes de todos os tipos da empresa (média ou em uma data específica); K 3 o - o valor total das contas a pagar da empresa de todos os tipos (média ou em uma data específica).

e) a relação entre contas a receber e a pagar por operações comerciais (CRCC). Este indicador caracteriza a relação entre pagamentos de produtos adquiridos e entregues. DZp KDKk = KZp, onde DZp é o valor das contas a receber correntes da empresa por produtos (bens, obras, serviços), calculado em média ou para uma data específica; KZp - o valor das contas a pagar de uma empresa por produtos (bens, serviços, obras), calculado em média ou para uma data específica.

Nome do índice Valor recomendado Índice de liquidez corrente 1 ≤ Kp ≤ 2 Índice de liquidez crítica (rápida, urgente) Kcl ≥ 0,8 1 Índice de liquidez absoluta Cal ≥ 0,2 0,5 Índice de liquidez geral do balanço Kolb ≥ 1 Índice de solvência de longo prazo dívida Kz

Indicador de liquidez (índice de autofinanciamento) Receita financeira total depreciação do lucro interno ações de emissão externa empréstimos de curto prazo empréstimos de longo prazo

Indicador de liquidez (rácio de autofinanciamento) – Receitas internas Int. D+Ext. D ou o valor das receitas de autofinanciamento (:) a soma das fontes internas e externas de receitas financeiras.

O rácio mostra até que ponto uma empresa autofinancia as suas actividades em relação à riqueza criada. Você também pode determinar quanto da receita de autofinanciamento recai sobre um funcionário da empresa. Tais indicadores nos países ocidentais são considerados um dos melhores critérios para determinar a liquidez e a independência financeira de uma empresa e podem ser comparados com outras empresas.

Na gestão financeira anticrise de uma empresa, os seguintes grupos de métodos analíticos são mais amplamente utilizados: índices financeiros: 1. coeficientes de avaliação da estabilidade financeira da empresa; 2. coeficientes de avaliação da solvência (liquidez) da empresa; 3. coeficientes de avaliação do giro de ativos; 4. coeficientes de avaliação do giro de capital; 5. coeficientes de avaliação de rentabilidade e outros.

Os coeficientes de avaliação da rotatividade de ativos caracterizam a rapidez com que os ativos formados são revertidos no processo atividade econômica empreendimentos. Em certa medida, são um indicador da sua atividade empresarial (industrial e comercial). Para avaliar o giro dos ativos de uma empresa, são utilizadas as seguintes fórmulas:

a) índice de rotatividade de todos os ativos utilizados no período em análise (KOa). OR KOa = A média, onde OR é o volume total de vendas do produto no período em análise; Asr. -valor médio de todos os ativos utilizados da empresa no período em análise (calculado como média cronológica);

b) o índice de rotatividade do ativo circulante da empresa no período em análise (KOoa). OR KOa = OA média onde OR é o volume total de vendas do produto no período em análise; OAsr. - o valor médio do ativo circulante no período em análise (calculado como média cronológica);

c) o período de giro de todos os ativos utilizados em dias. Asr. D POa = OPo, POa = KOa onde Acr. o valor médio de todos os ativos utilizados da empresa no período em análise; Volume diário de vendas de produtos ORO no período em análise; D número de dias do período em análise; KOa taxa de rotatividade de todos os ativos utilizados no período em análise;

d) período de giro do ativo circulante em dias (POoa). OAsr. DPOoa = OPo, POa = KOOa. onde OAсr. - o valor médio do ativo circulante no período em análise (calculado como média cronológica); ORO - volume de vendas de produtos em um dia no período em análise; D - número de dias do período em análise; КОоа - índice de rotatividade do ativo circulante no período em análise;

e) período de giro do ativo não circulante em anos (Pova). 1 POva = ORg: VAsr. ; 100 PO = Na, onde ORg é o volume anual de vendas do produto; VASr. - valor médio anual dos ativos não circulantes (calculado como média cronológica); Na é a taxa média de depreciação.

Os rácios de avaliação da rotação do capital caracterizam a rapidez com que o capital utilizado pela empresa como um todo e os seus elementos individuais se revezam no processo da sua atividade económica.

a) o rácio de rotação de todo o capital utilizado no período em análise (CR). OU Kok = Ksr. onde OR é o volume total de vendas do produto no período em análise; Ksr. - o montante médio do capital total utilizado pela empresa no período em análise (calculado como média cronológica);

b) o rácio de rotação dos capitais próprios no período em análise (KOsk). : OU KOsk = SKav. , onde OR é o volume total de vendas do produto no período em análise; SKsr. -o montante médio do capital próprio da empresa no período em análise (calculado como a média cronológica);

c) índice de rotatividade do capital emprestado no período em análise (KOZK). OU KOZk = ZKsr. onde OR é o volume total de vendas do produto no período em análise; ZKsr. -montante médio de capital emprestado levantado no período em análise (calculado como a média cronológica);

d) índice de rotatividade do empréstimo financeiro (bancário) captado no período em análise (KOfk). OR KOfk = FKsr onde OR é o volume total de vendas do produto no período em análise; FKsr. -valor médio do empréstimo financeiro (bancário) captado no período em análise (calculado como a média cronológica);

e) índice de rotatividade do empréstimo (comercial) de commodities captado no período em análise (KOtk). : OU KOtk = TKsr. onde OR é o volume total de vendas do produto no período em análise; TKsr. -valor médio do empréstimo de commodities (comercial) atraído no período em análise (calculado como a média cronológica);

f) o período de rotação de todo o capital utilizado pela empresa em dias (POk). Ksr. D POk = OPo; POk = KOk, onde Ksr. - o montante médio do capital total utilizado pela empresa no período em análise (calculado como média cronológica); OPo - volume de vendas de produtos em um dia no período em análise; D é o número de dias do período em análise; KOk - índice de rotatividade de todo o capital utilizado no período em análise;

g) período de rotação do capital social em dias (POsk). SKsr. D POsk = OPO POsk = KOsk, onde SKsr. - o montante médio de capital utilizado pela empresa no período em análise (calculado como média cronológica); ORO - volume de vendas de produtos em um dia no período em análise; D é o número de dias do período em análise; KOsk - índice de rotação do capital próprio no período em análise;

h) o prazo de rotação do capital emprestado em dias (POL). ZKsr. DPozk = OPo; POZK = KOZK, onde: ZKsr. - o montante médio do capital emprestado da empresa no período em análise (calculado como a média cronológica); OPo - volume de vendas de produtos em um dia no período em análise; D é o número de dias do período em análise; KOZK é o índice de rotatividade do capital emprestado no período em análise;

i) o período de giro do empréstimo financeiro (bancário) captado em dias (POfk). FKsr. POfk = ORo; D POfk = KOfk onde FKsr. -valor médio do empréstimo financeiro (bancário) captado no período em análise (calculado como a média cronológica); ORO - volume de vendas de produtos em um dia no período em análise; D é o número de dias do período em análise; COF. K é o índice de rotatividade do empréstimo financeiro (bancário) captado no período em análise;

j) o prazo de giro do empréstimo bancário de curto prazo captado em dias (POkbk) KBKsr POkbk = ORo, onde KBKsr. -valor médio do empréstimo bancário de curto prazo captado no período em análise (calculado como a média cronológica); OPo - volume de vendas de produtos em um dia no período em análise;

k) o período de giro do empréstimo de commodity (comercial) captado em dias (PTk). TKsr POtk = ORo, onde TKsr é o valor médio do empréstimo de commodities (comercial) captado no período em análise (calculado como a média cronológica); ORO - volume de vendas de um dia no período em análise;

l) período de giro do total de contas a pagar da empresa em dias (POokz). OKZsr POtk = ORo, onde OKZsr. - o valor médio das contas a pagar de uma empresa de todos os tipos no período em análise (calculado como a média cronológica); ORO - volume de vendas de produtos em um dia no período em análise;

m) o período de giro das obrigações correntes da empresa para liquidações em dias (POtor). TOPsr POtor = OPo, onde TORsr. - o valor médio do passivo circulante para liquidações de empresas de todos os tipos no período em análise (calculado como a média cronológica); ORO é o volume diário de vendas de produtos no período em análise.

a) o índice de rentabilidade de todos os ativos utilizados ou o índice de rentabilidade econômica (Pa). Caracteriza o nível de lucro líquido gerado por todos os ativos da empresa que estão em uso no seu balanço. NPO Ra = Asr, onde NPO é o valor total do lucro líquido da empresa recebido de todos os tipos de atividades econômicas no período em análise; ACP é o valor médio de todos os ativos utilizados da empresa no período em análise (calculado como média cronológica);

b) índice ou índice de retorno sobre o patrimônio líquido rentabilidade financeira(Rsk). Caracteriza o nível de rentabilidade do capital social investido no empreendimento. No dia do cálculo deste indicador, é utilizada a seguinte fórmula: NPO Rsk = SKsr, onde NPO é o valor total do lucro líquido da empresa recebido de todos os tipos de atividades económicas no período em análise; SCav é o valor médio do capital próprio da empresa no período em análise (calculado como média cronológica);

c) índice de rentabilidade das vendas de produtos ou índice de rentabilidade comercial (Ррп) Caracteriza a rentabilidade das atividades operacionais (industriais e comerciais) do empreendimento. Este indicador é calculado através da seguinte fórmula: ChPrp Rrp = ORsr, onde ChPrp é o valor do lucro líquido recebido das atividades operacionais da empresa no período em análise; OU - o volume total de vendas de produtos no período em análise;

d) índice de rentabilidade dos custos correntes (Ртз). Caracteriza o nível de lucro recebido por unidade de custo para a realização das atividades operacionais (industriais e comerciais) do empreendimento. Para o cálculo deste indicador é utilizada a seguinte fórmula: ChPrp Rtz = Isr, onde ChPrp é o valor do lucro líquido recebido das atividades operacionais (industriais e comerciais) do empreendimento no período em análise; Ir. - o montante dos custos de produção (circulação) da empresa no período em análise;

e) índice de retorno sobre o investimento. Caracteriza a rentabilidade das atividades de investimento da empresa. Este indicador é calculado através da seguinte fórmula: NPI Ri = IR, onde NPI é o valor do lucro líquido recebido das atividades de investimento da empresa no período em análise; IR é a soma dos recursos de investimento da empresa alocados em objetos de aplicação real e financeira. Os índices de lucratividade também podem ser calculados usando certas espécies ativos da empresa, formas individuais de capital por ela atraídas, objetos individuais de investimento real e financeiro.

Este sistema de análise baseia-se no “Modelo Dupont” (desenvolvido pela DuPont, EUA), segundo o qual o rácio de rentabilidade dos activos utilizados da empresa é o produto do rácio de rentabilidade das vendas de produtos pelo rácio de volume de negócios (número de rotações) de ativos:

Modelo de dois fatores: Rsk = PR x 100% SCav. Se dividirmos todos os elementos da fórmula pelo indicador de receita de vendas (P), obtemos: P ChPo Vpr Rsk = SKsr x 100% = Vpr x SKsr x 100% = Rpr x Osk, ou seja, Rsk = Rpr x Osk (Rpr , Osk - fatores de rentabilidade) Rsk - retorno sobre o patrimônio líquido; NPO - o valor do lucro líquido do período em análise, recebido de todos os tipos de atividades econômicas; SKsr. -o montante médio do capital próprio da empresa no período em análise (calculado como a média cronológica); B - receita de vendas. Retorno Rpr sobre vendas Osk – giro de capital próprio

Modelo de três fatores O nível de rentabilidade dos investimentos próprios é influenciado pelo Retorno dos produtos vendidos Retorno sobre o capital Estrutura de capital avançado PE Exp Asr. Rsk=Vyr. x Asr. x SKsr. X 100% PE Exp rentabilidade das vendas Exp Asr. coeficiente im va (rotatividade de propriedade) Asr. SKsr. coeficiente fin. Dependências (estrutura dos fundos da empresa) Ou seja, R ck = R prod x K im. X K barbatana. Gerente

Estimativa de taxa crescimento econômico. O crescimento económico de uma empresa é caracterizado por um aumento no volume de atividade da empresa. O aumento dos volumes de produção e vendas depende do crescimento de sua propriedade. Para avaliar a sustentabilidade do crescimento económico, as empresas comparam 1) a taxa de variação do montante do lucro 2) os volumes de vendas 3) o valor dos ativos

Src="https://present5.com/presentation/6241568_168013438/image-92.jpg" alt="A proporção ideal é: Tprib. > Tprod. > Tim. > 100% Isto é: “O GOLDEN REGRA"> Оптимальным является соотношение: Тприб. > Тпрод. > Т им. > 100% Это: «ЗОЛОТОЕ ПРАВИЛО ЭКОНОМИКИ ПРЕДПРИЯТИЯ»!}

Hoje, o risco de reembolso do empréstimo ainda é elevado. O problema da avaliação da qualidade de crédito das empresas, das possibilidades e condições de crédito continua relevante.

Ao avaliar a qualidade de crédito, são levados em consideração 1. a reputação do mutuário, 2. o tamanho e composição de sua propriedade, 3. o estado das condições econômicas e de mercado, 4. a estabilidade da situação financeira, etc.

As informações sobre a composição e o tamanho dos ativos (imóveis) da empresa são utilizadas para determinar o valor do empréstimo que pode ser concedido ao cliente. O estudo da composição dos ativos permitirá estabelecer a parcela de fundos de alta liquidez que podem, se necessário, ser rapidamente vendidos e convertidos em dinheiro (mercadorias expedidas, contas a receber, estoques escassos, etc.).

As classificações de crédito do mutuário são usadas para determinar a qualidade de crédito de um cliente. Os clientes são divididos em três classes, dependendo de sua qualidade de crédito. Os critérios ao nível dos valores médios permitem classificar o mutuário como sendo de segunda classe, acima da média - para a primeira, abaixo da média - para a terceira.

A avaliação global da qualidade de crédito é realizada em pontos. Representam a soma dos produtos da classificação de cada indicador e da classe de solvabilidade

Classes de qualidade de crédito do mutuário Índices 1ª classe 2ª classe 3ª classe Participação em % KAL 0,2 e superior 0,15 0,20 inferior a 0,15 30 KPL 1,0 e superior 0,5 1,0 inferior a 0,5 20 KTL 2, 0 e superior 1,0 2,0 inferior a 0,1 30 KW 0,7 e superior 0,5 0,7 menos que 0,5 20

A avaliação da classificação das empresas é a etapa final da análise de solvabilidade. A classificação é determinada em pontos. A soma dos pontos é calculada multiplicando a classe de cada coeficiente (KAL, KPL, KTL, Kavt) pela sua participação, respectivamente (30, 20, 30, 20).

Mutuários de 1ª classe com pontuação de 100 a 150 2ª classe – 151 a 250 3ª classe – 251.300

Modelo de dois fatores. Baseia-se em 2 indicadores: liquidez corrente (caracteriza a liquidez) e a participação dos recursos emprestados no valor total das fontes das quais depende a probabilidade de falência do empreendimento (caracteriza a estabilidade financeira). Esses indicadores são multiplicados pelos valores de ponderação dos coeficientes.

Na prática americana, são estabelecidos os seguintes valores de K: liquidez corrente (cobertura) (1, 0736); Gravidade Específica recursos emprestados no passivo da empresa (+0,0579); valor constante (~0,3877).

onde C é a confiabilidade, o grau de distância da falência; quando C = 0 - a probabilidade de falência é de 50%; quando C>0 a probabilidade de falência é elevada (mais de 50%) e aumenta à medida que Z aumenta; em C

A vantagem do modelo é 1. facilidade de cálculo 2. possibilidade de sua aplicação em condições de quantidade limitada de informações sobre o empreendimento.

Em 1968, E. Altman desenvolveu um índice de solvabilidade (pontuação Z), que permitiu identificar potenciais falidos entre entidades empresariais. explorado condição financeira 33 empresas americanas falidas, utilizando 22 coeficientes analíticos, compararam-nos com os indicadores correspondentes de empresas prósperas nas mesmas indústrias e em indústrias semelhantes, derivaram 5 indicadores fundamentais e determinaram os seus pesos, dos quais depende a determinação da probabilidade de falência.

Na Rússia, algumas alterações foram feitas e a fórmula assumiu a forma em que Z é o indicador de previsão de falência X 1 = capital de giro / ativo total X 2 = capital de reserva e lucros retidos / ativo total X 3 = lucro antes de impostos / ativo total X 4 = capital autorizado e adicional / fundos emprestados X 5 = receitas de vendas / ativo total

1. O conceito de estabilidade financeira de uma empresa e a sua essência.

2. Principais objetivos e indicadores.

3. Tipos de estabilidade financeira, suas características:

Absoluto;

Normal;

Instável;

Crise.

Os tipos de estabilidade financeira são analisados ​​de acordo com a Tabela 5.

Trabalho independente dos alunos sobre este tópico fornece:

1. Elaboração de balanço de insolvência.

O saldo consiste em três seções:

Valor total de inadimplência;

Razões para não pagamentos;

Fontes que aliviam a tensão financeira;

2. A análise da estrutura de estoques é realizada de acordo com os dados da empresa condicional conforme Tabela 6.

Tópico 5 Análise de coeficientes.

A palestra aborda os seguintes assuntos:

1. A necessidade de cálculo de rácios financeiros, suas características.

2. Rácios de liquidez: liquidez geral, crítica e corrente.

3. Coeficientes de estabilidade financeira: autonomia, proporção de recursos emprestados e patrimoniais, manobrabilidade, disponibilização de reservas e custos de fontes próprias, valor real dos imóveis para fins produtivos.

Aulas práticas (seminário)

Durante as aulas do seminário, é realizada uma pesquisa e entrevista sobre as seguintes questões:

1. Agrupamento de ativos por grau de liquidez.

2. Agrupamento das responsabilidades de acordo com o grau de urgência do seu pagamento.

3. Análise dos rácios de liquidez.

4. Com base nos dados da empresa condicional, é calculada uma análise de liquidez do balanço (Tabela 7), calculados os rácios de liquidez e estabilidade financeira.

Rácios de liquidez:

Rácio de liquidez geral;

Rácio de liquidez crítico;

Relação atual;

Índice de liquidez absoluta.

Rácios de estabilidade financeira:

Rácio dívida/capital próprio;

Coeficiente de manobrabilidade;

Coeficiente de oferta de reservas de fontes próprias;

Coeficiente de valor real da propriedade industrial

Os resultados da análise estão resumidos na Tabela 8, da qual são tiradas conclusões sobre melhoria ou deterioração situação financeira empreendimentos.

Tópico 6 Análise de lucro.

A palestra aborda os seguintes assuntos:

A essência econômica do lucro.

Tipos de lucro de acordo com o Formulário nº 2 “Demonstração de Lucros e Perdas”.

Que tipos de lucros interessam a quais usuários?

Avaliação da evolução de cada indicador de lucro no período analisado.

Avaliação da estrutura dos indicadores de lucro ao longo de vários anos.

Identificação dos fatores e motivos das alterações nos indicadores de lucro e sua avaliação quantitativa.

Análise de resultados financeiros de outras atividades comerciais, não operacionais e financeiras.

Análise e avaliação da utilização do lucro líquido.

Análise de reservas para crescimento de lucros com base na otimização dos volumes de vendas e custos de produção e distribuição.

Aulas práticas (seminário).

Durante as aulas do seminário, é realizada uma pesquisa e entrevista sobre as seguintes questões:

Análise e avaliação do nível e dinâmica dos indicadores de lucro.

Análise fatorial do lucro.

Análise da utilização do lucro líquido.

Análise custo-benefício (Tabela 9).

De acordo com os dados da empresa condicional (Formulário nº 2 “Demonstração de Lucros e Perdas”), todos os cálculos acima são feitos.

Trabalho independente dos alunos. Este tópico exige que os alunos conduzam análises fatoriais de custos de forma independente. Os seguintes fatores são analisados:

O impacto do crescimento da produtividade do trabalho na redução de custos;

Aumentar a produção e reduzir custos;

Poupança de custos obtida através da redução dos índices de consumo de matérias-primas, materiais, combustíveis e energia por unidade de produto;

A influência dos preços de atacado nos custos dos materiais;

Redução de despesas semifixas;

Eliminação de despesas improdutivas;

Mudanças na estrutura do programa de produção.

Avaliação da posição financeira e estabilidade financeira

Empreendimentos

A análise da situação financeira e econômica do empreendimento deve começar com características gerais composição e estrutura do balanço patrimonial de ativos (imóveis) e passivos (obrigatório).

Usando análise horizontal (temporal) e vertical (estrutural), você pode obter o máximo ideia geral sobre as mudanças qualitativas na estrutura do ativo, bem como a dinâmica dessas mudanças.

Para um estudo mais detalhado da dinâmica da composição e estrutura do património do empreendimento, é necessário analisar e avaliar o estado (movimento e mudança) de cada um dos seguintes grupos de ativos:

Ativos fixos e ativos não circulantes;

Inventários e custos;

Contas a receber;

Dinheiro.

Na análise do passivo, deve-se atentar para os indicadores mais importantes:

O custo do capital próprio da empresa;

Capital emprestado;

Fundos emprestados de longo prazo;

Fundos emprestados de curto prazo;

Contas a pagar.

Questão 3. Análise da estabilidade financeira da empresa

Estabilidade financeira da empresaé determinado pelo grau de disponibilização de reservas e custos por fontes próprias e emprestadas de sua formação.

A relação entre reservas e custos e as fontes de sua formação são caracterizadas por indicadores absolutos e relativos.

Indicadores absolutos de estabilidade financeira

1. Disponibilidade de capital de giro próprio

Este indicador é definido como a diferença entre os valores das fontes de recursos próprios e investimentos (ativos não circulantes):

Ec = É - F,

onde a UE é a disponibilidade de capital de giro próprio

IS - fontes de capital de giro próprio

F - imobilizado e investimentos

2. Disponibilidade de capital de giro próprio e fontes de financiamento de longo prazo para formação de reservas e custos.

Definido como a soma do capital de giro próprio e das fontes de financiamento de longo prazo para formação de reservas e custos:

Em = Es + Kt = (É + Kt) - F,

onde Et é a disponibilidade de capital de giro próprio e fontes de empréstimo de longo prazo para

formação de reservas e custos;

Kt - empréstimos de longo prazo e fundos emprestados.

3. O valor total das principais fontes de formação de reservas e custos

É calculado como a soma do capital de giro próprio, empréstimos e financiamentos de longo e curto prazo:

EΣ = Em + Kt,

onde EΣ é o valor total das principais fontes de recursos para formação de reservas e custos;

Kt - empréstimos e financiamentos de curto prazo.

Com base nesses indicadores, são calculados valores pelos quais se pode julgar a suficiência das fontes para cobrir reservas e custos:

1. Excedente (+) ou deficiência (-) de capital de giro próprio:

±Ec = Ec - Z,

onde Z são estoques e custos.

2. Excesso (+) ou escassez (-) de capital de giro próprio e fontes de financiamento de longo prazo para formação de reservas e custos:

±Et = Et - Z

3. Excesso (+) ou deficiência (-) do valor total das principais fontes de formação de reservas e custos:

±EΣ = EΣ - Z

Os indicadores de disponibilização de reservas e custos com fontes de formação (±Ec; ±Et; ±EΣ) são a base para classificar a posição financeira de uma empresa de acordo com o grau de estabilidade, para isso é utilizado um indicador aproximado:

S = (S1(x1); S2(x2); S3(x3)),

onde x1 = ±Ec; x2 = ±Et; x3 = ±EΣ.

A função S(x) é definida da seguinte forma:

1 se x ³0

0 se x<0

Se destacarem quatro tipos principais de estabilidade financeira empreendimentos:

Não.	Tipo de estabilidade financeira	Indicador 3D	Fontes de cobertura de custos utilizadas	uma breve descrição de
	Estabilidade financeira absoluta	S = (1, 1, 1)	Capital de giro próprio	Alta solvência; a empresa depende dos credores
	Estabilidade financeira normal	S = (0, 1, 1)	Capital de giro próprio mais empréstimos de longo prazo	Solvência normal; uso eficiente de fundos emprestados; alta rentabilidade das atividades produtivas
	Condição financeira instável	S = (0, 0, 1)	Capital de giro próprio mais empréstimos e financiamentos de longo e curto prazo	Violação de solvência; a necessidade de atrair fontes adicionais; possibilidade de melhorar a situação
	Condição financeira de crise	S = (0, 0, 0)	-	Insolvência da empresa; à beira da falência

1. Estabilidade financeira - uma das características da correspondência da estrutura das fontes de financiamento com a estrutura dos ativos. Ao contrário da solvência, que avalia o ativo circulante e o passivo de curto prazo de uma empresa, a estabilidade financeira é determinada com base na relação entre os diferentes tipos de fontes de financiamento e na sua conformidade com a composição dos ativos.

Os seguintes tipos de estabilidade financeira são diferenciados:

1) estabilidade absoluta da situação financeira quando há excesso de fontes para formação de reservas e custos;

2) condição financeira normal e estável - as reservas e despesas são fornecidas pelo montante dos fundos próprios;

3) situação financeira instável, quando os estoques e custos são fornecidos com recursos próprios e emprestados;

4) situação financeira de crise - as reservas e os custos não são fornecidos pelas fontes de formação.

Uma condição financeira estável é uma disponibilidade constante para pagar, provisão suficiente de capital de giro próprio e sua utilização eficaz, organização clara dos pagamentos e presença de uma base financeira estável.

A avaliação da estabilidade financeira permite que sujeitos externos de análise (principalmente parceiros nas relações contratuais) determinem as capacidades financeiras de uma organização a longo prazo, que dependem da estrutura do seu capital; grau de interação entre credores e investidores; condições sob as quais as fontes externas de financiamento são atraídas e garantidas.

Análise horizontal (tempo) - comparação de cada item do relatório com o período anterior. Este método permite identificar tendências de mudança nos itens reportados ou em seus grupos e, com base nisso, calcular as taxas básicas de crescimento. O valor dos resultados da análise horizontal é significativamente reduzido em condições de inflação, mas estes dados podem ser utilizados para comparações entre explorações agrícolas.

Vamos analisar a estabilidade financeira da empresa usando indicadores absolutos.

Um indicador geral de estabilidade financeira é o excedente ou escassez de fontes de recursos para formação de reservas e custos, que é definido como a diferença entre o valor das fontes de recursos e o valor das reservas e custos.

FS=SOS-ZZ,

onde: FS - estabilidade financeira da empresa;

SOS - capital de giro próprio;

ZZ é o valor total de estoques e custos.

Para caracterizar as fontes de formação de estoques e custos, são utilizados diversos indicadores que refletem diferentes tipos de fontes:

Disponibilidade de capital de giro próprio;

Disponibilidade de fontes próprias e de financiamento de longo prazo (FT) para formação de reservas e custos ou capital de funcionamento;

Excesso (+) ou deficiência (-)

O valor total das principais fontes de reservas e custos:

FO = Capital e reservas + Passivos de longo prazo + Empréstimos e créditos – Ativo não circulante.

Excesso (+) ou deficiência (-) FO=VI-ZZ

Usando esses indicadores, é determinado um indicador de três componentes do tipo de situação financeira

É possível distinguir 4 tipos de situações financeiras:

1. Estabilidade absoluta da situação financeira. Este tipo de situação é extremamente rara, representa um tipo extremo de estabilidade financeira e reúne as seguintes condições: FsO; FtO; Fo0; aqueles. S= (1,1,1);

2. Estabilidade normal da situação financeira, que garante solvência: Fs< 0; Фт0; Фо0; т.е. S={0,1,1};

3. Condição financeira instável, associada a violação de solvência, mas em que ainda é possível restabelecer o equilíbrio através da reposição de fontes de recursos próprios, reduzindo contas a receber, acelerando o giro de estoques: Fs<0; Фт<0;Фо0;т.е. S={0,0,1};

4. Situação financeira de crise, em que o empreendimento está à beira da falência, pois nesta situação o caixa, os títulos de curto prazo e as contas a receber nem sequer cobrem suas contas a pagar: Fs<0; Фт<0; Фо<0; т.е. S={0,0,0}.

A tarefa da análise da estabilidade financeira é avaliar o grau de dependência de fontes de financiamento emprestadas. Isto é necessário para responder às questões: quão independente é a organização do ponto de vista financeiro, o nível dessa independência está aumentando ou diminuindo e se o estado dos seus ativos e passivos atende aos objetivos das suas atividades financeiras e económicas.

2. Os seguintes indicadores são utilizados para analisar a estabilidade financeira :

1. O coeficiente de autonomia (K a) é uma das características mais importantes da estabilidade financeira de uma empresa, da sua independência do capital emprestado e é igual à participação das fontes de recursos no balanço total:

K a = Capital próprio / Recursos totais.

O coeficiente de independência financeira (K manager) é o inverso do coeficiente de autonomia:

K fábrica = 1/K a.

O índice dívida-capital, ou índice de risco financeiro, mostra a relação entre fundos emprestados e capital próprio:

K fr = Recursos captados / Capital social.

Índice de agilidade de capital próprio:

K man = Capital de giro próprio / Capital próprio.

O índice de cobertura de investimentos mostra que parte dos ativos fixos e outros ativos não circulantes é financiada por investidores externos:

K pdv = Exigível a longo prazo / Ativo não circulante /

Rácio de oferta de inventário com fundos próprios:

K mz = Capital de giro próprio / Estoques.

Relação dívida / patrimônio líquido:

K ss/zs = (Capital levantado + empréstimos bancários de curto prazo)

Equidade

Coeficiente de mobilidade de fundos próprios:

Para a multidão = (Patrimônio líquido – Ativo não circulante)

Equidade

Mostra o grau de mobilidade dos fundos próprios da empresa.

Perguntas, tarefas e testes para o Capítulo 6 “Análise da estabilidade financeira de uma empresa”

• 1. O que se entende por estabilidade financeira de uma empresa?
• 2. Qual é o principal objetivo da análise da estabilidade financeira de uma empresa?
• 3. Que factores externos influenciam a estabilidade financeira?
• 4. Que fatores internos influenciam a estabilidade financeira da empresa?
• 5. Qual é um indicador absoluto generalizado da estabilidade financeira de uma empresa?
• 6. Que informações são necessárias para determinar o tipo de estabilidade financeira de uma empresa?
• 7. Liste as principais fontes de formação de estoques e custos do empreendimento.
• 8. O que está incluído no primeiro grupo de fontes de reservas e custos?
• 9. Como determinar o tamanho das fontes incluídas no primeiro grupo de cobertura de estoques e custos?
• 10. Liste os principais componentes do grupo “fontes normais de estoque e custos”.
• 11. Liste os principais componentes do terceiro grupo de cobertura de estoques e custos.
• 12. Liste os principais tipos de estabilidade financeira de uma empresa.
• 13.0 O que indica a estabilidade financeira absoluta de uma empresa?
• 14.0 O que indica a estabilidade financeira normal de uma empresa?
• 15. Em que caso uma empresa apresenta uma situação financeira instável?
• 16. Quando é aceitável uma situação financeira instável?
• 17. Em que caso a situação financeira de uma empresa está em crise?
• 18. Que fatores são levados em consideração na aproximação da estabilidade financeira de uma empresa?
• 19. Liste os principais fatores que caracterizam a estrutura de fontes de cobertura de estoques e custos.
• 20. Quais são os principais indicadores relativos que caracterizam a estrutura das fontes de recursos?
• 21. Liste os principais indicadores que caracterizam a qualidade dos custos associados ao atendimento de fontes externas de cobertura.
• 22. Que coeficientes se referem aos chamados “indicadores de cobertura”?
• 23. Com que finalidade determinam a dinâmica do coeficiente de independência financeira das fontes capitalizadas?
• 24. Qual indicador reflete o nível de atividade financeira de uma empresa ao utilizar fundos emprestados?
• 25. Com que finalidade determinam a dinâmica das variações do indicador “preço do capital emprestado”?
• 26. Em que condições a empresa gera lucro em montante suficiente para cumprir os pagamentos das obrigações contraídas?
• 27. Qual o impacto que um aumento no índice de agilidade tem na estabilidade financeira?
• 28. Que critérios são utilizados no método especializado de avaliação da estabilidade financeira?
• 1. A análise da estabilidade financeira resume-se ao cálculo:
  • a) indicadores que caracterizam a relação entre os tipos de lucro e os componentes de um ativo ou passivo;
  • b) indicadores que caracterizam a relação entre a receita de vendas e os componentes de um ativo ou passivo;
  • c) indicadores que caracterizam a relação entre os componentes de um ativo ou passivo.
• 2. Para caracterizar as fontes de cobertura de estoques e custos são necessárias informações:
  • a) sobre capital próprio;
  • b) capital emprestado;
  • c) ativos não circulantes;
  • d) ativo circulante;
  • d) todos os itens acima são necessários.
• 3. A situação financeira de uma organização é absolutamente independente se:
  • a) as fontes de financiamento de longo prazo são suficientes para cobrir os estoques e custos;
  • b) o capital de giro próprio é suficiente para cobrir estoques e custos;
  • C) todas as fontes de cobertura são suficientes para cobrir estoques e custos.
• 4. A situação financeira da organização é instável se:
  • a) os fundos próprios são inferiores ao montante das reservas e despesas;
  • b) a solvência está prejudicada, mas há oportunidades para restaurá-la acelerando o giro de estoques e contas a receber;
  • c) as fontes de financiamento de longo prazo são insuficientes para cobrir os estoques e os custos.
• 5. Uma empresa tem estabilidade financeira normal se os inventários e os custos estiverem totalmente cobertos:
  • a) capital de giro próprio;
  • b) capital de giro próprio e recursos emprestados de longo prazo;
  • c) capital de giro próprio, recursos emprestados de longo prazo, contas a pagar.
• 6. Os indicadores do grupo de cobertura da estabilidade financeira caracterizam:
  • a) a qualidade dos custos associados ao atendimento de fontes externas;
  • b) qualidade da estrutura de origem;
  • c) retorno sobre o patrimônio líquido.
• 7. Os indicadores do grupo de capitalização de estabilidade financeira caracterizam:
  • a) estrutura das fontes de recursos;
  • b) qualidade do revestimento.
• 8. Um aumento no índice de concentração de capital próprio indica:
  • a) no aumento do nível de estabilidade financeira;
  • b) no aumento da participação dos acionistas em fontes comuns;
  • c) reduzir a dependência de investidores externos;
  • d) aumento da dependência de investidores externos;
  • e) todas as afirmações acima são verdadeiras;
  • f) as respostas a, b, c estão corretas.
• 9. Uma empresa pode cobrir as suas obrigações com os seus próprios fundos se a parte dos seus fundos próprios for:
  • a) menos de 30%;
  • b) de 30 a 50%;
  • c) mais de 50%.
• 10. Para avaliar a parte dos ativos que é financiada por fontes sustentáveis, é utilizado o seguinte coeficiente:
  • a) índice de capitalização;
  • c) coeficiente de manobrabilidade.
• 11. O nível de independência financeira global é definido como:
  • a) a relação entre as fontes de capital de giro próprio e todas as fontes de cobertura de ativos;
  • b) o rácio entre as fontes de fundos próprios e todas as fontes de cobertura de activos.
• 12. Determine o índice de um ativo permanente (não circulante) se: o capital social for 20.800 mil rublos, o capital de giro for 23.200 mil rublos, a moeda do balanço for 35.700 mil rublos.
• a) 0,60;
• b) 0,65;
• c) 0,58.
• 13. Determine o coeficiente de manobrabilidade do capital social se, de acordo com os dados do balanço: a moeda do balanço for 3.500 mil rublos, o capital social for 2.000 mil rublos, o ativo circulante for 1.800 mil rublos.
• a) 0,57;
• b) 0,15;
• c) 0,90.
• 14. Determine a relação entre a provisão de estoques e capital de giro próprio, se, de acordo com os dados do balanço patrimonial: estoques - 6.000 mil rublos, capital social - 12.500 mil rublos, ativos não circulantes - 10.500 mil rublos, ativos circulantes - 13.400 mil.
• a) 0,93;
• b) 2,08;
• c) 0,33.
• 15. Determine a proporção de provisão de ativos circulantes com capital de giro próprio, se de acordo com os dados do balanço: a moeda do balanço for 23.900 mil rublos, o capital social for 12.500 mil rublos, os ativos não circulantes forem 10.500 mil rublos.
• a) 0,93
• b) 1,19
• c) 0,15
• 16. Determine o índice de solvência se, de acordo com os dados do balanço patrimonial, o saldo de caixa no início do ano era de 910 mil rublos, 5.200 mil rublos foram recebidos durante o período e 6.000 mil rublos foram enviados.
• a) 1,15;
• b) 5,71;
• c) 1.02.
• 17. Para determinar a participação dos proprietários da organização no valor total dos recursos adiantados para as atividades da organização, é utilizado o seguinte indicador:
  • a) retorno sobre o capital próprio;
  • b) índice de concentração de capital próprio;
  • c) o coeficiente de manobrabilidade do capital social.
• 18. Dos seguintes coeficientes, selecione aquele cujo valor mostra qual parte das atividades da organização é financiada com recursos próprios e qual com recursos emprestados:
  • a) índice de capitalização;
  • b) índice de financiamento;
  • c) coeficiente de estabilidade financeira;
  • d) coeficiente de manobrabilidade.
• 19. Para determinar a participação do capital próprio no total das fontes de financiamento de longo prazo, é utilizado o seguinte indicador:
  • a) índice de financiamento;
  • b) coeficiente de estabilidade financeira;
  • c) coeficiente de manobrabilidade;
  • d) coeficiente de independência das fontes capitalizadas.
• 20. Determine o superávit ou a falta de fundos para manter a estabilidade absoluta, se a disponibilidade real de capital de giro próprio no momento da análise for de 25.800 mil rublos, os estoques e custos forem de 24.840 mil rublos, as contas a receber forem de 12.000 mil rublos:
  • a) excedente de 960 mil rublos;
  • b) deficiência de 11.040 mil rublos;
  • c) excedente de 13.800 mil rublos.