Vertikaalisesti integroituneet yritykset ovat esimerkki. Milloin vertikaalista integraatiota tarvitaan ja milloin ei?

Integraatio on taloudellisten yksiköiden yhdistämistä, niiden syvää vuorovaikutusta ja niiden välisten yhteyksien kehittymistä. Integraatiota voi tapahtua pienten yritysten välillä ja kansainvälisellä tasolla.

On olemassa vertikaalinen ja horisontaalinen integrointi:

• -yritysten vertikaalinen integraatio, jossa ne yhdistyvät toimittajista ostajiin ja kattaa ihanteellisesti koko ketjun resursseja tuottavasta yrityksestä kauppaverkosto myyminen valmis tuote loppukuluttajalle;
• -yritysten horisontaalinen integraatio, jossa saman toimialan yritykset yhdistyvät.

Pystysuuntainen integrointi-- tämä on yhden infrastruktuurin, teknologian, osaamisen jne. omistusaste tuotteen tai palvelun tuotantoprosessien ketjussa (suunta raaka-aineiden toimittajille - takaisin; suunta kuluttajille - eteenpäin). Vertikaalisesti integroidut tilat ovat yhteisen omistajan määräysvallassa. Tyypillisesti jokainen holdingyhtiö tuottaa eri tuotteen tai palvelun tyydyttääkseen yhteisen tarpeen.

Esimerkiksi modernissa maataloudessa Useimmissa tapauksissa on olemassa tällainen ketju: tuotteen keräys, sen käsittely, lajittelu, pakkaus, varastointi, kuljetus ja lopuksi tuotteen myynti loppukuluttajalle. Yritys, joka hallitsee kaikkia tai useita tällaisen ketjun lenkkejä, integroituu vertikaalisesti. Vertikaalinen integraatio on horisontaalisen integraation vastakohta.

Toisin kuin horisontaalinen integraatio, johon liittyy useiden samoja tavaroita tai palveluita tuottavien yritysten yhdistäminen, vertikaalisella integraatiolla pyritään kaappaamaan yhden yrityksen tavaroiden tai palveluiden tuotannon useita vaiheita - esimerkiksi raaka-aineiden tuotanto, varsinainen tuotanto tavarat tai palvelut, kuljetus työmaalle myyntiin, markkinointiin ja vähittäismyyntiin.

On myös taaksepäin, eteenpäin ja tasapainotettuja vertikaalisia integraatioita:

Pystysuuntainen integraatio takaisin

Yritys harjoittaa taaksepäin vertikaalista integraatiota, jos se pyrkii saamaan määräysvallan yrityksissä, jotka tuottavat yrityksen tavaroiden tai palveluiden tuotannossa tarvittavia raaka-aineita. Esimerkiksi autonvalmistajat voivat omistaa rengasyhtiön, autolasiyhtiön tai auton alustayhtiön. Tällaisten yritysten valvonta varmistaa lopputuotteen tarjonnan, laadun ja hinnan vakauden. Lisäksi vertikaalisesti integroitu omistus voi lisätä omaa ylijäämämääräänsä.

Vertikaalinen integraatio eteenpäin

Yritys harjoittaa eteenpäin suuntautuvaa vertikaalista integraatiota, jos se pyrkii saamaan määräysvallan yrityksissä, jotka tuottavat tuotetta tai palvelua, joka on lähempänä tuotteen tai palvelun kuluttajalle jakelun loppupistettä (tai jopa loppupään palvelua tai korjausta).

Tasapainoinen vertikaalinen integraatio

Yritys toteuttaa tasapainoista vertikaalista integraatiota, jos se pyrkii saamaan hallintaansa kaikki yritykset, jotka tarjoavat koko tuotantoketjun raaka-aineiden louhinnasta ja/tai tuotannosta suoraan kuluttajalle tapahtuvaan myyntiin. Kehittyneillä markkinoilla on tehokkaita markkinamekanismeja, jotka tekevät tämäntyyppisestä vertikaalisesta integraatiosta tarpeettoman: olemassa markkinamekanismeja, joilla valvotaan etuyhteydessä olevia yrityksiä. Monopolistisilla tai oligopolistisilla markkinoilla yritykset pyrkivät kuitenkin usein rakentamaan täydellisen vertikaalisesti integroidun holdingyhtiön.

Horisontaalinen integraatio- tämä on samoissa tuotantovaiheissa, samassa kauppaketjun lenkkeessä olevien, samalla markkinasegmentillä, samalla toimialalla toimivien ja kilpailevien ja samantyyppisten tai samankaltaisten tuotteiden tuotantoon erikoistuneiden yritysten integrointia tai samantyyppisten tai vastaavien palvelujen tarjoaminen. termi kuvaa omistus- ja määräysvaltaa. Horisontaalista integraatiota tapahtuu, kun yritys ottaa hallintaansa tai ottaa haltuunsa toisen yrityksen, joka toimii samalla toimialalla ja samassa tuotantovaiheessa kuin ostava yritys.

Esimerkiksi yksi autonvalmistaja ottaa toisen autonvalmistajan hallintaansa, tässä tapauksessa ne ovat samalla tuotantotasolla ja samalla toimialalla.

Horisontaalista integraatiota käytetään yleensä silloin, kun toimiala ei ole keskittynyt. Tässä tapauksessa se johtaa keskimääräisten tuotantokustannusten alenemiseen ja on yhteiskunnallisesti hyödyllistä.

Fuusiot ja yrityskaupat.

Makro- ja mikrotalouden tasolla tapahtuvia liiketoiminnan ja pääoman konsolidoinnin taloudellisia prosesseja kuvaamaan käytetään termiä "fuusiot ja yritysostot".

Fuusio- on kahden tai useamman taloudellisen kokonaisuuden sulautuminen, jonka seurauksena muodostuu uusi taloudellinen yksikkö (uusi kokonaisuus).

On olemassa kaksi sulautumismuotoa:

• - muotojen sulautuminen - sulautuminen, jossa sulautuneet yhtiöt lopettavat itsenäisen olemassaolonsa oikeushenkilönä ja verovelvollisena. Uusi yhtiö ottaa haltuunsa ja suora ohjaus kaikki varat ja velat yritysten asiakkaille - niiden osat, jonka jälkeen viimeksi mainitut puretaan.
• - Omaisuuden sulautuminen - sulautuminen, jossa osallistuvien yhtiöiden omistajat siirtävät yhtiöiden määräysvaltaoikeuksia osakepääomaan ja säilyttävät niiden toiminnan ja oikeudellisen muodon. Todettakoon vielä kerran, että tämä on yksi yrityksen perustamisprosessin vaihtoehdoista, mutta panos voi tässä tapauksessa olla vain määräysvalta yritykseen.

Imeytyminen on liiketoimi, jonka tarkoituksena on saada määräysvalta taloudellinen yhtiö ja toteutetaan hankkimalla yli 30 % hankitun yhtiön osakepääomasta (osakkeet, osakkeet jne.) säilyttäen samalla yhtiön oikeudellinen riippumattomuus.

Yritysten fuusioiden ja yritysostojen päätyypit:

Yrityksen horisontaalinen sulautuminen. Tämä on vain yhteys kahden samoja tuotteita tarjoavan yrityksen välillä. Edut näkyvät paljaalla silmällä: kehitysmahdollisuudet lisääntyvät, kilpailu vähenee jne.

Yrityksen vertikaalinen sulautuminen on useiden yritysten yhdistelmä, joista yksi on raaka-aineiden toimittaja toiselle. Sitten tuotantokustannukset pienenevät nopeasti ja voitot kasvavat nopeasti.

Geneeriset (rinnakkais-) sulautumiset ovat toisiinsa liittyviä tuotteita valmistavien yritysten yhteenliittymää. Esimerkiksi kameroita valmistava yritys sulautuu valokuvafilmejä valmistavaan yritykseen.

Konglomeraatti- (kierto-) sulautumiset ovat yritysten yhteenliittymää, joita ei liity millään tuotanto- tai myyntisuhteella, ts. Tämäntyyppinen fuusio on yhden toimialan yrityksen sulautuminen toisen toimialan yrityksen kanssa, joka ei ole toimittaja, kuluttaja tai kilpailija.

LLC:n uudelleenorganisointi - toisin sanoen se on eri toimialoilla toimivien yritysten sulautuminen. Analyyttisten arvioiden mukaan maailmassa tehdään vuosittain noin viisitoista tuhatta transaktiota. Tapahtumamäärillä ja volyymeilla mitattuna johtavalla paikalla on Venäjän federaatio. Ilmeiset syyt: Venäjän taloudessa eletään tänään ehkä suotuisinta ajanjaksoa. Kaikki ilmaiseksi Käteinen rahaÄlykkäät ihmiset sijoittavat liiketoimintaan. On loogista, että sijoittajat pyrkivät säilyttämään ja vakauttamaan suoraa hallintaansa rahoituksensa käytössä. Paras vaihtoehto tähän on suora osallistuminen yrityksen johtamiseen. Siksi yritysten sulautuminen on yksi sijoittajan mahdollisuuksista hoitaa pääomaansa henkilökohtaisesti.

Yritysfuusioiden ja yrityskauppojen tärkeimmät motiivit

Sulautumisten motiivien tunnistaminen on erittäin tärkeää, ne heijastavat syitä, miksi kaksi tai useampi yritys on sulautuneena arvokkaampi kuin erikseen. Ja useimpien fuusioiden ja yritysostojen tavoitteena on yhdistyneen yhtiön aktivoidun arvon kasvattaminen. Maailmankokemusta analysoimalla ja systematisoimalla voidaan tunnistaa seuraavat keskeiset motiivit yritysfuusioihin ja -kauppoihin.

Synergistisen vaikutuksen saavuttaminen. Pääsyy yritysten uudelleenjärjestelyyn fuusioiden ja yritysostojen muodossa on halu saada ja tehostaa synergiavaikutusta, ts. kahden tai useamman yrityksen omaisuuden täydentävä toiminta, jonka kokonaistulos ylittää huomattavasti näiden yhtiöiden yksittäisten toimien tulosten summan.

Sulautuminen voi olla tarkoituksenmukaista, jos kahdella tai useammalla yhtiöllä on täydentäviä resursseja. Jokaisella on mitä toinen tarvitsee, joten niiden yhdistäminen voi olla tehokasta. Nämä yritykset ovat sulautumisen jälkeen arvokkaampia kuin niiden arvojen summa ennen fuusiota, koska kukin hankkii sen, mitä heiltä puuttui, ja saa nämä resurssit halvemmalla kuin ne maksaisivat, jos se joutuisi luomaan ne itse.

Monopoli motiivi. Joskus ensisijaisesti horisontaalisessa sulautumisessa ratkaiseva rooli on halu saavuttaa tai vahvistaa monopoliasemaansa. Fuusio mahdollistaa tässä tapauksessa yritysten hintakilpailun hillitsemisen: kilpailun ansiosta hintoja voidaan alentaa niin paljon, että jokainen valmistaja saa minimivoiton. Kilpailulainsäädäntö kuitenkin rajoittaa fuusioita selkeällä tarkoituksella nostaa hintoja. Joskus kilpailijoita voidaan hankkia ja sitten sulkea, koska on kannattavampaa ostaa ne pois ja poistaa hintakilpailu kuin painaa hintoja keskimääräisten muuttuvien kustannusten alapuolelle, mikä pakottaa kaikki tuottajat kärsimään merkittäviä tappioita.

Verotuksen motiivit. Nykyinen verolainsäädäntö kannustaa toisinaan fuusioihin ja yrityskauppoihin, joiden seurauksena on veronalennuksia tai veroetuja. Esimerkiksi erittäin kannattava yritys, jolla on korkea verotaakka, voi ostaa yrityksen, jolla on suuret veroedut, joita sovelletaan tuloksena olevaan yhtiöön kokonaisuudessaan.

Kuva 1.1 Yritysten sulautumis- ja yrityskauppojen luokittelu

Yritysfuusioiden ja yrityskauppojen tärkeimmät motiivit.

Nykyaikaisen yritysjohtamisen teoria ja käytäntö esittää melko paljon syitä yritysten sulautumisille ja yritysostoille. Sulautumisten motiivien tunnistaminen on erittäin tärkeää, ja ne heijastavat syitä, miksi kaksi tai useampi yritys on sulautuneena kalliimpi kuin yksittäin voidaan tunnistaa seuraavat pääasialliset motiivit yritysten sulautumiselle ja hankinnalle (kuva 2).

1. Synergistisen vaikutuksen saavuttaminen.

Pääsyy yritysten uudelleenjärjestelyyn fuusioiden ja yritysostojen muodossa on halu saavuttaa ja tehostaa synergiavaikutusta, ts. kahden tai useamman yrityksen omaisuuden täydentävä toiminta, jonka kokonaistulos ylittää huomattavasti näiden yhtiöiden yksittäisten toimien tulosten summan. Synergistinen vaikutus voi tässä tapauksessa johtua:

• -säästöt toiminnan laajuuden vuoksi;
• - täydentävien resurssien yhdistäminen;
• -taloudellisia säästöjä alentamalla transaktiokustannuksia;
• - lisääntynyt markkinavoima kilpailun vähenemisen vuoksi (monopolimotiivi);
• - täydentävyys T&K:n alalla.

Riisi. 1.2

• 2. Mittakaavaetuja saavutetaan, kun keskiarvo yksikkökustannukset laskevat tuotantovolyymin kasvaessa. Yksi tällaisten säästöjen lähde on jakelussa kiinteät kustannukset suuremmalle määrälle tuotosyksikköjä.
• 3. Johtamisen laadun parantaminen. Poista tehottomuudet. Yritysjärjestelyillä ja yrityskaupoilla voidaan pyrkiä saavuttamaan erilainen tehokkuus, jolloin yhden yrityksen omaisuutta hoidettiin tehottomasti ja sulautumisen jälkeen yhtiön omaisuutta hoidetaan tehokkaammin.

Sulautumisia ja yritysostoja ei tietenkään pidä pitää ainoana mahdollisena keinona parantaa johtamismenetelmiä. Tietysti, jos uudelleenjärjestely parantaa johtamisen laatua, tämä on sinänsä varsin painava argumentti sen puolesta.

• 4. Veromotivaatiot. Nykyinen verolainsäädäntö kannustaa toisinaan fuusioihin ja yrityskauppoihin, joiden seurauksena on veronalennuksia tai veroetuja. Esimerkiksi erittäin kannattava yritys, jolla on korkea verotaakka, voi ostaa yrityksen, jolla on suuret veroedut, joita sovelletaan tuloksena olevaan yhtiöön kokonaisuudessaan. Yrityksellä voi olla potentiaalia säästää veronmaksuissa verohelpotuksilla, mutta sen voittotaso ei riitä tämän edun tosiasialliseen hyödyntämiseen.
• 5. Tuotannon monipuolistaminen. Mahdollisuus käyttää ylimääräisiä resursseja. Hyvin usein fuusioiden ja yritysostojen syynä on hajautuminen muihin liiketoimintoihin. Hajautus auttaa vakauttamaan tulovirtaa, mikä hyödyttää sekä tietyn yrityksen työntekijöitä, tavarantoimittajia että kuluttajia (tavara- ja palveluvalikoimaa laajentamalla). Sulautumisen motiivina voi olla tilapäisesti vapaiden resurssien ilmaantuminen yritykseen.

Tämä motiivi liittyy toiveisiin markkinoiden tai toimialojen rakenteen muuttamisesta, keskittyen uusien tärkeiden resurssien ja teknologioiden saatavuuteen.

• 6. Yrityksen markkinahinnan ja sen jälleenhankintakustannusten ero. Usein on helpompi ostaa olemassa oleva yritys kuin rakentaa uusi. Tämä on tarkoituksenmukaista, kun kohdeyrityksen (kohdeyrityksen) kiinteistökompleksin markkina-arvo on huomattavasti pienempi kuin sen omaisuuden jälleenhankintakustannus
• 7. Selvitysarvon ja nykyisen markkina-arvon välinen ero (myynti "satunnaisesti"). Muuten tämä motiivi voidaan muotoilla seuraavasti: mahdollisuus "ostaa halvalla ja myydä kalliisti". Usein yrityksen likvidaatioarvo on korkeampi kuin sen nykyinen markkina-arvo
• 8. Esimiesten henkilökohtaiset motiivit. Halu lisätä yhtiön johdon poliittista painoarvoa. Yritysten sulautumisia ja yritysostoja koskevat liikepäätökset perustuvat tietysti taloudelliseen kannattavuuteen.

Näin ollen fuusiot venäläisille yrityksille ovat yksi harvoista tavoista vastustaa tehokkaampien länsimaisten kilpailijoiden laajentumista Venäjän markkinoille.

Yritysten sulautumis- ja yritysostomekanismi.

Jotta fuusio tai yrityskauppa onnistuisi, on välttämätöntä:

• -valitse liiketoimen oikea organisatorinen muoto;
• - varmistaa, että liiketoimi on tiukasti monopolien vastaisen lainsäädännön mukainen;
• - omistaa riittävät taloudelliset resurssit yhdistykselle;
• - sulautumisen tapauksessa ratkaista nopeasti ja rauhanomaisesti kysymys "kuka on vastuussa";
• - saada sulautumisprosessiin mahdollisimman nopeasti paitsi ylimmän myös keskijohdon henkilöstö.

Seuraavat yrityskauppojen organisatoriset muodot ovat mahdollisia:

• -kahden tai useamman yrityksen sulautuminen, jossa oletetaan, että liiketoimen toinen osapuoli ottaa taseeseensa toisen yrityksen kaikki varat ja velat. Tämän lomakkeen soveltaminen edellyttää vähintään 50 %:n hyväksyntää liiketoimeen osallistuvien yhtiöiden osakkeenomistajista (yhtiön peruskirjat ja lait määräävät joskus enemmän korkea osuus liiketoimen hyväksymiseen vaadittavat äänet);
• - kahden tai useamman yrityksen sulautuminen, jossa oletetaan, että syntyy uusi oikeushenkilö, joka ottaa taseeseensa sulautuneiden yhtiöiden kaikki varat ja velat. Tämän, samoin kuin edellisen lomakkeen soveltaminen edellyttää, että vähintään 50 % sulautuvien yhtiöiden osakkeenomistajista on hyväksynyt liiketoimen;
• -yhtiön osakkeiden hankkiminen joko käteisellä tai osakkeita tai muuta vastaan arvopapereita ostava yhtiö. Tällöin kaupan alullepanija voi neuvotella itseään kiinnostavan yhtiön osakkeenomistajien kanssa yksilöllisesti. Tässä tapauksessa hankitun yrityksen johtajien hyväksyntää ja tukea liiketoimelle ei vaadita;
• - osan tai koko yrityksen omaisuuden osto. Tämän kanssa organisaatiomuoto Toisin kuin aikaisemmassa, omaisuuden omistus on siirrettävä ja rahat on maksettava yritykselle itselleen elinkeinona eikä suoraan sen osakkeenomistajille.

Vertikaalinen integraatio tapahtuu ensisijaisesti silloin, kun peräkkäisten tuotantoprosessien välillä on teknologinen keskinäinen riippuvuus. Se edustaa holdingyhtiöön kuuluvan yhtiön useiden yritysten tai toimialojen (sivukonttoreiden) välistä yhteistyötä, mikä tarjoaa riittävän joustavuuden teknisten ja johtamisongelmien ratkaisemisessa. Samalla vertikaalinen integraatio, joka yhdistää useita itsenäisiä yrityksiä, tulisi erottaa peräkkäisestä tuotantosyklistä yhdessä yrityksessä.

Vertikaalisen integraation aiheelle on omistettu melko suuri määrä teoksia. Tämä selittyy sillä, että sillä on suuri merkitys monien yritysten elämässä.

Tytäryhtiöiden tai sivukonttoreiden muodossa tapahtuvan vertikaalisen integraation toteuttamissuunnitelman valinta riippuu ennen kaikkea maassa voimassa olevista laeista, hyväksytyistä liiketoimintatavoista ja määräytyy yritysstrategian puitteissa.

Vertikaalisella integraatiolla on tärkeä rooli öljy- ja kaasuliiketoiminnassa. Se on yhdistelmä erilaisia ​​tuotantoprosesseja yhden yrityksen tai yritysryhmän sisällä, joka voidaan toteuttaa useilla maantieteellisillä alueilla: öljy- ja kaasukenttien etsinnästä hiilivetyjen tuotantoon, jatkojalostukseen ja myyntiin loppukuluttajalle ( "kaivolta huoltoasemalle"). Tuotantoprosessit, kuten kaivon poraus ja korjaukset,

hiilivetyjen ja muiden kuljetukset ovat mukana monissa tuotantoketjun alku- tai loppupään yrityksissä. Tällaisia ​​töitä suorittavia yrityksiä kutsutaan palveluyrityksiksi. Ne mahdollistavat öljy-yhtiön pääliiketoiminnan relevanttien toimintojen tehokkaamman suorittamisen. Vertikaalisen integraation avulla yritykset voivat vähentää liiketoimintariskejä lisäämällä markkina- ja taloudellista arvoaan.

Vertikaalisen integraation luokitus:

Täysi integraatio, jossa yritys suorittaa koko tuotantosyklin ja teknologisen prosessin luoden yhden arvoketjun;

Epätäydellinen tai osittainen integraatio, jossa osa tuotteista on valmistanut itsenäisesti ja osa ostettu markkinoilta;

Kvasiintegraatio syntyy vuorovaikutuksena muiden yritysten kanssa (liittoutumien, yhdistysten luomisen kautta) ilman kuluja (paitsi organisaation kuluja), mutta myös ilman omistusoikeuksien siirtoa.

Vertikaalisen integraation luokitus on esitetty kuvassa 2.1.

Integraation suunnan luonteen ja yritysten aseman teknologisessa ketjussa tai arvoketjussa mukaan vertikaalinen integraatio voidaan jakaa eteenpäin ja taaksepäin integraatioon.

Yritykset voivat integroida "takaisin" raaka-aineiden ja puolivalmiiden tuotteiden toimittajiin - integraatio ylöspäin - tarjota taattuja tarvikkeita tuotantoprosessinsa toteuttamiseen. Toinen tällaisen integraation tarkoitus voi olla halu päästä käsiksi uusi teknologia, kriittistä ydinliiketoiminnalle.

"Eteenpäin" integroivat yritykset yhdistävät voimansa puolivalmisteiden, lopputuotteiden, jälleenmyyntiketjut riippuen integroivan yrityksen sijainnista toimintaketjussa - integraatio alaspäin. Tämän tyyppisen integroinnin avulla voit saada lisää tietoa kuluttajistasi ja seurata asioiden tilaa tuotantoketjun myöhemmissä lenkeissä.

Öljy- ja kaasuliiketoiminnassa ylävirtaan sisältyy hiilivetyjen etsintä ja tuotanto ja loppupään jalostus ja markkinointi (myynti).

*Kaikki Venäjän öljy-yhtiöt poikkeuksetta on perustettu valtion omistamien yksityistettyjen yritysten pohjalta. Uusiksi osakeyhtiöiksi voidaan luokitella vain Oil-konsernin itsensä perustamat tytäryhtiöt.

Kuva 2.1 - Vertikaalisesti integroituneiden öljy-yhtiöiden luokitus

Vertikaalisen integraation tehokkuus on erityisen korkea, kun luodaan täysi tuotantosykli, jossa myynti ja palvelu tuotteiden loppukuluttajille jätetään huomiotta jälleenmyyjien syntymiselle.

Yksi vertikaalisen integraation päätavoitteista on kustannusten alentaminen korvaamalla markkinavaihto sisäisellä organisaatiolla. Tämä saavutetaan vähentämällä transaktiokustannuksia puolivalmisteiden markkinoilla myynnin järjestämisessä valmistuneet tuotteet, eli internalisoinnin kautta, joka on markkinavaihdon korvaaminen sisäinen organisaatio. Tässä tapauksessa erilliset yritykset voidaan sisällyttää yhtiöön divisioonana. Tietyn yrityskoon ylittyessä hallinto- ja organisatoristen kustannusten kustannukset voivat kuitenkin ylittää sisäistämisestä saatavat säästöt, jolloin markkinavaihdosta tulee houkuttelevampaa.

Tapauksissa, joissa yritykset ovat edustettuina tytäryhtiöt tai jopa yritysryhmittymiä, siirtohinnoittelumekanismilla on mahdollista alentaa liikevaihtoveroa ja arvonlisäveroa ja siten kasvattaa yritysten arvoa.

Vertikaalisen integraation avulla on mahdollista vähentää esiin tulevia riskejä:

Integraatio "taaksepäin" takaa raaka-aineiden saatavuuden niiden puutteen hetkellä ja suojan riippumattomien toimittajien hintasaneleilta;

Eteenpäin integraation avulla voit vaikuttaa markkinoihin, varmistaa tuotteidesi myynnin ja suojan jälleenmyyjien hinnan saneleilta.

Kun vertikaalisesti integroitunut holdingyhtiö valmistelee yhtenäistä strategiaa yritysryhmälle, on mahdollista ymmärtää paremmin kussakin liiketoiminnassa tapahtuvia muutoksia, koordinoida ja koordinoida kunkin yrityksen toimintaa erikseen ja koko konsernin toimintaan. kokonaisena. Oman kotimaisen tuotannon ja kulutuksen, joka osittain kattaa tarpeet tai varmistaa myynnin, avulla voit saavuttaa parhaat edellytykset riippumattomilta toimittajilta tai kuluttajilta, lisäämällä voittoja ja ylläpitämällä joustavuutta.

Vertikaalisen integraation intensiteetti riippuu sekä toimialasta että tietyn yrityksen kyvyistä.

Vertikaalisesti integroitunut öljykonserni on holdingyhtiön omistama yritysryhmä, joka on yhdistynyt useiksi liiketoiminnoiksi: öljyn etsintä ja tuotanto, öljynjalostus, petrokemian ja kemian teollisuudet, täyttöverkostot sekä palveluyritykset, jotka voidaan myös jakaa itsenäisiksi liiketoiminnoiksi. .

Vertikaalinen integraatio mahdollistaa pääoma- ja toimintakulujen alentamisen vähentämällä maksettujen verojen määrää, kustannusten kustannuksia vähentämällä riskejä, säästämällä sopimusten valmisteluun käytettyä aikaa sekä varmistamalla hintojen ja toimitusten vakauden. Viimeinen ehto voidaan täyttää toimenpiteillä, kuten koipallokaivojen kieltäytymisellä, vaikka öljyn hinta on alhainen, sekä maksimoimalla kaivon kuormitus ja vähentämällä seisokkeja.

Vertikaalisen integraation haitat ilmenevät epäsuotuisissa markkinaolosuhteissa, kun yrityksen on katettava kiinteät kustannukset kannattamattomilta yrityksiltä. Lisäksi heikosti tuottavat tai lupaamattomiksi tulleet yritykset vähentävät vertikaalisesti integroituneen yrityksen markkina-arvoa.

Vertikaalisen integraation asteen mittaaminen. Vertikaalinen integraatio öljyalalla on ollut olemassa yli 100 vuotta, ja nykyään lähes kaikki öljy- ja kaasuyhtiöt ovat vertikaalisesti integroituneita. Johtavat öljy-yhtiöt omistavat merkittäviä öljyvarantoja, jalostamoita, öljyputkia ja täyttöverkostoja.

Integraation aste öljyteollisuus- korkein kaikista toimialoista tämän indikaattorin mukaan on 0,67, vertailuksi koneenrakennuksessa - 0,305, elintarviketeollisuudessa - 0,303.

Kuitenkin sisään öljyteollisuus Edelleen on integroimattomia tai toisin sanoen itsenäisiä yrityksiä, jotka eivät eri syistä pysty tai halua integroitua. Vaikka heidän lukumääränsä on hiipumassa, heillä on tietty markkinarako. Itsenäiset yritykset voivat selviytyä markkinoilla alentamalla voittomarginaaleja, erikoistumalla, luopumalla suurista yrityskooista, käyttämällä etunaan mittakaavaetuja, vaan joustavuutta ja tehokkuutta työskennellessään asiakkaiden kanssa tai ottamalla käyttöön markkinarakoja, jotka eivät ole suurille yrityksille sellaisista syistä kiinnostuneita. kuten maantieteelliset ominaisuudet, pieni kannattavuus tai markkinoiden koko.

Yrityksen tai yritysryhmän vertikaalisen integraation asteesta päättäminen riippuu saavutetuista eduista ja niistä maksettavasta hinnasta. Tässä tapauksessa on valittava, mikä on parempi: luoda pieni vertikaalisesti integroitunut yritys vai melko suuri erikoistunut yritys, esimerkiksi öljyntuottaja? Pääoman kasvattaminen houkuttelemalla uusia osakkeenomistajia tai liittymällä suureen vertikaalisesti integroituun omistukseen?

Päätöstä tehtäessä tulee huomioida syntyvien välittömien taloudellisten vaikutusten lisäksi myös yhtenäisen yritysstrategian ja tehokkaamman toiminnan aiheuttamat vaikutukset. operatiivinen hallinta yritykset.

Vertikaalisesta integraatiosta saatavien hyötyjen tulee ylittää sen toteuttamisen kustannukset ottaen huomioon mahdolliset muutokset liiketoimintaympäristössä, rahan aika-arvo ja mahdolliset riskit. Kun määritetään vertikaalisen integraation astetta, säilytysehto taloudellinen vakaus yritykset. Liiallisesti hankittu kapasiteetti voi aiheuttaa negatiivisen vaikutuksen markkinaolosuhteiden muuttuessa, odottamattomissa tilanteissa (onnettomuudet, sotilasoperaatiot alueella jne.) tai esimiesten virheissä yritystä tai yksittäisiä yrityksiä johtaessaan.

Markkinatilanteen huonontuessa voi syntyä tilanne, jossa yrityksen myynti laskee, mikä johtaa kiinteiden kustannusten nousuun. Siksi on tarpeen ottaa huomioon mahdollisia muutoksia ympäristöön ja valitse yrityksen rakenteen parametrit siten, ettei se "epätasapainota" tällaisissa tilanteissa. Integraatioasteen rajoitukset "ylhäältäpäin" ovat suuria riskejä ja kannattavuuden laskua, joka johtuu siitä aiheutuvista negatiivisista mittakaavaetuista.

Öljyntuotannon ja öljynjalostuksen välisen integraation arvioimiseksi on ehdotettu öljyn omavaraisuussuhdetta (RSR), joka on jaettu sisäiseen (Domestic Self Sufficiency Ratio) ja globaaliin (World Wide Self Sufficiency Ratio):

KSN int = VDN/VPN; (2.1)

KSN-summat = (VDN+VnDN)/(VPN+VnPN). (2.2)

jossa VDN on kotimainen öljyntuotanto;

VnDN - ulkoinen öljyntuotanto;

IPN - sisäinen öljynjalostus jalostamoissa;

VnPN - ulkoinen öljynjalostus jalostamoissa.

Vertikaalisen integraation astetta mitataan vertikaalisen integraation indikaattorilla, joka on tuotettujen nestemäisten hiilivetyjen vuotuisen määrän suhde prosessoitujen hiilivetyjen vuosimäärään, joka itse asiassa osuu yhteen omavaraisuuskertoimen kanssa.

Eräiden öljy-yhtiöiden vertikaalisen integraation indikaattorit kaudelta 2003-2005. tutkimukseen perustuvat on esitetty taulukossa 2.1.

Taulukko 2.1 - Öljy-yhtiöiden vertikaalisen integraation tunnuslukujen keskiarvon muutos kaudella 2003-2005.

Kun otetaan huomioon tutkimuksen tekemisestä kulunut aika, on selvää, että liiallisella integraatiolla on negatiivinen vaikutus yritysten elinkelpoisuuteen - paljon enemmän kuin riittämätön integraatio.

Siten voidaan sanoa, että vertikaalisen integraation optimaalinen indikaattori on 0,5-0,6.

Vahvistus suuntauksesta kohti määrän vähenemistä riippumattomia valmistajia niiden integroitumisasteen samanaikainen tasaaminen on esimerkki Philips Petroleumista, joka helmikuussa 2001 osti itsenäisen öljynjalostusyhtiön Toscon 7 miljardilla dollarilla, mikä Philips Petroleumin hallituksen puheenjohtajan J. mukaan Mulva oli "viimeinen vaihe 18 kuukautta kestäneessä odysseiassa, jossa Philips Petroleum muutettiin yhdeksi suurimmista integroiduista yrityksistä". Tämän seurauksena yrityksen tuotannon ja jalostuksen suhde oli 60:40. Kuitenkin lyhyen ajan kuluttua tapahtui uusi fuusio - ConocoPhilips muodostettiin, joka teki uusi yritys kuudenneksi maailmassa öljyvarantojen ja -tuotannon osalta. Lokakuussa 2003 yhtiön johto päätti omaisuuden uudelleenjärjestelyä varten myydä huoltoasemaverkoston ja niihin liittyvät myymälät jättäen omistukseensa vain Yhdysvaltojen keski- ja länsiosavaltioiden huoltoasemat.

Toinen esimerkki on British Petroleumin ostettu ARCO ja Amoko sekä Exxonin ja Mobilin fuusio (2000).

Johtavilla venäläisillä vertikaalisesti integroituneilla öljy-yhtiöillä on suhteellisen alhainen integraatioaste verrattuna globaaleihin öljy-yhtiöihin, mikä johtuu suurelta osin niiden suhteellisen lyhyestä muodostumisajasta kotimarkkinoilla. Tästä huolimatta OAO LUKOIL, OAO NK Rosneft ja muut suuret venäläiset yritykset lisäävät potentiaaliaan, nostavat vertikaalisia integraatioindikaattoreitaan ja yrittävät saattaa ne optimaalisiin arvoihin.

Talousteoriassa on integraation käsite. Integraatio on prosessi, jossa kehitetään vakaita suhteita naapurivaltioiden välille, mikä johtaa niiden asteittaiseen taloudelliseen sulautumiseen, joka perustuu näiden maiden koordinoidun valtioiden välisen talouden ja politiikan täytäntöönpanoon. Integraatio on vaaka- ja pystysuora.

Horisontaalinen integraatio tarkoittaa sitä, että yksi yritys ostaa muita samaa liiketoimintaa harjoittavia yrityksiä. Eräs horisontaalisen integraation tyyppi on diversifikaatio, joka tarkoittaa sellaisten yritysten yhdistämistä, joiden teknologiset prosessit eivät liity millään tavalla toisiinsa (esimerkiksi kemiallisten kuitujen ja lentokoneiden tuotanto).

Vertikaalinen integraatio on menetelmä, jolla yritys luo (integroi) oman teknologiaketjun panos- tai tuotosvaiheensa. Integrointi voi olla täydellistä (yhdistää kaikki panokset tai tuotokset) tai kapeaa (yritys ostaa vain osan syöttöelementeistä ja tuottaa loput itse).

Vertikaalista integraatiota käyttävää yritystä motivoi yleensä halu vahvistaa keskeisten lähdeliiketoimintojensa kilpailuasemaa, mitä pitäisi edistää: kustannussäästöillä; markkina-arvosta poikkeaminen integroidussa tuotannossa; tuotanto- ja hallintoprosessien laadunvalvonnan lisääminen; oman teknologian suojaaminen.

Vertikaalisella integraatiolla on kuitenkin myös kielteisiä puolia: kohonneet kustannukset; väistämättömiä taloudellisia tappioita tekniikan nopeiden muutosten ja kysynnän arvaamattomuuden vuoksi.

Vertikaalinen integraatio voi lisätä kustannuksia, jos yritys käyttää omaa tuotantopanostaan, kun ulkopuolisia edullisia hankintalähteitä on saatavilla. Tämä voi johtua myös kilpailun puutteesta yrityksen sisällä, mikä ei kannusta sen toimittajia alentamaan tuotantokustannuksia. Teknologian muuttuessa on olemassa riski, että yritys sitoutuu liiaksi vanhentuneeseen teknologiaan. Jatkuvalla kysynnällä korkeampi integraatioaste mahdollistaa turvallisemman ja koordinoidumman tuotteiden tuotannon. Kun kysyntä on epävakaa ja arvaamaton, tällainen koordinointi vertikaalisessa integraatiossa on vaikeaa, mikä lisää hallintokustannuksia. Näissä olosuhteissa kapea integraatio voi olla vähemmän riskialtista kuin täydellinen integraatio, koska se vähentää kustannuksia täydelliseen integraatioon verrattuna ja antaa tietyissä olosuhteissa mahdollisuuden laajentaa vertikaalista integraatiota. Vaikka kapea integraatio voi vähentää johtamiskustannuksia, se ei voi poistaa niitä kokonaan, mikä rajoittaa tehokkaasti vertikaalisen integraation rajojen laajentamista.

Kaikki edellä mainitut korostavat valitun aiheen merkitystä. kurssityötä.

Tämän kurssityön tarkoituksena on tutkia vertikaalista integraatiota. Tämän työn tavoitteena on löytää vertikaalisen integraation määritelmä, tutkia vertikaalisen integraation syitä, tarkastella vertikaalisia rajoituksia ja fuusioita sekä tutkia tätä aihetta tässä vaiheessa.

Minkä tahansa tyyppisen tuotteen valmistamiseksi on suoritettava sarja vaiheita, joista jokainen sisältää sarjan teknisiä vaiheita. Esimerkiksi raaka-aineet on tutkittava, purettava, toimitettava jalostuspaikalle, jalostettava niistä väli- ja sitten lopputuotteiksi, jaettava ne ja toimitettava kuluttajalle.

Vertikaalinen integraatio on kahden tai useamman tällaisen tuotantovaiheen yhdistelmä. Teoriassa se voi sisältää kaikki vaiheet - esimerkiksi raaka-aineiden louhinnasta lopputuotteen jakeluun valmistajien välillä. Tässä tapauksessa kaikkien tuotteen muutosten kussakin vaiheessa on oltava yrityksen sisäisiä. Kuvassa 1 esittää elementtejä ja vaihtoehtoja vertikaaliseen integrointiin. Teknisten toimintojen järjestys T 1 - T Q luonnehtii valmistunutta tuotantosykliä, joka sisältää tuotantovaiheiden sarjan E 1 - Um, arvonlisäyksen kasvu etenee alkuvaiheesta loppuoperaatioon, ja se kasvaa kohti tuotteen tuotantoa. tuotantoprosessi. Jos tuotteen jokaisessa vaiheessa valmistaa yksi yritys, vertikaalista integraatiota ei ole olemassa, ja jokainen myöhempi vaihe toteutetaan kaupalla avoimilla markkinoilla.

Todellisuudessa lähes jokaisessa yrityksessä on useita integraation välivaiheita, ts. suorittaa tietyn sarjan teknologisia uudelleenjakoja yhdistämällä ne alkuresurssien ostoon muilta yrityksiltä. Tuotevirtaan ne voivat integroitua ylävirtaan (lagging) tai alavirtaan (edistynyt).

Integroitumattomissa yrityksissä tuotteet siirtyvät vaiheesta toiseen vapaisiin markkinahintoihin perustuvien markkinatransaktioiden kautta. Integroiduissa yrityksissä tuotteiden sisäinen siirto vaiheesta toiseen tapahtuu sisäisillä (ehdollisilla) siirtohinnoilla, jotka eivät vaadi vastaavuutta markkinahinnat ja täysin riippuvaisia ​​yrityksen sisäisistä eduista ja käyttäytymisstrategiasta. Tässä suhteessa on tarpeen huomata syyt vaiheiden integroinnin valitsemiseen, koska:

Markkinatransaktiot voivat tarjota läheisiä, tehokkaita ja kontrolloituja kontakteja ja tiukkaa omistajuutta;

Erittäin edustava valvonta integraatiossa voi olla tehokasta, arvovaltaista ja suhteellisen edullista.

Kysymys vertikaalisen integraation laajuudesta ja sen toteutettavuudesta on monimutkainen teorian ja käytännön kysymys, joka on edelleen suurelta osin kiistanalainen. Erityisesti keskustelun ydin on edelleen integraation ja monopolivoimien välinen yhteys.

Chicagon UCLA Schoolin taloustieteilijät väittävät, että integraatio ei voi muuttaa monopolivoimia tasolta toiselle eikä luoda suurempia markkinavoimia kuin horisontaalisilla tasoilla. Muut mielipiteet tiivistyvät siihen tosiasiaan, että integraatio päinvastoin synnyttää transaktion, eliminoi markkinat ja voi siten eliminoida myyjien välisen kilpailun resurssien saatavuudesta. Tältä osin on tärkeää huomata integraation tason (suuruuden) määrittämisen ja mittaamisen mahdollisuutta koskevan ongelman toteutuminen sekä syyt, miksi yritykset käyttävät tätä prosessia.

Vertikaalisen integraation tason mittaamisen kannalta intuitiivinen yksinkertaisuus perustuu itse mittausmenetelmään. Vaiheiden lukumäärä voidaan laskea laajalla integroinnilla, mutta "vaiheen" käsitteen määrittelyssä syntyy epävarmuutta - se voi sisältää monia yksittäisiä, suhteellisen itsenäisiä vaiheita. Esimerkiksi elektroniikkateollisuudessa integroitujen piirien valmistusprosessit sisältävät 2,5-3 tuhatta teknologista vaihetta (siirtymiä), joita on joskus melko vaikea erottaa erillisiksi vaiheiksi. Vaihtoehtoisesti yrityksen arvonlisäystä sen lopulliseen myyntituloon voidaan käyttää näiden yritysten integraatioasteen indeksinä. Integroitu valmistaja tuo lisäarvoa monissa vaiheissa, joten sen nopeus on korkea. Esimerkiksi jälleenmyyjän arvonlisäys on alhainen. Samaan aikaan on esimerkkejä muistakin polarisaatioista - tiilen tuotanto on yksivaiheista ja sen lisäarvo on korkea, kun taas monivaiheisilla toimialoilla on alhainen lisäarvo. Tuotantoketjussa edellä olevilla toimialoilla (raaka-aineet, jalostus) lisäarvoindikaattori voi olla pienempi.

Siten tähän mennessä ei ole olemassa täydellisiä (luotettavia) integraatiotason mittareita, jotka vaativat selvennystä ja parantamista.

Tehokkuuden varmistamiseen sisältyy teknisten eritelmien käyttö ja kustannussäästöt kaupassa.

Osa teknisistä hyötysuhteista on fysikaalisia - esimerkiksi metallurgisessa tuotannossa voidaan säästää lämpöresursseja sulatettaessa rautaa ja valmistettaessa harkkoja ja jalostettaessa niitä samalla kun lämpötila säilyy. (Lämmöllä voidaan lämmittää vettä, lämmittää kasvihuoneita ja maatiloja jne.).

Säästöjä ja tehokkuutta voidaan saavuttaa myös nostamalla organisoitumistasoa, selkeämmällä koordinaatiolla ja vuorovaikutuksella teknisiä prosesseja, mikä eliminoi lisäkustannukset ja riskit sekä selkeiden aikataulujen ja sääntelymenettelyjen noudattamisen.

Klassisia esimerkkejä vertikaalisesta integraatiosta, joka sitoo kaikki taloudelliset siteet yhteen markkinasegmenttiin, ovat yhtiöt Interros ja LUKoil (ks. kuva 30.1). Horisontaalisesti tila yhdistää homogeeniset tuotantolaitokset (ks. kuva 30.2). Se tarjoaa markkinoille laajan tuotevalikoiman ja sanelee jo omat säännöt tällä alueella. Klassisia esimerkkejä tällaisista omistuksista ovat Bolshevik-, Red October- ja YUKOS-yhtiö.

Silmiinpistävin venäläinen esimerkki vertikaalisesta integraatiosta on öljykompleksi, jonka rakenneuudistuksen yhteydessä päätettiin muodostaa vertikaalisesti integroituneita öljy-yhtiöitä, jotka kattavat kaikki öljyntuotannon ja -jalostuksen sekä öljytuotteiden myynnin vaiheet - geologisesta etsinnästä bensiinin myyntiin. huoltoasemilla. Tähän mennessä niitä on muodostettu 16

Esimerkkejä vertikaalisesta integraatiosta voisi olla

Kaikki mainitut yritykset ovat ottaneet tuotantotoimintansa vakavasti, tehneet suuria pääomasijoituksia työvoimaan ja teknologiaan sekä harkitsevat huolellisesti kriittisiä strategisia infrastruktuuripäätöksiä, mukaan lukien esimerkiksi vertikaalinen integraatio ja tuotannon erikoistuminen. Tässä luvussa käsitellään valmistusstrategioiden kehittämisprosessia ja niiden roolia kilpailukyvyn parantamisessa.

Esimerkki japanilaisista öljynjalostusyrityksistä. Nämä yritykset eivät osallistuneet öljyä tuottavien yritysten toimintaan, joten niiden taloudellinen asema oli pitkälti riippuvainen raakaöljyn hinnasta, valuuttakurssien muutoksista sekä öljytuotteiden kysynnästä ja tarjonnasta. Ainoastaan ​​ne japanilaiset öljy-yhtiöt, jotka ovat ulkomaisten öljyntuotantojohtajien haaraliikkeitä, ovat osoittaneet suhteellisen vakautta korkean vertikaalisen integraation ansiosta.

Anna esimerkkejä vertikaalisesta ja horisontaalisesta integroinnista.

Havainnollistakaamme tätä esimerkillä. Oletetaan, että suora vertikaalinen integraatio valitaan kehittämisstrategiaksi ja tämän strategian puitteissa on tarkoitus hankkia vähittäiskaupan yrityksiä. Uusien myymälöiden sisällyttämiseksi yrityksen johtamisjärjestelmään on kehitettävä useita ohjelmia

Antakaamme useita tyypillisiä esimerkkejä vertikaalisesta Japanin teollisesta integraatiosta.

He sanovat, että Venäjällä on ylimääräistä jalostuskapasiteettia. Mutta niin se oli ennenkin. Tänään ei ole ylijäämää, koska olemme sopeuttaneet kapasiteettia niihin tarpeisiin, joita valtiolla on ollut nämä 10 vuotta, 160-170 miljoonaa tonnia vuodessa. Niin kauan kuin talouskasvua ei ollut, kaikki oli hyvin. Mutta taloudellisen noususuhdanteen aikana, kun bensiinin, sähkön, dieselpolttoaineen ja muiden tuotteidemme kulutus kasvaa jyrkästi, meillä on pula ensisijaisesti kevyistä öljytuotteista. Olemme kaikki nyt lisäämässä käsittelyn syvyyttä, mutta tämä vie aikaa. Kapasiteetti ei riitä. Tässä on esimerkiksi NORSI-tehdas. Se ei kuulu minkään vertikaalisesti integroituneen öljy-yhtiön rakenteeseen eikä käytä sen potentiaalia. Angarskissa tehdas oli käytännössä paikallaan. Ja on myös useita vastaavia yrityksiä, joista kukaan ei ole vastuussa ja jotka siksi myös jäävät toimettomana. Ja kaiken huipuksi - vientitullien korotus. Tänään olemme lisänneet sekä NORSI:n että Moskovan öljynjalostamon työmäärää. Vertikaalinen integraatio on tarpeen mistä syystä: Öljyntuotannon, sen jalostuksen ja myynnin välillä on kiinteä yhteys. Komissa oli ongelma - Ukhtinskin tehdas ei toiminut. Nykyään se on ladattu sellaisella kapasiteetilla, että se toimii tehokkaasti. Sama Permin, Volgogradin ja Ryazanin tehtaiden kanssa. Yksittäisten jalostamoiden sisällyttäminen vertikaalisesti integroituneisiin öljy-yhtiöihin on todellinen tapa ratkaista öljynjalostuksen kiireelliset ongelmat.

Diversifiointi tarkoittaa yrityksen toimintaa erilaisten tavaroiden markkinoilla, jotka eivät ole läheisiä korvikkeita, toisin kuin vertikaalinen integraatio, jossa tuotetaan vain yksi tuote. Esimerkki monipuolisesta tuotannosta on jääkaappia valmistava yritys, joka valmistaa sellaisen

Yritys voi hyötyä vertikaalisesta integraatiosta investoimalla muihin maihin, jotka kohdistuvat sen myynti- tai toimitusmarkkinoille. Viime aikoina on kuitenkin ollut enemmän esimerkkejä tarjontasuuntautuneista investoinneista raakamateriaalit muista maista kuin päinvastoin. Tämä johtuu kehitysmaiden kasvavasta riippuvuudesta raaka-aineista ja näiden maiden yritysten varojen puutteesta tehdä merkittäviä investointeja ulkomaille.

Saksa oli ainoa Euroopan valtio, jossa 1800-luvun loppuun mennessä. Yrityksen johtamisjärjestelmä uudistettiin. Vuoden 1900 aattona huomattava määrä suuria yrityksiä monipuolisti toimintaansa ja toteutti vertikaalista integraatiota. Keskittyessään amerikkalaiseen malliin monet heistä omaksuivat strategian järjestää moniyksikkö. Ensimmäisen maailmansodan aattona tällainen organisaatio kuului esimerkiksi Siemens-yhtiöön10.

ESIMERKKEJÄ VERTIKAALISTA INTEGROINTIA 5.3.1. Toyota Motor Company

Mainitsimme, että vertikaalista integraatiota, erityisesti kvasiintegraatiota käytettäessä, sopeutumista teknologiseen muutokseen voidaan nopeuttaa, koska johtavalla yrityksellä on kyky suunnitella ja hallita muutosta. Hyviä esimerkkejä Seiko ja Toyota tarjoavat tämän. Toisaalta, jos tiettyihin teknologioihin tehdyt investoinnit ovat suuria, vertikaalisesta integraatiosta voi tulla suojelutekijä. Ei-

Diagonaalinen integraatio - integraatio yrityksen kanssa, joka sijaitsee vertikaalisen tuotantosyklin eri tasolla ja tuottaa rinnakkaisia ​​tuotteita. Esimerkki diagonaalisesta integraatiosta on se, että autonvalmistaja ostaa moottoripyörien ja moottoriveneiden moottoreita valmistavan tehtaan.

Pitkäaikaiset sopimukset eroavat näennäisten yritysten välisten syntyvien taloudellisten suhteiden asteelta ja tiheydeltä. Alin taso on pitkäaikainen sopimus, jossa osapuolet säilyttävät täyden riippumattomuuden. Seuraava vaihe on pitkäaikaiset sopimukset vertikaalisilla rajoituksilla. Esimerkkinä on franchising-järjestelmä, jota käytetään laajalti autojen, bensiinin ja muiden tavaroiden vähittäiskaupassa. Oletetaan, että autoyritys myöntää oikeuden myydä merkkituotteitaan tietyllä alueella erikoisliikkeelle. Vaikka jälleenmyyjä ei menetä itsenäisen yrityksen asemaa, hän on samalla pakotettu noudattamaan useita toimittajan asettamia rajoituksia ja alistumaan hänen valvontaansa. Tällaisen ei täydellisen, vaan osittaisen vertikaalisen integraation tuloksena muodostuu näennäinen yritys.

Siten sellaiset vakiintuneet teollisuudenalat kuin autoteollisuus, lentokoneet, öljy jne. tarjoavat erinomaisen mahdollisuuden käyttää kaikkia vertikaalisen ja horisontaalisen integraation "etuja". Nämä toimialat ovat tehneet suurimman osan fuusioista ja yritysostoista viime vuosina.

Meidän on saatettava päätökseen markkinasuhteiden perustavanlaatuisen muuttamisen yrityksen sisäisiksi suhteiksi ongelman tarkastelu analysoimalla teknologisten ja muiden tekijöiden roolia tässä prosessissa, mikä on työn seuraavan osan aihe.

2.2 HORISONTAALINEN INTEGRAATIOKÄSITE

Horisontaalinen integraatio- yritysten yhdistäminen, tiiviin vuorovaikutuksen luominen niiden välille "horisontaalisesti", ottaen huomioon homogeenisia tuotteita valmistavien ja samanlaisia ​​tekniikoita käyttävien yritysten yhteistoiminta.

Horisontaalinen integraatio. Yleisimmin horisontaalinen integraatiostrategia syntyy, kun yritys hankkii merkittävän kilpailijan tai fuusioituu sen kanssa arvoketjun vastaavassa vaiheessa toimivan yrityksen kanssa. Kahdella organisaatiolla voi kuitenkin olla eri markkinasegmentit. Fuusion aiheuttama markkinasegmenttien yhdistäminen tuo yritykselle uusia kilpailuetuja ja lupaa pitkällä aikavälillä merkittävää tulonlisäystä. Voimme mainita useita tyypillisiä syitä, jotka vaikuttavat horisontaalisen integraatiostrategian valintaan, joista mainittakoon seuraavat:
horisontaalinen integraatio voi liittyä valmistavan teollisuuden kasvuominaisuuksiin (esim. nopea kasvu);
sulautumisen seurauksena lisääntyneet mittakaavaedut voivat lisätä keskeisiä kilpailuetuja;
organisaatiolla voi olla ylimääräisiä taloudellisia ja työvoimaresursseja, minkä ansiosta se voi hallita laajentunutta yritystä;
yhdistäminen voi olla keino eliminoida tuote, joka on läheinen korvike;
kilpailijalla, jonka he haluavat ostaa, voi olla huomattava pula taloudellisista resursseista.

2.3 VERTIKAALISEN INTEGROINNIN KÄSITE

Pystysuuntainen integrointi– yritysten tuotanto- ja organisatorinen yhdistyminen, fuusio, yhteistyö, vuorovaikutus, jota yhdistää yhteinen osallistuminen yhden lopputuotteen tuotantoon, myyntiin, kulutukseen: materiaalien toimittajat, komponenttien ja osien valmistajat, lopputuotteen kokoajat, tuotteiden myyjät ja kuluttajat lopputuote.

Vertikaalisella integraatiolla tarkoitetaan sitä osaa lisäarvosta, joka tuotetaan yhteisomistuksessa. Myydyn tuotteen hinta sisältää todennäköisesti materiaali-, komponentti- ja järjestelmäkustannukset. Näiden sijoitusten korkea ostohinta tarkoittaa alhaista integraatiotasoa. Jos suurin osa myynnin kokonaisarvosta syntyy yhden organisaation sisällä, integraatiotaso on korkea. Horisontaalisen integraation käsitettä käytetään nykyään paljon harvemmin, ja se viittaa laajan tuotevalikoiman käyttöön asiakastyytyväisyyden maksimoimiseksi.

Vertikaalinen integraatio on prosessi, jossa markkinatapahtumat korvataan yrityksen sisäisillä liiketoimilla, mikä johtaa suunnitelmatalouteen, jossa tavarantoimittajat nauttivat monopoliasemasta eikä kuluttajilla yksinkertaisesti ole muuta vaihtoehtoa. Vertikaalinen integraatio, kuten monipuolistaminen, oli aikoinaan hyvin suosittua kaupallisten organisaatioiden johtamisessa, mutta suosion huippu ohitti useita vuosikymmeniä sitten. Klassinen esimerkki on amerikkalainen ompelukoneyritys Singer, joka integroi jossain vaiheessa kaikki toimintansa primaarisista raaka-ainelähteistä (metsät ja rautakaivokset) valmiisiin ompelukoneisiin.
Vertikaalinen integraatio yrityksessä liittyy läheisesti ulkoistamiseen ja tee-versus-buy -analyysiin ja koskettaa filosofisia kysymyksiä, kuten "voittiko Ronald Coase Nobel-palkinnon vuonna 1992?" tai "missä yritys alkaa ja päättyy ja miksi?"
Kokemus on osoittanut, että vähäinen kilpailu johtaa korkeaan integraatiotasoon eli monipuolistamiseen. Ne maailman maat, joissa kilpailu oli vähäistä, olivat liian voimakkaasti suunnitelmatalouden vaikutuksen alaisia ​​ollakseen kilpailukykyisiä globalisoituneessa nykymaailmassa. Tämä johti koko liiketoimintaketjun perusteelliseen tarkasteluun ja sen seurauksena ulkoistamismahdollisuuksien pohtimiseen. Tämän seurauksena perinteiset arvoketjut katkesivat ja uusia yrityksiä syntyi. Samaan aikaan vanhempien yritysten tuottavuus laski. Tietoliikennealan komponenttien valmistus ja tukijärjestelmien toimittaminen jätettiin erikoistuneille yrityksille, joiden päätoimiala oli elektroniikan valmistus.
Useimmat teollisuudenalat ovat nyt vähentyneen integraation vaiheessa, jossa ne tuottavat itse vähemmän lopputuotteita ja hankkivat enemmän komponentteja kolmansilta osapuolilta.
Teoriassa kaikki toiminnot voidaan suorittaa erillisillä yrityksillä. Voimme korostaa tietokoneosastoa, tehdasta, myyntiyhtiötä ja muita hallintalaitteen osia. Päätös vertikaalisesta integraatiosta edellyttää olennaisesti valintaa tavaroiden ja/tai palveluiden tuottamisesta talon sisällä ja niiden ostamisen välillä joltain toiselta.
Vähitellen kehittyneen vertikaalisen integraation haitat paljastivat. Korkeasta vertikaalisesta integraatiosta tuli ongelma ja taistelun kohde Mihail Gorbatšoville Neuvostoliitossa, samanlainen ongelma, jonka kohtaavat kaikki perinteiset lentoyhtiöt. Euroopan suurimmat yritykset ovat aina olleet suhteellisen vapaita kilpailun paineista, ja vastaavasti niille on ollut ominaista korkeatasoinen pystysuuntainen integrointi. Kilpailutaistelussa uusien tulokkaiden, kuten Ryanairin ja Easy.Jetin, kanssa vanhemmat yritykset ovat kohdanneet haasteita paitsi kustannusrakenteidensa, myös edistyneen vertikaalisen integraation kanssa. Nämä yritykset hoitivat omat moottorinsa huollot, siivosivat omat lentokoneensa, suorittivat omia maatuki- ja lastinkäsittelyoperaatioita jne., mikä tietysti johti useisiin välityssopimuksiin.
Keskitetyille organisaatioille on ominaista liiallinen usko omiin kykyihinsä, joka ilmenee haluna tehdä kaikki itse. Yrittäjällisemmillä organisaatioilla taas on erilainen taipumus: ne tehostavat koko ketjua ostamalla tarvitsemansa tavarat ja palvelut muilta yrityksiltä. Seuraavat ovat kehittyneen vertikaalisen integraation negatiiviset ominaisuudet:
1. Se eliminoi markkinavoimat ja niiden myötä mahdollisuuden korjata tarpeettomia liiketoimia.
2. Se tekee tukien myöntämisestä houkuttelevaa, mikä vääristää kuvaa kilpailusta ja vääristää kysymystä yrityksen olemassaolon merkityksestä.
3. Se luo harhaanjohtavan vallan tunteen, joka ei vastaa vapaiden markkinoiden todellisuutta.
4. Se luo keskinäistä riippuvuutta, joka voi johtaa minkä tahansa mukana olevan toiminnon romahtamiseen, jos jokin niistä joutuu vaikeaan tilanteeseen.
5. Sen järjestämät suljetut markkinat (taatut myyntikanavat) tuudittavat yrityksen valppautta ja luovat väärän turvallisuuden tunteen.
6. Väärä turvallisuuden tunne tylsittää organisaation halun ja kyvyn kilpailla.

Monet esimerkit vertikaalisesta integraatiosta perustuvat väärinkäsityksiin ja itsepetokselle. Yleisin väärinkäsitys on usko mahdollisuuteen eliminoida kilpailu yhdestä tuotantoketjun lenkistä sen hallinnan kautta. Jotkut vertikaalisen integraation maailmassa vallitsevista illuusioista on lueteltu alla:
- Illuusio 1: vahva markkina-asema yhdessä tuotantovaiheessa voidaan muuttaa vahvaksi asemaksi toisessa tuotantovaiheessa.
Tämä oletus johti usein huonoihin investointipäätöksiin ruotsalaisen kuluttajaosuuskunnan* ja muiden ryhmittymien toiminnassa, jotka myöhemmin altistuivat edellä mainituille puutteille.
- Illuusio 2: kaupalliset liiketoimet, jotka eivät ylitä yhden yrityksen rajoja, sulkevat pois myyntiedustajien osallistumisen, yksinkertaistavat hallintaprosessia ja tekevät siten transaktioista halvempia.
Tämä ei ole muuta kuin kaikkien suunnitelmatalouden kannattajien klassinen uskontunnustus, jotka pitävät keskitettyä valvontaa ainoana todellisena tienä ja vapaiden markkinoiden anteemina.
- Illuusio 3: voimme herättää henkiin strategisesti heikon yksikön ostamalla tuotantoketjussa sen vieressä olevan tai sitä edeltävän yksikön.
Tämä on mahdollista harvinaisissa tapauksissa. Kunkin toimialan logiikka on arvioitava sen omilla mittareilla. Tämä sääntö pätee myös tässä, lukuun ottamatta tilanteita, joissa hajautetaan riskejä.
- Illuusio 4: Alan tietämystä voidaan käyttää saavuttamiseen kilpailuetu sekä aikaisempien että myöhempien operaatioiden vaiheissa.
Mahdollisia etuja kannattaa tarkastella lähemmin ja varmistaa, ettei tämä logiikka ole harhaanjohtava.
On monia esimerkkejä uskomattomista kannattavuuden parannuksista, jotka on saatu aikaan hajottamalla vertikaalisesti integroituja rakenteita. Ehkä se johtuu tästä syystä kaupalliset järjestöt yleensä siirtymässä vähemmän integraatioon. Autonvalmistajat, joilla on omat toimitusketjunsa, eivät toimita ajoneuvojaan vientimarkkinoille halvemmalla kuin riippumattomia toimittajayrityksiä käyttävät. He tekevät myös omat lähetystään yhtä kalliiksi kuin siirtoyhtiöt.
Yksi syy siihen, miksi vertikaalinen integraatio oli niin suosittua teknokraattisella aikakaudella, olivat ilmeiset mittakaavaedut, jotka olivat konkreettisia ja mitattavissa, toisin kuin pienen mittakaavan edut, kuten yrittäjähenki ja kilpailuvoima, joita ei voi ilmaista numeroilla.

Tietyissä erityistilanteissa vertikaalisella integraatiolla on myös myönteinen puoli, varsinkin kun avainresurssien hallinta mahdollistaa kilpailuetujen saavuttamisen.
Jotkut on lueteltu alla:
- toimintojen koordinoinnin korkeampi taso paremmalla ohjauskyvyllä
- tiiviimmät kontaktit loppukäyttäjiin vertikaalisen integraation ansiosta
- vakaiden ihmissuhteiden luominen
- alan kannalta merkityksellisen teknisen taitotiedon saatavuus
- luottamus tarvittavien tavaroiden ja palvelujen tarjontaan.
Matkatoimisto VingrevSorin integroituminen hotelliliiketoimintaan luomalla lomakyliä matkailukeskuksiin on esimerkki kasvusta lomapakettien myynnistä lomamajoitukseen, mikä nähtiin todennäköisenä strategisena etuna.
SAS on investoinut myös hotelleihin, ja IKEA, joka on integroitunut taaksepäin huonekalumyynnistä huonekalujen suunnitteluun ja tuotannon suunnitteluun, on tasapainotettu eteenpäin integraatiolla, jolloin tuotannon viimeinen vaihe (huonekalujen kokoonpano) jätetään kuluttajille itselleen.
Vertikaalinen integraatio perustuu usein narsismiin tai liialliseen ylpeyteen, joten omia sisäisiä motiiveja kannattaa harkita tarkkaan.
Oletko kyllästynyt keittiön ulkoasuun? Haluatko muuttaa jotain? Tilaus keittiöt tilauksesta yksittäisiin tilauksiin.

Tämä strategia tarkoittaa, että yritys laajenee toiminta-alueilla, jotka liittyvät tuotteen edistämiseen markkinoille, sen myyntiin loppuasiakkaalle (suora vertikaalinen integraatio) sekä raaka-aineiden tai palveluiden toimittamiseen (käänteinen).
Suora vertikaalinen integraatio suojaa asiakkaita tai jakeluverkostoa ja takaa tuotteiden hankinnan. Käänteinen vertikaalinen integraatio pyrkii turvaamaan toimittajat, jotka toimittavat tuotteita korkeammalla hinnalla. matalat hinnat kuin kilpailijat. Vertikaalisella integraatiolla on myös useita etuja ja haittoja, joista osa on lueteltu alla.
Edut:
Syntyy uusia säästömahdollisuuksia, jotka voidaan toteuttaa. Näitä ovat parempi koordinointi ja hallinta, alemmat käsittely- ja kuljetuskustannukset, parempi tilan, kapasiteetin käyttö, helpompi kerätä markkinatietoja, vähentyneet neuvottelut toimittajien kanssa, alhaisemmat transaktiokustannukset ja edut vakaista suhteista.
Vertikaalisen integraation tulisi varmistaa, että organisaatio toimittaa tiukemmat määräajat ja päinvastoin myy tuotteitaan vähäisen kysynnän aikoina.
Se voi tarjota yritykselle enemmän mahdollisuuksia erilaistumisstrategiaan. Tämä johtuu siitä, että se hallitsee suurempaa osaa arvoketjusta, mikä voi tarjota enemmän mahdollisuuksia eriytymiseen.
Tämän polun avulla voit vastustaa toimittajien ja ostajien merkittävää markkinavoimaa.
Vertikaalinen integraatio voi antaa yritykselle mahdollisuuden lisätä kokonaistuottoaan, jos ehdotettu vaihtoehto tarjoaa suuremman tuoton kuin yrityksen vaihtoehtoiset pääomakustannukset.
Vertikaalisella integraatiolla voi olla teknologisia etuja, koska vastaanottava organisaatio ymmärtää paremmin teknologiaa, mikä voi olla toiminnan onnistumisen ja kilpailuedun kannalta olennaista.
Virheet:
Vertikaalisella integraatiolla on taipumus lisätä kiinteiden kustannusten osuutta. Tämä johtuu siitä, että yrityksen on katettava taaksepäin tai eteenpäin integroimiseen liittyvät kiinteät kustannukset. Tämän lisääntyneen toiminnallisen riippuvuuden seurauksena yritysriski kasvaa.
Vertikaalinen integraatio voi heikentää päätöksenteon joustavuutta ulkoisen ympäristön muutoksista johtuen. Tämä johtuu siitä, että yrityksen kilpailuetu liittyy integraatioprosessiin osallistuvien toimittajien tai ostajien kilpailukykyyn.
Se voi myös luoda merkittäviä esteitä irtautumiselle, koska se lisää yrityksen varojen sitoutumista. Niitä on paljon vaikeampi myydä taantuman aikana.
On tarpeen säilyttää tasapaino pääosan alku- ja loppuvaiheen välillä