Kysymyksiä aiheesta rahoitusvakausanalyysi. Testi aiheesta: "Yrityksen taloudellisen vakauden analyysi"
Suunnitelma 1. Konsepti taloudellinen vakaus yrityksille. 2. Rahoitusvakauden absoluuttiset indikaattorit 3. Rahoitusvakauden suhteelliset indikaattorit 4. Yrityksen rahoitusvakauden analyysi lyhyen aikavälin näkökulmasta (vakavaraisuus ja maksuvalmius).
Tässä suhteessa ongelmana on arvioida yrityksen kykyä täyttää pitkän aikavälin taloudelliset velvoitteensa - tämä on yrityksen taloudellisen vakauden arvioinnin ydin. Siksi yrityksen taloudellista vakautta kuvaavien indikaattoreiden tutkiminen on erittäin tärkeää.
Yrityksen taloudellista vakautta analysoitaessa laskelmissa voidaan käyttää seuraavia tietoja: kaikista lähteistä pitkäaikaisista lähteistä rahoitusluonteisista lähteistä, mikä tarkoittaa omaa pääomaa, pankkilainoja ja -lainoja (pitkä- ja lyhytaikaisia) ).
Normaalisti toimivalle yritykselle tarvitaan omaa käyttöpääomaa, Lainarahat Analysoimalla varojen yhteensopivuutta tai epäjohdonmukaisuutta (ylimäärää tai puutetta) varannon ja kulujen muodostamiseen, määritetään taloudellisen vakauden absoluuttiset indikaattorit (kuva 2). .
Rahoitusvakauden absoluuttinen indikaattori = Varainlähteet varastojen ja kustannusten muodostamiseen - Varastojen ja kustannusten määrä
1. Ottaa omasi käyttöpääoma. Se määritellään omien varojen lähteiden arvon ja käyttöomaisuuden ja investointien arvon (pitkäaikaiset varat) arvon erotuksena: SOS = SK VNa missä SOS on oman käyttöpääoman saatavuus; SC - omien varojen lähteet (osion IV ”Pääoma ja rahastot” tulos); VNA - käyttöomaisuus ja investoinnit (taseen I osan ”Pysyvät vastaavat” tulos).
2. Oman käyttöpääoman ja pitkäaikaisten lainalähteiden saatavuus reservien ja kustannusten muodostamiseen. Määritelty oman käyttöpääoman ja pitkäaikaisten lainojen ja lainojen summana: SOSCd = SOS + Kd = (SK + Kd) – VN missä SOSCd on oman käyttöpääoman ja pitkäaikaisten lainattujen lähteiden saatavuus varastojen muodostamiseen ja kustannukset; CD pitkäaikaiset lainat ja lainarahat (taseen V-osan ”Pitkäaikaiset velat” tulos).
3. Varausten ja kustannusten muodostamisen pääasiallisten rahoituslähteiden kokonaismäärä. Se lasketaan oman käyttöpääoman, pitkäaikaisten ja lyhytaikaisten lainojen ja lainojen summana: Ez = SOCKd + Kkr = (SK + Kd + Kkr) VNa missä Ez on pääasiallisten rahoituslähteiden kokonaisarvo varastojen ja kustannusten muodostaminen; Lyhytaikaiset lainat ja lainat (taseen IV kohdan ”Pitkäaikaiset velat” tulos).
1. Oman käyttöpääoman ylijäämä (+) tai puute (): ±СС = ССЗ Z. jossa Z on vaihto-omaisuus ja kulut (taseen II jakson "Vaihtoomaisuus" s. 211 + s. 220).
2. Ylimääräiset (+) tai puutteet () omien toimivien ja pitkäaikaisten lainattujen varannonmuodostuslähteiden ja kulujen muodostamiseksi: ±SOSKd = SOSKd – Z = (SOS + Kd) – Z Kd pitkäaikaiset lainat ja lainat
3. Ylimäärä (+) tai puute () kokonaisarvo tärkeimmät lähteet reservien ja kustannusten muodostukselle: ±Ez = Еz – Z = SOCKd+Kkr – Z Kkr lyhytaikaiset lainat ja lainat
Taloudellisen tilanteen absoluuttinen lyhyen aikavälin vakaus ilmaistaan kaavalla:
2. Taloudellisen tilanteen normaali vakaus. Oma noin. ke wa
Src="https://present5.com/presentation/6241568_168013438/image-21.jpg" alt="4. Kriisi (kriittinen) taloudellinen tilanne. Z > Henkilökohtainen ke + Kr. tmts + Heb."> 4. Кризисное (критическое) финансовое состояние. З > Cоб. ср в+Кр. тмц+Ивр.!}
Finanssikriisi on konkurssin partaalla: erääntyneitä ostovelkoja ja saamisia ja kyvyttömyys maksaa niitä takaisin ajallaan. SISÄÄN markkinatalous Jos tämä tilanne toistuu useita kertoja, yritys uhkaa konkurssin julistamista.
Tapoja palauttaa yrityksen taloudellisen tilanteen vakaus: a) nopeuttaa pääoman kiertoa vaihto-omaisuudesta, mikä johtaa suhteelliseen ruplakohtaisen liikevaihdon vähenemiseen; b) perusteltu varastojen ja kustannusten vähentäminen (standardin mukaisesti); c) oman täydennys käyttöpääoma sisäisten ja ulkoisista lähteistä.
Yrityksen taloudelliselle vakaudelle on ominaista sen omien ja lainattujen varojen tila. Omien ja lainattujen varojen suhde kiinnostaa paitsi yrityksen omistajia, myös lainaajia. Yrityksen omistajat ovat kiinnostuneita siitä, että oman pääoman osuus on minimaalinen ja lainapääoman osuus mahdollisimman suuri. Lainaajat arvioivat yrityksen vakautta oman pääoman tason ja konkurssin todennäköisyyden perusteella.
Suhteelliset tunnusluvut: oman pääoman ja vieraan pääoman suhdetta ja niiden osuutta tasevaluutassa kuvaavat tunnusluvut. indikaattorit antavat vain yleisen arvion yrityksen taloudellisesta vakaudesta. käytetään pika-analyysissä.
Yrityksen taloudellisen vakauden arviointikertoimet mahdollistavat tason tunnistamisen taloudellinen riski, joka liittyy yrityksen pääomanmuodostuksen lähteiden rakenteeseen ja vastaavasti sen taloudellisen vakauden asteeseen tulevan kehitysprosessin aikana.
1. Yrityksen taloudellisen vakauden tekijät. 1. 2. Kerroin omalla käyttöpääomalla - osoittaa yrityksen taloudellisen vakauden edellyttämän oman käyttöpääoman olemassaolon. Se on maksukyvyttömyyden (konkurssin) määrittämisen kriteeri. Ko = Ko≥ 0,1 Oma käyttöpääoma Vaihto-omaisuus
2. Varastojen omilla varoilla tarjonnan suhde - osoittaa, missä määrin vaihto-omaisuus on katettu omilla varoilla, sekä tarvetta houkutella lainavaroja. Komz ≥ 0,6 0,8 Komz = Oma käyttöpääoma Varastot 3. Oman pääoman ohjattavuuskerroin - osoittaa yrityksen kyvyn ylläpitää oman käyttöpääoman tasoa ja täydentää käyttöpääomaa omista käyttölähteistään. Km ≥ 0,2 0,5 Km = Oma käyttöpääoma Oma pääoma
4. Velkasuhde osoittaa lainatun pääoman osuuden käytetystä kokonaismäärästä. Tämä kerroin lasketaan seuraavalla kaavalla: ZK KZ = K, jossa ZK on yrityksen houkutteleman lainapääoman määrä (keskiarvo tai tietyltä päivämäärältä); K yrityksen pääoman kokonaismäärä (keskimääräinen tai tiettynä päivänä); 5. Pitkäaikainen lainasuhde osoittaa, mikä osa toiminnasta rahoitetaan pitkäaikaisilla lainavaroilla tuotannon päivittämiseen ja laajentamiseen omien varojen ohella Kdps = Pitkäaikaiset velat Oma pääoma + Pitkäaikaiset velat
6. Kiinteistön arvon kerroin - osoittaa tuotantovälineiden osuuden omaisuuden arvosta, yrityksen tuotantopotentiaalin tason, turvallisuuden tuotantovälineet. Krsi > 0,5 Krsi = Käyttöomaisuus + raaka-aineet ja tarvikkeet + keskeneräiset työt Taseen valuutta 7. Teollisuusomaisuuden kerroin osoittaa teollisuuskiinteistön osuuden yrityksen kaikkien omaisuuserien kokonaiskustannuksista. Kp. niitä. = Pysyvät vastaavat + Vaihto-omaisuus ≥ 0,5 Taseen valuutta
8. Autonomiakerroin – luonnehtii riippumattomuutta lainatuista varoista. Näyttää omien varojen osuuden yrityksen kaikkien varojen kokonaismäärästä. Ka. = Oma pääoma > 0,5 Tasevaluutta 9. Laina- ja oman pääoman (rahoitus) varojen suhde - osoittaa kuinka paljon lainaa yritys sai 1 ruplaa kohden. , sijoitettu osakepääomaan. Kz/s. = Lainatut varat
10. Liikkuvien ja immobilisoitujen varojen suhde osoittaa, kuinka monta pitkäaikaista omaisuutta on laskettu 1 ruplaa kohden. lyhytaikaiset varat. Km/i = Vaihto-omaisuus Pysyvät varat 11. Konkurssiennustekerroin - osoittaa nettovaihto-omaisuuden osuuden yrityksen kaikkien varojen arvosta. Kpb = Vaihto-omaisuus – Lyhytaikaiset velat Taseen valuutta
Yrityksen toiminnan rytmin ja kestävyyden tärkeimmät ominaisuudet ovat vakavaraisuus ja maksuvalmius eli se, pystyykö yritys suorittamaan maksut oikea-aikaisesti ja täysimääräisesti lyhytaikaisista velvoitteista vastapuolille.
Vakavaraisuudelle on tunnusomaista seuraavat piirteet: riittävät varat käyttötilillä, erääntyneiden ostovelkojen puuttuminen
Vakavaraisuuden arvioinnin perustana on aika, joka kuluu vaihto-omaisuuden muuntamiseen rahaksi. Maksukyvyttömyyden keston mukaan se voi olla: satunnainen, tilapäinen, pitkäaikainen, krooninen. Sen määrittämiseksi, onko yritys maksukykyinen vai ei, on tarpeen analysoida "sairaiden" erien esiintyminen lausunnoissa "Tappiot", "Lainat ja lainat, joita ei ole maksettu ajallaan", "Erääntyneet ostovelat", "Laskut" , myöhässä”.
Mikä voisi olla syynä maksukyvyttömyyteen? Maksukyvyttömyyden syyt voivat olla: 1. tuotteiden tuotanto- ja myyntisuunnitelman noudattamatta jättäminen; 2. sen kustannusten lisääminen; 3. tulossuunnitelman laiminlyönti ja sen seurauksena 4. yrityksen omien omarahoituslähteiden puute; 6. korkea veroprosentti.
Taseen likviditeetin analyysi koostuu varojen (joka on ryhmitelty alenevan likviditeetin asteen mukaan) vertailusta lyhytaikaisiin velkoihin, jotka on ryhmitelty takaisinmaksun kiireellisyyden mukaan.
Kaikki varat on likviditeettiasteen mukaan jaettu seuraaviin ryhmiin: 1. NL likvideimmät varat (taseen lomake nro 1 250+260); 2. BR:n pikamyyntiomaisuus (rivi 240); 3. MR myy hitaasti omaisuutta (rivit 210+220+230+270); 4. TR vaikeasti myytävät varat (rivi 190). Kaikki velat, riippuen niiden takaisinmaksuehdoista, on jaettu seuraaviin ryhmiin: 1. ALV:n kiireellisimmät velat (rivi 620); 2. KP:n lyhytaikaiset velat (rivit 610+660); 3. DP:n pitkäaikaiset velat (rivit 590 + 630 + 640 + 650); 4. PP pysyvät tai vakaat velat (oma pääoma ja rahastot, rivi 490).
Src="https://present5.com/presentation/6241568_168013438/image-41.jpg" alt=" Saldoa pidetään täysin likvidinä, kun seuraavat ehdot täyttyvät: NL>NSO, BR>KP, MR"> Баланс считается абсолютно ликвидным при выполнении следующих условий: НЛ>НСО, БР>КП, МР > ДП, ТР!}
Vakavaraisuuden ja maksuvalmiuden arviointikertoimet luonnehtivat yrityksen kykyä maksaa juoksevat rahoitusvelvoitteensa ajoissa likviditeetin vaihtelevilla vaihtovaroilla.
Taseen likviditeetin määrittämiseksi varoja, jotka on ryhmitelty likviditeettiasteen mukaan, verrataan velkavelvoitteisiin, jotka on järjestetty erääntymispäivien mukaan. Likviditeettisuhteiden laskennan ja arvioinnin avulla voimme määrittää lyhytaikaisten velkojen kattavuuden likvideimmillä varoilla ja ennen kaikkea käteisellä.
Yritys katsotaan vakavaraiseksi, jos: OA ≥ KO, jossa OA on lyhytaikaista omaisuutta (taseen II osan tulos); KO – lyhytaikaiset velat (taseen V-osan tulos).
Käytännössä yrityksen vakavaraisuus ilmenee sen taseen likviditeetin kautta. Taseen likviditeetin arvioinnin päätehtävänä on selvittää: yrityksen velkojen kattavuus sen varoilla, joiden muuntumisaika Käteinen raha(likviditeetti) vastaa velvoitteiden maturiteettia (kiireellinen takaisinmaksu).
Analyyttisen työn suorittamista varten taseen varat ja velat systematisoidaan seuraavien kriteerien mukaan: 1) likviditeetin (varallisuuden) vähenemisen asteen mukaan; 2) velvoitteiden maksamisen kiireellisyyden asteen mukaan.
Likviditeettisuhteiden laskeminen. Laskelma perustuu siihen, että käyttöpääomatyypeillä on vaihteleva likviditeettiaste.
a) absoluuttinen vakavaraisuussuhde tai "happotesti" (APT). Se osoittaa, missä määrin yrityksen kaikki tämänhetkiset taloudelliset velvoitteet on turvattu tiettynä päivänä käytettävissä olevilla valmiilla maksuvälineillä. KYLLÄ + KFI KAP = OBK, jossa KYLLÄ on yrityksen rahavarojen määrä tiettynä päivämääränä; KFI - yrityksen lyhytaikaisten rahoitussijoitusten määrä tiettynä päivänä; OBk - yrityksen kaikkien nykyisten taloudellisten velvoitteiden summa tiettynä päivänä;
b) keskimääräinen vakavaraisuussuhde (ISR). Se osoittaa, missä määrin kaikki nykyiset taloudelliset velvoitteet voidaan täyttää sen erittäin likvidien varojen kustannuksella (mukaan lukien valmiita tuotteita maksu). KYLLÄ + KFI + DZ KPP = OBK, jossa KYLLÄ on yrityksen rahavarojen määrä (keskiarvo tai tietystä päivämäärästä); KFI - lyhytaikaisten rahoitussijoitusten määrä (keskimäärin tai tietyltä päivämäärältä); DZ - kaikentyyppisten saamisten määrä (keskimääräinen tai tiettynä päivänä); OBK - yrityksen kaikkien lyhytaikaisten rahoitusvelkojen summa (keskiarvo tai tiettynä päivänä);
c) nykyinen vakavaraisuussuhde (CTR). Se osoittaa, missä määrin kaikki juokseviin rahoitusvelvoitteisiin liittyvät velat voidaan maksaa sen kaikkien lyhytaikaisten (vaihto-)omaisuuserien kustannuksella. OA KTP = TFO, jossa OA on yrityksen kaikkien lyhytaikaisten varojen summa (keskiarvo tai tietyltä päivämäärältä); TFO - yrityksen kaikkien nykyisten taloudellisten velvoitteiden summa (keskiarvo tai tiettynä päivänä);
d) myyntisaamisten ja ostovelkojen yleinen suhde (RCC 0). Se kuvaa yrityksen tämäntyyppisten velkojen maksujen yleistä suhdetta. D 3 o KDKo = KZo, jossa D 3 o on yrityksen kaikentyyppisten lyhytaikaisten saamisten kokonaismäärä (keskiarvo tai tietyltä päivämäärältä); K 3 o - yrityksen kaikenlaisten ostovelkojen kokonaismäärä (keskiarvo tai määrätty päivä).
e) kaupallisen toiminnan saamisten ja velkojen suhde (CRCC). Tämä indikaattori kuvaa ostettujen ja toimitettujen tuotteiden maksujen suhdetta. DZp KDKk = KZp, jossa DZp on yrityksen lyhytaikaisten saamisten määrä tuotteista (tavarat, työt, palvelut) laskettuna keskiarvona tai tietyltä päivämäärältä; KZp - yrityksen tuotteista (tavarat, palvelut, työ) maksettavien ostovelkojen määrä laskettuna keskiarvona tai tietyltä päivämäärältä.
Suhteen nimi Suositeltu arvo Nykyinen maksuvalmiussuhde 1 ≤ Kp ≤ 2 Kriittinen (nopea, kiireellinen) likviditeettisuhde Kcl ≥ 0,8 1 Absoluuttinen likviditeettisuhde Cal ≥ 0,2 0,5 Taseen kokonaislikviditeettisuhde Kolb ≥ 1 Pitkäaikainen vakavaraisuussuhde velka Kz
Maksuvalmiusindikaattori (omarahoitussuhde) Rahoitustuotot yhteensä sisäinen voitto poistot ulkoiset emissioosuudet lyhytaikaiset lainat pitkäaikaiset
Maksuvalmiusindikaattori (omarahoitusaste) – Sisäiset tulot Int. D+ulk. D tai omarahoitustulojen määrä (:) sisäisten ja ulkoisten rahoitustulojen summa.
Suhde osoittaa, missä määrin yritys itse rahoittaa toimintansa suhteessa luotuun varallisuuteen. Voit myös määrittää, kuinka paljon omarahoitustuloa tulee yhdelle yrityksen työntekijälle. Länsimaissa tällaisia indikaattoreita pidetään yhtenä parhaista kriteereistä yrityksen likviditeetin ja taloudellisen riippumattomuuden määrittämisessä, ja niitä voidaan verrata muihin yrityksiin.
Yrityksen kriisinvastaisessa taloushallinnossa käytetään yleisimmin seuraavia analyyttisten menetelmien ryhmiä: rahoitussuhteet: 1. kertoimet yrityksen taloudellisen vakauden arvioimiseksi; 2. kertoimet yrityksen vakavaraisuuden (likviditeetin) arvioimiseksi; 3. omaisuuden kiertokulun arviointikertoimet; 4. pääoman kiertokulun arviointikertoimet; 5. kannattavuuden arviointikertoimet ja muut.
Omaisuuden kiertokulun arviointikertoimet kuvaavat sitä, kuinka nopeasti muodostuneet varat vaihtuvat prosessissa Taloudellinen aktiivisuus yrityksille. Tietyssä määrin ne ovat osoitus hänen liiketoiminnastaan (teollisesta ja kaupallisesta) toiminnasta. Yrityksen omaisuuden kiertokulun arvioimiseksi käytetään seuraavia kaavoja:
a) kaikkien katsauskaudella käytettyjen omaisuuserien kiertonopeus (KOa). TAI KOa = A keskim., missä OR on tuotemyynnin kokonaismäärä tarkastelujaksolla; Asr. - yrityksen kaikkien käytettyjen omaisuuserien keskiarvo tarkastelujaksolla (laskettu kronologisena keskiarvona);
b) yrityksen vaihto-omaisuuden kiertonopeus katsauskaudella (KOoa). OR KOa = OA avg missä OR on tuotemyynnin kokonaismäärä tarkastelujaksolla; OAsr. - vaihto-omaisuuden keskiarvo tarkastelujaksolla (laskettu kronologisena keskiarvona);
c) kaikkien käytettyjen omaisuuserien kiertoaika päivinä. Asr. D POa = OPo, POa = KOa missä Acr. yrityksen kaikkien käytettyjen omaisuuserien keskiarvo tarkastelujaksolla; ORO yhden päivän tuotemyynnin volyymi tarkastelujaksolla; D päivien lukumäärä tarkastelujaksolla; KOa kaikkien käytettyjen omaisuuserien kiertonopeus katsauskaudella;
d) vaihto-omaisuuden kiertoaika päivinä (POoa). OAsr. DPOoa = OPo, POa = KOOa. missä OAсr. - vaihto-omaisuuden keskiarvo tarkastelujaksolla (laskettu kronologisena keskiarvona); ORO - yhden päivän tuotemyynnin volyymi tarkastelujaksolla; D - päivien lukumäärä tarkastelujaksolla; КОоа - vaihto-omaisuuden kiertonopeus tarkastelujaksolla;
e) pysyvien vastaavien kiertoaika vuosina (Pova). 1 POva = ORg: VAsr. ; 100 PO = Na, missä ORg on vuotuinen tuotemyynnin määrä; VASr. - pitkäaikaisten varojen keskimääräinen vuosiarvo (laskettu kronologisena keskiarvona); Na on keskimääräinen poistoprosentti.
Pääoman kiertokulkua arvioivat luvut kuvaavat sitä, kuinka nopeasti yrityksen käyttämä pääoma kokonaisuudessaan ja sen yksittäiset osatekijät kääntyvät taloudellisen toiminnan prosessissa.
a) koko tarkastelujaksolla käytetyn pääoman kiertonopeus (CR). TAI Kok = Ksr. missä OR on tuotemyynnin kokonaismäärä tarkastelujaksolla; Ksr. - yrityksen tarkastelujaksolla käyttämän kokonaispääoman keskimääräinen määrä (laskettu kronologisena keskiarvona);
b) oman pääoman kiertonopeus katsauskaudella (KOsk). : TAI KOsk = SKav. , jossa OR on tuotemyynnin kokonaismäärä tarkastelujaksolla; SKsr. -yrityksen oman pääoman keskimääräinen määrä tarkastelujaksolla (laskettu kronologisena keskiarvona);
c) lainapääoman kiertonopeus katsauskaudella (KOZK). TAI KOZk = ZKsr. missä OR on tuotemyynnin kokonaismäärä tarkastelujaksolla; ZKsr. -keskimääräinen katsauskaudella hankitun lainapääoman määrä (laskettu kronologisena keskiarvona);
d) nostetun rahoitus- (pankki)lainan kiertonopeus katsauskaudella (KOfk). OR KOfk = FKsr missä OR on tuotemyynnin kokonaismäärä tarkastelujaksolla; FKsr. -hoitetun rahoitus- (pankki)lainan keskimääräinen määrä tarkastelujaksolla (laskettu kronologisena keskiarvona);
e) haetun hyödyke- (kaupallisen) lainan kiertonopeus katsauskaudella (KOtk). : TAI KOtk = TKsr. missä OR on tuotemyynnin kokonaismäärä tarkastelujaksolla; TKsr. -hoitetun hyödyke- (kaupallisen) lainan keskimääräinen määrä tarkastelujaksolla (laskettu kronologisena keskiarvona);
f) yrityksen koko käyttämän pääoman kiertoaika päivinä (POk). Ksr. D POk = OPo; Pok = KOk, missä Ksr. - yrityksen tarkastelujaksolla käyttämän kokonaispääoman keskimääräinen määrä (laskettu kronologisena keskiarvona); OPo - yhden päivän tuotemyynnin volyymi tarkastelujaksolla; D on päivien lukumäärä tarkastelujaksolla; KOk - katsauskaudella käytetyn pääoman vaihtuvuussuhde;
g) oman pääoman kiertoaika päivinä (POsk). SKsr. D POsk = OPO POsk = KOsk, missä SKsr. - yrityksen tarkastelujaksolla käyttämän pääoman keskimääräinen määrä (laskettu kronologisena keskiarvona); ORO - yhden päivän tuotemyynnin volyymi tarkastelujaksolla; D on päivien lukumäärä tarkastelujaksolla; KOsk - oman pääoman kiertonopeus katsauskaudella;
h) lainapääoman kiertoaika päivinä (POL). ZKsr. D Pozk = OPo; POZK = KOZK, missä: ZKsr. - yrityksen keskimääräinen lainapääoman määrä tarkastelujaksolla (laskettu kronologisena keskiarvona); OPo - yhden päivän tuotemyynnin volyymi tarkastelujaksolla; D on päivien lukumäärä tarkastelujaksolla; KOZK on lainapääoman kiertonopeus tarkastelujaksolla;
i) nostetun rahoitus- (pankki)lainan kiertoaika päivinä (POfk). FKsr. POfk = ORo; D POfk = KOfk missä FKsr. -hoitetun rahoitus- (pankki)lainan keskimääräinen määrä tarkastelujaksolla (laskettu kronologisena keskiarvona); ORO - yhden päivän tuotemyynnin volyymi tarkastelujaksolla; D on päivien lukumäärä tarkastelujaksolla; COF. K on hankitun rahoitus- (pankki)lainan kiertonopeus tarkastelujaksolla;
j) nostetun lyhytaikaisen pankkilainan kiertoaika päivinä (POkbk) KBKsr Pokbk = ORo, jossa KBKsr. -hoitetun lyhytaikaisen pankkilainan keskimääräinen määrä tarkastelujaksolla (laskettu kronologisena keskiarvona); OPo - yhden päivän tuotemyynnin volyymi tarkastelujaksolla;
k) houkutetun hyödykelainan (kaupallinen) kiertoaika päivinä (PTk). TKsr POtk = ORo, jossa TKsr on keskimääräinen hyödyke- (kaupallinen) lainan määrä tarkastelujaksolla (laskettu kronologisena keskiarvona); ORO - yhden päivän myyntivolyymi tarkastelujaksolla;
l) yrityksen kokonaisvelkojen kiertoaika päivinä (POokz). OKZsr POtk = ORo, missä OKZsr. - kaikentyyppisen yrityksen ostovelkojen keskimääräinen määrä tarkastelujaksolla (laskettu kronologisena keskiarvona); ORO - yhden päivän tuotemyynnin volyymi tarkastelujaksolla;
m) yrityksen nykyisten maksuvelvoitteiden kiertoaika päivinä (POtor). TOPsr POtor = OPo, missä TORsr. - kaikentyyppisten yritysten selvitysten lyhytaikaisten velkojen keskimääräinen määrä tarkastelujaksolla (laskettu kronologisena keskiarvona); ORO on yhden päivän tuotemyynnin volyymi tarkastelujaksolla.
a) kaikkien käytettyjen omaisuuserien kannattavuussuhde tai taloudellinen kannattavuussuhde (Pa). Se kuvaa yrityksen kaikkien taseessa käytössä olevien varojen tuottaman nettovoiton tasoa. NPO Ra = Asr, jossa voittoa tavoittelematon on yrityksen kaikentyyppisestä taloudellisesta toiminnasta saaman nettovoiton kokonaismäärä tarkastelujaksolla; ACP on yrityksen kaikkien käytettyjen omaisuuserien keskiarvo tarkastelujaksolla (laskettu kronologisena keskiarvona);
b) oman pääoman tuottoaste tai -suhde taloudellinen kannattavuus(Rsk). Se kuvaa yritykseen sijoitetun oman pääoman kannattavuustasoa. Tämän indikaattorin laskentapäivänä käytetään seuraavaa kaavaa: NPO Rsk = SKsr, missä NPO on yrityksen kaikentyyppisestä taloudellisesta toiminnasta tarkastelujaksolla saaman nettovoiton kokonaismäärä; SCav on yrityksen oman pääoman keskimääräinen määrä tarkastelujaksolla (laskettu kronologisena keskiarvona);
c) tuotemyynnin kannattavuussuhde eli kaupallinen kannattavuussuhde (Ррп) Se kuvaa yrityksen operatiivisen (teollisen ja kaupallisen) toiminnan kannattavuutta. Tämä tunnusluku lasketaan seuraavalla kaavalla: ChPrp Rrp = ORsr, jossa ChPrp on yrityksen liiketoiminnasta tarkastelujaksolla saadun nettovoiton määrä; TAI - tuotemyynnin kokonaismäärä tarkastelujaksolla;
d) juoksevien kustannusten kannattavuussuhde (Ртз). Se kuvaa yrityksen operatiivisen (teollisen ja kaupallisen) toiminnan harjoittamisesta kustannusyksikköä kohden saadun voiton tasoa. Tämän indikaattorin laskemiseen käytetään seuraavaa kaavaa: ChPrp Rtz = Isr, missä ChPrp on yrityksen operatiivisesta (teollisesta ja kaupallisesta) toiminnasta tarkastelujaksolla saadun nettovoiton määrä; Isr. - yrityksen tuotanto- (kierto-) kustannusten määrä tarkastelujaksolla;
e) sijoitetun pääoman tuottosuhde. Se kuvaa yrityksen sijoitustoiminnan kannattavuutta. Tämä indikaattori lasketaan seuraavalla kaavalla: NPI Ri = IR, missä NPI on yrityksen sijoitustoiminnasta tarkastelujaksolla saadun nettovoiton määrä; IR on yrityksen reaali- ja rahoitussijoituskohteisiin kohdistettujen sijoitusresurssien summa. Kannattavuusluvut voidaan laskea myös käyttämällä tietyt lajit yrityksen omaisuus, sen houkuttelemat yksittäiset pääomamuodot, yksittäiset reaali- ja rahoitusinvestointikohteet.
Tämä analyysijärjestelmä perustuu "Dupont-malliin" (kehittäjä DuPont, USA), jonka mukaan yrityksen käytettyjen omaisuuserien kannattavuussuhde on tuotteen myynnin kannattavuussuhteen liikevaihto (kierrosten lukumäärä) tulo. omaisuus:
Kaksitekijäinen malli: Rsk = PR x 100 % SCav. Jos jaamme kaikki kaavan elementit myyntitulon indikaattorilla (P), saadaan: P ChPO Vpr Rsk = SKsr x 100% = Vpr x SKsr x 100% = Rpr x Osk, eli Rsk = Rpr x Osk (Rpr , Osk - kannattavuustekijät) Rsk - oman pääoman tuotto; NPO - nettovoiton määrä tarkastelujaksolla, joka on saatu kaikentyyppisestä taloudellisesta toiminnasta; SKsr. -yrityksen oman pääoman keskimääräinen määrä tarkastelujaksolla (laskettu kronologisena keskiarvona); B - myyntitulot. Rpr myynnin tuotto Osk – oman pääoman kierto
Kolmitekijämalli Omien sijoitusten kannattavuustasoon vaikuttaa Myytyjen tuotteiden tuotto Pääoman tuotto Ennakkopääoman rakenne PE Exp Asr. Rsk=Vyr. x Asr. x SKsr. X 100 % PE Exp myynnin kannattavuus Exp Asr. kerroin im va (kiinteistöjen vaihto) Asr. SKsr. kerroin fin. Riippuvuudet (yritysrahastojen rakenne) Eli R ck = R prod x K im. X K fin. Manager
Hintaarvio talouskasvu. Yrityksen taloudelliselle kasvulle on ominaista yrityksen toiminnan volyymin kasvu. Tuotannon ja myyntimäärien kasvu riippuu sen kiinteistön kasvusta. Talouskasvun kestävyyden arvioimiseksi yritykset vertailevat 1) voiton määrän muutosnopeutta 2) myyntimääriä 3) omaisuuden arvoa.
Src="https://present5.com/presentation/6241568_168013438/image-92.jpg" alt=" Optimaalinen suhde on: Tprib. > Tprod. > Tim. > 100% Tämä on: "KULTAINEN SÄÄNTÖ"> Оптимальным является соотношение: Тприб. > Тпрод. > Т им. > 100% Это: «ЗОЛОТОЕ ПРАВИЛО ЭКОНОМИКИ ПРЕДПРИЯТИЯ»!}
Nykyään lainan takaisinmaksun riski on edelleen korkea. Yritysten luottokelpoisuuden, luotonannon mahdollisuuksien ja ehtojen arviointiongelma on edelleen ajankohtainen.
Luottokelpoisuutta arvioitaessa otetaan huomioon 1. lainanottajan maine, 2. hänen omaisuuden koko ja koostumus, 3. taloudellinen ja markkinatilanne, 4. taloudellisen tilanteen vakaus jne..
Asiakkaalle myönnettävän lainamäärän määrittämiseen käytetään tietoja yrityksen varojen (kiinteistön) koostumuksesta ja koosta. Omaisuuden koostumuksen tutkiminen mahdollistaa erittäin likvidien varojen osuuden, joka voidaan tarvittaessa nopeasti myydä ja muuttaa rahaksi (lähetetyt tavarat, myyntisaamiset, niukat varastot jne.).
Lainanottajan luottoluokituksia käytetään asiakkaan luottokelpoisuuden määrittämiseen. Asiakkaat jaetaan kolmeen luokkaan luottokelpoisuuden mukaan. Keskiarvojen tason kriteerit mahdollistavat lainanottajan luokittelun toiseen luokkaan, keskiarvon yläpuolelle - ensimmäiseen, keskiarvon alapuolelle - kolmanteen.
Luottokelpoisuuden kokonaisarviointi suoritetaan pisteissä. Ne edustavat kunkin tunnusluvun ja luottokelpoisuusluokan tulojen summaa
Lainanottajan luottokelpoisuusluokat Tunnusluvut 1. luokka 2. luokka 3. luokka Osuus % KAL 0,2 ja yli 0,15 0,20 alle 0,15 30 KPL 1,0 ja yli 0,5 1,0 alle 0,5 20 KTL 2, 0 ja yli 2, 0 ja yli 1,0 .010 alle 1,0 .010 0,7 vähemmän kuin 0,5 20
Yritysten luokituksen arviointi on luottokelpoisuusanalyysin viimeinen vaihe. Arvosana määräytyy pisteissä. Pisteiden summa lasketaan kertomalla kunkin kertoimen luokka (KAL, KPL, KTL, Kavt) sen osuudella (30, 20, 30, 20).
1. luokan lainaajat pisteillä 100–150 2. luokka – 151–250 3. luokka – 251 300
Kaksitekijäinen malli. Se perustuu kahteen indikaattoriin: nykyiseen likviditeettiin (luodaa likviditeettiä) ja lainattujen varojen osuuteen niiden lähteiden kokonaismäärästä, joista yrityksen konkurssin todennäköisyys riippuu (luonnostaa rahoitusvakautta). Nämä indikaattorit kerrotaan kertoimien painotusarvoilla.
Amerikkalaisessa käytännössä määritetään seuraavat K:n arvot: nykyinen likviditeetti (kattavuus) (1, 0736); tietty painovoima lainatut varat yhtiön veloissa (+0,0579); vakioarvo (~ 0,3877).
missä C on luotettavuus, etäisyys konkurssiin; kun C = 0 - konkurssin todennäköisyys on 50 %; kun C>0, konkurssin todennäköisyys on korkea (yli 50 %) ja kasvaa Z:n kasvaessa; paikassa C
Mallin etuna on 1. laskennan helppous 2. sen soveltamismahdollisuus yritystä koskevien tietojen rajallisen määrän olosuhteissa.
Vuonna 1968 E. Altman kehitti luottokelpoisuusindeksin (Z-pisteet), joka mahdollisti yritysten mahdollisten konkurssien tunnistamisen. tutkittu taloudellinen tilanne 33 konkurssiin mennyt amerikkalaista yritystä 22 analyyttisen kertoimen avulla vertaili niitä samojen toimialojen ja vastaavien toimialojen menestyvien yritysten vastaaviin indikaattoreihin, johti 5 perusindikaattoria ja määritti niiden painot, joista konkurssin todennäköisyyden määrittäminen riippuu.
Venäjällä tehtiin joitain muutoksia ja kaava muotoutui muotoon, jossa Z on konkurssiennusteen indikaattori X 1 = käyttöpääoma / taseen loppusumma X 2 = varapääoma ja kertyneet voittovarat / taseen loppusumma X 3 = voitto ennen veroja / taseen loppusumma X 4 = hyväksytty ja lisäpääoma / lainat X 5 = myyntituotot / taseen loppusumma
1. Yrityksen taloudellisen vakauden käsite ja sen ydin.
2. Päätavoitteet ja indikaattorit.
3. Rahoitusvakauden tyypit, niiden ominaisuudet:
Absoluuttinen;
Normaali;
Epävakaa;
Kriisi.
Rahoitusvakauden tyypit analysoidaan taulukon 5 mukaisesti.
Opiskelijoiden itsenäinen työskentely tästä aiheesta tarjoaa:
1. Maksukyvyttömyystaseen laatiminen.
Saldo koostuu kolmesta osasta:
Maksujen laiminlyöntien kokonaismäärä;
Syyt maksamatta jättämiseen;
Lähteet, jotka helpottavat taloudellisia jännitteitä;
2. Varaston rakenteen analyysi suoritetaan ehdollisen yrityksen tietojen mukaan taulukon 6 mukaisesti.
Aihe 5 Kertoimien analyysi.
Luento käsittelee seuraavia aiheita:
1. Taloudellisten tunnuslukujen laskemisen tarve, niiden ominaisuudet.
2. Likviditeettisuhteet: yleinen, kriittinen, nykyinen likviditeetti.
3. Rahoitusvakauden kertoimet: autonomia, laina- ja osakerahastojen suhde, ohjattavuus, reservien ja kustannusten hankkiminen omista lähteistä, omaisuuden todellinen arvo tuotantotarkoituksiin.
Käytännön (seminaari) tunnit
Seminaaritunneilla tehdään kysely ja haastattelu seuraavista kysymyksistä:
1. Varojen ryhmittely likviditeettiasteen mukaan.
2. Velkojen ryhmittely niiden maksun kiireellisyyden mukaan.
3. Likviditeettisuhteiden analyysi.
4. Ehdollisen yrityksen tietojen perusteella lasketaan taseen likviditeettianalyysi (taulukko 7), maksuvalmiussuhteet ja rahoitusvakaus.
Likviditeettisuhteet:
Yleinen likviditeettisuhde;
Kriittinen likviditeettisuhde;
Nykyinen suhde;
Absoluuttinen likviditeettisuhde.
Rahoitusvakausluvut:
Velan suhde omaan pääomaan;
Ohjattavuuskerroin;
Omien lähteiden varantojen tarjontakerroin;
Teollisuusomaisuuden reaaliarvon kerroin
Analyysin tulokset on koottu taulukkoon 8, josta tehdään johtopäätökset parantumisesta tai huononemisesta taloudellinen tilanne yrityksille.
Aihe 6 Tulosanalyysi.
Luento käsittelee seuraavia aiheita:
Voiton taloudellinen olemus.
Voittotyypit lomakkeen nro 2 ”Tuloslaskelma” mukaisesti.
Millaiset voitot kiinnostavat mitäkin käyttäjiä?
Arvio kunkin tulosindikaattorin muutoksista tarkastelujaksolla.
Tulosindikaattoreiden rakenteen arviointi useiden vuosien aikana.
Tulosindikaattoreiden muutosten tekijöiden ja syiden tunnistaminen ja niiden määrällinen arviointi.
Muun myynnin, ei-toiminnallisen ja taloudellisen toiminnan taloudellisten tulosten analysointi.
Nettotuloksen käytön analysointi ja arviointi.
Tuloskasvureservien analyysi perustuen myyntimäärien sekä tuotanto- ja jakelukustannusten optimointiin.
Käytännön (seminaari) tunnit.
Seminaaritunneilla tehdään kysely ja haastattelu seuraavista kysymyksistä:
Tulosindikaattoreiden tason ja dynamiikan analyysi ja arviointi.
Voiton tekijäanalyysi.
Analyysi nettovoiton käytöstä.
Kustannus-hyötyanalyysi (taulukko 9).
Ehdollisen yrityksen tietojen mukaan (lomake nro 2 ”Tuloslaskelma”) kaikki yllä olevat laskelmat tehdään.
Opiskelijoiden itsenäinen työskentely. Tämä aihe edellyttää, että opiskelijat suorittavat itsenäisesti kustannustekijäanalyysin. Seuraavat tekijät analysoidaan:
Työn tuottavuuden kasvun vaikutus kustannusten alenemiseen;
Tuotannon lisääminen ja kustannusten alentaminen;
Kustannussäästöt, jotka saadaan vähentämällä raaka-aineiden, materiaalien, polttoaineen ja energian kulutusasteita tuoteyksikköä kohti;
Tukkuhintojen vaikutus materiaalikustannuksiin;
Puolikiinteiden kulujen vähentäminen;
Tuottamattomien kulujen poistaminen;
Muutokset tuotantoohjelman rakenteessa.
Rahoitusaseman ja taloudellisen vakauden arviointi
Yritykset
Yrityksen taloudellisen ja taloudellisen tilanteen analyysi tulisi aloittaa Yleiset luonteenpiirteet varojen (kiinteistö) ja velkojen (pakollinen) koostumus ja rakenne.
Käyttämällä horisontaalista (ajallista) ja vertikaalista (rakenteellista) analyysiä saat kaiken irti yleinen idea hyödykkeen rakenteen laadullisista muutoksista sekä näiden muutosten dynamiikasta.
Yrityksen omaisuuden koostumuksen ja rakenteen dynamiikan tarkempaa tutkimista varten on tarpeen analysoida ja arvioida kunkin seuraavan omaisuusryhmän tila (liike ja muutos):
Käyttöomaisuus ja pitkäaikaiset varat;
Varastot ja kustannukset;
Myyntisaamiset;
Raha.
Velkoja analysoitaessa tulee kiinnittää huomiota tärkeimpiin indikaattoreihin:
Yrityksen oman pääoman kustannukset;
Pitkäaikaiset lainat varat;
Lyhytaikaiset lainat varat;
Ostovelat.
Kysymys 3. Yrityksen taloudellisen vakauden analyysi
Yrityksen taloudellinen vakaus määräytyy niiden muodostumisen omien ja lainattujen lähteiden reservien ja kustannusten mukaan.
Varannon ja kustannusten suhdetta ja niiden muodostumisen lähteitä kuvaavat absoluuttiset ja suhteelliset indikaattorit.
Rahoitusvakauden absoluuttiset indikaattorit
1. Oman käyttöpääoman saatavuus
Tämä indikaattori määritellään omien varojen ja sijoitusten (pitkäaikaisten vastaavien) lähteiden määrien erotukseksi:
Ec = Is - F,
jossa EU on oman käyttöpääoman saatavuus
IS - oman käyttöpääoman lähteet
F - käyttöomaisuus ja investoinnit
2. Oman käyttöpääoman ja pitkäaikaisten lainalähteiden saatavuus reservien ja kustannusten muodostamiseen.
Määritetään oman käyttöpääoman ja pitkäaikaisten lainanlähteiden summana varannon ja kustannusten muodostamiseen:
Em = Es + Kt = (Is + Kt) - F,
jossa Et on oman käyttöpääoman ja pitkäaikaisten lainalähteiden saatavuus
varausten ja kustannusten muodostaminen;
Kt - pitkäaikaiset lainat ja lainatut varat.
3. Varannon muodostamisen ja kustannusten päälähteiden kokonaisarvo
Se lasketaan oman käyttöpääoman, pitkäaikaisten ja lyhytaikaisten lainojen ja lainojen summana:
EΣ = Em + Kt,
jossa EΣ on varauksien ja kustannusten muodostamiseen tarvittavien pääasiallisten rahoituslähteiden kokonaisarvo;
Kt - lyhytaikaiset lainat ja lainat.
Näiden indikaattoreiden perusteella lasketaan arvot, joiden perusteella voidaan arvioida lähteiden riittävyyttä varojen ja kustannusten kattamiseen:
1. Oman käyttöpääoman ylijäämä (+) tai puute (-):
±Ec = Ec - Z,
jossa Z on varastot ja kustannukset.
2. Ylimääräinen (+) tai puute (-) omasta käyttöpääomasta ja pitkäaikaisista lainalähteistä varannon muodostamiseen ja kuluihin:
±Et = Et - Z
3. Varannon muodostamisen ja kustannusten päälähteiden kokonaismäärän ylimäärä (+) tai puute (-):
±EΣ = EΣ - Z
Varastojen ja kustannusten muodostamislähteitä koskevat indikaattorit (±Ec; ±Et; ±EΣ) ovat perustana yrityksen taloudellisen aseman luokittelulle vakausasteen mukaan, tähän käytetään likimääräistä indikaattoria:
S = (S1(x1); S2(x2); S3(x3)),
jossa x1 = ±Eс; x2 = ±Et; x3 = ±EΣ.
Funktio S(x) määritellään seuraavasti:
1 jos x ³0
0 jos x<0
Erottua joukosta rahoitusvakauden neljää päätyyppiä yritykset:
| Ei. | Rahoitusvakauden tyyppi | 3D-osoitin | Kustannusten kattamiseen käytetyt lähteet | lyhyt kuvaus |
| Ehdoton taloudellinen vakaus | S = (1, 1, 1) | Oma käyttöpääoma | Korkea vakavaraisuus; yritys on riippuvainen velkojista | |
| Normaali taloudellinen vakaus | S = (0, 1, 1) | Oma käyttöpääoma plus pitkäaikaiset lainat | Normaali vakavaraisuus; lainattujen varojen tehokas käyttö; tuotantotoiminnan korkea kannattavuus | |
| Epävakaa taloudellinen tilanne | S = (0, 0, 1) | Oma käyttöpääoma sekä pitkäaikaiset ja lyhytaikaiset lainat ja lainat | Vakavaraisuuden rikkominen; tarve houkutella lisälähteitä; mahdollisuus parantaa tilannetta | |
| Taloudellinen kriisitilanne | S = (0, 0, 0) | - | Yrityksen maksukyvyttömyys; konkurssin partaalla |
1. Rahoitusjärjestelmän vakaus - yksi rahoituslähteiden rakenteen ja varojen rakenteen vastaavuuden ominaisuuksista. Toisin kuin vakavaraisuus, joka arvioi yrityksen lyhytaikaisia varoja ja lyhytaikaisia velkoja, taloudellinen vakaus määritetään erityyppisten rahoituslähteiden suhteen ja sen varojen koostumuksen mukaisuuden perusteella.
Seuraavat rahoitusvakauden tyypit erotellaan:
1) taloudellisen tilanteen ehdoton vakaus, kun varannon ja kustannusten muodostamiseen on liikaa lähteitä;
2) normaali vakaa taloudellinen tilanne - varaukset ja kustannukset saadaan omien varojen määrästä;
3) epävakaa taloudellinen tilanne, kun vaihto-omaisuus ja kulut hankitaan omista ja lainatuista varoista;
4) kriisitaloudellinen tilanne - muodostuslähteet eivät tarjoa varantoja ja kustannuksia ollenkaan.
Vakaa taloudellinen tilanne tarkoittaa jatkuvaa maksuvalmiutta, oman käyttöpääoman riittävyyttä ja niiden tehokasta käyttöä, maksujen selkeää järjestämistä sekä vakaan taloudellisen perustan olemassaoloa.
Taloudellisen vakauden arviointi antaa ulkopuolisille analyysikohteille (ensisijaisesti sopimussuhteiden kumppaneille) määrittää organisaation pitkän aikavälin taloudelliset valmiudet, jotka riippuvat sen pääoman rakenteesta; velkojien ja sijoittajien välinen vuorovaikutusaste; edellytykset, joilla ulkopuolisia rahoituslähteitä houkutellaan ja turvataan.
Horisontaalinen (aika)analyysi - kunkin raportointierän vertailu edelliseen jaksoon. Tällä menetelmällä voit tunnistaa raportointierien tai niiden ryhmien muutostrendit ja laskea sen perusteella peruskasvuluvut. Horisontaalisen analyysin tulosten arvo pienenee merkittävästi inflaatioolosuhteissa, mutta näitä tietoja voidaan käyttää maatilojen välisissä vertailuissa.
Analysoidaan yrityksen taloudellista vakautta absoluuttisten indikaattoreiden avulla.
Rahoitusjärjestelmän vakauden yleinen indikaattori on rahastojen ja kustannusten muodostamiseen tarvittavien varojen yli- tai puute, joka määritellään rahoituslähteiden arvon sekä varannon ja kustannusten arvon erotukseksi.
FS = SOS-ZZ,
jossa: FS - yrityksen taloudellinen vakaus;
SOS - oma käyttöpääoma;
ZZ on varastojen ja kustannusten kokonaismäärä.
Varastonmuodostuksen lähteiden ja kustannusten luonnehtimiseen käytetään useita indikaattoreita, jotka kuvastavat erityyppisiä lähteitä:
Oman käyttöpääoman saatavuus;
Omien ja pitkäaikaisten lainalähteiden (FT) saatavuus reservien ja kustannusten tai toimintapääoman muodostamiseksi;
Ylimäärä (+) tai puute (-)
Päävaranlähteiden ja kustannusten kokonaisarvo:
FO = Oma pääoma + Pitkäaikaiset velat + Lainat ja luotot – Pitkäaikaiset varat.
Ylimäärä (+) tai puute (-) FO=VI-ZZ
Näiden indikaattoreiden avulla määritetään kolmikomponenttinen indikaattori taloudellisen tilanteen tyypistä
On mahdollista erottaa 4 tyyppistä taloudellista tilannetta:
1. Taloudellisen tilanteen ehdoton vakaus. Tämäntyyppinen tilanne on erittäin harvinainen, edustaa äärimmäistä taloudellista vakautta ja täyttää seuraavat ehdot: FsO; FtO; Fo0; nuo. S = (1, 1, 1);
2. Rahoitustilan normaali vakaus, joka takaa vakavaraisuuden: Fs< 0; Фт0; Фо0; т.е. S={0,1,1};
3. Epävakaa taloudellinen tilanne, joka liittyy vakavaraisuusrikkomukseen, mutta jossa tasapaino on silti mahdollista palauttaa täydentämällä omia varoja vähentämällä myyntisaamisia, kiihdyttämällä varaston kiertokulkua: Fs<0; Фт<0;Фо0;т.е. S={0,0,1};
4. Kriisitaloudellinen tilanne, jossa yritys on konkurssin partaalla, koska tässä tilanteessa käteisvarat, lyhytaikaiset arvopaperit ja myyntisaamiset eivät edes kata sen ostovelkoja: Fs<0; Фт<0; Фо<0; т.е. S={0,0,0}.
Rahoitusjärjestelmän vakausanalyysin tehtävänä on arvioida riippuvuuden astetta lainarahoituslähteistä. Tämä on tarpeen, jotta voidaan vastata kysymyksiin: kuinka riippumaton organisaatio on taloudellisesti, kasvaako vai laskeeko tämän riippumattomuuden taso ja täyttääkö sen varojen ja velkojen tila sen taloudellisen ja taloudellisen toiminnan tavoitteita.
2. Seuraavia indikaattoreita käytetään taloudellisen vakauden analysointiin :
1. Autonomiakerroin (K a) on yksi tärkeimmistä yrityksen taloudellisen vakauden ominaisuuksista, sen riippumattomuudesta lainapääomasta ja se on yhtä suuri kuin rahoituslähteiden osuus taseen kokonaismäärästä:
K a = Oma pääoma / Varat yhteensä.
Taloudellisen riippumattomuuden kerroin (K-johtaja) on autonomiakertoimen käänteinen:
K tehdas = 1/K a.
Velkaantumisaste eli rahoitusriskisuhde kuvaa lainattujen varojen ja oman pääoman suhteen:
K fr = kerätyt varat / osakepääoma.
Oman pääoman ketteryysaste:
K man = Oma käyttöpääoma / Oma pääoma.
Investointikate osoittaa, mikä osa käyttöomaisuudesta ja muusta pitkäaikaisesta omaisuudesta on ulkopuolisten sijoittajien rahoittamaa:
K pdv = Pitkäaikaiset velat / Pitkäaikaiset varat /
Varastojen tarjontasuhde omilla varoilla:
K mz = Oma käyttöpääoma / Varastot.
Velan suhde omaan pääomaan:
K ss/zs = (Koottu pääoma + Lyhytaikaiset pankkilainat)
Oma pääoma
Omien varojen liikkuvuuskerroin:
Väkijoukkoon = (Oma pääoma – pitkäaikaiset varat)
Oma pääoma
Näyttää yrityksen omien varojen liikkuvuuden asteen.
Kysymyksiä, tehtäviä ja testejä luvulle 6 ”Yrityksen taloudellisen vakauden analyysi”
- 1. Mitä tarkoitetaan yrityksen taloudellisella vakaudella?
- 2. Mikä on yrityksen taloudellisen vakauden analysoinnin päätarkoitus?
- 3. Mitkä ulkoiset tekijät vaikuttavat taloudelliseen vakauteen?
- 4. Mitkä sisäiset tekijät vaikuttavat yrityksen taloudelliseen vakauteen?
- 5. Mikä on yrityksen taloudellisen vakauden yleinen absoluuttinen indikaattori?
- 6. Mitä tietoja tarvitaan yrityksen taloudellisen vakauden määrittämiseen?
- 7. Listaa yrityksen tärkeimmät vaihto-omaisuuden muodostumislähteet ja kustannukset.
- 8. Mitä sisältyy ensimmäiseen varannon ja kustannusten lähteiden ryhmään?
- 9. Miten määritetään ensimmäiseen katevarastojen ja kustannusten ryhmään kuuluvien lähteiden koko?
- 10. Luettele ryhmän "normaalit varaston lähteet ja kustannukset" pääkomponentit.
- 11. Listaa varastojen ja kustannusten kattavuuden kolmannen ryhmän pääkomponentit.
- 12. Luettele yrityksen taloudellisen vakauden päätyypit.
- 13.0 Mitä yrityksen absoluuttinen taloudellinen vakaus osoittaa?
- 14.0 Mitä yrityksen normaali taloudellinen vakaus osoittaa?
- 15. Missä tapauksessa yrityksen taloudellinen asema on epävakaa?
- 16. Milloin epävakaa taloudellinen tilanne on hyväksyttävä?
- 17. Missä tapauksessa kriisissä olevan yrityksen taloudellinen tila on?
- 18. Mitkä tekijät otetaan huomioon arvioitaessa yrityksen taloudellista vakautta?
- 19. Listaa tärkeimmät tekijät, joilla kuvataan varastojen ja kustannusten katelähteiden rakennetta.
- 20. Mitkä ovat tärkeimmät suhteelliset indikaattorit, jotka kuvaavat rahoituslähteiden rakennetta?
- 21. Listaa tärkeimmät indikaattorit, jotka kuvaavat ulkoisten kattavuuslähteiden huoltoon liittyvien kustannusten laatua.
- 22. Mitkä kertoimet viittaavat ns. "kattavuusindikaattoreihin"?
- 23. Mitä tarkoitusta varten ne määrittävät pääomitettujen lähteiden taloudellisen riippumattomuuden kertoimen dynamiikan?
- 24. Mikä indikaattori kuvaa yrityksen taloudellisen toiminnan tasoa, kun se käyttää lainavaroja?
- 25. Mihin tarkoitukseen ne määrittävät "lainatun pääoman hinta" -indikaattorin muutosten dynamiikkaa?
- 26. Millä edellytyksillä yritys tuottaa voittoa, jonka määrä riittää täyttämään lainavelvoitteiden maksut?
- 27. Mitä vaikutuksia ketteryyssuhteen kasvulla on rahoitusvakauteen?
- 28. Mitä kriteerejä käytetään rahoitusvakauden asiantuntijamenetelmässä?
- 1. Rahoitusjärjestelmän vakauden analyysi laskee:
- a) tunnusluvut, jotka kuvaavat voittotyyppien ja omaisuuserän tai velan osien välistä suhdetta;
- b) myyntituottojen ja omaisuuserän tai velan osien välistä suhdetta kuvaavat indikaattorit;
- c) tunnusluvut, jotka kuvaavat omaisuuserän tai velan osien välistä suhdetta.
- 2. Varastojen ja kustannusten kattamisen lähteiden kuvaamiseksi tarvitaan tietoja:
- a) omasta pääomasta;
- b) lainattu pääoma;
- c) pitkäaikaiset varat;
- d) lyhytaikaiset varat;
- d) kaikki edellä mainitut ovat tarpeen.
- 3. Organisaation taloudellinen tila on täysin riippumaton, jos:
- a) pitkän aikavälin rahoituslähteet riittävät kattamaan varastot ja kustannukset;
- b) oma käyttöpääoma riittää kattamaan varastot ja kustannukset;
- C) kaikki kattavuuslähteet riittävät kattamaan varastot ja kustannukset.
- 4. Organisaation taloudellinen tilanne on epävakaa, jos:
- a) omat varat ovat pienemmät kuin varausten ja kustannusten määrä;
- b) vakavaraisuus on heikentynyt, mutta sen palauttamiseen on mahdollisuuksia vaihto-omaisuuden ja saamisten kiertokulkua nopeuttamalla;
- c) pitkän aikavälin rahoituslähteet eivät riitä kattamaan varastoja ja kustannuksia.
- 5. Yrityksellä on normaali taloudellinen vakaus, jos varastot ja kustannukset on katettu täysin:
- a) oma käyttöpääoma;
- b) oma käyttöpääoma ja pitkäaikaisesti lainatut varat;
- c) oma käyttöpääoma, pitkäaikaiset lainat, ostovelat.
- 6. Rahoitusvakauden kattavuusryhmän indikaattorit kuvaavat:
- a) ulkoisten lähteiden huoltoon liittyvien kustannusten laatu;
- b) lähderakenteen laatu;
- c) oman pääoman tuotto.
- 7. Rahoitusvakauden pääomitusryhmän indikaattorit kuvaavat:
- a) rahoituslähteiden rakenne;
- b) pinnoitteen laatu.
- 8. Oman pääoman keskittymisasteen kasvu osoittaa:
- a) rahoitusvakauden tason lisääminen;
- b) osakkeenomistajien omistusosuuden lisäämisestä yhteisistä lähteistä;
- c) riippuvuuden vähentäminen ulkoisista sijoittajista;
- d) lisääntyvä riippuvuus ulkoisista sijoittajista;
- e) kaikki edellä mainitut pitävät paikkansa;
- f) vastaukset a, b, c ovat oikein.
- 9. Yritys voi kattaa velvoitteensa omilla varoillaan, jos sen osuus omista varoista on:
- a) alle 30 %;
- b) 30 - 50 %;
- c) yli 50 %.
- 10. Kestävistä lähteistä rahoitettavan varojen osuuden arvioimiseksi käytetään seuraavaa kerrointa:
- a) pääomitusaste;
- c) ohjattavuuskerroin.
- 11. Yleisen taloudellisen riippumattomuuden taso määritellään seuraavasti:
- a) oman käyttöpääoman lähteiden suhde kaikkiin katteena oleviin lähteisiin;
- b) omien varojen lähteiden suhde kaikkiin varojen katelähteisiin.
- 12. Määritä pysyvän (pysyvän) omaisuuserän indeksi, jos: oma pääoma on 20 800 tuhatta ruplaa, käyttöpääoma 23 200 tuhatta ruplaa, taseen valuutta 35 700 tuhatta ruplaa.
- a) 0,60;
- b) 0,65;
- c) 0,58.
- 13. Määritä oman pääoman ohjattavuuskerroin, jos tasetietojen mukaan: taseen valuutta on 3500 tuhatta ruplaa, oma pääoma 2000 tuhatta ruplaa, vaihto-omaisuus 1800 tuhatta ruplaa.
- a) 0,57;
- b) 0,15;
- c) 0,90.
- 14. Määritä vaihto-omaisuuden suhde omalla käyttöpääomalla, jos tasetietojen mukaan: varastot - 6 000 tuhatta ruplaa, oma pääoma - 12 500 tuhatta ruplaa, pitkäaikaiset varat - 10 500 tuhatta ruplaa, lyhytaikaiset varat - 13 400 tuhatta.
- a) 0,93;
- b) 2,08;
- c) 0,33.
- 15. Määritä vaihto-omaisuuden omalla käyttöpääomalla hankinnan suhde, jos tasetietojen mukaan: taseen valuutta on 23 900 tuhatta ruplaa, oma pääoma 12 500 tuhatta ruplaa, pitkäaikaiset varat 10 500 tuhatta ruplaa.
- a) 0,93
- b) 1.19
- c) 0,15
- 16. Määritä vakavaraisuussuhde, jos tasetietojen mukaan kassasaldo vuoden alussa oli 910 tuhatta ruplaa, tilikauden aikana saadut varat 5 200 tuhatta ruplaa ja lähetetty varoja - 6 000 tuhatta ruplaa.
- a) 1,15;
- b) 5,71;
- c) 1.02.
- 17. Organisaation omistajien omistusosuuden määrittämiseksi organisaation toimintaan annettavien varojen kokonaismäärästä käytetään seuraavaa indikaattoria:
- a) oman pääoman tuotto;
- b) oman pääoman keskittymisaste;
- c) oman pääoman ohjattavuuskerroin.
- 18. Valitse seuraavista kertoimista se, jonka arvo osoittaa, mikä osa organisaation toiminnasta rahoitetaan omista varoista ja mikä lainavaroista:
- a) pääomitusaste;
- b) rahoitusaste;
- c) rahoitusvakauskerroin;
- d) ohjattavuuskerroin.
- 19. Oman pääoman osuuden määrittämiseksi kaikista pitkäaikaisista rahoituslähteistä käytetään seuraavaa tunnuslukua:
- a) rahoitusaste;
- b) rahoitusvakauskerroin;
- c) ohjattavuuskerroin;
- d) pääomitettujen lähteiden riippumattomuuskerroin.
- 20. Määritä varojen ylijäämä tai puute absoluuttisen vakauden ylläpitämiseksi, jos oman käyttöpääoman todellinen saatavuus analyysihetkellä on 25 800 tuhatta ruplaa, varastot ja kulut 24 840 tuhatta ruplaa, myyntisaamiset 12 000 tuhatta ruplaa:
- a) ylijäämä 960 tuhatta ruplaa;
- b) puute 11 040 tuhatta ruplaa;
- c) ylijäämä 13 800 tuhatta ruplaa.
