Yritysrahoitus on prosessi. Yritysten (organisaatioiden) rahoituksen olemus ja tehtävät

Yritysrakenteiden muodostumisen erityispiirteet Venäjällä; yhtiöiden, mukaan lukien omistusosuudet, perustamisen ja toiminnan ominaisuudet Venäjällä; yrityksen taloussuunnittelun merkitys ja rooli; yrityksen taloussuunnittelun periaatteet, tyypit ja menetelmät; ulkomaisten yritysten rahoituksen piirteet; yritysten taloushallinnon mallit.

Yrityksen talouden järjestämisen erityispiirteet

Venäjän talouden uudistusten toteuttaminen tähtää luomiseen tehokasta liiketoimintaa, sivistyneet markkinasuhteet ja pääoman toimintajärjestelmä. Yksi kotimaisten liiketoimintakokonaisuuksien uudistamisen suunnista on yhtiömuotoisen omistusmuodon luominen ja kehittäminen. Suurten yritysten edustamissa rakenteissa pääoman keskittyminen kasvaa. Näin voimme luoda parhaat olosuhteet keskitetty hallinta yritysten taloudelliset resurssit, rajata osallistujien vastuut ja käyttää nykyaikaista rahoitusteknologiaa pääoman hankinnassa rahoitusmarkkinoilta.

Taloudellisesti kehittyneissä maissa taloudellisen yhteistyön kestävyys varmistetaan yritysjärjestöjen, ensisijaisesti finanssiteollisuusryhmittymien ja holdingyhtiöiden avulla.

Yksityiskohdat yritysrakenteiden muodostuminen Venäjällä perustuu teollisen ja pankkipääoman tehokkaaseen vuorovaikutukseen, mikä varmistaa talouden rakenteellisen muutoksen. Yritysrakenteiden luominen vastaa valtion etuja ja yksityisen liiketoiminnan tarpeita. Yritysten avulla voidaan luoda suotuisat olosuhteet kaikkien osallistujien taloudellisten resurssien keskitetylle hallinnoinnille.

Ominaisuus yritysrakenteiden muodostaminen on valtion ja yksityisten yritysten välisten kumppanuuksien rakentamista; suuret ja pienet yritykset; toimeenpanoviranomaisten edustamat organisaatiot ja alueet, jotka käyttävät rahoitusteknologiaa pääoman keskittämiseen.

Yritysten käyttämät venäläiset rahoitusteknologiat mahdollistavat pääoman käytön lupaavien investointi- ja innovaatioprojektien toteuttamisessa; toteuttaa talouden uudelleenorganisointia voittaakseen tuotannon laskun ja siirtyäkseen talouskasvuun sekä kilpailla menestyksekkäästi suurten ulkomaisten yritysten kanssa kansallisilla ja kansainvälisillä rahoitusmarkkinoilla tehokas hallinta resursseja, kustannuksia ja pääomaa.

Yritysten jäseninä voivat olla tavaroita (urakoita, palveluita) tuottavia organisaatioita, pankkeja ja muita luottolaitoksia, sijoituslaitoksia, valtiosta riippumattomia eläkerahastoja ja vakuutusyhtiöitä.

Ominaisuus yritysten toiminta on saada etuja ja takuita valtion viranomaisilta Venäjän federaatio. Venäjän federaation keskuspankki voi tarjota etuja yrityksiin osallistuville pankeille esimerkiksi alentamalla pakollisia varantovaatimuksia ja alentamalla muiden pakollisten standardien rajoja lisätäkseen sijoitustoimintaansa.

Yhteisöjen perustamisprosessissa oikeushenkilöiden on hyväksyttävä keskusyhtiö (CC). Keskusyhtiö on sijoituslaitos, jonka peruskirjassa tulee määritellä sen toiminnan aihe ja tavoitteet sekä ryhmän perustamista koskevan sopimuksen ehdot. Keskusyhtiö toimii osallistujien puolesta yhtiön perustamiseen ja toimintaan liittyvissä suhteissa, ylläpitää konsolidoitua kirjanpitoa, tasetta ja raportointia. Laki määrää taloushallinnon tehtävän keskusyhtiölle. Keskusyhtiöllä on pääsääntöisesti avoimen osakeyhtiön asema. Mutta itse asiassa keskusyhtiöltä on riistetty oikeus todelliseen johtamiseen ja määräysvaltaan yhtiön toiminnassa, koska sillä on enemmistö osakkeista ja osuus osakepääomasta ja se voi estää sen kannalta epäedullisia päätöksiä, mutta täyttää muiden yhtiöön osallistujien edut. Keskusyhtiön rooli rajoittuu edustustehtäviin ja etuuksien saamiseen. Yhtiön osallistujien keskinäisen luottamuksen ja kestävyyden vahvistamiseksi on tarpeen nimetä Keskusyhtiölle uusi asema ja ottaa käyttöön pakollinen osakkeiden ristiinomistus kaikkien osallistujien kesken.

Yksityiskohdat Venäjällä omistusmuotoisten yhtiöiden perustaminen perustuu seuraaviin periaatteisiin (kuva 3.3.1).

Riisi. 3.3.1.

Asiakirjapaketti, jonka Keskusyhtiö toimittaa rekisteriviranomaiselle, sisältää tiedot yhtiön tavoitteista ja tavoitteista, investointihankkeista ja -ohjelmista, odotettavissa olevista taloudellisista ja yhteiskunnallisista tuloksista sekä muita rekisteröintiin tarvittavia tietoja.

Yksityiskohdat tilojen rekisteröinti tarkoittaa sitä, että rekisteröinti hyväksytään valtuutetun valtion elimen toimitettujen asiakirjojen tarkastelun perusteella. Tässä tapauksessa pyydetään asiantuntijalausuntoja muilta Venäjän federaation muodostavien yksiköiden organisaatioilta, asiantuntijoilta ja toimeenpanoviranomaisilta. Valtion rekisteröinti vahvistetaan antamalla vakiintuneen lomakkeen todistus.

Ominaisuus Venäläisten yritysten toiminta perustuu sen pitkän aikavälin strategiaan, joka perustuu vuosittaisten ja keskipitkän aikavälin yrityssuunnitelmien kehittämiseen ja toteuttamiseen osallistujien rahoitus- ja sijoitustoimintaa varten. Yrityssuunnittelutoiminnot on osoitettu keskusyhtiölle, joka tutkii ja määrittelee yhtiön tulevia kassavirtoja (kuva 3.3.2)

Riisi. 3.3.2.

Yritysten kassavirtojen muodostumisessa erityinen rooli on pankeilla, jotka ovat kiinnostuneita sijoittamaan rahaa ei yksittäisiin organisaatioihin, vaan yhdistyksiinsä, joilla on teknologisia, organisatorisia, taloudellisia ja taloudellisia suhteita. Pankin tehtävänä yrityksen perustamisessa on tarjota käteis- ja selvityspalveluita, liikkeeseenlaskua arvokkaita papereita, lainaus (kuva 3.3.3).

Riisi. 3.3.3.

Yksityiskohdat yrityksissä muodostuneet rahoitussuhteet piilevät myös mahdollisuudessa lisätä investointien määrää: rahastojen keskittäminen, lainanantovolyymien laajentaminen, rahan säästäminen, houkutteleminen ulkoisista lähteistä ja veronmaksun optimointi (kuva 3.3.4).

Pääsuunnat yritysten sijoitusten volyymin kasvattamiseen ovat: yhden keskitetyn sijoitusrahaston luominen; kaupallinen lainaus; säästää rahaa tehostamalla varojen käyttöä; ulkopuolisten lähteiden laaja osallistuminen; tehokas verotus jne.

Pääsuunnat yrityksen rahoitusstrategia ovat (kuva 3.3.5).

Riisi. 3.3.5.

Yhtiöt laativat konsernitilinpäätöksen, joka perustuu sisäiseen yhtenäiseen laatimisperiaatteisiin. Yritysryhmän kirjanpitopolitiikassa tulee määrätä: tietojen valmistelu osallistujien edut huomioon ottaen, yhtenäisten lähestymistapojen soveltaminen ja lomakkeiden yhtenäistäminen (kuva 3.3.6):

Riisi. 3.3.6. Yrityksen laskentaperiaatteiden perussäännökset

Kullekin näistä osa-alueista keskusyhtiö kehittää erillistä rahoitusstrategiaa, ts. pitkäaikainen kurssi rahoituspolitiikka, joka on suunniteltu tulevaisuutta varten ja jossa ratkaistaan ​​yhtiön suuria ongelmia. Strategian kehittämisessä ennakoidaan rahoituksen kehityksen päätrendejä, muodostetaan käsite niiden käytöstä sekä hahmotellaan periaatteita rahoitussuhteiden järjestämiseen valtion ja kumppaneiden kanssa.

Strategisen suunnittelun aikana hahmotellaan vaihtoehtoisia tapoja kehittää yhtiötä. Lisäksi yhtiön pitkän aikavälin kehityksen varmistaminen tapahtuu sen kaikkien omistajien edun mukaisesti ja edellyttää yhtiön pitkän aikavälin kehityksen elementtejä (kuva 3.3.7):

Riisi. 3.3.7. Yrityksen pitkän aikavälin kehityksen elementtejä

Yritysrakenteiden rahoitusstrategian tulisi suorittaa ammattilaisten - talousjohtajien, joilla on kaikki tiedot yrityksen rahoituspolitiikasta.

Määritä hyväksytyn strategian perusteella erityisiä tavoitteita ja tuotantotehtävät ja rahoitustoimintaa ja tehdä päätöksiä. Ohjeet yhtiön talousstrategian kehittämiseen (kuva 3.3.8):

Yhtiön hallinta pysyy aina yhtiön toimivallan piirissä yhtiökokous osakkeenomistajat. Hän valitsee osakeyhtiön hallituksen ja johtokunnan, jotka palkkaavat johtajat. JSC:n toimeenpaneva elin voidaan korvata esimerkiksi sulautumalla toiseen yhtiöön ostamalla määräysvalta.

Aihe 1. Yritysrahoituksen olemus ja organisaatio nykyaikaisissa olosuhteissa
1. Yrityksen evoluution ydin
Rahoittaa
2. Modernin peruskäsitteet ja mallit
yritysrahoituksen teoriat
3. Yritysrahoitus ja yritystoiminta
ohjata

"Rahoitus"-käsitteen kehitys

Rahoitus - kokonaisuus taloudelliset suhteet, syntyy
käteisvarojen muodostus ja käyttö (XV-XVI)
V
käsitellä asiaa
Rahoitus (moderni) - joukko taloudellisia suhteita, jotka liittyvät muodostumiseen,
varojen jakelu (uudelleenjako) ja käyttö.
Rahoittaa
Yritysten rahoitus
Julkinen
Rahoittaa
(järjestöjen rahoitus, rahoitus
johto, yritys
Rahoittaa)
Rahoittaa
kotitaloudet
Yritysrahoituksen tulkintoja
Kapea tulkinta: joukko taloudellisia suhteita, jotka syntyvät
yritykset (julkiset yhtiöt)
Laaja tulkinta: joukko taloudellisia suhteita,
mikrotasolla, mukaan lukien vähintään suuret ja keskisuuret
liiketoiminta (synonyymi ilmaus – yritysrahoitus)
2

Rahastorahasto tarkoittaa heidän
erillinen osa, jolla on tietty tarkoitus
Tällaisissa rahastoissa olevat varat ovat
kutsutaan taloudellisiksi resursseiksi
Taloudelliset resurssit ovat ainoa resurssityyppi
pystyy muuttamaan suoraan ja
lyhimmällä aikavälillä missä tahansa muussa:
työn keinot ja kohteet, työvoimaa ja niin edelleen.

Yritysrahoitus on suhteellisen itsenäinen rahoitusala, joka kattaa laajan kirjon rahasuhteisiin liittyviä asioita

pääoman muodostus ja käyttö, tulot,
rahavarat organisaatioiden varojen kiertoprosessissa ja
ilmaistaan ​​erilaisten kassavirtojen muodossa. Se on tällä alueella
suurin osa käytettävissä olevista taloudellisista resursseista
päälähde talouskasvu Ja sosiaalinen kehitys
yhteiskuntaan
Yhtiön rahoitustoiminnot:
yritysten kassavirtojen säätely;
pääoman, kassatulojen ja varojen muodostaminen;
pääoman, kassatulojen ja varojen käyttöä.

Toiminnot
Toiminnan ilmentymä
Säädetään organisaation ja oikeudellisen muodon, tyypin,
Olen käteistä
pallot
(segmentti)
ammattilainen
purot
toiminta;
määritelmä
suurin osa
järkevää
menetelmät osakepääoman muodostamiseksi (in
raha-
Ja
ei rahallinen
lomakkeet)
Ja
houkutella lisää varoja kiertoon
yritykset;
organisaatiorakenteen muodostuminen
Varainhoito,
tarjoamalla
kassavirtojen optimointi;
laskentaperiaatteiden laatiminen;
määritelmä
ehdot
taloudellinen
menetelmiin ja ehtoihin liittyvät sopimukset
ratkaisut, sakkojen maksaminen;
myyntisaamisten perintä;
veronmaksujen optimointi;
toteutus
järjestelmät
taloudellinen
suunnittelu, joka heijastaa kaikkea rahallista
purot;
kirjanpito ja kassavirtojen valvonta
Tulos
Turvallisuus
saldo
raha-
Ja
materiaalivirrat
Ja
muodostus
taloudelliset resurssit,
tarpeellista
varten
toteutus
lakisääteinen
toimintaa,
teloitus
kaikille
velvoitteet

Yksityiskohtaiset tiedot yrityksen talouden toiminnoista

Toiminnot
Toiminnan ilmentymä
Tulos
Muodosteet
e pääkaupunki,
raha-
tulot ja
varoja

houkutella lähteitä pörssistä
kehittäminen;
lainojen, lainojen ja muiden tyyppien houkutteleminen
lainatut lähteet;
vuonna muodostuneiden rahavarojen kertyminen
tuotteiden myynnistä saatujen tulojen koostumus;
kertyneiden voittovarojen muodostus;
erityisten kohdistettujen varojen houkutteleminen;
pääomanmuodostuksen kirjanpito ja valvonta,
käteistulot ja varat
Turvallisuus
lähteet
kehitystä
yritykset, sen
taloudellinen
kestävyys ja
kiinnostuksen kohteet
omistajia
käyttää
e pääkaupunki,
raha-
tulot ja
varoja
pääomasijoitusten optimointi, houkuteltu ja
lainattuja varoja lyhyt- ja pitkäaikaisiin
omaisuus;
varmistaa verojen ja verottomien maksujen suorittaminen
budjettivarat ja talousarvion ulkopuoliset varat;
sijoittamalla ilmaista rahaa ja varoja
likvideimmät varat;

kehittäminen;
käteistulojen ja varojen käyttöä tarkoituksiin
kulutus;
kirjanpito ja käytön tehokkuuden valvonta
pääomatulot ja varat
Turvallisuus
kehitystä
yritykset,
kiinnostuksen kohteet
työvoimaa
joukkue ja
omistajia

Yritysten taloussuhteiden sisältö

Valtion rahoitusjärjestelmä
osakepääoman muodostaminen;
valtion hankinta
arvopapereita ja osinkojen saamista
niihin;
budjettimäärärahojen vastaanottaminen;
verojen maksaminen;
budjetin ulkopuolisten rahastojen muodostaminen.
Perustajat
lain muodostaminen
iso alkukirjain;
rahoituksen täytäntöönpano
ohjata.
Rakenneyksiköt
rahoituskulut;
pääomarahoitus rakentaminen;
jakelu käyttöpääoma;
voittojen uudelleenjako.
Budjetin ulkopuoliset varat
maksut ja vähennykset;
rahoittaa varojaan
Liiketoimintayksiköt
maksut eri materiaaleista
arvot;
laskelmat tuotteiden maksamisesta;
osakkeiden hankinta;
saada niistä osinkoa.
TALOUDELLINEN
SUHDE
Pörssi
varojen sijoittaminen;
saa osinkoja
Vakuutusyhtiöt
Pankkilaitokset
selvityksen ja maksun toteuttaminen
käteismaksut pankkitileillä;
lainojen korkojen takaisinmaksu;
valuutan osto - myynti;
muiden pankkipalvelujen tarjoaminen.
Yrityksen työntekijät
palkkarahaston muodostaminen ja jakaminen;
kulutusrahaston muodostaminen ja jakaminen.
omaisuusvakuutus;
tiettyjen luokkien vakuutukset
työntekijät;
kaupallinen riskivakuutus.
Sijoitusyhtiöt
investointien houkutteleminen;
sijoitusten sijoittaminen.

Yritysrahoituksen aiheet ja kohteet

Syntynyt perustajien välillä yrityksen perustamishetkellä koskien
osakepääoman muodostaminen, sen täydentäminen ja tulojen maksaminen
Tuotanto- ja tuotantoon liittyvien yritysten ja organisaatioiden välillä
tuotteiden myynti, uuden arvon syntyminen
Yrityksen ja sen toimialojen välillä rahoituksen osalta
kulut, voitonjako ja uudelleenjako, käyttöpääoma
Yrityksen ja työntekijöiden välillä jakelun ja käytön aikana
tulot, yrityksen osakkeiden ja joukkovelkakirjojen liikkeeseenlasku ja sijoittaminen, maksu
joukkovelkakirjalainojen korot ja osakkeiden osingot, sakkojen periminen
Yrityksen ja korkeamman organisaation välillä, rahoitus-teollisuusryhmien sisällä, tilalla, ammattiliittojen ja yhdistysten kanssa, jäsen
mikä yritys on
Yrityksen ja rahoitusjärjestelmä ilmoittaa veroja maksaessaan ja
muut maksut talousarvioon, budjetin ulkopuolisten varojen muodostaminen, hakeminen
sakkoja ja määrärahoja talousarviosta
Yrityksen ja pankkijärjestelmän välillä
Yrityksen ja vakuutuksen, investointien ja rahoituksen välillä
toimielimet

Järjestön taloudellisten suhteiden järjestelmä
Sisäinen talous
suhdetta
Ulkoinen rahoitus
suhdetta
Organisaation välillä ja
perustajat
Kaikentasoisilla budjeteilla ja
budjetin ulkopuoliset varat
Organisaation välillä ja
divisioonat
Erillisten organisaatioiden kesken
Organisaation välillä ja
henkilöstöä
Organisaation välillä ja
rahoitusmarkkinoiden toimijat

Yrityksen talouden järjestämisen periaatteet

suunnittelu (nykyisen rahoituspolitiikan toimeenpano kehitysstrategian huomioon ottaen
yritykset)
johdonmukaisuus (tavoitteiden ja tavoitteiden koordinointi kaikilla tasoilla yritysten hallintoa)
objektiivisuus (kentällä tapahtuvien objektiivisten prosessien heijastus
yritysrahoitus)
validiteetti (loogisesti ja taloudellisesti todistettu argumentaatio)
jatkuvuus (rahoituspolitiikan ylläpitäminen yritysmuutosten aikana
evolutiivista luonnetta, kunnes ennustettu vaikutus saavutetaan)
joustavuus (ohjattavuus säilyttäen jatkuvuuden)
määräysvalta (kaikilla on velvollisuus noudattaa varainhoitoasetuksia
osallistujia taloudellisesti Taloudellinen aktiivisuus yritykset)
10

Organisaation johtamisen periaatteet

Taloudellinen riippumattomuus, omavaraisuus ja
omarahoitus
Kohdesuuntaus
Monipuolisuus (etsi vaihtoehtoisia tapoja
pääomasijoitukset, uusien rahoitusalueiden valinta)
Suuri liikkuvuus (nopea reagointi muutoksiin
"pelisäännöt" vastapuolten puolelta ja lainsäädännössä)
Tulevien voittojen suosiminen (voittojen syöminen riistää
yrityksen näkymät)
Ennakointi (markkinoiden kehityksen ennakointi ja
valmistautua niihin ajoissa)
11

Taloushallinnon yritysmuodon edut

osakkeiden edustama pääomaosuus voi olla
helposti siirrettävä omistajalta toiselle,
siksi sen käyttöikä on rajoittamaton
yritys voi kasvattaa pääomaansa
uusien osakkeiden liikkeeseenlasku, kun taas sen osakkeenomistajien lukumäärä
voi olla melko suuri
yhtiöt
kanssa
merkittävä
äänenvoimakkuutta
Oman pääoman hankkiminen on paljon helpompaa
lisää taloudellisia resursseja muodossa
lainat

Taloushallinnon yritysmuodon haitat

perustamisen ja rekisteröinnin monimutkaisuus, tiukempi
toiminnan säätely
lainsäädäntöä
kaksinkertainen verotus (verotetaan nimellä
yritysten voitot ja omistajien tulot
osinkojen ja myyntivoittojen muodossa
osakkeiden myynti)
imeytymisen mahdollisuus tai hallinnan menettäminen
määräysvallan ostamisen seurauksena
osakkeita
viraston ongelma

Suuryritysten rahoitusorganisaation erityispiirteet

monia tavoitteita ja edistyneitä taloushallintotekniikoita
kehitetty rahoituspalvelu ja sisäiset taloussäännöt
strukturoituminen tulo-/menokeskuksiksi
keskittämisen ja hajautetun varainhoidon tekniikoiden yhdistelmä
talouden konsolidointi ja taloudellinen raportointi konsernitasolla
venäläisten ja kansainvälisten standardien mukaisen tilinpäätöksen laatiminen ja niiden tilintarkastus
pääomamarkkinainstrumenttien aktiivinen käyttö (osakkeiden emissio, velkarahoitus,
sis. joukkovelkakirjojen liikkeeseenlaskulla, ulkopuolisilla lainoilla jne.)
hajautetut varat ja kassavirrat (CF), mukaan lukien liiketoiminnan, investointien ja
taloudellinen DP
monen valuutan tilit, valuuttatapahtumat ja osallistuminen valuuttasääntely- ja valvontajärjestelmään sekä
jne.
14

Pienyritysten talouden järjestämisen piirteet

rahoituspalvelujen puute ja valtuuksien siirtäminen
kirjanpito talouspäällikkö
varainhoito pääasiassa muodossa
hallinto
erityisten verojärjestelmien soveltaminen ja yksinkertaistaminen
kirjanpito- ja raportointijärjestelmät
pääoman hankkiminen arvopapereiden liikkeeseenlaskulla
pääosin liiketoiminnan kassavirta ja riippuen
toimintatyyppi suhteellisen suuri kassaliikevaihto
ulkopuolinen rahoitus pääasiassa pankkilainojen muodossa
jne.
15

Yritysrahoituksen teorian synty

Yritysrahoituksen teoriasta on tullut tieteen kehityksen tulos
ajatuksia alalla
talouden peruskäsitteet
hallinta (käsitteet
kompromissi riskin ja
kannattavuus, odotettu teoria
hyödyllisyys, rahalliset käsitteet
virtaus, aika
hinta / rahan arvo,
kustannus- ja pääomarakenne,
markkinoiden tehokkuushypoteesit
pääoma, käsitteet
tiedon epäsymmetria,
agentuurisuhteet,
vaihtoehtoja
kustannukset/tulokset,
toimiva yritys)
perustavanlaatuisia teorioita
taloudellisia arvioita
työkalut (arviointimallit
rahoituksen kannattavuus
varat, portfolioteoria tai
käsitteitä
monipuolista
portfolio, arvostusmallit
optiot, osakkeiden arvostukset ja
joukkovelkakirjat niiden perusteella
kannattavuus, arvostukset
rahoitusvarat huomioon ottaen
järjestelmällinen riski,
välimiesmenettelyn teoria
hinnoittelu jne.)
talouskasvun teoriat ja
käsite, jonka ne synnyttävät
kulujen hallinta,
kutsutaan VBM-konseptiksi
(Arvopohjainen hallinta) kanssa
kaikki sen lajikkeet ja
tulkinnat (SVA, EVA, CVA,
CFROI, E.B.M. MVA, RCF, CFA,
Edward-Bell-Olson malli
(EBO), FCF (FCFF), FEVA, lähestymistapa
RAVE, markkinointikonsepti,
kustannussuuntautuneita
jne.)

Nykyaikaisen yritysrahoituksen pääpiirteet

strategisten tavoitteiden muutos: voittojen maksimoinnista yrityksen arvon maksimointiin
joiden saavutukset ovat tärkeitä, ei niinkään kirjanpidon voitto kuin potentiaalin lisääminen
kannattavuus
seurauksena arviointikriteerien muutos: todellisten tulojen ja menojen lisäksi myös huomioiminen
vaihtoehdot, transaktiokustannukset, menetetyt voitot, kassavirta jne.
painopisteen siirto endogeenisistä (luonnollisista) kasvun lähteistä endogeenisiin (ulkoisiin)
kasvutekijöitä
siirtyminen tasearvostuksista markkina-arvoihin, mikä merkitsee perus- ja
markkina-arvoa arvioitaessa rahoitus- ja taloudellisten toimintojen suorituskykyä
aikahorisontin laajentaminen: ei niinkään retrospektiivi ja saavutettujen tulosten arviointi
menneitä kausia, kuinka paljon suuntautumista "menevään tulevaisuuteen", taloussuunnittelu Ja
ennustaminen
taloushallinnon suuntaaminen uudelleen nykyisen toiminnan hallinnasta rahoitukseen
strategioita ja tapoja toteuttaa ne
metodologisten työkalujen parantaminen: sekä suhdeanalyysin rahoitus
riski- ja todennäköisyysarvioinnin raportoiminen, diskonttaus ja kerroinvaikutuksen laskeminen,
skenaarioanalyysi ja mallintaminen, rahoitussuunnittelu jne.
17

Rahoituspalvelun organisaatiorakenne

Talousjohtaja
Talousjohtaja (rahastonhoitaja)
Pääkirjanpitäjä (valvoja)
1. Investoinnit
2. Rahoitus
3. Kassavirran hallinta
4. Osinkopolitiikka
5. Analyysi ja suunnittelu
6. Kustannusten ja riskien hallinta
1. Kirjanpito ja raportointi
2. Johdon kirjanpito
3. Sisäinen tarkastus
4. Varainhoidon valvonta
5. Verosuunnittelu

Yrityksen taloushallinnon organisaatiokaavio

Talousjohtajan tehtävät

vahvuuksien hallinta
investointien hallinta
taloudellinen arviointi ja hallinto
riskejä
arvostus ja pääoman hallinta
vetovoimalähteiden hallinta
yhtiön pääoma
kassavirran hallinta
verotuksen optimointi

Talouspäällikön/rahoituspalvelun/talousosaston tehtävät jne.

Lisääntymistoiminto: budjetin muodostus, keskeytymätön tarjonta
pääoman kierto (D - T - D/D"), budjetin jakautuminen yksinkertaisella tasolla
lisääntyminen, voittojen jakaminen kulutuksen ja keräämisen tarpeisiin
Organisaatiotoiminto: taloushallintojärjestelmän muodostaminen
virrat ja varat ajassa ja tilassa varmistaen vuorovaikutuksen
toiminnallisia yksiköitä
Taloussuunnittelu: tavoiteindikaattorijärjestelmän muodostaminen ja
taloudellisten resurssien jakautumisen vuoksi
Stimuloiva toiminto: omistajien, johdon, tiimin,
herättää kiinnostusta korkeisiin tuloksiin
Valvontatoiminto: arviointi taloudelliset indikaattorit, maksun tila ja
laskelmat, rahoitusstrategian täydellinen täytäntöönpano
21

Taloudellinen
ohjata
yritys
Toiminnassa
ratkaisuja
Investoinnit
ratkaisuja
Taloudellinen
ratkaisuja
Ohjaus
neuvoteltavissa
iso alkukirjain
Ohjaus
pitkäaikainen
omaisuutta
Määritelmä
rakenteet ja hinnat
iso alkukirjain
Ohjaus
kustannukset ja
voitto
Haku ja arviointi
investointi
mahdollisuudet
Vetovoima
lähteet
rahoitusta
Nykyinen
suunnittelu ja
budjetointi
Kehitys
budjetti
pääomasijoituksia
Päästö
arvokasta
paperit
Taloudellinen
diagnostiikka ja
ohjata
Ohjaus
investointi
portfolio
Osinko
käytäntö
Ohjaus
toiminnassa
riskejä
Ohjaus
investointi
riskejä
Ohjaus
taloudellinen
riskejä

Yritystalouden hallintajärjestelmän rakenne

Varainhoidon valvonnan alajärjestelmä
Laillinen
turvallisuus
Organisatorinen
turvallisuus
Metodista
turvallisuus
Henkilöstö
turvallisuus
Tiedottava
turvallisuus
Tekninen
turvallisuus
Ohjelmisto
turvallisuus
Ohjausobjekti (hallittu alijärjestelmä)
Taloudelliset suhteet
Taloudelliset resurssit
yrityksen sisällä
rahoituslähteet (oma ja lainattu) muiden yritysten kanssa (toimittajat,
ostajat, kuljetusyritykset ja niin edelleen.);
varojen jako (kiinteä ja lyhytaikainen omaisuus)
kaikilla tasoilla;
sisäiset ja ulkoiset maksut (nykyiset
markkinainstituutioiden kanssa (pankit, pörssisiirrot, palkka, maksut budjetteihin, sijoitus- ja vakuutusyhtiöihin
ehkä osingot, lainojen korot jne.)
ja niin edelleen.)

Yrityksen taloushallinnon tavoitteet

Voiton/kannattavuuden maksimointi
Myyntimäärien maksimointi
Tue kestävää taloudellinen tilanne
Yrityksen markkina-arvon maksimointi
jne.

Tavoite: voiton maksimointi

Edut
Se on suhteellisen helppo määrittää tiedoista
tilinpäätökset
Yksinkertaista ja ymmärrettävää esimiehille
Vikoja
Ohitetaan vaihtoehtokustannukset
Jättää huomioimatta ajan ja riskitekijät
Voi johtaa yliinvestointeihin ja
ylituotanto, agentuurikonfliktit
Voi johtaa vääriin päätöksiin

Tavoite: maksimoida yrityksen markkina-arvo

Kohde:
maksimoida yrityksen markkina-arvo
Edut
Kattaa kaikki yrityksen tavoitteet
Huomioi ajan ja riskitekijät
Pitkäaikainen suuntautuminen
Voit koordinoida kaikkien osallistujien etuja
liiketoimintaa
Vikoja
Olettaa tulosten todennäköisyysarviointeja
Taloudellinen aktiivisuus
Määrittelyn vaikeus

Kuinka maksimoida arvo?

Sijoita vain erittäin kannattaviin hankkeisiin
Tallenna vain ne projektit
tuovat vakaan, kestävän
tulot, ts. luoda lisää
hinta

Agenttiteoria

Toimisto - kahden osallistujan välinen suhde,
joista yksi (asiakas, päämies)
siirtää tehtävänsä toiselle (agentille)
Kun hoidat yrityksen taloutta
toimistosuhteet:
omistajien ja johtajien välillä
velkojien ja osakkeenomistajien välillä

Agenttiteoria

Agenttiteoria - tavoitteena on ongelmanratkaisu
omistuksen ja määräysvallan erottaminen.
Toimiston kulut:
seurantatoimien kulut
esimerkiksi tilintarkastuskustannukset
tarkastukset;
kulut
päällä
Luominen
organisatorinen
rakenteet,
rajoittaa ei-toivotun käyttäytymisen mahdollisuutta
esimiehille, esimerkiksi ulkoisen käyttöönoton
sijoittajat;
toimintakannustinjärjestelmän luomiseen liittyvät kulut
johtajat.
Koodi
yritys
käyttäytymistä
-
holvi
säännöt
arvopaperimarkkinoiden toimijoille suositellaan noudattamista
paperit ja joiden tarkoituksena on suojella sijoittajien oikeuksia sekä
hallinnon muiden näkökohtien parantaminen.

Aihe 2: Kustannus- ja kasvustrategiat

1. Pääoman kustannusten käsite
2. Kustannusindikaattoreiden luokittelu
3. Tilinpäätös ja rahavirrat
arvon määrittämisen perustaksi
yritykset
4. Taloudellinen ennuste ja strategia
yhtiön kestävää kasvua

Strateginen
tarkoitus
liiketoimintaa
On
korkeus
omistajiensa hyvinvointia
Kriteeri omistajan hyvinvoinnin lisäämiselle
markkinatalous on markkinoiden kasvu
Yritysarvo.
Yrityksen markkina-arvo on yhtä suuri kuin markkinoiden summa
oman ja vieraan pääoman kustannukset:
V = E + D, missä
V - yrityksen markkina-arvo;
E - oman pääoman markkina-arvo;
D on lainatun pääoman markkina-arvo.

Talousjohtajan tärkein tavoite

kassavirran hallintaa varten
nostaa yrityksen arvoa:
omaisuuden valinta,
pitkän aikavälin investointien suunnittelu,
optimaalinen pääomarakenne
rahoitusriskien hallinta

Nykyinen arvo (nykyarvo, PV) - tulevaisuuden arvo
arvostettavan yrityksen tulot, antamat
diskontattu tähän päivään (arvostuspäivä)
Lisäarvo - valmiin tuotteen hinta
yrityksen tuotteet, josta on vähennetty raaka-ainekustannukset,
materiaalit,
puolivalmiita tuotteita
Ja
muut
resurssit,
ostettu muilta yrityksiltä ja käytetty siihen
valmistus;
hinta,
luotu
V
käsitellä asiaa
tuotanto tietyssä yrityksessä ja sen kattaminen
todellinen panos tietyn tuotteen arvon luomiseen,
nuo. palkat, voitot ja poistot
Kustannusten määrittäminen ennusteen jälkeisellä kaudella
perustuu siihen olettamukseen, että yritys voi
tuottaa tuloja ennustejakson lopussa.
Oletetaan, että ennustejakson päätyttyä
liiketoiminnan tuotot vakiintuvat jäljellä olevana aikana
tulee olemaan vakaa pitkän aikavälin kasvuvauhti
tai loputtomat yhtenäiset tulot

Painotettu keskimääräinen (WACC) ja marginaalinen (MCC) pääomakustannus

Yhtiön pääomarakenne kuvastaa velkasuhdetta
ja rahoitusta varten hankittu oma pääoma
sen pitkän aikavälin kehitystä
Optimaalinen rakenne on velan suhde
oma pääoma, jolla saavutetaan vähimmäismäärä
pääoman kokonaiskustannukset, joilla yritys rahoittaa
pitkän aikavälin kehitystä tai painotetut keskimääräiset kustannukset
iso alkukirjain
Painotetun keskimääräisen pääomakustannusten (WACC - Weighted
Keskimääräinen pääomakustannus) ymmärretään aritmeettiseksi keskiarvoksi
yksittäisten pääomaelementtien painotettu hinta
Pääoman rajakustannus viittaa tasoon
lisäksi kunkin uuden yksikön hinta
mukana oleva organisaatio

Oman pääoman kustannukset

Osakepääoman hinta
(Cswarehouse) arvioidaan tasoittain
maksetut osingot (D).
perustajat, prosentteina koosta
osakepääoma (MC): Tssklad = D / UK
* 100
Oman pääoman hinta
määräytyy osinkojen tason mukaan,
maksetaan tavallisen ja
etuoikeutettuja osakkeita
Osakepääoman arvon määrittämiseksi
edustaa kantaosakkeita (ennen päätöksen tekemistä
osingonmaksu), laskentamenetelmiä käytetään:
rahoitusvarojen tuoton arviointi (CAPM),
kassavirran diskonttaus (Gordon-malli),
joukkolainojen tuotto + riskipreemio.

Velkapääoman hinta

Joukkovelkakirjalainan (COS) hinta on suunnilleen sama kuin maksettu korko
joukkovelkakirjat:
Tsoz = Onom * r / Oryn
Missä:
Onom – joukkovelkakirjalainan nimellisarvo tai nimellisarvo,
p - kuponkikorko,
Oryn – markkinahinta joukkovelkakirjat.
Pankkilainojen (BLoans) hinta riippuu monista tekijöistä: käytetyn koron tyypistä
(kiinteä tai vaihtuva), koronlaskenta ja velan takaisinmaksujärjestelmät. Jossa
koska pankkilainoista peritään korkoa Venäjällä voimassa olevan lainsäädännön mukaan
ei-toiminnallisiin kuluihin ja osallistuu voiton muodostukseen ennen veroja ja kaikki
aikaisemmat arviot on tehty suhteessa voittoon verojen jälkeen, se on tarpeen
käytä verokorjainta:
Tssud = p * (1 – Sn.p.)
Missä:
p – pitkäaikaisen pankkilainan korko,
Sn.p. – tuloveroprosentti.

Painotettu keskimääräinen pääomakustannus

Tsr = ∑ Ki * di
Missä:
Ki – i:nnen lähteen hinta
rahoitus,
di – tietty painovoima i:s lähde
kokonaisrahoitus
sijoitettu pääoma.
Painotettu keskiarvo
hinta
iso alkukirjain
On
sinä itse
kannattavuus
sijoittanut pääomaa ja sallii
arvioida taloudellisia päätöksiä, mm.
investointipäätökset: he
voidaan pitää sopivana vain
jos niiden kannattavuus ei ole
alle nykyisen painotetun keskiarvon
pääoman hinnat.
Pääoman rajahinta näyttää jälleen viimeisen rahayksikön hinnan
houkutteli pääomaa. Se voi pysyä ennallaan, jos se nousee
pääomaa tuotetaan kertyneiden voittovarojen kustannuksella samalla kun se säilytetään
rakenteet. Jos houkutella uusia lähteitä pitkällä aikavälillä
rahoitusta ja pääomarakenteen muutoksia rajahinta iso alkukirjain
tulee muuttumaan. Tässä tapauksessa taitepiste (murtuma - x) lasketaan kaavalla:
x = Pundistribution / dsk
Missä:
Jakamaton – kertyneet voittovarat,
dск – osuus osakepääomasta.

Yritysstrategioiden tyypit

Suunnitellut strategiat
syntyvät korkeimpien laatimien ja julistamien virallisten suunnitelmien muodossa
yrityksen johto. Näiden aikomusten toteuttamiseksi virkamies
ohjata. Suunnitellut strategiat suunnitellaan useimmiten etukäteen.
Yrittäjähenkinen
strategioita
kehittyä keskitetyksi visioksi; epävirallinen ennustus
hallintatilanteet;
Tällaisia ​​strategioita kokonaisuutena voidaan melko selkeästi kehittää, mutta yksityiskohtaisesti on
spontaanisuuden elementtejä ja kykyä tarvittaessa helposti orientoitua uudelleen.
Ideologinen
strategioita
kaikkien yrityksen työntekijöiden kollektiivinen näkemys tilanteesta, tiukkojen valvonnassa
Sateenvarjostrategiat
johtaja määrittää työntekijän toiminnan rajat ja suorittaa osittaisen
ohjata. Työntekijät päättävät itsenäisesti toimintasuunnitelman hahmoteltujen puitteissa
rajat (strategian osittain tietoinen ja osittain spontaani luonne).
Menettelyllinen
strategioita
johto hallitsee yksittäisiä näkökohtia, mutta ei itse ideaa, jättäen olemuksen määritettäväksi
työntekijästrategiat;
tällaisia ​​strategioita on osittain tarkoitettu (prosessiosassa) ja osittain
spontaani (suhteessa sisältöelementteihin).
Liittymättömät strategiat
ominaista erilliset divisioonat, riskipääomayhtiöt, joilla ei ole kovaa
normit;
ovat riittävän tietoisia.
yhteydet muuhun liiketoimintaan;
johdolla on oma näkemys ja toimintasuunnitelmat, jotka voivat poiketa toisistaan ​​tai
ovat suoraan ristiriidassa keskeisten aikomusten kanssa.
Strategia asemana
välilinkki tai välittäjä yrityksen ja ulkoisen ympäristön välillä;
strategia tässä tapauksessa toimii työkaluna luoda tilanteita saada erilaisia
taloudellisia vuokratyyppejä ja keinoja sen säilyttämiseen.
Strategia miten
näkökulmasta
pohjimmiltaan se ei ole vain asema, vaan myös mentaliteetti;
yrityksillä on tietty asenne ulkoiseen ympäristöön, markkinoihin ja myös
sitoutuminen tiettyyn toimintatapaan ja tiettyihin reaktioihin.

Kasvustrategian paikka ja rooli yritysstrategioiden kokonaisuudessa

- Kun monimutkaisuus ja toiminta-alueet lisääntyvät, siitä tulee
tarpeellista
ohjata
korkeus
yritykset
Ja
Hyväksyminen
perustavanlaatuisia päätöksiä yrityssalkun muodostamisessa





- Kasvustrategian valinta voi olla kriittinen
yritystä, koska se ei edellytä pelkästään kehitysongelmien ratkaisemista
jokainen hänestä yksittäisiä yrityksiä(liiketoimintatason strategiat), mutta myös
yrityksen kehitysdynamiikan kysymykset kokonaisuutena (strategia
yritystasolla), mukaan lukien parametrit taloudellinen liikevaihto

Argumentteja kasvustrategian puolesta

- Kasvu kasvavien markkinoiden kautta asettaa yrityksen vakaimpaan ja turvallisimpaan asemaan
asema kilpailijoihin verrattuna;
- Kasvutilanteessa yritys saa suuremman liikkumavapauden ja mahdollisuuden tarjota
vaikuttaa päätöksentekoon tietyillä liiketoiminnan aloilla;
- monipuolistamisstrategian toteuttaminen sisältää valikoiman laajentamisen
valmistettuja tuotteita, mikä tarkoittaa, että se vapauttaa yrityksen kapeasta tavara-/palveluvalikoimasta ja
seurauksena oleva vahva riippuvuus. Jos tuotanto yksi
Tuotteiden monipuolistaminen mahdollistaa kivuttomasti siirtymisen tuottamaan enemmän
kustannustehokkaita tuotteita;
- kasvuvauhti sisään pitkäaikainen- yksi parhaista liiketoiminnan menestyksen mittareista
yritykset. Rahoitusanalyytikot ja sijoittajat eivät arvioi yrityksiä vain koon mukaan
saadun voiton, mutta myös kasvupotentiaalin kannalta. Aina johtavien virastojen luokituksessa
esittelee vuoden parhaat yritykset myyntivolyymin, tulostason ja markkinoiden osalta
kustannukset ja kasvuvauhti;
- Kasvuun keskittyminen, mukaan lukien monipuolistaminen, luo mahdollisuuden tavoittaa muita
yrityksen tavoitteet - voiton tekeminen, korkeiden osinkojen maksaminen osakkeenomistajille,
arvopapereiden hintojen nousu jne.

Kasvustrategioiden luokittelu (kasvumallin mukaan)

Kasvumallin mukaan
Sisustus
(orgaaninen kasvu
Kannattavuuden kasvu
Kustannusten kasvu
(taloudellinen kasvu)
Ulkoinen
(epäorgaaninen) kasvu
Fuusio
Imeytyminen
Liittyminen
Strateginen
liittouma

Kasvustrategioiden luokittelu (toteutusmenetelmien mukaan)

strategia
pitoisuudet
strategia
liittäminen
strategia
uudelleensuunnittelu
Toteutusmenetelmien mukaan
strategia
rakenneuudistusta
strategia
monipuolistaminen
strategia
TQM
strategia
uudelleensijoittaminen

Kasvustrategioiden luokittelu (riippuen yrityksen koosta)

Riippuen mittakaavasta
yritykset
Suuri
yritykset
Listattu
strategian yläpuolella
Keskiverto
yritykset
Pieni
liiketoimintaa
strategia
markkinaraon säilyttäminen
Hakustrategia
johtaja
strategia
kopioiminen
strategia
optimaalinen
koko
strategia
menee pidemmälle
markkinarakoja
strategia
johtajuutta sisään
markkinarako
strategia
käyttää
etuja
strategia
osallistuminen
tuote

Kasvustrategioiden luokittelu (kasvunopeuden mukaan)

Kasvunopeuden mukaan
strategia
superkasvua
strategia
dynaaminen
kasvu
strategia
puuskittaista kasvua
strategia
kohtalainen
kasvu
strategia
hidas kasvu
strategia
hidas
kasvu

Yritysrahoitus tarkoittaa taloudellisten suhteiden järjestelmää, joka syntyy niiden (yritysten) aikana yritystoimintaa. Pääoma puolestaan ​​on varojen lähde ja muodostuu tuloista - tuotteiden myynnistä, palvelujen tarjoamisesta tai muista toiminnoista saaduista tuloista.

Raharahasto on tarkoituksenmukainen ja itsenäisesti toimiva osuus yrityksen pääomasta. On ominaista, että tämä raha on vain osa käyttöpääoma järjestöt. Raharahastoja on kolmenlaisia ​​- nämä ovat rahastoja:

• säästöt;
• kulutus;
• vararahastot.

Huomautus! Yritysrahoituksen päätehtävä on taloudellisten suhteiden muodostaminen yrityksen osakekierron aikana.

Yritysrahoituksen toiminnot

Yritysrahoituksella on kolme toimintoa, jotka voidaan tunnistaa nykyaikaisissa markkinaolosuhteissa:

• ohjaustoiminto;
• pääoman käyttö - sekä voitto- että kassavarat;
• pääoman muodostus.

Rahoituksen rakenteen selvemmin kuvittelemiseksi on tarpeen tietää ainakin yleisesti kunkin toiminnon ominaisuudet.

Organisaation omien taloudellisten resurssien muodostumisen lähteet

Toiminto nro 1. Ohjaustoiminto

Tässä tapauksessa rahoitus on työkalu materiaali- ja hintasuhteiden noudattamiseen sekä pääoman rakentamisessa että käytössä. Tämä toiminto perustuu päinvastoin taloudelliset resurssit. Esimerkiksi kun keräät budjettiin tai maksat veroja. Tämä on valtiolle erinomainen tilaisuus vaikuttaa tulokseen taloudelliset tulokset yksittäisten yksiköiden yrittäjyys. On syytä muistaa, että kirjanpitoraportteihin sisältyviä taloudellisia tietoja pidetään taloushallinnon työkaluina.

Näiden tietojen ansiosta oli mahdollista laskea pääoma-analyyttisiä tunnuslukuja, jotka kuvaavat kaikkia yrityksen toiminnan näkökohtia, mukaan lukien kannattavuus, liikesuhteet muihin yrityksiin, taloudellinen vakaus jne. Näiden indikaattoreiden avulla voit paitsi arvioida yritystoiminnan tuloksia, myös hahmotella päätavoitteet, joiden saavuttaessa voit poistaa kaikki havaitut negatiiviset näkökohdat.

Koska talouden valvontatoiminto perustuu taloudellisiin tietoihin (kannattavuus, käyttöpääoma, investoinnit, varat jne.), toimitettujen tietojen luotettavuusongelma on erittäin akuutti. Mutta vain tässä tapauksessa voidaan tehdä tiettyjä johtamispäätöksiä "puhtaalla sydämellä".

Kaikentyyppisessä rahoituksessa läsnä oleva ohjaustoiminto voidaan käytännössä toteuttaa enemmän tai vähemmän täysimääräisesti. Toteutuksen täydellisyys puolestaan ​​riippuu ensisijaisesti taloudellisen kurinalaisuuden noudattamisesta yrityksessä.

Toiminto nro 2. Rahoituksen soveltaminen

Seuraava toiminto perustuu pääoman ja tulojen käyttämiseen yrityksen rahoitusbudjetin mukaisiin tarkoituksiin. Se tarkoittaa seuraavia taloudellisia prosesseja:

• kirjanpito ja pääoman, rahastojen ja voittojen soveltamisen tutkiminen;
• pääomasijoitusten (sekä luotto- että omaisuus) optimointi kaikenlaisiin omaisuuseriin;
• voittojen käyttäminen kehittämiseen, kulutukseen tai varannon muodostamiseen;
• kaikkien verojen maksujen varmistaminen;
• käytettävissä olevien varojen sijoittaminen likvideimpiin käytettävissä oleviin varoihin.

Huomautus! Kaikkien edellä kuvattujen prosessien tuloksena on yrityksen pääomakustannusten maksimointi.

Toiminto nro 3. Pääoman muodostus

Viimeinen näistä toiminnoista on erittäin tärkeä työkalu jatkuvan lisääntymisprosessin varmistamiseksi. Ensinnäkin tulot saadaan tavaroiden myynnistä tai palveluiden tarjoamisesta, minkä jälkeen varat jaetaan aluksi ja syntyy erityisiä yrittäjärahastoja. Tietenkin kaikki nämä varat näkyvät yrityksen tilinpäätöksessä.

Pääomanmuodostusfunktiota käyttämällä suoritetaan seuraavat rahoitustapahtumat:

• kirjanpito ja pääoman, rahastojen ja voittojen muodostumisen tutkiminen;
• yrityspääoman muodostaminen ja laajentaminen;
• ulkoisen kohdennetun rahoituksen houkutteleminen;
• sijoituslähteiden houkutteleminen osakemarkkinoilta toiminnan kehittämiseen;
• kertyneiden tulojen muodostuminen;
• luottovarojen houkutteleminen lainamarkkinoilta;
• tavaroiden myynnistä tai palvelujen tarjoamisesta saatujen varojen kertyminen.

Kaikkien näiden toimien tuloksena on tasapainon saavuttaminen taloudellisten ja aineellisten resurssien kierron välillä. Lisäksi syntyy resursseja, joita tarvitaan varmistamaan yrityksen kaikkien velvoitteiden täyttäminen kumppaneita tai valtiota kohtaan ja jatkuva tuotanto.

Yritysrahoituksen organisointi

Yritystoiminnan päätehtäviin ja tavoitteisiin liittyy useita organisaatioperiaatteita. Alla on yritysrahoituksen järjestämisen perusperiaatteet.

1. Yrityksellä tulee olla rahoitusvaroja.
2. Toiminnan tulee olla itsesäätelevää.
3. Käyttöpääoman lähteet tulisi jakaa luotto- ja omaan pääomaan.
4. Pääoman tulee olla omavarainen ja itserahoittava.

Tarkastellaanpa kutakin periaatetta tarkemmin.

Huomattakoon heti, että näitä varantoja on lisättävä koko ajan. Tämä on välttämätöntä ensisijaisesti yrityksen normaalin tuotannon varmistamiseksi tapauksissa, joissa markkinaolosuhteet vaihtelevat tai taloudellinen vastuu vastapuolia koskevien suorien velvoitteiden laiminlyönnistä kasvaa.

Huomautus! Jos puhumme osakeyhtiöistä, rahoitusrahastot muodostetaan nettotuloksesta yrityksen peruskirjan mukaisesti.

Tämä rahoitusperiaate on melko yksinkertainen. Sen mukaan kaikki yrityksen kehittämiseen sijoitetut rahat maksetaan takaisin nettotulojen lisäksi myös poistojen kautta. Päätoiminto Näistä varoista on varmistettava vähimmäissääntely taloudellinen tehokkuus yritykselle kuuluva pääoma.

Jos omavaraisuus on olemassa, yritys rahoittaa tuotantoprosessin omalla varoillaan ja maksaa säännöllisesti veroja valtion budjettiin. Tämän periaatteen toteuttamiseksi on välttämätöntä, että yrityksen jokainen osasto toimii kannattavasti ja kattaa kaikki velat.

Yhtiön omarahoitus

Omarahoituksen tason analyysi, esimerkki

Omarahoitus edelliseen periaatteeseen verrattuna ei tarkoita vain tarkoituksenmukaista toimintaa, vaan myös pääoman lisäystä kaupallisin perustein, mikä takaa ei tavallisen, vaan laajennetun tuotannon ja myös budjettijärjestelmän voiton. Periaatteen mukaisesti vahvistetaan yrityksen taloudellista vastuuta aiemmin sovittujen velvoitteiden laiminlyönnistä sekä talouskurin vaatimuksia.

Ja vaikka sopimusrikkomuksesta maksettaisiin sakkoja tai muille kumppaniyrityksille korvattaisiin vahingot, yritys sitoutuu silti täyttämään tuotteiden (palveluiden) myyntivelvoitteensa, ellei kuluttajilta ole etukäteen saatu suostumusta.

Omarahoitusperiaatteen toteuttaminen edellyttää, että seuraavat ehdot täyttyvät:

Käyttöpääoman muodostuksen lähteiden luokittelu

Käyttöpääoman muodostuksen lähteet, kuten edellä on todettu, tulisi jakaa luottoihin ja omiin. Tämä johtuu kunkin toimialan tuotantoprosessin organisaation ja tekniikan erityispiirteistä.

Huomautus! Jotta kaikki kuvatut periaatteet toteutuisivat käytännössä, johtamisjärjestelmän organisointia ja talouspolitiikkaa on kehitettävä kunkin toiminnan kohteen osalta.

Toteuttaessasi sinun on otettava huomioon useita tärkeitä kohtia:

• laillinen ja organisaatiomuodot tuotantotoiminta;
• tämän toiminnan ohjeet;
• toimiala (kaupallinen/ei-kaupallinen);
• yrityksen kuuluminen tietylle toimialalle (konetekniikka, maatalous, palvelumarkkinat, kauppa jne.).

Jos kaikkia näitä periaatteita noudatetaan käytännössä, varmistetaan yrityksen kannattavuus, vakavaraisuus ja taloudellinen vakaus.

Lopulta. Rahoitus arvokategoriana

Nykyään rahoitus on erillisen taloustieteen kohde, joka tutkii tämän toimintaluokan suhteiden kehitysmalleja. On ominaista, että tämän tieteen kohteena ei ole vain liiketoiminta, vaan myös kansallinen rahoitus. Yrittäjä (tai yritys) puolestaan ​​​​toimii tiettyjen periaatteiden mukaisesti ja suorittaa tiettyjä tehtäviä - lisää pääomaa, sen valvontaa ja soveltamista.

Kaikki ne ovat valtion tuottamia ja niillä on omat ominaisuutensa, jotka aloittelevankin yrittäjän on tiedettävä. Jos puhumme suurista yrityksistä, niille perustoimintojen tuntemus on elintärkeä välttämättömyys, jota ilman ei vain kannattavuus, vaan myös tuotannon jatkokehitys on vaarassa.

Johdanto

SISÄÄN viime vuodet maassamme on laajalle levinnyt integraatioprosessien kehitys, syntyminen erilaisia ​​tyyppejä, yritysrakenteiden tyypit ja muodot.

Nykyään suuryritysten tärkein organisatorinen ja oikeudellinen muoto on osakeyhtiö. Mutta tällaisten rakenteiden toiminnan, myös niiden rahoituksen, tehokkaalle johtamiselle Venäjällä ei ole vielä muodostettu oikeudellista eikä tieteellistä ja metodologista kehystä.

Tähän asti Venäjän lainsäädännössä ei ole edes määritelty käsitettä "yhtiö" taloudellisen kokonaisuuden organisatoriseksi ja oikeudelliseksi muodoksi. Tällainen määritelmä löytyy vain erikoiskirjallisuutta. Esimerkiksi Romanovsky M.V. määrittelee yrityksen "yksityishenkilöiden ja oikeushenkilöitä harjoittaa yhteiskunnallisesti hyödyllistä toimintaa, jolla on oikeushenkilön asema, ts. Lähes jokainen yritys on oikeushenkilö, jolla on oma pääoma ja joka täyttää tavarantoimituksia ja palveluja koskevat sopimukset ja velvoitteensa.

Kysymys yhtiölainsäädännön kehittämisestä on erittäin ajankohtainen tänään, koska nykyisessä oikeushenkilöiden toimintaa säätelevässä lainsäädännössä on merkittäviä aukkoja

Yhtiö eroaa muista taloudellisista yksiköistä siinä, että sen perustaminen mahdollistaa yhteisomistuksen ja mahdollisuuden houkutella ammattitaitoisia johtajia suorittamaan hallintatoiminnot. Ja useimmat kirjoittajat pitävät pääasiallista yhtiömuotoa Osakeyhtiö.

Jokainen tuotantoa ja taloudellista toimintaa harjoittava yritysrakenne asettaa itselleen tietyt tavoitteet ja tavoitteet. Ensinnäkin tämä on voiton tekeminen, kustannusten minimoiminen, rahoitusvirtojen optimointi, tuotantomäärien ja valmistettujen tuotteiden myynnin kasvattaminen, kilpailuedut Marketissa. On selvää, että yrityksen onnistunut toiminta, sen kehitys ja haluttujen tulosten saavuttaminen riippuvat asianmukaisesti organisoidusta taloudellisesta toiminnasta, tuotantoprosessin osaavasta taloudellisesta tuesta, pääoman mobilisointimenetelmistä ja taloudellisten resurssien käyttömahdollisuuksista.

Eli yrityksen toiminta riippuu täysin sen talouden tilasta, ja rahoitussuhteet yhtiörakenteessa ovat yksi johtamistoiminnan pääalueista. Mutta koska venäläisten tutkijoiden yritysrahoituksen aihetta, niiden organisaation ja hallinnan periaatteita ja piirteitä ei ole tähän mennessä täysin tutkittu, on tarpeen kehittää määräyksiä ja suosituksia yrityksen taloushallintajärjestelmän järjestämiseksi.

Tämän tarkoitus kurssityötä– tutkia yritysrahoituksen ydintä ympäri maailmaa, tunnistaa ongelmia ja löytää ratkaisuja.

1. Selvitä mitä yritysrahoitus on, sen tehtävät ja roolit;

2. Ymmärrä yrityksen taloushallintojärjestelmä:

3. Yhtiön rahoituspolitiikka, mitä tämä politiikka sisältää, miten se toimii;

4. Mikä on yrityksen talousjohtajan rooli?

Yritysrahoitus

Yritysrahoituksen ydin

Taloudellisten teosten kirjoittajat määrittelevät yritysrahoituksen eri tavoin. Joten esimerkiksi V. V. Bocharovin mukaan "yritysten ja yritysten talous ilmaisee rahasuhteita, jotka syntyvät taloudellisen toiminnan prosessissa ja ovat välttämättömiä pääoman, tulojen ja rahavarojen muodostamiseksi ja käyttämiseksi" (kulutusrahastot). , säästö- ja vararahastot).

Romanovsky M.V. uskoo, että "yritysrahoitus on suhteellisen itsenäinen rahoitusala, joka kattaa laajan kirjon rahasuhteita, jotka liittyvät pääoman, tulojen ja kassavarojen muodostumiseen ja käyttöön organisaatioiden varojen kiertoprosessissa ja ilmaistaan ​​muodossa erilaisia ​​kassavirtoja."

Yritysrahoitus on taloudellinen luokka, joka on joukko taloudellisia, jakelu- ja rahasuhteita, jotka liittyvät pääoman, tulojen, taloudellisten resurssien ja säästöjen muodostumiseen, jakautumiseen ja käyttöön, joiden tarkoituksena on varmistaa tuotteiden ja palveluiden tuotanto ja myynti yhteiskunnan tarpeita vastaaviksi. tarpeet, tekninen ja sosiaalinen kehitys, työvoiman jäsenten työvoiman maksaminen ja kannustaminen, velvoitteiden täyttäminen valtiota ja ylempiä viranomaisia ​​kohtaan ja ilmaistaan ​​erilaisina kassavirroina.

Tämä lähestymistapa varmistaa, että yritysrahoituksen sisältöön sisällytetään käsitteet "rahoitusresurssit" ja "rahoitusvirta", jotka ovat sisällöltään laajempia kuin käsitteet "kassavirta" ja "kassarahasto", koska yritykset kiertävät erilaisia rahoitusvälineiden (joukkovelkakirjalainat, vekselit, todistukset jne.)

Yritysrahoituksen olemus paljastuu seuraavien käsitteiden ominaisuuksien kautta:

Yritysrahoituksen muoto on rahoitusresurssien varoja, jotka ovat taloudellisten suhteiden "rahakuori" ja niiden aineellinen kantaja, jotka ovat jatkuvasti liikkeessä ja välittävät taloudellisen ja muun toiminnan prosesseja.

Yhtiön taloudellisten resurssien muodostumislähteet ovat: omat ja vastaavat varat; rahoitusmarkkinoilta mobilisoidut varat; määrärahat alkaen liittovaltion budjetti; uudelleenjaon kautta saadut varat - vakuutuskorvaukset, tulot toimialarakenteista, osakemaksut, osingot ja arvopaperikorot.

Yritysrahoituksen sisältö on monenlaisia ​​rahoitus- ja taloussuhteita, jotka liittyvät rahoitusresurssien muodostamiseen, jakamiseen ja käyttöön, jotka syntyvät maan rahoitusjärjestelmän, alue- ja paikallisviranomaisten rahoituslaitosten, ylempien viranomaisten, rahoitusviranomaisten kanssa. ministeriöt, liittovaltion palvelut ja virastot, teollisuudenalat, pankki- ja luottojärjestelmät, tavarantoimittajat ja ostajat, oikeushenkilöt ja yksityishenkilöt, yritysten henkilöstö, tilintarkastus- ja konsulttiyritykset.

Useimpien tutkijoiden mukaan rahoituksen päätehtäviä ovat: jakelu, valvonta, lisääntyminen, stimulointi ja säätely.

Romanovsky M.V. tarjoaa seuraavat yksityiskohdat organisaatioiden taloudellisista toiminnoista:

1. "Yrityksen (organisaation) kassavirtojen säätely" heijastaa yritysrahoituksen julkisen tarkoituksen erityispiirteitä, jotka kuuluvat vain tähän luokkaan ja liittyvät rahoitusresurssien muodostus- ja käyttöprosessiin, jota välittää vastaavat rahavirrat.

2. "Pääoman, kassatulojen ja varojen muodostuminen" määräytyy kassavirtojen säätelyn ehdoilla, jotka ilmenevät tässä tehtävässä, joka on luontainen vain yritysten ja yritysten taloudelle, jotka luovat sosiaaliset edellytykset tämän täytäntöönpanolle. käsitellä asiaa.

3. Toiminto "pääoman, tulojen ja rahavarojen käyttö", joka tarjoaa edellytykset muiden jakeluluokkien (palkat, kauppa, luotto jne.) käytölle.

Kaikkien näiden kolmen toiminnon toteuttamiseen yritysten taloushallinnon prosessissa liittyy luonnollisesti valvonnan toteuttaminen yhdeksi minkä tahansa johtamisprosessin tehtävistä.

Yrityksen talouden ohjaustoimintoa toteutetaan ulkoisella ja sisäisellä (yhtiön) ohjauksella.

V.I. Shchedrovin mukaan luokan toimintojen oikea tunnistaminen, niiden huolellinen analysointi ja suhdealgoritmin tunnistaminen tarjoavat vankan perustan tietyn luokan optimaaliselle käytölle käytännön elämässä.

Siksi, ottaen huomioon yritysten rahoitustoiminnan järjestämisen erityispiirteet, voimme lisäksi korostaa taloudellisten resurssien keskittämisen ja resurssien säästämisen, rahoitusvirtojen säätelyn toimintoja. Rahoitusvirta on sisällöltään laajempi kuin kassavirran käsite, koska Yrityksissä käytetään erilaisia ​​rahoitusinstrumentteja.

On huomattava, että Corporate Finance keskittyy selkeästi sen tyyppisiin toimintoihin, joita he harjoittavat, ja se rakentuu tietyille periaatteille, jotka liittyvät läheisesti heidän talousstrategiansa ja -taktiikansa tavoitteisiin ja tavoitteisiin.

Yritysrahoituksen järjestämisessä on yleiset ja erityiset periaatteet.

TO yleiset periaatteet yhtiön tuotantoon ja taloudelliseen toimintaan liittyvät riippumattomuus; omavaraisuus; omarahoitus; aineellinen etu; taloudellinen vastuu; rahoitusreservien tarjoaminen.

Yksityisiä periaatteita ovat suunnittelu, taloudellinen ajoitus, joustavuus, rahoituskustannusten minimoiminen, rationaalisuus ja taloudellinen vakaus.

Mielestämme yritysrahoituksen järjestämisen tulisi rakentaa myös sellaisille periaatteille kuin tasapainoinen kannustin- ja seuraamusjärjestelmä, verojärjestelmän järkeistäminen ja kaikenlaisten velkojen selvitys. Tasapainoinen kannustin- ja seuraamusjärjestelmä on yrityksen johtamismenetelmien järjestelmä optimaalisesti valituilla taloudellisilla kannustimilla ja seuraamuksilla, joiden avulla voidaan vaikuttaa kaikkiin osallistujiin ja saavuttaa tuotannon, rahoitus-, toimitus- ja myyntitoiminnan tehostaminen.

Taloudellisista kannustimista mainittakoon erityisesti verot, luotto, korot, hinnat, tariffit, voittojen ja poistojen käyttö omarahoitukseen, taloudelliset seuraamukset ja edut, osingot, bonukset jne. Tärkeä tekijä yritysten tehokkuuden lisäämisessä on verojärjestelmän järkeistäminen. On syytä huomata, että veronmaksut muodostavat merkittävän osan elinkeinoelämän rahoitusvirroista. Ja koska yritykset pyrkivät maksimoimaan tulojaan ja voittojaan, niiden tärkeä tehtävä on valita verotusvaihtoehto, joka mahdollistaa verojärjestelmän optimoinnin.

Kaikenlaisten velkojen selvityksellä on suuri merkitys yritysten tehokkuuden lisäämisessä. Optimaalinen saamisten tai velkojen suhde vaikuttaa taloudellinen vakaus yritysten, niiden tehokkaan toiminnan ja jatkokehityksen.

On selvää, että kaikki nämä yrityksen talouden järjestämisen periaatteet tulee ottaa huomioon rahoituspolitiikkaa kehitettäessä ja talouden hallintajärjestelmää rakennettaessa.

Aihe: Johdatus yritysrahoitukseen

2. Yritysten (organisaatioiden) talouden järjestämisen periaatteet

3. Yritysten (organisaatioiden) oma pääoma

3.Yritysten (organisaatioiden) taloudelliset resurssit. Niiden muodostumisen ja käytön ominaisuudet

4. Yritysten (organisaatioiden) rahoitusmekanismi

1. Yritysten (organisaatioiden) rahoituksen ydin ja tehtävät.

Termiä "yhtiö" ei käytetä Venäjän lainsäädännössä. Erikoiskirjallisuudessa "yhtiö" ymmärretään "joukko henkilöitä, jotka ovat yhdistyneet saavuttaakseen tavoitteen ja muodostaakseen itsenäisen oikeuden subjektin - uuden oikeushenkilön.

Yhtiön erityispiirre on, että sen perustaminen edellyttää yhteisomistusta ja johtamistoimintojen jakamista, joista jälkimmäinen siirtyy pääsääntöisesti vuokratyöntekijöille.

Yritysmuotoisen yritysorganisaation etuja ovat yleensä:

omistajien rajoitettu vastuu;

Omistusoikeuden siirtäminen yksittäisiltä osakkeenomistajilta muille;

Toiminnan pitkäaikainen luonne.

On olemassa avoimia (julkisesti omistettuja) ja suljettuja (tiiviisti omistettuja) yhtiöitä. Molemmat tämäntyyppiset yhtiöt myyvät osakkeitaan (osakkeitaan) muodostaakseen oman pääomansa. Lisäksi ensimmäiset myyvät niitä avoimilla markkinoilla ja jälkimmäiset (merkinnällä) - rajoitetun ihmisjoukon kesken. Suurin osa kirjoittajista tunnustaa osakeyhtiön yhtiön päämuodoksi. Heidän vastakohtana ovat yksityiset yhtiöt, jotka eivät enää kuulu "yhtiön" käsitteen piiriin. Tämä termin "yhtiö" merkitys hyväksytään Yhdysvaltojen ja Ison-Britannian lainsäädännössä.

Pietarin koulun edustajat antavat seuraavan määritelmän yhtiölle.

Yhteisö on yksityisten ja oikeushenkilöiden yhdistys yhteiskunnallisesti hyödyllisen toiminnan toteuttamiseksi ja jolla on oikeushenkilön asema.

Näin ollen melkein mitä tahansa yritystä - oikeushenkilöä, jolla on oma pääoma ja joka täyttää tavaroiden ja palvelujen toimittamista koskevat sopimukset ja velvoitteensa, voidaan pitää yhtiönä.

Yritysrahoitus on suhteellisen itsenäinen rahoitusala, joka kattaa laajan valikoiman rahasuhteita, jotka liittyvät pääoman, tulojen, kassavarojen muodostumiseen ja käyttöön organisaatioiden varojen kiertoprosessissa ja jotka ilmaistaan ​​​​erilaisten kassavirtojen muodossa.

Juuri tälle alueelle muodostuu suurin osa taloudellisista resursseista, jotka toimivat taloudellisen kasvun ja yhteiskunnan sosiaalisen kehityksen päälähteenä.

Organisaatioiden (yritysten) varojen (pääoma, tulot, varaukset jne.) muodostumisen ja käytön aikana syntyy monenlaisia ​​rahasuhteita (yhteyksiä), jotka ilmaisevat yritysrahoituksen alan taloudellisen sisällön ja vastaavasti taloudelliset suhteet.

Taloudelliset suhteet kaupalliset järjestöt Taloudellisesta sisällöstä riippuen ne voidaan ryhmitellä seuraaviin alueisiin:

1. Järjestön perustamishetkellä perustajat liittyvät oman pääoman muodostumiseen ja sen kokoonpanossa valtuutettu (osakepääoma). Erityiset menetelmät osakepääoman muodostamiseksi riippuvat yrityksen organisaatiosta ja oikeudellisesta muodosta. Pääomapääoma on perustamisen alkulähde tuotantoomaisuus, aineettomien hyödykkeiden hankinta.

2. Yksittäisten organisaatioiden välillä sakkojen ja seuraamusten maksamisen ja vastaanottamisen yhteydessä sopimusehtojen rikkomisesta sekä arvopapereiden liikkeeseenlaskuun ja sijoittamiseen, keskinäiseen lainaukseen ja yhteisyrityksen perustamiseen osallistumiseen.

3. organisaatioiden ja niiden osastojen (sivukonttorit, työpajat, osastot, työryhmät) välillä - menojen rahoituksen, voitonjaon ja käytön, käyttöpääoman osalta. Tämä suhderyhmä vaikuttaa tuotannon organisointiin ja rytmiin;

4. järjestön ja sen työntekijöiden välillä - tuloja jaettaessa ja käyttäessään, laskettaessa liikkeeseen ja laskettaessa liikkeeseen ja laskettaessa liikkeelle yhdistyksen osakkeita ja joukkovelkakirjoja, maksettaessa joukkovelkakirjojen korkoja ja osinkoja sekä periessään sakkoja ja vahingonkorvauksia aineellisia vahinkoja, pidätetään lähdevero yksilöitä. Työvoimaresurssien käytön tehokkuus riippuu tämän suhderyhmän organisoinnista;

5. tytäryhtiöiden ja emoorganisaatioiden välinen varojen uudelleenjako yrityksen sisällä;

6. kaupallisten organisaatioiden ja valtion rahoitusjärjestelmän välillä - maksettaessa veroja ja muita maksuja talousarvioon, muodostettaessa kohdennettuja budjetin ulkopuolisia rahastoja, tarjottaessa veroetuja, rahoitettaessa budjetista, sovellettaessa seuraamuksia;

7. kaupallisten organisaatioiden ja pankkijärjestelmän välillä - talletuskoron saaminen, pankkilainan koron maksaminen, valuutan osto ja myynti sekä muiden pankkipalvelujen tarjoaminen;

8. kaupallisten organisaatioiden ja vakuutusyhtiöiden välillä - vakuutusrahastojen muodostaminen ja käyttö omaisuuden, tiettyjen työntekijäryhmien sekä kaupallisten ja yritysriskien vakuuttamiseen;

9. kaupallisten organisaatioiden ja sijoituslaitosten välillä sijoitusten sijoittamisen ja yksityistämisen aikana;

10. kaupallisten organisaatioiden ja hyödykkeiden, raaka-aineiden, pörssien välillä tuotanto- ja rahoitusomaisuuksia varten;

11. kaupallisten organisaatioiden ja osakkeenomistajien (ei työvoiman jäsenten) välillä korkojen ja osinkojen maksamisesta;

12. kaupallisten organisaatioiden ja tilintarkastusyhteisöjen väliset sopimukset varainhoidon valvonnan järjestämisestä ja organisaation taloudellisen tilanteen arvioinnista

13. jos organisaatio joutuu maksukyvyttömäksi (konkurssiksi) sen juoksevien maksujen keskeyttämisen yhteydessä.

Kaikille näille suhteille on yhteistä se, että ne ovat luonteeltaan kahdenvälisiä. Niiden aineellinen perusta on kassavirta. Varojen liikkumiseen liittyy organisaation osakepääoman muodostuminen, organisaation varojen kierto alkaa ja päättyy, käteisvarojen ja -reservien muodostaminen ja käyttö.

Kotimaisten taloustieteilijöiden keskuudessa ei ole yksimielisyyttä organisaatiotalouden sisällöstä. Jotkut niistä sisältävät pankkilainojen vastaanottamisen ja takaisinmaksun taloudellisina suhteina (Kolchina N.V., Volodin A.A., Rodionova V.M.). Toiset ovat suhteita, jotka syntyvät organisaatioiden välillä niiden tuotantoprosessissa ja kaupallinen toiminta ostettaessa raaka-aineita, materiaaleja, polttoainetta, myyntiä valmistuneet tuotteet, palvelujen tarjoaminen (Molyakov D.S., Volodin A.A., Kolchina N.V.). Näin ollen kotimaisessa tieteessä rahoituksen taloudellisesta olemuksesta, tämän luokan sisäisen sisällön määräävien taloudellisten suhteiden koostumuksesta on kaksi teoriaa: jakelu ja lisääntyminen.

Jakeluteorian kannattajat väittävät, että rahoitus syntyy lisääntymisprosessin toisessa vaiheessa koko sosiaalisen tuotteen arvon jakautumisen ja uudelleenjaon aikana.

Lisääntymisteorian kannattajat pitävät rahoitusta lisääntymiskategoriana, mukaan lukien rahoituksessa kaikki rahan jakautumissuhteet, jotka syntyvät lisääntymisprosessin kaikissa vaiheissa, myös vaihtovaiheessa.

Rahoituksen olemus ilmenee parhaiten sen toiminnoissa. Jotkut taloustieteilijät yrittävät töissään perustella kolmen funktion olemassaoloa organisaatioiden rahoituksessa.

Professori N.G. Sychevin töissä organisaation talous suorittaa seuraavat toiminnot:

1. Kassatulojen ja kassavarojen muodostuminen taloudellisen toiminnan prosessissa.

2. Kassatulojen ja kassavarojen käyttö tuotannon kehittämiseen, taloudelliset kannustimet ja budjettitulojen muodostus.

3 Ruplan valvonta sosiaalisen tuotteen, kansantulon ja nettotulon tuotannossa, jakelussa ja käytössä.

Tämä kanta on kiistanalainen, koska jakamalla jakelufunktion kahteen itsenäiseen toimintoon, kirjoittaja katsoo rahoittavan monia heille epätavallisia toimintoja - "rahatulon muodostumista", vaikka tulon lähde on materiaalikenttä. tuotanto, jossa kansantulo syntyy.

Yleisin näkemys kolmen toiminnon suorittamisesta rahoituksella on seuraava kanta, jonka mukaan organisaation talous hoitaa seuraavat toiminnot:

1. Tarjoaminen (joissakin teoksissa, joita kutsutaan resurssien luomiseksi);

2. Jakelu;

3. Ohjaus.

Tämän kannan jakavat Birman, Volodin A.A., Kovaleva A.M. Heidän näkökulmastaan ​​organisaation talouden tukitoimintona on järjestelmällinen tarvittavan määrän varojen muodostaminen eri vaihtoehtoisista lähteistä organisaation nykyisen taloudellisen toiminnan ja sen kehittämisen strategisten tavoitteiden toteuttamisen varmistamiseksi. Birman, Volodin A.A., Kovaleva A.M. He uskovat, että jakelun ja sen alkamisen edellytys on pääoman kertyminen - resurssien muodostuminen, jotka muodostavat organisaatioiden rahastojen varoja.

Yhdistyksen varojen tarve katetaan omilla tuloilla sekä luotoilla ja muilla lainatuilla lähteillä. Samalla rahoituslähteiden optimointi on yksi tärkeimmistä tehtävistä organisaation talouden hallinnassa, sillä jos varoja on ylijäämäinen, niiden käytön tehokkuus heikkenee, ja jos on pulaa, syntyy taloudellisia vaikeuksia, jotka voivat johtaa vakaviin seurauksiin.

Lisäksi oman ja houkutetun pääoman hallinta on ratkaisevassa roolissa korkean kannattavuuden ja organisaation varojen likviditeetin ylläpitämisessä.

Jakotoiminto liittyy läheisesti tukitoimintoon ja ilmenee syntyneiden taloudellisten resurssien kokonaismäärän jakautumisena ja uudelleenjakamisena. Tämä toiminto perustuu siihen, että organisaation taloudelliset resurssit jaetaan rahallisten velvoitteiden täyttämiseksi budjettia, velkojia ja vastapuolia kohtaan. Sen tuloksena on rahastojen kohderahastojen muodostuminen ja käyttö, ylläpito tehokas rakenne iso alkukirjain.

Valvontatoimintoon kuuluu taloudellisen valvonnan toteuttaminen organisaation tuotannon ja taloudellisen toiminnan tuloksista sekä taloudellisten resurssien muodostus-, jakelu- ja käyttöprosessista nykyisten toimintasuunnitelmien mukaisesti.

Siten ohjausfunktio on jakaumafunktion derivaatta. Talousohjauksella organisaatiossa on kaksi muotoa:

1.taloudellisten indikaattoreiden, maksujen ja selvitysten tilan muutosten valvonta;

2.rahoitusstrategian täytäntöönpanon valvonta.

Valvontatoiminto ilmenee siinä, että organisaation rahoituspalvelu tunnistaa saatujen tulojen vaatimustenmukaisuuden asteen, kassavarojen rakenteen sekä suunnitellut tehtävät tuotanto- ja myyntimäärien laajentamiseksi; korjaa tulojen ja menojen välisen ristiriidan paitsi varojen, myös aineellisten resurssien käytössä.

Ohjaustoiminto on toteutettu seuraavilla pääalueilla:

· tulojen saamisen valvonta;

· omarahoitustason, voiton ja kannattavuuden hallinta;

· valvoa varojen oikeaa ja oikea-aikaista siirtoa kassarahastoihin kaikista vakiintuneista rahoituslähteistä;

· taloudellisten resurssien kohdennetun ja tehokkaan käytön valvonta.

Useimmat taloustieteilijät tunnustavat, että organisaatioiden taloudella on kaksi päätehtävää: jakelu ja valvonta.

1. Jakelutoiminnon kautta alkupääoma muodostuu perustajien panoksesta, sen etenemisestä tuotantoon, pääoman uudelleentuotantoon, perussuhteiden luomiseen tulojen ja taloudellisten resurssien jakautumisessa varmistaen optimaalisen yhdistelmän elinkeinoelämän ja koko valtion etuja.

Rahoituksen jakelutoiminto liittyy rahavarojen ja kaupallisten organisaatioiden reservien muodostamiseen tulojen jakamisen ja uudelleenjaon kautta. Näitä ovat valtuutettu, vararahasto, lisäpääoma, valuuttarahasto jne.

2. Jos jatkuva varojen kierto häiriintyy, tuotteiden valmistuksen, työn tekemisen tai palveluiden tuottamisesta aiheutuvat kustannukset nousevat, elinkeinonharjoittajien ja koko yhteiskunnan tulot pienenevät, mikä viittaa tuotantoprosessin organisoinnin puutteisiin ja riittämättömyyteen. jakelusuhteiden vaikutus tuotannon tehokkuuteen. Taloudellisten indikaattorien analysoinnin avulla voit arvioida taloudellisen toiminnan tuloksia, olemassa olevaa jakelusuhdejärjestelmää ja tarvittaessa soveltaa taloudellisten vaikutusten toimenpiteitä sen taloudellisen vakauden varmistamiseksi. Organisaation talouden ohjaustoiminto myötävaikuttaa tämän tehtävän toteuttamiseen.

Valvontatoiminnon objektiivisena perustana on tuotteiden tuotannon ja myynnin kustannuslaskenta, työn suorittaminen ja palveluiden tuottaminen, tulon ja kassavarojen tuottoprosessi. Jakelusuhteina rahoitus tarjoaa rahoituslähteitä lisääntymisprosessille (jakelutoiminto) ja yhdistää siten kaikki lisääntymisprosessin vaiheet: tuotannon, vaihdon, kulutuksen. On kuitenkin mahdotonta jakaa ja käyttää enemmän tuloja kuin mitä tuotantoprosessissa syntyi niiden myynnin jälkeen. Yritysten saamien tulojen määrä määrää sen jatkokehitysmahdollisuudet. Organisaation kilpailukyky ja taloudellinen vakaus riippuvat tuotannon tehokkuudesta, kustannusten alenemisesta ja taloudellisten resurssien järkevästä käytöstä.

Elinkeinoelämän toiminnan taloudellisen valvonnan suorittavat:

1.suoraan taloudellinen kokonaisuus taloudellisten indikaattoreiden kattavan analyysin avulla, täytäntöönpanon edistymisen toiminnallinen valvonta rahoitussuunnitelmat, tulojen oikea-aikainen saaminen tuotteiden myynnistä, velvoitteet tavarantoimittajia kohtaan ja aineellista omaisuutta, valtion, pankkien ja muiden vastapuolten tuotteiden asiakkaat ja kuluttajat;

2. osakkeenomistajat ja määräysvallassa olevat osakkeenomistajat valvomalla varojen tehokasta sijoittamista, voittojen tekemistä ja osinkojen maksamista.

3. Federal Tax Service, jota edustavat veroviranomaiset, jotka valvovat verojen ja muiden maksujen oikea-aikaisuutta ja täydellisyyttä pakolliset maksut;

4. Federal Service for Financial and Budgetary Supervision, joka valvoo budjettivaroja käyttävien organisaatioiden taloudellista ja taloudellista toimintaa;

5. liikepankit myöntäessään ja maksaessaan lainoja, tarjoaessaan muita pankkipalveluja;

6. riippumattomat tilintarkastusyhteisöt suorittaessaan tilintarkastuksia.