Moliyaviy barqarorlikni tahlil qilish mavzusi bo'yicha savollar. Mavzu bo'yicha test: "Korxonaning moliyaviy barqarorligini tahlil qilish"

Reja 1. Kontseptsiya moliyaviy barqarorlik korxonalar. 2. Moliyaviy barqarorlikning mutlaq ko'rsatkichlari 3. Moliyaviy barqarorlikning nisbiy ko'rsatkichlari 4. Korxonaning moliyaviy barqarorligini qisqa muddatli istiqbolda tahlil qilish (to'lov qobiliyati va likvidligi).

Shu munosabat bilan korxonaning uzoq muddatli moliyaviy majburiyatlarini bajarish qobiliyatini baholash muammosi paydo bo'ladi - bu korxonaning moliyaviy barqarorligini baholashning mohiyatidir. Shuning uchun korxonaning moliyaviy barqarorligini tavsiflovchi ko'rsatkichlarni o'rganish juda muhimdir.

Korxonaning moliyaviy barqarorligini tahlil qilishda hisob-kitoblar uchun ma'lumotlardan foydalanish mumkin: barcha manbalar bo'yicha uzoq muddatli manbalar bo'yicha moliyaviy tabiat manbalari bo'yicha, ya'ni o'z mablag'lari, bank kreditlari va qarzlar (uzoq muddatli va qisqa muddatli).

Oddiy faoliyat ko'rsatayotgan korxona uchun o'z aylanma mablag'lari bo'lishi kerak Qarz mablag'lari Zaxira va xarajatlarni shakllantirish uchun mablag'larning mos kelishi yoki mos kelmasligini (ortiqcha yoki etishmasligi) tahlil qilib, moliyaviy barqarorlikning mutlaq ko'rsatkichlarini aniqlang (2-rasm). .

Moliyaviy barqarorlikning mutlaq ko'rsatkichi = Zaxira va xarajatlarni shakllantirish uchun mablag'lar manbalari - Zaxira va xarajatlar qiymati

1. O'zingga ega bo'lish aylanma mablag'lar. U o'z mablag'lari manbalari qiymati bilan asosiy fondlar va investitsiyalar qiymati (aylanma mablag'lar) o'rtasidagi farq sifatida aniqlanadi: SOS = SC Vna bu erda SOS - o'z aylanma mablag'larining mavjudligi; SC - o'z mablag'lari manbalari ("Kapital va zaxiralar" IV bo'limining natijasi); VNA - asosiy vositalar va investitsiyalar (buxgalteriya balansining I bo'limining "Doimiy aktivlar" natijasi).

2. Zaxira va xarajatlarni shakllantirish uchun o'z aylanma mablag'lari va uzoq muddatli qarz manbalarining mavjudligi. U o'z aylanma mablag'lari va uzoq muddatli kreditlar va ssudalar yig'indisi sifatida aniqlanadi: SOSKd = SOS + Kd = (SK + Kd) - Vna bu erda SOSKd - o'z aylanma mablag'lari va uzoq muddatli qarz manbalarini shakllantirish uchun mavjudligi. zaxiralar va xarajatlar; Cd uzoq muddatli kreditlar va qarzlar ("Uzoq muddatli majburiyatlar" balansining V bo'limining jami).

3. Zaxira va xarajatlarni shakllantirish uchun asosiy mablag' manbalarining umumiy qiymati. U o'z aylanma mablag'lari, uzoq va qisqa muddatli kreditlar va ssudalar yig'indisi sifatida hisoblanadi: Ez = SOSKd + Kcr = (SK + Kd + Kcr) VNa bu erda Ez - asosiy mablag'lar manbalarining umumiy qiymati. zaxiralar va xarajatlarni shakllantirish; K qisqa muddatli kreditlar va qarzlar ("Uzoq muddatli majburiyatlar" balansining IV bo'limining jami).

1. O'z aylanma mablag'larining ortiqcha (+) yoki etishmasligi () : ± SOS = SOS Z. bu erda Z - zahiralar va xarajatlar (211-bet + 220-bet. Balansning II bo'limi "Joriy aktivlar").

2. Zaxira va xarajatlarning o'z joriy va uzoq muddatli qarz manbalarining ortiqcha (+) yoki etishmasligi () : ± SOSKd = SOSKd - Z = (SOS + Kd) - Z Kd uzoq muddatli kreditlar va qarzlar

3. Ortiqcha (+) yoki kamlik () umumiy qiymati zahira va xarajatlarni shakllantirishning asosiy manbalari: ±Ez = Ez - Z = SOSKd + Kkr - Z Kkr qisqa muddatli kreditlar va qarzlar.

Moliyaviy holatning mutlaq qisqa muddatli barqarorligi quyidagi formula bilan ifodalanadi:

2. Oddiy moliyaviy barqarorlik. Shaxsiy haqida. nikoh va

Src="https://present5.com/presentation/6241568_168013438/image-21.jpg" alt="4. Inqiroz (kritik) moliyaviy ahvol. W > Co. avg. + Cr. tmts + Ivr."> 4. Кризисное (критическое) финансовое состояние. З > Cоб. ср в+Кр. тмц+Ивр.!}

Moliyaviy inqiroz - bu bankrotlik yoqasida: muddati o'tgan kreditorlik va debitorlik qarzlarining mavjudligi va ularni o'z vaqtida to'lay olmaslik. IN bozor iqtisodiyoti bunday qoidani qayta-qayta takrorlash korxonani bankrotlik bilan tahdid qiladi.

Korxonaning moliyaviy ahvolining barqarorligini tiklash yo'llari: a) aylanma mablag'lardagi kapital aylanmasining tezlashishi, buning natijasida uning aylanmasi rublning nisbatan qisqarishi; b) tovar-moddiy zaxiralar va xarajatlarning oqilona qisqarishi (standartgacha); v) o'zini o'zi to'ldirish aylanma mablag'lar ichki va orqali tashqi manbalar.

Korxonaning moliyaviy barqarorligi o'z va qarz mablag'larining holati bilan tavsiflanadi. O'z va qarz mablag'larining nisbati nafaqat korxona egalarini, balki qarz oluvchilarni ham qiziqtiradi. Korxona egalari o'z kapitalining ulushi minimal, qarz kapitalining ulushi esa maksimal bo'lishidan manfaatdor. Qarz oluvchilar esa korxonaning barqarorligini o'z kapitali darajasi va bankrotlik ehtimoli bilan baholaydilar.

Nisbiy moliyaviy koeffitsientlar: o'z va qarz mablag'lari nisbati va ularning balansdagi ulushini tavsiflovchi ko'rsatkichlar. ko'rsatkichlar faqat korxonaning moliyaviy barqarorligiga umumiy baho beradi. ekspress tahlilda foydalaniladi.

Korxonaning moliyaviy barqarorligini baholash koeffitsientlari darajani aniqlashga imkon beradi moliyaviy xavf korxona kapitalini shakllantirish manbalarining tuzilishi va shunga mos ravishda uning kelajakdagi rivojlanish jarayonida moliyaviy barqarorlik darajasi bilan bog'liq.

1. Korxonaning moliyaviy barqarorligi omillari. 1. 2. O'z aylanma mablag'lari bilan ta'minlanish koeffitsienti - korxonaning moliyaviy barqarorligi uchun zarur bo'lgan o'z aylanma mablag'lariga ega ekanligini ko'rsatadi. U to'lovga layoqatsizlikni (bankrotlikni) aniqlash mezoni hisoblanadi. Ko \u003d Ko ≥ 0, 1 O'z joriy aktivlari Aylanma aktivlar

2. Moddiy zahiralarni o'z mablag'lari bilan ta'minlash nisbati - zaxiralarni o'z mablag'lari bilan qoplash darajasini, shuningdek, qarz mablag'larini jalb qilish zarurligini ko'rsatadi. Komz ≥ 0, 6 0, 8 Komz = O'z aylanma mablag'lari inventarizatsiyasi 3. O'z kapitalining manevrlik koeffitsienti - korxonaning o'z aylanma mablag'lari darajasini saqlab qolish va aylanma mablag'larini o'z aylanma mablag'lari hisobidan to'ldirish qobiliyatini ko'rsatadi. Km ≥ 0,2 0,5 Km = Aylanma kapital O'z kapitali

4. Qarz koeffitsienti qarz kapitalining uning umumiy foydalanilgan miqdoridagi ulushini ko'rsatadi. Ushbu koeffitsientni hisoblash quyidagi formula bo'yicha amalga oshiriladi: ZK KZ = K, bu erda ZK - korxona tomonidan jalb qilingan qarz kapitalining miqdori (o'rtacha yoki ma'lum bir sanada); Korxonaning umumiy kapitaliga (o'rtacha yoki ma'lum bir sanaga); 5. Uzoq muddatli qarz olish koeffitsienti faoliyatning qaysi qismi ishlab chiqarishni yangilash va kengaytirish uchun uzoq muddatli qarz mablag'lari hisobidan o'z mablag'lari bilan bir qatorda moliyalashtirilishini ko'rsatadi Kdps = Uzoq muddatli majburiyatlar O'z kapitali + Uzoq muddatli majburiyatlar.

6. Mulkning real qiymati koeffitsienti - mulk qiymatida ishlab chiqarish vositalarining ulushini, korxonaning ishlab chiqarish salohiyati darajasini, ta'minlanganligini ko'rsatadi. ishlab chiqarish vositalari. Krsi > 0, 5 Krsi = asosiy fondlar + xom ashyo + tugallanmagan ishlab chiqarish Balans valyutasi 7. Sanoat mulki koeffitsienti sanoat mulkining korxona barcha aktivlari umumiy qiymatidagi ulushini ko'rsatadi. Kp. ular. = Aylanma aktivlar + Tovar-moddiy zaxiralar ≥ 0,5 Balans valyutasi

8. Avtonomiya koeffitsienti - qarz mablag'laridan mustaqillikni tavsiflaydi. Korxonaning barcha mablag'larining umumiy miqdorida o'z mablag'larining ulushini ko'rsatadi. Ka. \u003d O'z kapitali\u003e 0,5 Balans valyutasi 9. Qarz olingan va o'z (moliyalash) mablag'larining nisbati - kompaniya 1 rubl uchun qancha qarz mablag'larini jalb qilganligini ko'rsatadi. aktsiyadorlik aktivlariga investitsiya qilingan. Kz/s. = Qarzga olingan mablag'lar

10. Ko'chma va immobilizatsiyalangan mablag'larning nisbati 1 rublga qancha aylanma mablag'lar to'g'ri kelishini ko'rsatadi. joriy aktivlar. Km/i = Aylanma aktivlar Aylanma mablag'lar 11. Bankrotlik prognozi koeffitsienti - korxonaning barcha mablag'lari qiymatida sof aylanma mablag'larning ulushini ko'rsatadi. Kpb \u003d Aylanma aktivlar - Qisqa muddatli majburiyatlar Balans valyutasi

Korxona faoliyatining ritmi va barqarorligining eng muhim xususiyatlari to'lov qobiliyati va likvidligi, ya'ni korxona kontragentlar oldidagi qisqa muddatli majburiyatlar bo'yicha hisob-kitoblarni o'z vaqtida va to'liq hajmda amalga oshirishi mumkinmi yoki yo'qmi.

To'lov qobiliyati quyidagi xususiyatlar bilan tavsiflanadi: joriy hisobda etarli mablag'ning mavjudligi; muddati o'tgan kreditorlik qarzlarining yo'qligi.

To'lov qobiliyatini baholash joriy aktivlarni naqd pulga aylantirish uchun zarur bo'lgan vaqtga asoslanadi. Harakat qilish vaqtida to'lovga layoqatsizlik bo'lishi mumkin: tasodifiy, vaqtinchalik, uzoq muddatli, surunkali. Korxonaning to‘lovga layoqatli yoki yo‘qligini aniqlash uchun “Zararlar”, “O‘z vaqtida qaytarilmagan kreditlar va kreditlar”, “Muddati o‘tgan kreditorlik qarzlari”, “Veksellar” hisobotlarida “kasal” moddalar mavjudligini tahlil qilish kerak. berilgan, muddati o‘tgan”.

To'lovga layoqatsizlikka nima sabab bo'lishi mumkin? To'lovga layoqatsizlik sabablari quyidagilar bo'lishi mumkin: 1. mahsulot ishlab chiqarish va sotish rejasini bajarmaslik; 2. uning narxining oshishi; 3. foyda rejasini bajarmaslik va natijada - 4. korxonaning o'zini o'zi moliyalashtirish manbalarining etishmasligi; 6. soliqqa tortishning yuqori foizi.

Buxgalteriya balansining likvidligini tahlil qilish aktiv uchun mablag'larni (likvidlikning pasayish darajasi bo'yicha guruhlangan) qisqa muddatli majburiyatlarni to'lashning dolzarbligi darajasiga ko'ra guruhlangan passivlar bilan taqqoslashdan iborat.

Barcha aktivlar likvidlik darajasiga qarab quyidagi guruhlarga bo'linadi: 1. NL eng likvidli aktivlar (250+260 balansning No1 shakli); 2. BR tez harakatlanuvchi aktivlar (240-satr); 3. MR sekin harakatlanuvchi aktivlar (210+220+230+270-qatorlar); 4. TR qiyin sotiladigan aktivlar (190-qator). To'lov muddatiga qarab barcha majburiyatlar quyidagi guruhlarga bo'linadi: 1. NSO eng shoshilinch majburiyatlari (620-satr); 2. KP qisqa muddatli majburiyatlari (610+660 qatorlar); 3. DP uzoq muddatli majburiyatlari (590 + 630 + 640 + 650 qatorlari); 4. PP doimiy yoki barqaror majburiyatlari (kapital va zaxiralar, 490-qator).

Src="https://present5.com/presentation/6241568_168013438/image-41.jpg" alt=" Agar quyidagi shartlar bajarilsa, balans mutlaqo likvid hisoblanadi: NL>NSO, BR>KP, MR"> Баланс считается абсолютно ликвидным при выполнении следующих условий: НЛ>НСО, БР>КП, МР > ДП, ТР!}

To'lov qobiliyati va likvidligini baholash koeffitsientlari korxonaning joriy moliyaviy majburiyatlarini likvidlikning turli darajadagi aylanma mablag'lari hisobiga o'z vaqtida to'lash qobiliyatini tavsiflaydi.

Buxgalteriya balansining likvidligini aniqlash uchun aktivlar likvidlik darajasiga ko'ra guruhlangan, passivlar bo'yicha majburiyatlar bilan to'lash muddatiga qarab taqsimlanadi. Likvidlik koeffitsientlarini hisoblash va baholash sizga eng likvidli aktivlar va birinchi navbatda naqd pul bilan qisqa muddatli majburiyatlarning ta'minlanish darajasini aniqlash imkonini beradi.

Quyidagi hollarda korxona to‘lovga layoqatli hisoblanadi: OA ≥ KO, bunda OA aylanma aktivlar (buxgalteriya balansining II bo‘limi natijasi); KO - qisqa muddatli majburiyatlar (buxgalteriya balansining V bo'limining natijasi).

Amalda korxonaning to'lov qobiliyati uning balansi likvidligi orqali ifodalanadi. Buxgalteriya balansining likvidligini baholashning asosiy vazifasi quyidagilardan iborat: korxona majburiyatlarini uning aktivlari bilan qoplash miqdori, uning o'zgarishi davri. pul mablag'lari(likvidlik) majburiyatlarning muddatiga mos keladi (to'lashning shoshilinchligi).

Tahliliy ishlarni amalga oshirish uchun balansning aktivlari va passivlari quyidagi mezonlarga muvofiq tizimlashtiriladi: 1) likvidlik (aktivlar)ning pasayish darajasi bo‘yicha; 2) majburiyatlarni to'lashning dolzarbligi darajasiga ko'ra.

Likvidlik koeffitsientlarini hisoblash. Hisoblash aylanma mablag'lar turlarining turli darajadagi likvidlik darajasiga ega ekanligiga asoslanadi.

a) mutlaq to'lov qobiliyati koeffitsienti yoki "" kislota sinovi (CAP). Bu korxonaning barcha joriy moliyaviy majburiyatlari ma'lum bir sanada mavjud bo'lgan to'lov vositalari bilan qay darajada ta'minlanganligini ko'rsatadi. YES + KFI KAP \u003d OBk, bu erda YES - korxonaning ma'lum bir sanadagi pul mablag'lari miqdori; KFI - korxonaning ma'lum bir sanadagi qisqa muddatli moliyaviy qo'yilmalari miqdori; OBk - korxonaning ma'lum bir sanadagi barcha joriy moliyaviy majburiyatlarining yig'indisi;

b) oraliq to'lov qobiliyati koeffitsienti (KPP). U barcha joriy moliyaviy majburiyatlarni uning yuqori likvidli aktivlari (shu jumladan,) bilan qondirish darajasini ko'rsatadi. tayyor mablag'lar to'lov). YES + KFI + DZ KPP \u003d OBk, bu erda YES - korxonaning pul aktivlari miqdori (o'rtacha yoki ma'lum bir sana); KFI - qisqa muddatli moliyaviy investitsiyalar miqdori (o'rtacha yoki ma'lum bir sana uchun); DZ - barcha turdagi debitorlik qarzlari summasi (o'rtacha yoki ma'lum bir sana uchun); OBk - korxonaning barcha joriy moliyaviy majburiyatlarining yig'indisi (o'rtacha yoki ma'lum bir sana uchun);

v) joriy to'lov qobiliyati koeffitsienti (CTP). Bu joriy moliyaviy majburiyatlar bo'yicha butun qarzni uning barcha joriy (joriy) aktivlari hisobiga qanaqa darajada qondirish mumkinligini ko'rsatadi. OA KTP \u003d TFO, bu erda OA korxonaning barcha joriy aktivlarining yig'indisi (o'rtacha yoki ma'lum bir sana); TFO - korxonaning barcha joriy moliyaviy majburiyatlarining yig'indisi (o'rtacha yoki ma'lum bir sana uchun);

d) debitorlik va kreditorlik qarzlarining umumiy nisbati (KDC 0). U korxonaning ushbu turdagi qarzlari bo'yicha hisob-kitoblarning umumiy nisbatini tavsiflaydi. D 3 o KDKo \u003d KZo, bu erda D 3 o - barcha turdagi korxonaning joriy debitorlik qarzlarining umumiy summasi (o'rtacha yoki ma'lum bir sana); K 3 o - barcha turdagi korxona kreditorlik qarzlarining umumiy summasi (o'rtacha yoki ma'lum bir sana uchun).

e) tijorat operatsiyalari bo'yicha debitorlik va kreditorlik qarzlarining nisbati (KDKK). Bu ko'rsatkich sotib olingan va yetkazib berilgan mahsulotlar uchun to'lovlar nisbatini tavsiflaydi. DZp KDKk \u003d KZp, bu erda DZp - korxonaning mahsulot (tovarlar, ishlar, xizmatlar) uchun o'rtacha yoki ma'lum bir sana uchun joriy debitorlik qarzlari summasi; KZp - korxonaning mahsulot (tovarlar, xizmatlar, ishlar) uchun o'rtacha yoki ma'lum bir sana uchun hisoblangan kreditorlik qarzlari summasi.

Koeffitsient nomi Tavsiya etilgan qiymat Joriy likvidlik koeffitsienti 1 ≤ Kp ≤ 2 Kritik (tez, shoshilinch) likvidlik koeffitsienti Kcl ≥ 0,8 1 Absolyut likvidlik koeffitsienti Kal ≥ 0,2 0,5 Umumiy balans likvidlik koeffitsienti Kolb ≥ 1 Uzoq muddatli to'lov qobiliyati koeffitsienti Qarz koeffitsienti Kz

Likvidlik koeffitsienti (o'z-o'zini moliyalashtirish koeffitsienti) Jami moliyaviy daromad Ichki foyda amortizatsiya tashqi kapital emissiyasi Qisqa muddatli uzoq muddatli kreditlar

Likvidlik nisbati (o'z-o'zini moliyalashtirish nisbati) - Ichki daromad Int. D + Ext. D yoki o'z-o'zini moliyalashtirish daromadlari miqdori (:) moliyaviy daromadlarning ichki va tashqi manbalari yig'indisi.

Koeffitsient korxonaning yaratilgan boyliklarga nisbatan o'z faoliyatini o'zini-o'zi moliyalashtirish darajasini ko'rsatadi. Shuningdek, siz o'z-o'zini moliyalashtirgan daromad korxonaning bitta xodimiga qancha tushishini aniqlashingiz mumkin. G'arb mamlakatlarida bunday ko'rsatkichlar kompaniyaning likvidligi va moliyaviy mustaqilligini aniqlashning eng yaxshi mezonlaridan biri hisoblanadi va boshqa korxonalar bilan taqqoslanishi mumkin.

Korxonaning inqirozga qarshi moliyaviy boshqaruvida quyidagi analitik guruhlar moliyaviy ko'rsatkichlar: 1. korxonaning moliyaviy barqarorligini baholash koeffitsientlari; 2. korxonaning to'lov qobiliyatini (likvidligini) baholash koeffitsientlari; 3. aktivlar aylanmasini baholash koeffitsientlari; 4. kapital aylanmasini baholash koeffitsientlari; 5. rentabellikni baholash koeffitsientlari va boshqalar.

Aktivlar aylanmasini baholash koeffitsientlari shakllangan aktivlarning jarayonda qanchalik tez aylanishini tavsiflaydi iqtisodiy faoliyat korxonalar. Ular ma'lum darajada uning biznes (sanoat tijorat) faoliyatining ko'rsatkichidir. Korxonaning aktivlari aylanmasini baholash uchun quyidagi formulalar qo'llaniladi:

a) ko'rib chiqilayotgan davrda foydalanilgan barcha aktivlarning aylanish koeffitsienti (KOa). OR KOa \u003d A cf, bu erda OR - ko'rib chiqilayotgan davrda mahsulotlarni sotishning umumiy hajmi; Asr. - ko'rib chiqilayotgan davrda korxonaning barcha foydalanilgan aktivlarining o'rtacha qiymati (o'rtacha xronologik sifatida hisoblanadi);

b) ko'rib chiqilayotgan davrda korxonaning aylanma mablag'larining aylanish koeffitsienti (KOoa). OR KOa \u003d OA cf bu erda OR - ko'rib chiqilayotgan davrda mahsulotlarni sotishning umumiy hajmi; OAcp. - ko'rib chiqilayotgan davrdagi aylanma mablag'larning o'rtacha qiymati (o'rtacha xronologik sifatida hisoblanadi);

v) barcha foydalanilgan aktivlarning kunlarda aylanish davri. Asr. D POa = ORo, POa = KOa bu erda Asr. ko'rib chiqilayotgan davrda korxonaning barcha foydalanilgan aktivlarining o'rtacha qiymati; Ko'rib chiqilayotgan davrda mahsulot sotishning ORo bir kunlik hajmi; D ko'rib chiqilayotgan davrdagi kunlar soni; KOa ko'rib chiqilayotgan davrda barcha foydalanilgan aktivlarning aylanish koeffitsienti;

d) kunlarda aylanma mablag'larning aylanish davri (POoa). OAcp. D POoa = ORo, POa = KOoa. bu erda OAcd. - ko'rib chiqilayotgan davrdagi aylanma mablag'larning o'rtacha qiymati (o'rtacha xronologik sifatida hisoblanadi); ORo - ko'rib chiqilayotgan davrda mahsulot sotishning bir kunlik hajmi; D - ko'rib chiqilayotgan davrdagi kunlar soni; KOoa - ko'rib chiqilayotgan davrdagi aylanma mablag'larning aylanish koeffitsienti;

e) aylanma aktivlarning yillardagi aylanma davri (POVA). 1 POVA \u003d ORg: VAav. ; 100 PO \u003d Na, bu erda ORg - mahsulotlarni sotishning yillik hajmi; VAav. - aylanma mablag'larning o'rtacha yillik qiymati (o'rtacha xronologik sifatida hisoblanadi); Na - amortizatsiyaning o'rtacha darajasi.

Kapital aylanmasini baholash koeffitsientlari korxona tomonidan foydalaniladigan kapitalning va uning alohida elementlarining iqtisodiy faoliyati jarayonida qanchalik tez aylanayotganligini tavsiflaydi.

a) ko'rib chiqilayotgan davrda foydalanilgan barcha kapitalning aylanma koeffitsienti (KOk). YOKI Kok = Ksr. bu erda OR - ko'rib chiqilayotgan davrda mahsulot sotishning umumiy hajmi; Ksr. - ko'rib chiqilayotgan davrda korxona tomonidan foydalanilgan butun kapitalning o'rtacha miqdori (o'rtacha xronologik sifatida hisoblanadi);

b) ko'rib chiqilayotgan davrda o'z kapitalining aylanish koeffitsienti (KOsk). : OR KOsk = SKav. , bu erda RR - ko'rib chiqilayotgan davrda mahsulot sotishning umumiy hajmi; SKav. - ko'rib chiqilayotgan davrda korxonaning o'z kapitalining o'rtacha miqdori (o'rtacha xronologik sifatida hisoblanadi);

v) ko'rib chiqilayotgan davrdagi ssuda kapitalining aylanish koeffitsienti (KOzk). YOKI KOzk \u003d ZKav. bu erda OR - ko'rib chiqilayotgan davrda mahsulot sotishning umumiy hajmi; ZKav. - ko'rib chiqilayotgan davrdagi qarz kapitalining o'rtacha miqdori (o'rtacha xronologik sifatida hisoblanadi);

d) jalb qilingan moliyaviy (bank) kreditning ko'rib chiqilayotgan davrda aylanma koeffitsienti (KOfk). YOKI KOfk = FKsr bu erda OR - ko'rib chiqilayotgan davrda mahsulot sotishning umumiy hajmi; Fcsr. - ko'rib chiqilayotgan davrda jalb qilingan moliyaviy (bank) kreditining o'rtacha miqdori (o'rtacha xronologik sifatida hisoblanadi);

e) ko'rib chiqilayotgan davrdagi jalb qilingan tovar (tijorat) kreditining aylanma koeffitsienti (KOtk). : OR KOtk = TKav. bu erda OR - ko'rib chiqilayotgan davrda mahsulot sotishning umumiy hajmi; TKav. - ko'rib chiqilayotgan davrdagi jalb qilingan tovar (tijorat) kreditining o'rtacha miqdori (o'rtacha xronologik sifatida hisoblanadi);

f) korxonaning butun foydalanilgan kapitalining kunlarda aylanma davri (POk). Ksr. D POK \u003d ORo; POk = KOk, bu erda Kav. - ko'rib chiqilayotgan davrda korxona tomonidan foydalanilgan butun kapitalning o'rtacha miqdori (o'rtacha xronologik sifatida hisoblanadi); ORo - ko'rib chiqilayotgan davrda bir kunlik savdo hajmi; D - ko'rib chiqilayotgan davrdagi kunlar soni; KOK - ko'rib chiqilayotgan davrda foydalanilgan barcha kapitalning aylanma koeffitsienti;

g) aktsiyalar aylanmasining kunlar davri (POsk). SKav. D POsk \u003d ORo POsk \u003d KOsk, bu erda SKav. - ko'rib chiqilayotgan davrda korxonaning foydalanilgan kapitalining o'rtacha miqdori (o'rtacha xronologik sifatida hisoblanadi); ORo - ko'rib chiqilayotgan davrda mahsulot sotishning bir kunlik hajmi; D - ko'rib chiqilayotgan davrdagi kunlar soni; KOsk - ko'rib chiqilayotgan davrda o'z kapitali aylanmasi koeffitsienti;

h) ssuda kapitalining kunlarda aylanish davri (POL). ZKav. D POzk \u003d ORo; POzk = KOzk, bu erda: ZKav. - ko'rib chiqilayotgan davrda korxonaning qarz kapitalining o'rtacha miqdori (o'rtacha xronologik sifatida hisoblanadi); ORo - ko'rib chiqilayotgan davrda bir kunlik savdo hajmi; D - ko'rib chiqilayotgan davrdagi kunlar soni; KOzk - ko'rib chiqilayotgan davrda ssuda kapitalining aylanish koeffitsienti;

i) jalb qilingan moliyaviy (bank) kreditning kunlarda aylanish davri (POfc). Fcsr. POfk \u003d ORo; D POfk = KOfk bu yerda FCav. - ko'rib chiqilayotgan davrda jalb qilingan moliyaviy (bank) kreditining o'rtacha miqdori (o'rtacha xronologik sifatida hisoblanadi); ORo - ko'rib chiqilayotgan davrda mahsulot sotishning bir kunlik hajmi; D - ko'rib chiqilayotgan davrdagi kunlar soni; KOf. K - ko'rib chiqilayotgan davrda jalb qilingan moliyaviy (bank) kreditining aylanma koeffitsienti;

j) jalb qilingan qisqa muddatli bank kreditining kunlarda aylanma davri (POkbk) KBKsr POkbk = ORo, bunda KBKsr. - ko'rib chiqilayotgan davrda jalb qilingan qisqa muddatli bank kreditining o'rtacha miqdori (o'rtacha xronologik sifatida hisoblanadi); ORo - ko'rib chiqilayotgan davrda bir kunlik savdo hajmi;

k) jalb qilingan tovar (tijorat) kreditining kunlarda aylanma muddati (POtk). TKav POtk = ORo, bu erda TKav - ko'rib chiqilayotgan davrda jalb qilingan tovar (tijorat) kreditining o'rtacha miqdori (o'rtacha xronologik sifatida hisoblanadi); ORo - ko'rib chiqilayotgan davrda bir kunlik savdo hajmi;

l) kunlarda korxonaning jami kreditorlik qarzlarining aylanish davri (POokz). OKZsr POtk = ORo, bu erda OKZsr. - ko'rib chiqilayotgan davrdagi barcha turdagi korxona kreditorlik qarzlarining o'rtacha summasi (o'rtacha xronologik sifatida hisoblanadi); ORo-tekshirilayotgan davrda mahsulot sotishning bir kunlik hajmi;

m) kunlardagi hisob-kitoblar bo'yicha korxonaning joriy majburiyatlarining aylanish davri (POtor). TOPav POtor = ORo, bu yerda TORav. - ko'rib chiqilayotgan davrdagi barcha turdagi korxona hisob-kitoblari bo'yicha joriy majburiyatlarning o'rtacha miqdori (o'rtacha xronologik sifatida hisoblanadi); ORo - ko'rib chiqilayotgan davrda mahsulot sotishning bir kunlik hajmi.

a) barcha foydalanilgan aktivlarning rentabellik koeffitsienti yoki nisbati iqtisodiy rentabellik(Ra). U korxonaning balansda foydalanilayotgan barcha aktivlari tomonidan yaratilgan sof foyda darajasini tavsiflaydi. NPO Ra = Asr, bu erda NPO - ko'rib chiqilayotgan davrda korxonaning barcha turdagi iqtisodiy faoliyatdan olingan sof foydasining umumiy miqdori; Asr - ko'rib chiqilayotgan davrda korxonaning barcha foydalanilgan aktivlarining o'rtacha qiymati (o'rtacha xronologik sifatida hisoblanadi);

b) o'z kapitalining rentabelligi yoki moliyaviy rentabellik koeffitsienti (Rsk). U korxonaga qo'yilgan o'z kapitalining rentabellik darajasini tavsiflaydi. Ushbu ko'rsatkichni hisoblash uchun quyidagi formuladan foydalaniladi: NPO Rsk = SKav, bu erda NPO - korxonaning ko'rib chiqilayotgan davrda iqtisodiy faoliyatning barcha turlaridan olingan sof foydasining umumiy summasi; SKav - ko'rib chiqilayotgan davrda korxonaning o'z kapitalining o'rtacha miqdori (o'rtacha xronologik sifatida hisoblanadi);

v) mahsulot sotishning rentabellik koeffitsienti yoki tijorat rentabellik koeffitsienti (Rrp) Bu korxonaning operatsion (sanoat tijorat) faoliyatining rentabelligini tavsiflaydi. Ushbu ko'rsatkichni hisoblash quyidagi formula bo'yicha amalga oshiriladi: Nprp Prrp = ORav, bu erda Nprp - ko'rib chiqilayotgan davrda korxonaning operatsion faoliyatidan olingan sof foyda summasi; YOKI - ko'rib chiqilayotgan davrda mahsulot sotishning umumiy hajmi;

d) joriy xarajatlarning rentabellik nisbati (RTz). U korxonaning operatsion (sanoat-tijorat) faoliyatini amalga oshirish uchun xarajatlar birligidan olingan foyda darajasini tavsiflaydi. Ushbu ko'rsatkichni hisoblash uchun quyidagi formuladan foydalaniladi: Nprp Rtz = Isr, bu erda Nprp - ko'rib chiqilayotgan davrda korxonaning operatsion (ishlab chiqarish va tijorat) faoliyatidan olingan sof foyda summasi; Isr. - ko'rib chiqilayotgan davrda korxonaning ishlab chiqarish (aylanma) xarajatlari yig'indisi;

e) investitsiyalar rentabelligi koeffitsienti. Bu korxonaning investitsion faoliyatining rentabelligini tavsiflaydi. Ushbu ko'rsatkichni hisoblash quyidagi formula bo'yicha amalga oshiriladi: NPI Ri \u003d IR, bu erda NPI - ko'rib chiqilayotgan davrda korxonaning investitsiya faoliyatidan olingan sof foyda miqdori; IR - korxonaning real va moliyaviy investitsiyalar ob'ektlariga joylashtirilgan investitsiya resurslari miqdori. Bundan tashqari, rentabellik ko'rsatkichlarini hisoblash mumkin ba'zi turlari korxona aktivlari, u tomonidan jalb qilingan kapitalning alohida shakllari, real va moliyaviy investitsiyalarning alohida ob'ektlari.

Ushbu tahlil tizimi "Dupon modeli" (AQSh, DuPont tomonidan ishlab chiqilgan) asosida ishlab chiqilgan bo'lib, unga ko'ra kompaniyaning foydalaniladigan aktivlarining rentabellik koeffitsienti mahsulotni sotish rentabellik koeffitsienti va aylanma koeffitsienti (tovar aylanmalari soni) ko'paytmasi hisoblanadi. aktivlar soni:

Ikki faktorli model: Rsk = NP x 100% av. Agar formulaning barcha elementlarini sotishdan tushgan tushum ko'rsatkichi (P) bo'yicha bo'lsak, unda biz quyidagilarga erishamiz: R , Osk - rentabellik omillari) Rsk - o'z kapitalining rentabelligi; NPO - ko'rib chiqilayotgan davrda iqtisodiy faoliyatning barcha turlaridan olingan sof foyda miqdori; SKav. - ko'rib chiqilayotgan davrda korxonaning o'z kapitalining o'rtacha miqdori (o'rtacha xronologik sifatida hisoblanadi); B - sotishdan tushgan daromad. Rpr sotishdan tushgan daromad Osk - kapital aylanmasi

Uch omilli model O'z investitsiyalarining rentabellik darajasiga sotilgan mahsulotlarning rentabelligi ta'sir qiladi. Rsk = Masalan. x Asr. x o'rtacha. X 100% PE Vyr sotish rentabelligi Vyr Asr. koeffitsienti im wa (mulk aylanmasi) Asr. SKav. koeffitsienti t fin. Bog'liqlar (korxona mablag'larining tuzilishi) Ya'ni, R sk \u003d R prod x K im. X K fin. Bosh

Tariflarni hisoblash iqtisodiy o'sish. Korxonaning iqtisodiy o'sishi korxona faoliyati hajmining oshishi bilan tavsiflanadi. Ishlab chiqarish va sotish hajmining o'sishi uning aktivlarining o'sishiga bog'liq. Iqtisodiy o'sishning barqarorligini baholash uchun korxonalar 1) foyda miqdorining o'zgarish tezligini 2) sotish hajmini 3) aktivlar qiymatini solishtiradilar.

Src="https://present5.com/presentation/6241568_168013438/image-92.jpg" alt=" Optimal nisbat:"> Оптимальным является соотношение: Тприб. > Тпрод. > Т им. > 100% Это: «ЗОЛОТОЕ ПРАВИЛО ЭКОНОМИКИ ПРЕДПРИЯТИЯ»!}

Bugungi kunda kreditni qaytarish xavfi hali ham yuqori. Korxonalarning kreditga layoqatliligini, kreditlash imkoniyatlari va shartlarini baholash muammosi dolzarbligicha qolmoqda.

Kreditga layoqatliligini baholashda 1. qarz oluvchining obro‘si, 2. uning mulkining hajmi va tarkibi, 3. iqtisodiy va bozor sharoitining holati, 4. moliyaviy ahvolning barqarorligi va boshqalar hisobga olinadi.

Mijozga berilishi mumkin bo'lgan kredit miqdorini aniqlashda korxona aktivlarining (mulklarining) tarkibi va hajmi to'g'risidagi ma'lumotlardan foydalaniladi. Aktivlar tarkibini o'rganish zarur hollarda tez sotiladigan va pulga aylantirilishi mumkin bo'lgan yuqori likvidli mablag'lar ulushini aniqlash imkonini beradi (jo'natilgan tovarlar, debitorlik qarzlari, kam tovar-moddiy boyliklar va boshqalar).

Qarz oluvchining kredit reytinglari mijozning kredit qobiliyatini aniqlash uchun ishlatiladi. Kreditga layoqatliligiga qarab mijozlar uch toifaga bo'linadi. O'rtacha qiymatlar darajasidagi mezonlar qarz oluvchini ikkinchi sinfga, o'rtachadan yuqori - birinchiga, o'rtachadan past - uchinchi sinfga kiritish imkonini beradi.

Kreditga layoqatlilikni umumiy baholash ballarda amalga oshiriladi. Ular kredit reytingi bo'yicha har bir ko'rsatkich bo'yicha reyting mahsulotlari yig'indisidir

Qarz oluvchining kreditga layoqatliligi sinflari Koeffitsientlar 1-sinf 2-sinf 3-sinf % KAL dagi ulushi 0,2 va undan yuqori 0,15 0,20 0,15 dan kam 30 CPL 1,0 va undan yuqori 0,5 1,0 0,5 dan kam 20 CTL 2 , 0 va undan yuqori 1,0 2,0 va undan yuqori Ka 0,10 dan kam. 0,7 dan 0,5 dan kam 20

Korxonalar reytingini baholash kredit qobiliyatini tahlil qilishning yakuniy bosqichi hisoblanadi. Reyting ball bilan belgilanadi. Ballar yig'indisi har bir koeffitsientning (KAL, KPL, KTL, Cavt) klassifikatorligini mos ravishda uning ulushiga (30, 20, 30, 20) ko'paytirish yo'li bilan hisoblanadi.

100 dan 150 ballgacha bo'lgan 1-sinf qarz oluvchilar 2-sinf - 151 dan 250 gacha, 3-sinf - 251 300

ikki faktorli model. 2 ko'rsatkich bo'yicha: joriy likvidlik (likvidlikni tavsiflaydi) va korxonaning bankrot bo'lish ehtimoli bog'liq bo'lgan manbalarning umumiy miqdoridagi qarz mablag'larining ulushi (moliyaviy barqarorlikni tavsiflaydi). Ushbu ko'rsatkichlar koeffitsientlarning og'irlik qiymatlari bilan ko'paytiriladi.

Amerika amaliyotida K ning quyidagi qiymatlari o'rnatiladi: joriy likvidlik (qoplama) (1,0736); solishtirma og'irlik kompaniyaning majburiyatlaridagi qarz mablag'lari (+0,0579); doimiy qiymat (~0,3877).

bu erda C - ishonchlilik, bankrotlikdan uzoqlik darajasi; C = 0 da - bankrotlik ehtimoli 50%; C>0 da bankrotlik ehtimoli yuqori (50% dan ortiq) va Z ortishi bilan ortadi; C da

Modelning afzalligi 1. hisoblashning soddaligi 2. korxona to'g'risidagi ma'lumotlarning cheklangan miqdori sharoitida uni qo'llash imkoniyati.

1968 yilda E.Altman kreditga layoqatlilik indeksini (Z ball) ishlab chiqdi, bu esa xo‘jalik yurituvchi sub’ektlar o‘rtasida ehtimoliy bankrotliklarni aniqlash imkonini berdi. tadqiq qilingan moliyaviy holat Amerikaning 33 ta bankrot kompaniyasi 22 ta analitik koeffitsientdan foydalangan holda, ularni bir xil tarmoqlar va shunga o'xshash tarmoqlarning gullab-yashnagan korxonalarining tegishli ko'rsatkichlari bilan taqqoslab, 5 ta fundamental ko'rsatkichni chiqarib, bankrotlik ehtimolini aniqlashga bog'liq bo'lgan og'irliklarini aniqladi.

Rossiyada ba'zi o'zgarishlar kiritildi va formula shakl oldi, bu erda Z - bankrotlikni bashorat qilish ko'rsatkichi X 1=aylanma kapital / jami aktivlar X 2= zaxira kapitali va taqsimlanmagan foyda / umumiy aktivlar X 3= soliqdan oldingi foyda / umumiy aktivlar X 4= tasdiqlangan va qoʻshimcha kapital/qarz X 5= sotishdan tushgan tushum/jami aktivlar

1. Korxonaning moliyaviy barqarorligi tushunchasi va uning mohiyati.

2. Asosiy vazifalar va ko'rsatkichlar.

3. Moliyaviy barqarorlikning turlari, ularning xususiyatlari:

mutlaq;

Oddiy;

Beqaror;

Inqiroz.

Moliyaviy barqarorlikning turlari 5-jadvalga muvofiq tahlil qilingan.

Talabalarning mustaqil ishi ushbu mavzu bo'yicha:

1. To'lovga layoqatsizlik balansini tuzish.

Balans uchta bo'limdan iborat:

To'lanmagan to'lovlarning umumiy miqdori;

To'lamaslik sabablari;

Moliyaviy keskinlikni engillashtiradigan manbalar;

2. Zaxiralar tarkibini tahlil qilish shartli korxona ma'lumotlari bo'yicha 6-jadvalga muvofiq amalga oshiriladi.

5-mavzu Nisbatlar tahlili.

Ma'ruza quyidagi mavzularni o'z ichiga oladi:

1. Moliyaviy koeffitsientlarni hisoblash zarurati, ularning xususiyatlari.

2. Likvidlik koeffitsientlari: umumiy, kritik, joriy likvidlik.

3. Moliyaviy barqarorlik koeffitsientlari: avtonomiya, ssuda va o'z mablag'lari nisbati, moslashuvchanlik, o'z manbalaridan zahiralar va xarajatlarning mavjudligi, sanoat mulkining real qiymati.

Amaliy (seminar) mashg'ulotlar

Seminarlar davomida quyidagi savollar bo'yicha so'rov va suhbat o'tkaziladi:

1. Aktivlarni likvidlik darajasiga ko'ra guruhlash.

2. Majburiyatlarni to'lashning dolzarbligi darajasiga ko'ra guruhlash.

3. Likvidlik koeffitsientlarini tahlil qilish.

4. Shartli korxona ma’lumotlari asosida balans likvidligi tahlili hisoblanadi (7-jadval), likvidlik koeffitsientlari va moliyaviy barqarorlik hisoblanadi.

Likvidlik koeffitsientlari:

Umumiy likvidlik koeffitsienti;

Kritik likvidlik koeffitsienti;

joriy likvidlik koeffitsienti;

Mutlaq likvidlik koeffitsienti.

Moliyaviy barqarorlik ko'rsatkichlari:

Qarz va o'z mablag'lari nisbati;

Chaqqonlik koeffitsienti;

Zaxiralarni o'z manbalari bilan ta'minlash nisbati;

Sanoat mulkining real qiymati koeffitsienti

Tahlil natijalari 8-jadvalda jamlangan bo'lib, unga ko'ra yaxshilanish yoki yomonlashuv to'g'risida xulosalar chiqariladi. moliyaviy holat korxonalar.

6-mavzu Foyda tahlili.

Ma'ruza quyidagi mavzularni o'z ichiga oladi:

Foydaning iqtisodiy mohiyati.

2-sonli «Foyda va zararlar to'g'risida hisobot» shakliga muvofiq foyda turlari.

Qaysi foydalanuvchilar uchun qanday foyda turlari qiziq.

Tahlil qilinayotgan davr uchun foydaning har bir ko'rsatkichi bo'yicha o'zgarishlarni baholash.

Bir necha yillar davomida dinamikada foyda ko'rsatkichlari tarkibini baholash.

Foyda ko'rsatkichlari o'zgarishining omillari va sabablarini aniqlash va ularni miqdoriy baholash.

Boshqa savdo, operatsion va moliyaviy faoliyatdan olingan moliyaviy natijalarni tahlil qilish.

Sof foydadan foydalanishni tahlil qilish va baholash.

Sotish hajmi va ishlab chiqarish va tarqatish xarajatlarini optimallashtirish asosida foydaning o'sishi zahiralarini tahlil qilish.

Amaliy (seminar) mashg'ulotlar.

Seminarlar davomida quyidagi savollar bo'yicha so'rov va suhbat o'tkaziladi:

Foyda ko'rsatkichlari darajasi va dinamikasini tahlil qilish va baholash.

Foydaning omilli tahlili.

Sof foydadan foydalanish tahlili.

Rentabellik tahlili (9-jadval).

Shartli korxonaga ko'ra ("Foyda va zararlar to'g'risida hisobot" No 2 shakl) yuqorida ko'rsatilgan barcha hisob-kitoblar amalga oshiriladi.

Talabalarning mustaqil ishi. Ushbu mavzu bo'yicha talabalar mustaqil ravishda xarajatlarning omilli tahlilini o'tkazishlari ko'zda tutilgan. Quyidagi omillar tahlil qilinadi:

Mehnat unumdorligi o'sishining tannarxni pasaytirishga ta'siri;

Ishlab chiqarish hajmini oshirish va tannarxni pasaytirish;

Mahsulot birligi uchun xom ashyo, materiallar, yoqilg'i va energiya sarfini kamaytirish natijasida olingan xarajatlarni tejash;

Ulgurji narxlarning moddiy xarajatlarga ta'siri;

Yarim belgilangan xarajatlarni kamaytirish;

samarasiz xarajatlarni bartaraf etish;

Ishlab chiqarish dasturi tarkibidagi o'zgarishlar.

Moliyaviy holat va moliyaviy barqarorlikni baholash

Korxonalar

Korxonaning moliyaviy-iqtisodiy holatini tahlil qilish bilan boshlanishi kerak umumiy xususiyatlar aktiv (mulk) va passiv (majburiy) balansining tarkibi va tuzilishi.

Gorizontal (vaqtinchalik) va vertikal (strukturaviy) tahlillar yordamida siz eng ko'p narsalarni olishingiz mumkin. umumiy fikr aktiv tarkibidagi sifat o'zgarishlari, shuningdek, ushbu o'zgarishlar dinamikasi haqida.

Korxona mulkining tarkibi va tuzilishi dinamikasini batafsilroq o'rganish uchun quyidagi aktivlar guruhlarining har birining holatini (harakati va o'zgarishini) tahlil qilish va baholash kerak:

asosiy va aylanma mablag'lar;

Qimmatli qog'ozlar va xarajatlar;

Kutilgan tushim;

Pul.

Majburiyatlarni tahlil qilishda eng muhim ko'rsatkichlarga e'tibor qaratish lozim:

Korxonaning o'z kapitalining qiymati;

Qarzga olingan kapital;

Uzoq muddatli qarzlar;

Qisqa muddatli kreditlar;

Ta'minotchilar bilan hisob-kitob.

Savol 3. Korxonaning moliyaviy barqarorligini tahlil qilish

Korxonaning moliyaviy barqarorligi zaxiralar va xarajatlarni ularni shakllantirishning o'z va qarz manbalari bo'yicha ta'minlash darajasi bilan belgilanadi.

Zaxiralar va xarajatlar nisbati va ularni shakllantirish manbalari mutlaq va nisbiy ko'rsatkichlar bilan tavsiflanadi.

Moliyaviy barqarorlikning mutlaq ko'rsatkichlari

1. O'z aylanma mablag'larining mavjudligi

Ushbu ko'rsatkich o'z mablag'lari va investitsiyalar manbalari qiymatining farqi sifatida aniqlanadi (doiraviy aktivlar):

Ek \u003d Is - F,

bu erda EI - o'z aylanma mablag'larining mavjudligi

IS - o'z aylanma mablag'lari manbalari

F - asosiy fondlar va investitsiyalar

2. Zaxira va xarajatlarni shakllantirish uchun o'z aylanma mablag'lari va uzoq muddatli qarz manbalarining mavjudligi.

Zaxira va xarajatlarni shakllantirish uchun o'z aylanma mablag'lari va uzoq muddatli qarz manbalari yig'indisi sifatida aniqlanadi:

Et \u003d Ec + Kt \u003d (Is + Kt) - F,

Bu erda Et - o'z aylanma mablag'lari va uzoq muddatli qarz manbalarining mavjudligi

zaxiralar va xarajatlarni shakllantirish;

Km - uzoq muddatli kreditlar va qarz mablag'lari.

3. Zaxira va xarajatlarni shakllantirishning asosiy manbalarining umumiy qiymati

O'z aylanma mablag'lari, uzoq va qisqa muddatli kreditlar va ssudalar yig'indisi sifatida hisoblanadi:

E = Et + Kt,

bu erda ES - zaxiralar va xarajatlarni shakllantirish uchun asosiy mablag' manbalarining umumiy qiymati;

Kt - qisqa muddatli kreditlar va ssudalar.

Ushbu ko'rsatkichlar asosida zaxiralar va xarajatlarni qoplash uchun manbalarning etarliligini baholash mumkin bo'lgan qiymatlar hisoblanadi:

1. O'z aylanma mablag'larining ortiqcha (+) yoki etishmasligi (-):

±Ec = Ek - Z,

bu erda Z - zahiralar va xarajatlar.

2. Zaxira va xarajatlarni shakllantirish uchun o'z aylanma mablag'lari va uzoq muddatli qarz manbalarining ortiqcha (+) yoki etishmasligi (-):

±Et = Et - Z

3. Zaxira va xarajatlarni shakllantirishning asosiy manbalari umumiy qiymatining ortiqcha (+) yoki kamligi (-):

±E = E - Z

Zaxiralar va xarajatlarni shakllantirish manbalari bilan ta'minlash ko'rsatkichlari (±Es; ±Et; ±Es) korxonaning moliyaviy holatini barqarorlik darajasi bo'yicha tasniflash uchun asos bo'lib, buning uchun taxminiy ko'rsatkich qo'llaniladi:

S = (S1(x1); S2(x2); S3(x3)),

bu erda x1 = ±Es; x2 = ±Et; x3 = ±E.

S(x) funksiyasi quyidagicha aniqlanadi:

1, agar x ³0 bo'lsa

0, agar x<0

ajralib turish moliyaviy barqarorlikning to'rtta asosiy turi korxonalar:

No p / p	Moliyaviy barqarorlik turi	3D ko'rsatkich	Foydalanilgan xarajatlarni qoplash manbalari	ning qisqacha tavsifi
	Mutlaq moliyaviy barqarorlik	S = (1, 1, 1)	O'z aylanma mablag'lari	Yuqori to'lov qobiliyati; kompaniya kreditorlarga bog'liq
	Oddiy moliyaviy barqarorlik	S = (0, 1, 1)	O'z aylanma mablag'lari va uzoq muddatli kreditlar	Oddiy to'lov qobiliyati; qarz mablag'laridan samarali foydalanish; ishlab chiqarish faoliyatining yuqori rentabelligi
	Beqaror moliyaviy holat	S = (0, 0, 1)	O'z aylanma mablag'lari va uzoq muddatli va qisqa muddatli kreditlar va qarzlar	To'lov qobiliyatini buzish; qo'shimcha manbalarni jalb qilish zarurati; vaziyatni yaxshilash imkoniyati
	Inqiroz moliyaviy ahvoli	S = (0, 0, 0)	-	Korxonaning to'lovga layoqatsizligi; bankrotlik yoqasida

1. Moliyaviy barqarorlik - aktivlar tarkibida moliyalashtirish manbalari strukturasining muvofiqligi xususiyatlaridan biri. Korxonaning joriy aktivlari va qisqa muddatli majburiyatlarini baholaydigan to'lov qobiliyatidan farqli o'laroq, moliyaviy barqarorlik har xil turdagi moliyalashtirish manbalarining nisbati va uning aktivlar tarkibiga muvofiqligi asosida aniqlanadi.

Moliyaviy barqarorlikning quyidagi turlari mavjud:

1) zaxiralar va xarajatlarni shakllantirish manbalari ko'p bo'lganda moliyaviy holatning mutlaq barqarorligi;

2) odatda barqaror moliyaviy holat - zaxiralar va xarajatlar o'z mablag'lari miqdori bilan ta'minlanadi;

3) o'z va qarz mablag'lari hisobidan zaxiralar va xarajatlar ta'minlanganda beqaror moliyaviy holat;

4) moliyaviy inqiroz - zaxiralar va xarajatlar shakllanish manbalari bilan umuman ta'minlanmagan.

Barqaror moliyaviy holat - bu doimiy to'lovga tayyorlik, o'z aylanma mablag'larining etarli darajada ta'minlanishi va ulardan samarali foydalanish, hisob-kitoblarning aniq tashkil etilishi va barqaror moliyaviy bazaning mavjudligi.

Moliyaviy barqarorlikni baholash tashqi tahlil sub'ektlariga (birinchi navbatda shartnoma munosabatlaridagi hamkorlar) tashkilotning kapitali tarkibiga bog'liq bo'lgan uzoq muddatli istiqboldagi moliyaviy imkoniyatlarini aniqlash imkonini beradi; kreditorlar va investorlar o'rtasidagi o'zaro munosabatlar darajasi; tashqi moliyalashtirish manbalarini jalb qilish va kelishish shartlari.

Gorizontal (vaqtinchalik) tahlil - har bir hisobot pozitsiyasini oldingi davr bilan taqqoslash. Ushbu usul sizga hisobot ob'ektlari yoki ularning guruhlari tendentsiyalarini aniqlash va shu asosda asosiy o'sish sur'atlarini hisoblash imkonini beradi. Gorizontal tahlil natijalarining qiymati inflyatsiya nuqtai nazaridan sezilarli darajada kamayadi, ammo bu ma'lumotlardan xo'jaliklararo taqqoslashda foydalanish mumkin.

Absolyut ko'rsatkichlar yordamida korxonaning moliyaviy barqarorligini tahlil qilaylik.

Moliyaviy barqarorlikning umumlashtiruvchi ko'rsatkichi - bu zaxiralar va xarajatlarni shakllantirish uchun mablag'lar manbalarining ortiqcha yoki etishmasligi bo'lib, u mablag'lar manbalari qiymati bilan zahiralar va xarajatlar qiymati o'rtasidagi farq sifatida aniqlanadi.

FS=SOS-ZZ,

bu erda: FS - korxonaning moliyaviy barqarorligi;

SOS - o'z aylanma mablag'lari;

ZZ - zahiralar va xarajatlarning umumiy miqdori.

Zaxiralar va xarajatlarni shakllantirish manbalarini tavsiflash uchun turli xil manbalarni aks ettiruvchi bir nechta ko'rsatkichlar qo'llaniladi:

O'z aylanma mablag'larining mavjudligi;

Zaxiralar va xarajatlar yoki amaldagi kapitalni shakllantirish uchun o'z va uzoq muddatli qarz manbalarining (FT) mavjudligi;

Ortiqcha (+) yoki etishmasligi (-)

Zaxira va xarajatlarni shakllantirishning asosiy manbalarining umumiy qiymati:

FO \u003d Kapital va zaxiralar + Uzoq muddatli majburiyatlar + Kreditlar va kreditlar - Doimiy aktivlar.

Ortiqcha (+) yoki etishmasligi (-)

Ushbu ko'rsatkichlar yordamida moliyaviy holat turining uch komponentli ko'rsatkichi aniqlanadi

Moliyaviy vaziyatning 4 turini ajratish mumkin:

1. Moliyaviy holatning mutlaq barqarorligi. Bunday holat juda kam uchraydi, moliyaviy barqarorlikning ekstremal turini ifodalaydi va quyidagi shartlarga javob beradi: FsO; FtO; Fo0; bular. S=(1,1,1);

2.To'lov qobiliyatini kafolatlaydigan moliyaviy holatning normal barqarorligi: Fs< 0; Фт0; Фо0; т.е. S={0,1,1};

3. To'lov qobiliyatining buzilishi bilan bog'liq bo'lgan beqaror moliyaviy holat, ammo bunda debitorlik qarzlarini kamaytirish, inventar aylanmasini tezlashtirish orqali o'z mablag'lari manbalarini to'ldirish orqali muvozanatni tiklash mumkin: Fs.<0; Фт<0;Фо0;т.е. S={0,0,1};

4. Inqiroz moliyaviy ahvoli, bunda kompaniya bankrotlik yoqasida turibdi, chunki bu vaziyatda pul mablag'lari, qisqa muddatli qimmatli qog'ozlar va debitorlik qarzlari hatto uning kreditorlik qarzlarini ham qoplay olmaydi: Fs.<0; Фт<0; Фо<0; т.е. S={0,0,0}.

Moliyaviy barqarorlikni tahlil qilishning maqsadi qarzga olingan moliyalashtirish manbalariga bog'liqlik darajasini baholashdir. Bu quyidagi savollarga javob berish uchun zarur: tashkilot moliyaviy nuqtai nazardan qanchalik mustaqil, bu mustaqillik darajasi o'sib bormoqda yoki pasaymoqda, uning aktivlari va majburiyatlari holati uning moliyaviy-xo'jalik faoliyati maqsadlariga javob beradimi.

2. Moliyaviy barqarorlikni tahlil qilish uchun quyidagi ko'rsatkichlardan foydalaniladi :

1. Muxtoriyat koeffitsienti (K a) korxonaning moliyaviy barqarorligi, uning ssuda kapitalidan mustaqilligining muhim belgilaridan biri bo‘lib, umumiy balansdagi mablag‘lar manbalarining ulushiga tengdir:

K a \u003d Kapital / Jami mablag'lar.

Moliyaviy mustaqillik koeffitsienti (K bosh) avtonomiya koeffitsientining o'zaro nisbati:

K bosh \u003d 1 / K a.

Qarz va o'z kapitalining nisbati yoki moliyaviy risk koeffitsienti qarz mablag'lari va o'z kapitalining nisbatini ko'rsatadi:

K fr \u003d Qarz olingan mablag'lar / O'z kapitali.

Kapitalning moslashuvchanlik nisbati:

K man \u003d O'z aylanma kapitali / O'z kapitali.

Investitsiyalarni qoplash koeffitsienti asosiy vositalar va boshqa aylanma mablag'larning qaysi qismi tashqi investorlar tomonidan moliyalashtirilganligini ko'rsatadi:

K pdv \u003d Uzoq muddatli majburiyatlar / Doimiy aktivlar /

Moddiy zaxiralarni o'z mablag'lari bilan ta'minlash koeffitsienti:

K mz \u003d O'z aylanma mablag'lari / aktsiyalari.

O'z va qarz mablag'larining nisbati:

K ss/ss = (Kapitalni jalb qilish + qisqa muddatli bank kreditlari)

O'z kapitali

Kapitalning harakatchanlik koeffitsienti:

K mob = (Kapital - uzoq muddatli aktivlar)

O'z kapitali

Kompaniyaning o'z mablag'larining harakatchanlik darajasini ko'rsatadi.

"Korxonaning moliyaviy barqarorligini tahlil qilish" 6-bobidagi savollar, topshiriqlar va testlar.

• 1. Korxonaning moliyaviy barqarorligi deganda nima tushuniladi?
• 2. Korxonaning moliyaviy barqarorligini tahlil qilishning asosiy maqsadi nima?
• 3. Moliyaviy barqarorlikka qanday tashqi omillar ta'sir qiladi?
• 4. Korxonaning moliyaviy barqarorligiga qanday ichki omillar ta'sir qiladi?
• 5. Korxona moliyaviy barqarorligining umumlashtiruvchi mutlaq ko'rsatkichi nima?
• 6. Korxonaning moliyaviy barqarorligi turini aniqlash uchun qanday ma'lumotlar kerak?
• 7. Korxona zahiralari va xarajatlarini shakllantirishning asosiy manbalarini sanab o'ting.
• 8. Zaxiralar va xarajatlarni shakllantirish manbalarining birinchi guruhiga nimalar kiradi?
• 9. Zaxira va xarajatlarni qoplashning birinchi guruhiga kiruvchi manbalar hajmi qanday aniqlanadi?
• 10. “Zaxiralar va xarajatlarni shakllantirishning normal manbalari” guruhining asosiy tarkibiy qismlarini sanab bering.
• 11. Zaxira va xarajatlarni qoplashning uchinchi guruhining asosiy tarkibiy qismlarini sanab o'ting.
• 12. Korxona moliyaviy barqarorligining asosiy turlarini sanab o'ting.
• Korxonaning mutlaq moliyaviy barqarorligi 13,0 dan dalolat beradimi?
• 14.0 korxonaning normal moliyaviy barqarorligi nimadan dalolat beradi?
• 15. Qanday hollarda korxona beqaror moliyaviy ahvolga ega?
• 16. Qanday hollarda beqaror moliyaviy holat qabul qilinadi?
• 17. Qaysi holatda korxonaning moliyaviy ahvoli inqirozga uchraydi?
• 18. Korxonaning moliyaviy barqarorligini taxminiy baholashda qanday omillar hisobga olinadi?
• 19. Zaxira va xarajatlarni qoplash manbalari tarkibini tavsiflash uchun foydalaniladigan asosiy omillarni sanab o'ting.
• 20. Mablag'lar manbalari tarkibini qanday asosiy nisbiy ko'rsatkichlar xarakterlaydi?
• 21. Qoplashning tashqi manbalariga xizmat ko'rsatish bilan bog'liq xarajatlar sifatini tavsiflovchi asosiy ko'rsatkichlarni sanab o'ting.
• 22. «Qamlash koeffitsientlari» deb ataladigan nisbatlar qanday?
• 23. Kapitallashtirilgan manbalarning moliyaviy mustaqillik koeffitsienti dinamikasini aniqlashdan maqsad nima?
• 24. Qarz mablag'laridan foydalanishda korxonaning moliyaviy faolligi darajasini qaysi ko'rsatkich aks ettiradi?
• 25. “Qarz kapitali bahosi” ko‘rsatkichining o‘zgarish dinamikasini aniqlashdan maqsad nima?
• 26. Korxona qanday sharoitda kredit majburiyatlari bo'yicha hisob-kitoblarni amalga oshirish uchun etarli miqdorda foyda keltiradi?
• 27. Chaqqonlik koeffitsientining oshishi moliyaviy barqarorlikka qanday ta'sir qiladi?
• 28. Moliyaviy barqarorlikni baholashning ekspert usulida qanday mezonlardan foydalaniladi?
• 1. Moliyaviy barqarorlikni tahlil qilish quyidagi hisob-kitoblarga qisqartiriladi:
  • a) foyda turlari va aktiv yoki passiv tarkibiy qismlari o'rtasidagi nisbatni tavsiflovchi ko'rsatkichlar;
  • b) sotishdan tushgan tushum va aktiv yoki majburiyat tarkibiy qismlari o'rtasidagi nisbatni tavsiflovchi ko'rsatkichlar;
  • v) aktiv yoki passiv tarkibiy qismlari o'rtasidagi nisbatni tavsiflovchi ko'rsatkichlar.
• 2. Zaxira va xarajatlarni qoplash manbalarini tavsiflash uchun quyidagi ma'lumotlar talab qilinadi:
  • a) o'z kapitali to'g'risida;
  • b) ssuda kapitali;
  • v) aylanma mablag'lar;
  • d) aylanma mablag'lar;
  • e) Yuqoridagilarning barchasi talab qilinadi.
• 3. Tashkilotning moliyaviy holati mutlaq mustaqil hisoblanadi, agar:
  • a) uzoq muddatli moliyalashtirish manbalari zahira va xarajatlarni qoplash uchun yetarli;
  • b) o'z aylanma mablag'lari zaxiralar va xarajatlarni qoplash uchun etarli;
  • c) barcha qoplash manbalari zaxiralar va xarajatlarni qoplash uchun etarli.
• 4. Tashkilotning moliyaviy ahvoli beqaror hisoblanadi, agar:
  • a) o'z mablag'lari zahira va xarajatlar miqdoridan kam;
  • b) to'lov qobiliyati buzilgan, lekin tovar-moddiy boyliklar, debitorlik qarzlari aylanmasini tezlashtirish orqali uni tiklash imkoniyatlari mavjud;
  • v) uzoq muddatli moliyalashtirish manbalari zaxiralar va xarajatlarni qoplash uchun etarli emas.
• 5. Korxona normal moliyaviy barqarorlikka ega bo'ladi, agar zaxiralar va xarajatlar to'liq qoplansa:
  • a) o'z aylanma mablag'lari;
  • b) o'z aylanma mablag'lari va uzoq muddatli qarz mablag'lari;
  • v) o'z aylanma mablag'lari, uzoq muddatli qarz mablag'lari, kreditorlik qarzlari.
• 6. Moliyaviy barqarorlikni qoplash guruhining ko'rsatkichlari:
  • a) tashqi manbalarga xizmat ko'rsatish bilan bog'liq xarajatlarning sifati;
  • b) manba strukturasining sifati;
  • c) o'z kapitalining rentabelligi.
• 7. Moliyaviy barqarorlik kapitallashuv guruhining ko'rsatkichlari quyidagilarni tavsiflaydi:
  • a) mablag'lar manbalarining tarkibi;
  • b) qoplamaning sifati.
• 8. Xususiy kapital kontsentratsiyasi koeffitsientining oshishi quyidagilarni ko'rsatadi:
  • a) moliyaviy barqarorlik darajasini oshirish bo'yicha;
  • b) umumiy manbalarda aktsiyadorlar mulkining ulushini oshirish to'g'risida;
  • v) tashqi investorlarga qaramlikni kamaytirish;
  • d) tashqi investorlarga qaramlikning kuchayishi;
  • e) yuqorida aytilganlarning barchasi to'g'ri;
  • e) a, b, c javoblar to‘g‘ri.
• 9. Korxona o'z majburiyatlarini o'z mablag'lari hisobidan qoplashi mumkin, agar o'z mablag'larining ulushi:
  • a) 30% dan kam;
  • b) 30% dan 50% gacha;
  • c) 50% dan ortiq.
• 10. Aktivlarning barqaror manbalar hisobidan moliyalashtiriladigan qismini baholash uchun quyidagi koeffitsient qo‘llaniladi:
  • a) kapitallashuv koeffitsienti;
  • v) manevr koeffitsienti.
• 11. Umumiy moliyaviy mustaqillik darajasi quyidagicha aniqlanadi:
  • a) o'z aylanma mablag'lari manbalarining aktivlarni qoplashning barcha manbalariga nisbati;
  • b) o'z mablag'lari manbalarining aktivlarni qoplashning barcha manbalariga nisbati.
• 12. Doimiy (doimiy bo'lmagan) aktivning indeksini aniqlang, agar: o'z kapitali 20 800 ming rubl, aylanma mablag' - 23 200 ming rubl, balans - 35 700 ming rubl.
• a) 0,60;
• b) 0,65;
• c) 0,58.
• 13. Agar balans ma'lumotlariga ko'ra: balans valyutasi 3500 ming rubl, o'z kapitali 2000 ming rubl, joriy aktivlar 1800 ming rubl bo'lsa, o'z kapitalining manevrlik koeffitsientini aniqlang.
• a) 0,57;
• b) 0,15;
• c) 0,90.
• 14. Aktsiyalarning o'z aylanma mablag'lari bilan nisbatini aniqlang, agar balansga ko'ra: aktsiyalar - 6000 ming rubl, o'z mablag'lari - 12,500 ming rubl, aylanma mablag'lar - 10,500 ming rubl, aylanma mablag'lar - 13,400 ming rubl.
• a) 0,93;
• b) 2,08;
• c) 0,33.
• 15. Aylanma mablag'larning o'z aylanma mablag'lari bilan nisbatini aniqlang, agar balansga ko'ra: balans 23,900 ming rubl, o'z mablag'lari - 12,500 ming rubl, aylanma mablag'lar - 10,500 ming rubl.
• a) 0,93
• b) 1.19
• c) 0,15
• 16. To'lov qobiliyati koeffitsientini aniqlang, agar balansga ko'ra, mablag'lar qoldig'i yil boshida 910 ming rubl bo'lsa, davrda 5200 ming rubl olingan va 6000 ming rubl yuborilgan bo'lsa.
• a) 1,15;
• b) 5,71;
• c) 1.02.
• 17. Tashkilot faoliyatida avanslangan mablag'larning umumiy miqdorida tashkilot egalarining mulk ulushini aniqlash uchun quyidagi ko'rsatkich qo'llaniladi:
  • a) o'z kapitalining rentabellik koeffitsienti;
  • b) o'z kapitalining kontsentratsiyasi koeffitsienti;
  • v) o'z kapitalining manevrlilik koeffitsienti.
• 18. Quyidagi koeffitsientlar orasidan qiymati tashkilot faoliyatining qaysi qismi o‘z mablag‘lari hisobidan, qaysi qismi qarz mablag‘lari hisobidan moliyalashtirilishini ko‘rsatadigan koeffitsientni tanlang:
  • a) kapitallashuv koeffitsienti;
  • b) moliyalashtirish nisbati;
  • v) moliyaviy barqarorlik koeffitsienti;
  • d) manevrlik koeffitsienti.
• 19. Jami uzoq muddatli moliyalashtirish manbalarida o‘z kapitalining ulushini aniqlash uchun quyidagi ko‘rsatkich qo‘llaniladi:
  • a) moliyalashtirish nisbati;
  • b) moliyaviy barqarorlik koeffitsienti;
  • v) manevrlik koeffitsienti;
  • d) kapitallashtirilgan manbalarning mustaqillik koeffitsienti.
• 20. Mutlaq barqarorlikni saqlash uchun mablag'larning ortiqcha yoki etishmasligini aniqlang, agar tahlil qilish vaqtida o'z aylanma mablag'larining haqiqiy mavjudligi 25 800 ming rubl, tovar-moddiy zaxiralar va xarajatlar 24 840 ming rubl, debitorlik qarzlari 12 000 ming rubl bo'lsa:
  • a) 960 ming rubldan ortiq;
  • b) 11 040 ming rublning etishmasligi;
  • c) 13800 ming rubl miqdorida ortiqcha.