Tableau des indicateurs de l'activité financière et économique de l'entreprise en ligne. Analyse des principaux indicateurs financiers et économiques

Les indicateurs caractérisant la production et les activités économiques de l'entreprise sont présentés dans le tableau 1.

Tableau 1 - Les principaux TEP de l'entreprise

Indicateurs	Variation sur la période	Taux de croissance, %
Volume des ventes de services, frotter.
Coût, frotter.
Profiter de la vente de services, frotter.
Bénéfice net, frotter.
Nombre d'employés, pers.
Production pour 1 travailleur, mille roubles
Coût annuel moyen des immobilisations
le rendement des actifs

Sur la base des résultats de l'analyse des principaux indicateurs techniques et économiques, les conclusions suivantes peuvent être tirées.

En 2015, le bénéfice net a augmenté de 298 877 roubles (1038,3%) par rapport à 2013. Dans le même temps, le niveau des coûts a augmenté de 326 108 000 roubles. (21,8%).

Toujours en 2015, il y a une augmentation du nombre d'employés de l'entreprise pour la période sous revue de 1 personne en raison d'une augmentation du nombre de travailleurs.

La production par entreprise d'exploitation a augmenté de 4661 roubles. soit 20,4 % par rapport à 2013.

Autrement dit, nous pouvons conclure que IE "Vasiliev" est une entreprise rentable, sa situation financière peut être qualifiée de stable.

Le volume de production est l'un des indicateurs les plus importants caractérisant l'activité de production de l'entreprise.

Le volume de production est caractérisé par des produits commercialisables, le volume des ventes - par des produits commercialisables vendus. Il est pris en compte dans les prix de gros retenus dans le plan et effectivement pratiqués sur la période analysée.

L'analyse des volumes de production commence par une évaluation de la dynamique des produits commercialisables à prix comparables sur 5 ans.

Tableau 2 - Dynamique des produits commercialisables dans les types actuels et comparables

Nous prendrons le principal type de service - diagnostics et tests comme base de comparaison, comme prix comparable - le coût moyen d'un diagnostic technique de la tuyauterie de la station de compression au cours de la période de référence.

Le tableau 2 montre qu'au cours de la période considérée, il y a eu une augmentation annuelle du volume des produits commercialisables. La seule exception est 2012, au cours de laquelle le volume de la production commercialisable a légèrement diminué par rapport à l'année précédente.

Le taux de croissance moyen (Тр) par rapport à l'année précédente et à l'année de référence est déterminé par la formule :

Тр1, Тр2, Трn - taux de croissance pour les 1er, 2e et énièmes années, unités

Trp = 108,3 %, Trb = 114,3 %.

La dynamique de la production marchande par années se caractérise par un taux de croissance annuel moyen de 108,3%, qui a été atteint grâce à une augmentation de la production marchande en 2013-2014 (en 2012, la croissance était négative) de 23,4%, 9,3% et 12,7%%, respectivement, ce qui en termes absolus s'élevait à 598 700 000 roubles, 294 735 roubles. et 438792 roubles.

La dynamique de la production marchande par rapport à l'année de référence 2013 se caractérise par une augmentation encore plus importante de la production marchande de 14,3%%, surtout en 2015 (37,8%).

Tableau 3 - Analyse de l'évolution du volume d'utilisation des revenus de l'entreprise

	Changements, +/-	Taux de croissance, %

Coût des ventes
Bénéfice (perte) brut
Frais de gestion
Bénéfice (perte) des ventes

Intérêts à recevoir
Pourcentage à payer
Autre revenu
autres dépenses

Impôt sur le revenu courant




Bénéfice (perte) net(te)

Les modalités d'utilisation du chiffre d'affaires de l'entreprise et leur ratio dans le chiffre d'affaires total sont présentées dans le tableau 4.

Tableau 4. Modes d'utilisation du chiffre d'affaires de l'entreprise et leur ratio dans le chiffre d'affaires total

Nom

Coût des ventes
Bénéfice (perte) brut
Frais de gestion
Bénéfice (perte) des ventes
Revenus de la participation à d'autres organisations
Intérêts à recevoir
Pourcentage à payer
Autre revenu
autres dépenses
Bénéfice (perte) avant impôt
Impôt sur le revenu courant
y compris passifs d'impôts permanents (actifs)
Variation des impôts différés passifs
Variation des impôts différés actifs

Bénéfice (perte) net(te)

Au cours de la période considérée, des économies de coûts relatives sont observées, puisque le taux de croissance du produit des ventes est supérieur au taux de croissance des coûts de production. Le bénéfice avant impôt a augmenté de 378 073 roubles. ou de 376,4 %. La raison de l'augmentation du bénéfice avant impôt est un changement de structure : une augmentation de la part du bénéfice provenant des ventes de produits et une diminution de la part de la perte provenant des autres ventes. Depuis que le bénéfice avant impôt a augmenté, le niveau d'exonération fiscale a augmenté de 180,1% ou 94 079 roubles. Le bénéfice net a augmenté de manière significative de 298 877 roubles. ou de 1038,3 %.

Comme on peut le voir sur le diagramme présenté dans la période de 2013 à 2015. il y a une augmentation constante des bénéfices. C'est un moment positif, cela montre que l'entreprise se développe de manière dynamique, augmentant le volume de production et de ventes.

En conclusion, l'analyse voudrait dire que pour augmenter ses profits, l'entreprise doit d'abord réduire le coût des ventes. Le coût et le profit sont inversement proportionnels : une diminution du coût entraîne une augmentation correspondante du montant du profit, et vice versa.

En outre, il est nécessaire de réduire d'autres dépenses afin d'augmenter le bénéfice du bilan de l'entreprise. Très probablement, l'augmentation des pertes provenant d'autres ventes est associée à des pertes résultant du paiement d'amendes résultant de certaines violations. Afin de réduire davantage le montant des amendes, il est nécessaire d'établir les raisons du non-respect des obligations et de prendre des mesures pour prévenir les violations.

L'analyse de rentabilité commence par l'étude de la dynamique des indicateurs de rentabilité.

Sur la base du tableau et de la figure, nous pouvons conclure que pour tous les indicateurs de rentabilité de l'IP "Vasiliev" pour la période analysée, il y a une augmentation.

Le niveau de profit reçu par unité de coûts pour la mise en œuvre des activités d'exploitation de l'entreprise (retour sur coûts) est de 15 kopecks en 2013, 19 kopecks en 2014 et 30 kopecks en 2015. Autrement dit, le profit de chaque rouble dépensé pour la production et la vente de produits a augmenté.

La rentabilité des activités d'exploitation de l'entreprise (rentabilité des ventes) a le même tableau. Autrement dit, à partir d'un rouble de vente, l'entreprise reçoit 11 kopecks en 2013, 16 kopecks de profit en 2014 et 23 kopecks en 2015.

Le niveau de bénéfice net généré par tout le capital de l'entreprise qui est utilisé (rendement des capitaux propres) est assez important au cours des deux dernières années, c'est-à-dire que l'entreprise reçoit 1 rouble de tout le capital généré, l'entreprise a reçu 7,8 kopecks de profit en 2014 et 16,8 centimes en 2015.

Le niveau de rentabilité des capitaux propres investis dans l'entreprise se caractérise également par une valeur positive, c'est-à-dire que le bénéfice de l'entreprise sur 1 rouble de capitaux propres s'élevait à 59 kopecks en 2014 et à 27 kopecks en 2015.

Pour apprécier la solvabilité d'une entreprise à court terme, on utilise des indicateurs relatifs qui diffèrent par l'ensemble des actifs liquides considérés comme couverture des passifs à court terme.

Analysons la capacité de l'entreprise à rembourser ses dettes à court terme avec ses actifs en calculant les ratios de liquidité du bilan (tableau 8). Analysons les coefficients en dynamique et en comparaison avec la valeur optimale. Formules de calcul :

1. Le ratio de liquidité absolu est calculé comme le rapport des actifs les plus liquides au montant total des passifs à court terme de l'entreprise :

2. Le ratio de couverture intermédiaire (liquidité rapide (critique)), est défini comme le rapport de la partie liquide des actifs circulants sur les passifs à court terme :

3. Le ratio de liquidité courant est calculé comme le rapport du montant total des actifs circulants, y compris les stocks et les travaux en cours, au montant total des passifs à court terme.

4. L'indicateur de liquidité globale du bilan, qu'il est recommandé d'utiliser pour une évaluation complète de la liquidité du bilan dans son ensemble, montre le rapport de la somme de tous les actifs liquides de l'entreprise à la somme de tous obligations de paiement (court, long et moyen terme), à condition que divers groupes de liquidités et d'obligations de paiement soient inclus dans les montants indiqués avec certains coefficients de pondération qui tiennent compte de leur importance en termes de calendrier de réception des fonds et de remboursement des obligations .

L'indicateur global de liquidité du bilan - le coefficient de clarification (K ol) est déterminé par la formule:

Kol \u003d (A 1 + 0,5A 2 + 0,3A 3) / (P 1 + 0,5P 2 + 0,3P 3) (5)

5. Le coefficient de solvabilité globale :

6. L'indicateur de liquidité lors de la levée de fonds (Klm) caractérise le degré de dépendance de la solvabilité de l'entreprise vis-à-vis des stocks et des coûts en termes de besoin de mobiliser des fonds pour rembourser ses obligations à court terme :

K lm \u003d A 3 / (P 1 + P 2) (7)

Les valeurs recommandées de cet indicateur sont de 0,5 à 1. La nécessité de son calcul est due au fait que la liquidité des composants individuels fonds de roulement les entreprises, comme nous l'avons déjà noté, sont loin d'être les mêmes. Si les espèces peuvent servir de source directe de paiement pour les passifs courants, les stocks et les coûts ne peuvent être utilisés à cette fin qu'après leur vente, ce qui implique la présence non seulement de l'acheteur, mais également de l'argent de l'acheteur. Ce coefficient peut avoir des fluctuations importantes en fonction de la consommation matérielle de la production et est individuel pour chaque entreprise. Il est souhaitable que sa dynamique ne présente pas de grands écarts.

Pour une analyse approfondie de la liquidité et de la solvabilité d'une entreprise, il est intéressant d'analyser l'indicateur de liquidité lors de la levée de fonds en dynamique, ainsi que l'évolution des valeurs du matériel fonds de roulement et passifs à court terme de l'entreprise. Une telle analyse permet d'identifier les évolutions de l'activité économique de l'entreprise en termes de politique de crédit.

Ainsi, à politique de crédit inchangée (c'est-à-dire avec un montant stable d'engagements à court terme), une augmentation significative de Klm indiquera généralement une dégradation des performances de l'activité économique, notamment une augmentation des travaux en cours, un surstockage avec matières premières, produits finis, etc. Avec un volume stable d'actifs matériels circulants, en cas de diminution des valeurs de K lm, on peut supposer que la situation des passifs à court terme s'est aggravée dans l'entreprise, c'est-à-dire soit des emprunts supplémentaires à court terme ont été contractés, soit la dette envers les créanciers a augmenté, soit les deux.

7. Facteur d'agilité :

K m \u003d A 3 / ((A 1 + A 2 + A 3) - (P 1 + P 2))

8. Ratio de fonds propres :

À environ sanglot. cf-mi \u003d (P 4 -A 4) / (A 1 + A 2 + A 3)

9. Part du fonds de roulement dans les actifs :

d OA \u003d (A 1 + A 2 + A 3) / WB, (8)

où VB est la devise du solde

Dans le cadre de l'analyse de la liquidité du bilan, chacun des ratios de liquidité considérés est calculé au début et à la fin de la période de reporting. Si la valeur réelle du coefficient ne correspond pas à la limite normale, elle peut être estimée à partir de la dynamique (augmentation ou diminution de la valeur).

Le ratio de liquidité absolue, qui caractérise la solvabilité de l'entreprise à la date du bilan, est inférieur à la valeur recommandée pendant toute la période sous revue.

Fin 2014, 3,8% de la dette à court terme pouvaient être couverts par des actifs absolument liquides contre 3% en 2013.

Le ratio de liquidité rapide satisfait à l'indicateur normatif, qui reflète la capacité de paiement de l'entreprise, sous réserve d'éventuels règlements avec les débiteurs. 105% de la dette à court terme en 2014 que l'entreprise peut rembourser en liquide et comptes débiteurs. En dynamique, on note une augmentation de ce coefficient de 20,8%.

Ratio de liquidité courant montrant dans quelle mesure les actifs courants couvrent les passifs à court terme. Dans notre cas, l'entreprise a un coefficient inférieur à la norme, mais comme le coefficient est supérieur à un, l'entreprise peut être considérée comme solvable. L'excédent de l'actif circulant sur le passif à court terme constitue une réserve pour compenser les pertes pouvant être subies par l'entreprise. Plus ce stock est important, plus l'entreprise acquiert la confiance des créanciers. Mais du point de vue de l'entreprise elle-même, cela réduit son efficacité, car une accumulation importante de stocks et des comptes clients importants réduisent la rotation du fonds de roulement.

L'indicateur global de liquidité ne correspond pas à la norme pendant la période d'étude. Indique que l'entreprise ne dispose pas de liquidités suffisantes pour couvrir toutes les obligations de paiement. Mais dans la dynamique, il y a une augmentation de cet indicateur de 0,161.

En dynamique, l'indicateur de liquidité dans la collecte de fonds, l'indicateur de maniabilité et la part du fonds de roulement dans les actifs - ces indicateurs diminuent, mais ne répondent pas à leurs normes. En dynamique, le coefficient de maniabilité augmente et ne correspond pas à la norme.

Selon les résultats de l'analyse, l'entreprise ne peut pas être qualifiée de solvable et le bilan de l'entreprise n'est pas liquide.

Analysons les 12 principaux coefficients de l'analyse financière de l'entreprise. En raison de leur grande diversité, il est souvent impossible de comprendre lesquels d'entre eux sont les principaux et lesquels ne le sont pas. Par conséquent, j'ai essayé de mettre en évidence les principaux indicateurs qui décrivent pleinement les activités financières et économiques de l'entreprise.

En activité, une entreprise est toujours confrontée à ses deux propriétés : sa solvabilité et son efficacité. Si la solvabilité de l'entreprise augmente, l'efficacité diminue. Une relation inverse peut être observée entre eux. La solvabilité et la performance peuvent être décrites par des coefficients. Vous pouvez vous attarder sur ces deux groupes de coefficients, cependant, il vaut mieux les scinder en deux. Ainsi, le groupe Solvabilité est divisé en Liquidité et Stabilité financière, et le groupe Efficacité de l'entreprise est divisé en Rentabilité et Activité commerciale.

Diviser tous les coefficients de l'analyse financière par quatre Grands groupes indicateurs.

Liquidité ( solvabilité à court terme),
Stabilité financière ( solvabilité à long terme),
Rentabilité ( efficacité financière),
Activités commerciales ( efficacité extra-financière).

Le tableau ci-dessous montre la répartition en groupes.

Dans chacun des groupes, nous ne sélectionnerons que les 3 meilleurs coefficients, par conséquent, nous n'aurons que 12 coefficients. Ce seront les coefficients les plus importants et les plus importants, car, selon mon expérience, ils décrivent le mieux les activités de l'entreprise. Le reste des coefficients qui ne sont pas inclus dans le top, en règle générale, en sont la conséquence. Nous allons passer aux choses sérieuses!

Top 3 des ratios de liquidité

Commençons par le trio d'or des ratios de liquidité. Ces trois ratios donnent une compréhension complète de la liquidité de l'entreprise. Cela comprend trois ratios :

le ratio de liquidité actuel,
ratio de liquidité absolu,
Ratio de liquidité rapide.

Qui utilise les ratios de liquidité ?

Le plus populaire parmi tous les coefficients - il est principalement utilisé par les investisseurs pour évaluer la liquidité d'une entreprise.

intéressant pour les fournisseurs. Il montre la capacité de l'entreprise à payer les entrepreneurs-fournisseurs.

Calculé par les prêteurs pour évaluer la solvabilité rapide de l'entreprise lors de l'octroi de prêts.

Le tableau ci-dessous présente la formule de calcul des trois ratios de liquidité les plus importants et leurs valeurs normatives.

	Chances	Formule	Calcul	standard
1	Coefficient de liquidité actuel	Ratio de liquidité actuel \u003d Actifs courants / Passifs à court terme	Ktl= p.1200/ (p.1510+p.1520)
2	Ratio de liquidité absolu	Ratio de liquidité absolu = (Trésorerie + Placements financiers à court terme) / Passif à court terme	Câble= p.1250/(str.1510+str.1520)
3	Ratio de liquidité rapide	Ratio de liquidité rapide = (Actifs courants-Stocks)/Passifs courants	Kbl \u003d (p.1250 + p.1240) / (p.1510 + p.1520)

Top 3 des ratios de solidité financière

Passons à la considération de trois coefficients principaux stabilité financière. La principale différence entre les ratios de liquidité et les ratios de stabilité financière est que le premier groupe (liquidité) reflète la solvabilité à court terme et le dernier (stabilité financière) - à long terme. Mais en fait, les ratios de liquidité et les ratios de stabilité financière reflètent la solvabilité de l'entreprise et la manière dont elle peut rembourser ses dettes.

coefficient d'autonomie,
Ratio de capitalisation,
Le coefficient de sécurité avec fonds de roulement propre.

Coefficient d'autonomie(indépendance financière) est utilisé par les analystes financiers pour leur propre diagnostic de leur entreprise pour la stabilité financière, ainsi que par les gestionnaires d'arbitrage (conformément au décret du gouvernement de la Fédération de Russie du 25 juin 2003 n ° 367 «Sur l'approbation du règles d'analyse financière par les responsables de l'arbitrage »).

Ratio de capitalisation important pour les investisseurs qui l'analysent pour évaluer les investissements dans une entreprise particulière. Une entreprise avec un grand ratio de capitalisation sera plus préférable pour l'investissement. Des valeurs trop élevées du coefficient ne sont pas très bonnes pour l'investisseur, car la rentabilité de l'entreprise et donc le revenu de l'investisseur diminuent. De plus, le coefficient est calculé par les prêteurs, plus la valeur est faible, plus l'octroi d'un prêt est préférable.

recommandation(selon le décret du gouvernement de la Fédération de Russie du 20 mai 1994 n ° 498 "Sur certaines mesures d'application de la législation sur l'insolvabilité (faillite) d'une entreprise", qui est devenu invalide conformément au décret 218 du 15 avril, 2003) est utilisé par les gestionnaires d'arbitrage. Ce ratio peut également être attribué au groupe Liquidité, mais ici nous l'attribuerons au groupe Stabilité financière.

Le tableau ci-dessous présente la formule de calcul des trois ratios de stabilité financière les plus importants et leurs valeurs standard.

	Chances	Formule	Calcul	standard
1	Coefficient d'autonomie	Ratio d'Autonomie = Capitaux Propres / Actifs	Kavt = str.1300/p.1600
2	Ratio de capitalisation	Ratio de capitalisation = (passifs à long terme + passifs à court terme)/fonds propres	Kcap=(p.1400+p.1500)/p.1300
3	Ratio de fonds de roulement	Le coefficient de provision avec fonds de roulement propre = (Fonds propres - Actifs non courants) / Actifs courants	Kosos=(p.1300-p.1100)/p.1200

Top 3 des ratios de rentabilité

Passons aux trois ratios de rentabilité les plus importants. Ces ratios montrent l'efficacité de la gestion de la trésorerie dans l'entreprise.

Ce groupe d'indicateurs comprend trois coefficients :

Retour sur actifs (ROA),
Retour sur fonds propres (ROE),
Retour sur ventes (ROS).

Qui utilise les ratios de stabilité financière ?

Taux de rendement des actifs(ROA) est utilisé par les analystes financiers pour diagnostiquer la performance d'une entreprise en termes de rentabilité. Le coefficient indique le rendement financier de l'utilisation des actifs de l'entreprise.

Ratio de rendement des fonds propres(ROE) intéresse les propriétaires d'entreprise et les investisseurs. Il montre avec quelle efficacité l'argent investi (investi) dans l'entreprise a été utilisé.

Taux de retour sur ventes(ROS) est utilisé par le chef du service commercial, les investisseurs et le propriétaire de l'entreprise. Le coefficient montre l'efficacité de la vente des principaux produits de l'entreprise et vous permet de déterminer la part du coût dans les ventes. Il convient de noter que ce qui est important n'est pas le nombre de produits vendus par l'entreprise, mais le bénéfice net qu'elle a tiré de ces ventes.

Le tableau ci-dessous présente la formule de calcul des trois ratios de rentabilité les plus importants et leurs valeurs standard.

	Chances	Formule	Calcul	standard
1	Rendement des actifs (ROA)	Rendement des actifs = Revenu net / Actifs	ROA = p.2400/p.1600
2	Rendement des capitaux propres (ROE)	Ratio de rendement des capitaux propres = bénéfice net/fonds propres	ROE = str.2400/str.1300
3	Retour sur ventes (ROS)	Ratio de retour sur ventes = Bénéfice net / Chiffre d'affaires	ROS = p.2400/p.2110

Top 3 des ratios d'activité

Nous passons à l'examen des trois coefficients les plus importants de l'activité commerciale (chiffre d'affaires). La différence entre ce groupe de coefficients et le groupe de coefficients de rentabilité réside dans le fait qu'ils traduisent l'efficacité extra-financière de l'entreprise.

Ce groupe d'indicateurs comprend trois coefficients :

Taux de rotation des comptes clients,
Taux de rotation des comptes fournisseurs,
Taux de rotation des stocks.

Qui utilise les ratios d'activité ?

utilisé PDG, directeur commercial, chef du service commercial, responsables commerciaux, directeur financier et responsables financiers. Le coefficient montre l'efficacité avec laquelle l'interaction entre notre entreprise et nos contreparties est construite.

Il est utilisé principalement pour déterminer les moyens d'augmenter la liquidité de l'entreprise et intéresse les propriétaires et les créanciers de l'entreprise. Il montre combien de fois au cours de la période de référence (généralement un an, mais peut-être un mois, un trimestre) l'entreprise a remboursé ses dettes aux créanciers.

Peut être utilisé par le directeur commercial, le directeur des ventes et les responsables des ventes. Il détermine l'efficacité de la gestion des stocks dans l'entreprise.

Le tableau ci-dessous présente la formule de calcul des trois ratios d'activité les plus importants et leurs valeurs standard. Il y a un petit point dans la formule de calcul. En règle générale, les données du dénominateur sont considérées comme des moyennes, c'est-à-dire la valeur de l'indicateur au début de la période de rapport est ajoutée à la fin et divisée par 2. Par conséquent, dans les formules, partout dans le dénominateur est 0,5.

	Chances	Formule	Calcul	standard
1	Taux de rotation des comptes clients	Ratio de rotation des comptes clients = chiffre d'affaires/moyenne des comptes clients	Kodz \u003d str.2110 / (str.1230np. + str.1230kp.) 0,5*	dynamique
2	Taux de rotation des comptes fournisseurs	Taux de rotation des comptes fournisseurs= Chiffre d'affaires/Comptes fournisseurs moyens	Cockz=p.2110/(p.1520np.+p.1520kp.)0.5*	dynamique
3	Taux de rotation des stocks	Ratio de rotation des stocks = chiffre d'affaires/inventaire moyen	Koz = ligne 2110 / (ligne 1210np. + ligne 1210kp.) 0,5*	dynamique

Résumé

Résumons les 12 premiers coefficients pour l'analyse financière de l'entreprise. Classiquement, nous avons identifié 4 groupes d'indicateurs de performance de l'entreprise : Liquidité, Stabilité financière, Rentabilité, Activité commerciale. Dans chaque groupe, nous avons identifié les 3 ratios financiers les plus importants. Les 12 indicateurs obtenus reflètent pleinement l'ensemble de l'activité financière et économique de l'entreprise. C'est avec le calcul de ceux-ci qu'il vaut la peine de commencer une analyse financière. Pour chaque coefficient, une formule de calcul est donnée, il ne vous sera donc pas difficile de la calculer pour votre entreprise.

La performance des organisations peut être appréciée à travers des indicateurs rationnels. Lequel est le plus informatif ? Quels indicateurs financiers et économiques sont particulièrement importants pour un investisseur ? À quoi, à son tour, la banque peut-elle prêter attention lorsqu'elle envisage le type approprié de demande de prêt aux entreprises ?

Ensemble d'indicateurs financiers

La performance financière de l'entreprise peut être présentée dans la plus large gamme de variétés. Dans le même temps, dans la pratique russe et mondiale, un ensemble de critères s'est progressivement développé, selon lequel il est possible d'étudier l'évolution des affaires. Les experts modernes identifient les éléments de base suivants indicateurs financiers activités de l'entreprise :

Ratios de liquidité : actuel, rapide, absolu ;

Durée de l'autofinancement ;

Fonds de roulement net;

Périodes de rotation : stocks, créances ;

Rentabilité : actifs, capital, ventes ;

Taux de rotation : stocks, capital, actifs, créances, levier financier, autonomie;

Cycle d'exploitation net ;

Coefficient reflétant la couverture de la dette ;

Le montant du fonds de roulement ;

Retards bancaires ;

Le montant des investissements d'investissement;

Examinez plus en détail les spécificités de chacun des indicateurs.

Ratios de liquidité

Commençons par étudier les indicateurs financiers avec les ratios de liquidité. Le premier reflète ses valeurs actuelles. Il montre dans quelle mesure les actifs de l'entreprise permettent d'honorer les passifs classés à court terme. En pratique, cela détermine en fait dans quelle mesure l'entreprise résiste à une éventuelle volatilité du marché. Du point de vue de l'importance d'analyser les activités d'une entreprise dans le cadre d'un indicateur financier correspondant, les experts adhèrent au principe: une entreprise ne doit pas utiliser de ressources à court terme pour acheter des actifs "longs". Bien sûr, cela dépend beaucoup de l'industrie spécifique dans laquelle l'entreprise opère.

À son tour, le ratio de liquidité rapide indique si l'entreprise dispose de réserves pour rembourser les passifs à court terme au détriment des actifs monétaires, ou ceux qui sont rapidement convertis en forme financière. La différence entre ce ratio et celui qui reflète la liquidité actuelle est donc que dans le premier cas, les actifs disponibles ne sont pas toujours exprimés en termes monétaires.

Le ratio de liquidité absolu, quant à lui, reflète les ressources dont l'entreprise dispose exclusivement de nature monétaire, ou celles qui leur sont proches en termes de taux de rotation - les actions, par exemple. Plus ils sont nombreux, mieux c'est. Cependant, selon certains experts, les indicateurs financiers pertinents, présentés en quantité excessive, peuvent donner à l'investisseur une raison de conclure que l'entreprise ne gère pas assez efficacement ses ressources financières.

Durée de l'autofinancement

Cet indicateur financier reflète la durée pendant laquelle le fonctionnement stable de l'entreprise peut être dû à des actifs à court terme. C'est important du point de vue de la stabilité de l'entreprise pendant les périodes où il n'y a pas de revenus ou ce n'est pas suffisant pour rembourser correctement les dettes à court terme.

Fonds de roulement net

L'évaluation de la performance financière des entreprises inclut presque toujours un paramètre tel que le fonds de roulement net. C'est un chiffre qui peut être obtenu en soustrayant de la somme des actifs circulants les valeurs qui reflètent les passifs à court terme de l'entreprise. Il est important qu'il soit positif, il est souhaitable qu'il dépasse plusieurs fois les paiements selon le calendrier établi et permet également à l'entreprise d'investir dans le développement.

Le calcul d'indicateurs financiers assimilables au fonds de roulement net fait partie des procédures les plus importantes en termes d'évaluation de l'efficacité du modèle économique d'une entreprise. Si les critères pertinents ne sont pas remplis, la stratégie de développement de l'entreprise devra peut-être être révisée.

Taux de rotation

Les indicateurs financiers les plus importants sont les taux de rotation. Il en existe plusieurs, comme nous l'avons déjà noté plus haut. Le premier est celui qui reflète le chiffre d'affaires des « créances ». Il vous permet de voir quelle est la durée moyenne des périodes pendant lesquelles l'entreprise résout le problème de recouvrement du type de créance correspondant. Plus cet indicateur est bas, plus tôt les « créances » se transformeront en revenus réels et augmenteront la liquidité des actifs. Avec ce ratio, un indicateur tel que la période de rotation des créances est assez étroitement corrélé. C'est presque pareil. Mais dans le second cas, la durée est exprimée en jours.

Les indicateurs financiers considérés sous forme de coefficients sont également représentés par un paramètre reflétant la rotation des stocks. Ce chiffre montre à quelle vitesse l'entreprise vend donc des actions. Plus le coefficient correspondant est élevé, plus le modèle économique de l'entreprise est efficace, du point de vue de l'analyse. Cet indicateur, à son tour, est en corrélation avec un paramètre tel que la période de rotation des stocks - il reflète la rotation en jours.

À son tour, le groupe de coefficients considéré comprend celui qui reflète le travail avec les actifs de l'entreprise. Il indique avec quelle efficacité l'entreprise utilise toutes les ressources disponibles, et pas seulement, en particulier, le produit de la vente des stocks. Des indicateurs financiers appropriés de l'entreprise peuvent contribuer à son évaluation objective par l'investisseur en termes de fréquence des cycles de production.

Il existe un paramètre tel qu'un coefficient qui reflète la rotation des immobilisations. Il est capable de montrer l'efficacité avec laquelle l'entreprise utilise les immobilisations. Plus il est élevé, plus le schéma d'utilisation des actifs permanents est optimal. Si les indicateurs financiers de l'entreprise du type correspondant sont faibles, cela peut indiquer que l'entreprise n'a pas suffisamment de revenus ou qu'elle est dirigée vers l'acquisition de fonds peu efficaces. Dans le même temps, comme le notent certains experts, la valeur optimale de ce coefficient varie considérablement en fonction de l'industrie spécifique.

Un autre ratio de rotation reflète les valeurs du capital de l'entreprise. Il montre avec quelle efficacité l'entreprise convertit les investissements en espèces en fonds de roulement. Le critère ici est, en règle générale, le taux de ventes et de revenus.

Cycle de fonctionnement net

Quels autres indicateurs de la performance financière de l'entreprise sont importants ? Ces experts incluent des chiffres reflétant la valeur du cycle net d'exploitation. Ils montrent combien de jours l'entreprise investit dans le fonds de roulement. Plus les nombres correspondants sont petits, mieux c'est.

Rentabilité

Les principaux indicateurs financiers des activités des entreprises comprennent également la rentabilité des ventes. Il montre combien de revenus pour une certaine période dépassent les dépenses. Généralement exprimé en pourcentage. Parfois, la rentabilité de l'entreprise est comparée au taux de prêt, à l'inflation ou, par exemple, à la moyenne du secteur. Autrement dit, l'indicateur correspondant peut être considéré comme relatif.

Il y a des indicateurs activités financières liés au rendement des ventes. Laquelle par exemple ? En particulier, il s'agit du rendement des actifs et des fonds propres de l'entreprise. Dans le premier cas, l'indicateur considéré est en mesure de montrer l'efficacité des investissements en actifs. Dans le second - à quel profit les propriétaires de l'entreprise ou les investisseurs peuvent-ils s'attendre.

Notez que la rentabilité des ventes est mise en évidence, calculée par rapport à l'EBIT - c'est-à-dire sans tenir compte du paiement des intérêts sur les prêts, ainsi que de l'impôt sur le revenu pour les organisations. Cet indicateur est adjacent à la marge d'EBITDA, hors crédits et paiements d'impôts, ainsi que les déductions pour amortissement de l'entreprise.

Les indicateurs de stabilité financière des organisations incluent également le retour sur investissement. Ils reflètent la rentabilité de l'entreprise en termes d'investissements à long terme. Les chiffres qui reflètent la rentabilité d'une manière ou d'une autre sont les plus importants pour un investisseur.

Autres cotes

Comme on peut le voir, les résultats financiers des entreprises sont souvent exprimés en ratios. Certains dont nous avons déjà discuté ci-dessus. Mais il y en a d'autres. Parmi eux se trouve le coefficient de levier financier. Il montre à quel point l'entreprise dépend des prêts. Plus le coefficient correspondant est élevé, plus la charge financière pesant sur l'organisation est forte, du point de vue de l'analyse. En même temps, tout comme dans le cas, par exemple, de la rentabilité, ce paramètre est relatif. Si dans une entreprise les indicateurs correspondants condition financière moins bonne qu'une autre, mais qu'elle dispose de réserves ou d'avantages supplémentaires en termes d'accès à des prêts bon marché, alors son modèle économique peut être évalué par les investisseurs comme plus durable.

Il y a un facteur d'autonomie. Comme le pensent de nombreux experts, si possible, il devrait également être inclus dans les indicateurs de la situation financière de l'entreprise. Dans une certaine mesure, cela affecte le coefficient précédent. Il reflète l'importance des réserves de ressources financières autonomes du point de vue de la nécessité de solliciter des emprunts extérieurs.

Il existe également un taux d'endettement général lié au besoin de l'entreprise de couvrir les emprunts. Cet indicateur indique si les réserves de l'organisation sont suffisantes en termes de remboursements de prêt par rapport au calendrier. Plus ce ratio de couverture de la dette est élevé, mieux c'est. Des indicateurs appropriés de stabilité financière sont importants principalement en termes d'évaluation de la solvabilité de l'entreprise par la banque et de la probabilité d'émettre de nouveaux prêts.

Le montant du fonds de roulement

Parmi les indicateurs importants de la stabilité de l'entreprise figure le montant du fonds de roulement. Il s'agit de la valeur des actifs dont l'entreprise a besoin pour maintenir un cycle de production stable. Les fonds renouvelables comprennent plusieurs types d'actifs. Il s'agit tout d'abord des dépenses à venir de l'entreprise, ainsi que de ses réserves de production actuelles. La composition du fonds de roulement est également constituée de produits semi-finis et de travaux en cours, ainsi que de biens entreposés et expédiés aux consommateurs. Les comptes débiteurs font également référence au fonds de roulement.

Comptes à payer

Contrairement aux créances, ce type d'obligation implique les dettes de l'organisation vis-à-vis des fournisseurs de biens, de services, pour le paiement d'éventuelles factures, pour les règlements avec des filiales, pour les salaires, les versements à la Caisse de pensions, à la Caisse d'assurance sociale et à l'Assurance médicale obligatoire Fonds, ainsi que pour les avances.

La valeur des comptes créditeurs de l'entreprise est importante pour l'investisseur. Le fait est qu'une partie importante des paiements pertinents en cas de faillite de l'organisation peut faire l'objet d'un remboursement en premier lieu. Il s'agit notamment des obligations salariales. Les exigences des actionnaires ou des fondateurs ne sont pas les plus importantes. Et si les dettes de la société pour les salaires représentent un montant trop important, un investisseur envisageant, par exemple, d'acheter une partie des actions, peut refuser de négocier.

Retard

De nombreuses entreprises sont incapables de payer leurs dettes aux banques à temps, ce qui entraîne des retards de paiement. Les conditions de prêt aux entreprises dans de nombreuses institutions financières sont assez strictes - des amendes et des pénalités sont imposées et le montant des intérêts peut être révisé. Les retards peuvent donc devenir un facteur de coût supplémentaire qui réduit la pérennité du modèle économique de l'entreprise.

Investissements d'investissement

Un autre indicateur important est celui qui reflète le montant des investissements d'investissement de l'organisation. C'est peut-être différent titres, obligations d'État, capital autorisé d'autres entreprises, investissements à risque. Il peut également s'agir de prêts émis en faveur d'autres sociétés ou particuliers.

Lors de l'analyse de l'indicateur correspondant, non seulement le montant des investissements est pris en compte, mais également leur nature et les caractéristiques des objets des investissements financiers. S'il s'agit, par exemple, d'organisations, une analyse de leur stabilité financière sera peut-être effectuée.

Autres indicateurs

Quels autres indicateurs financiers et économiques des activités commerciales sont importants du point de vue de l'analyse de l'efficacité des entreprises ? Ceux-ci incluent notamment le coefficient de paiement des intérêts sur le prêt. Il reflète si les revenus de l'entreprise sont suffisants pour remplir le type d'obligations correspondantes.

Parmi les autres indicateurs remarquables, il y a un coefficient qui reflète le rapport entre le prix d'un produit et le profit. Il vous permet de comprendre dans quelle mesure le coût actuel de la production correspond aux revenus attendus. Il existe une chose telle que le bénéfice par action. Il reflète le revenu de l'actionnaire pour un titre. À côté de cela se trouvent des critères tels que la valeur comptable d'une action, le montant des dividendes et, dans certains cas, la croissance attendue des bénéfices.

Bénéfice net

Certains experts incluent dans les principaux indicateurs financiers le résultat net de l'organisation à la fin de la période de reporting. Cet indicateur, cependant, certains analystes se réfèrent à ceux qui sont importants, principalement du point de vue de la comptabilité. Tous les investisseurs n'y prêtent donc pas attention lorsqu'ils évaluent l'efficacité du modèle économique d'une entreprise. Cependant, l'indicateur correspondant, comme le notent certains experts, peut intéresser les banques pour évaluer la solvabilité d'une entreprise.

Au JSC "Vesta-Borisov", un département de planification et d'économie a été créé et fonctionne, dirigé par l'économiste en chef. Le travail de ce département est basé sur une analyse constante et continue activité économique organisations. Les objets d'analyse sont : le chiffre d'affaires du commerce de détail, les coûts de distribution, le revenu brut, le profit, les actifs, les biens propres et capital emprunté, actifs circulants, capitaux propres et empruntés. Le calcul des indicateurs ci-dessus est effectué en dynamique sur plusieurs années, des tableaux et des diagrammes spéciaux sont compilés, des taux de croissance et de croissance, des montants d'écart, des pourcentages du plan sont calculés, des coefficients sont calculés, etc.

En matière de planification et d'analyse de l'activité économique, le département de planification et d'économie est guidé par les actes juridiques réglementaires en vigueur dans le domaine de l'analyse et de la planification. Ainsi, JSC "Vesta-Borisov" est guidé par les règles de calcul du coût actifs nets organisations agréées par le décret du ministère des Finances de la République du Bélarus du 13 janvier 2005 n ° 3 ; Instructions pour l'analyse et le contrôle de la situation financière et de la solvabilité des entités commerciales.

Sur la base de ces documents, un calcul de la valeur de l'actif net est effectué, une analyse est faite de la structure du bénéfice de l'organisation et de son utilisation, des sources de profit (perte), la structure du profit utilisé est analysée, une évaluation est faite de l'efficacité de l'utilisation des fonds de l'organisation et de sa stabilité financière.

Une analyse de la situation financière est effectuée, les coefficients de provision avec fonds de roulement propres, la provision des obligations financières avec actifs sont calculés; analyse de la structure des actifs du bilan et de ses principales sections, les ratios de liquidité absolue, les ratios de rotation du fonds de roulement sont calculés; analyse de la structure du passif du bilan et de l'influence des principales sections du bilan sur la reconstitution de sa partie active, le coefficient de sécurité des passifs financiers en souffrance avec des actifs est calculé.

L'analyse de la stabilité financière commence par l'étude des actifs et de leurs sources, en utilisant les données du bilan, d'autres formes de reporting et de la comptabilité courante. Au cours de l'analyse, la dynamique des indicateurs de la stabilité financière de JSC "Vesta-Borisov" est étudiée.

OJSC "Vesta-Borisov" compte 45 immeubles à son bilan. Bâtiments 1918 - 2004 les bâtiments ont besoin d'être entretenus. Les réparations seront effectuées à nos frais.

Le tableau 6.1, basé sur l'annexe au bilan (annexe D), fournit des données sur la composition et la structure des immobilisations de JSC Vesta-Borisov, ainsi que sur leur réception et leur cession au cours de l'année.

Tableau 6.1 - Données sur la valeur des immobilisations de JSC Vesta-Borisov, millions de roubles.

Types d'immobilisations	Début 2014	Reçu	Fin 2014


bâtiments, constructions
voitures et équipements
Véhicules
dispositifs de transmission
outil
plantations de vivaces
autres immobilisations

Ainsi, en 2014, des immobilisations ont été reçues pour un montant de 26 958 millions de roubles et 14 160 millions de roubles ont été retirés. Parmi ceux-ci, 8937 millions de roubles. - bâtiments et structures, 5283 millions de roubles. - voitures et équipements.

Dans la figure 6.1, nous présentons visuellement la structure des immobilisations de Vesta-Borisov OJSC à la fin de 2014.

Figure 6.1 - Structure des immobilisations de JSC Vesta-Borisov à fin 2014

le plus grand gravité spécifique dans la structure des immobilisations de JSC "Vesta-Borisov" occupent des bâtiments et des structures - 71,79%. Fin 2014, leur montant est de 29372 millions de roubles. 18,74 % fait référence aux machines et équipements. En 2014, leur montant a augmenté de 8 743 millions de roubles. et à la fin de 2014 s'élevait à 7665 millions de roubles.

De plus, pour une analyse plus complète de l'utilisation des immobilisations de JSC Vesta-Borisov, nous calculons les indicateurs de l'état et du mouvement des immobilisations (tableau 6.2).

Tableau 6.2 - Indicateurs de l'état et de l'utilisation des immobilisations de la JSC "Vesta-Borisov"

Indice			Changement

Taux d'amortissement des immobilisations
Taux de renouvellement des immobilisations
Période de renouvellement des immobilisations
Taux d'acceptation
Le niveau du ratio capital-travail, en millions de roubles / personne
Part de la partie active des immobilisations, %
Part des immobilisations non impliquées dans l'activité entrepreneuriale, %
Part des investissements en actifs non courants, %
Productivité du capital, frotter.
Intensité capitalistique, frotter.

Ainsi, on peut conclure que l'efficacité de l'utilisation des immobilisations de JSC Vesta-Borisov est augmentée. Ainsi, en 2014, par rapport à 2013, le coefficient de renouvellement des immobilisations a augmenté de 0,26. Diminution du coefficient d'usure - de 0,04. 0,12 a augmenté le coefficient de validité.

De plus, il y a une augmentation de la productivité du capital de 3,38 roubles. L'intensité du capital a diminué de 0,08 roubles. Cela indique une augmentation de l'efficacité de l'utilisation des immobilisations de JSC Vesta-Borisov.

Le potentiel de ressources repose sur les ressources matérielles, y compris les immobilisations et la partie matérielle du fonds de roulement de l'entreprise. Les ressources matérielles d'une entreprise commerciale font partie de la propriété de l'entreprise. Les ressources matérielles sont des conditions de travail ouvriers du commerce, ainsi que les moyens et objets de leur travail.

Une caractéristique spécifique des ressources matérielles des entreprises commerciales est la prédominance du fonds de roulement dans leur structure, plutôt que des immobilisations. Ceci tient, d'une part, aux spécificités des activités marchandes mêmes des entreprises, où l'objet principal du travail est les biens de consommation, qui constituent l'essentiel du fonds de roulement ; d'autre part, le fait que la plupart des immeubles, locaux constituant la base des immobilisations du commerce de conditions modernes, loués et non détenus par des entreprises commerciales. Dans la structure des immobilisations des entreprises commerciales, il n'y a pratiquement pas actifs de production, et dans la plupart entreprises commerciales toutes les immobilisations sont de la production. Une caractéristique spécifique de la structure des immobilisations propres des entreprises commerciales est la faible part des immobilisations actives, qui est due au faible niveau de mécanisation et d'automatisation des processus commerciaux, d'une part, et aux spécificités des processus commerciaux associés à le mouvement de la masse marchande vers le consommateur, d'autre part.

Dans la structure du fonds de roulement des entreprises commerciales, le rôle prédominant (plus de 80%) est occupé par les stocks de matières premières, qui font l'objet de travail dans le commerce. Le degré de satisfaction à l'égard du commerce des consommateurs de la population, garantissant la vente ininterrompue de biens de consommation et l'exécution de haute qualité par l'entreprise commerciale de ses fonctions dépendent de la taille des stocks de produits de base, de leur structure et de la conformité à la demande des consommateurs.

L'analyse de l'inventaire de l'organisation devrait commencer par une étude de leur montant. Dans le tableau 6.2, nous déterminons l'écart des stocks réels en montant et en jours.

Tableau 6.2 - L'état des stocks de matières premières en montant et en jours pour JSC "Vesta-Borisov" pour 2014

	Taux d'inventaire	Inventaire réel	Chiffre d'affaires au détail	Écart d'inventaire
montant, millions de roubles		montant, millions de roubles		plan, millions de roubles	fait, millions de roubles	par montant, millions de roubles



le 01.01. l'année prochaine

Cette tendance ne peut pas être évaluée positivement, car elle conduit, tout d'abord, à la sous-réalisation du plan de chiffre d'affaires du commerce de détail, à l'insatisfaction de la demande de la population. Inventaire doit être optimal, c'est-à-dire entièrement conforme à la norme.

Ainsi, dans la structure des actifs à court terme de JSC "Vesta-Borisov", la plus grande part est occupée par les réserves et les coûts - 77,56%. Il y a une diminution de la part des réserves et des coûts de 1,96 %. En général, le montant des réserves et des coûts a augmenté de 13 469 millions de roubles. Dans la structure des stocks et des coûts, la plus grande part revient aux produits finis et aux marchandises à vendre - 74,67%.

Tableau 6.2 - Analyse de la composition et de la structure des actifs à court terme de JSC Vesta-Borisov pour 2014

	Pour le début de l'année	À la fin de l'année	Déviation
Montant, millions de roubles	Structure, %	Montant, millions de roubles	Structure, %	Montant, millions de roubles

Actifs circulants
Stocks et coûts
Y compris:
Matières premières, matériaux et autres actifs similaires
Coûts des travaux en cours et des produits semi-finis
Coûts de mise en œuvre
Produits finis et marchandises à vendre
Dépenses futures
Taxes sur les biens, travaux, services achetés
Comptes débiteurs
Espèces
Autres actifs courants

La présence de stocks importants indique une baisse de l'activité de l'entreprise. 12,53% est en espèces. Il y a une diminution de leur part en 2014 de 0,88 point de pourcentage. En général, le montant a augmenté de 1981 millions de roubles. Une augmentation de la trésorerie dans les comptes indique, en règle générale, le renforcement de la situation financière de l'entreprise. Leur montant doit être suffisant pour rembourser les paiements prioritaires. Cependant, la présence d'importants soldes de trésorerie sur une longue période peut être le résultat d'une mauvaise utilisation du fonds de roulement.

Les comptes débiteurs représentaient respectivement 6,56 % et 8,74 % au début et à la fin de l'exercice. A noter que ce poste du bilan a augmenté de 2,18 points de pourcentage en 2014. En général, le montant des créances a augmenté de 2346 millions de roubles.

Il y a eu une augmentation significative des soldes produits finis- de 13301 millions de roubles. Une augmentation du solde des produits finis dans les entrepôts de l'organisation entraîne un gel à long terme du fonds de roulement, un manque de liquidités, le besoin d'emprunts et le paiement d'intérêts sur ceux-ci, une augmentation des comptes créditeurs aux fournisseurs, la budget, employés de l'organisation pour les salaires, etc.

En général, le montant des actifs de l'entreprise pour 2014 a augmenté de 31 354 millions de roubles.

Tableau 6.3 - Efficacité de l'utilisation du fonds de roulement de l'OJSC "Vesta-Borisov"

Valeur de l'indicateur	Déviation, +,-	Taux de croissance, %


Soldes annuels moyens du fonds de roulement, millions de roubles, y compris :
Réserves et coûts, millions de roubles
Produits finis et marchandises à vendre, millions de roubles
Comptes débiteurs à court terme, millions de roubles
Chiffre d'affaires du fonds de roulement, environ.
Inventaire et rotation des coûts, rév.
Chiffre d'affaires des produits finis et des biens destinés à la vente, vol.
Chiffre d'affaires des créances à court terme, vol.
Durée de rotation du fonds de roulement, jours
La durée de la rotation des stocks et des coûts, jours.
La durée du chiffre d'affaires des produits finis et des marchandises à vendre, jours.
Durée de rotation des créances à court terme, jours
Ratio de fonds de roulement

Ainsi, d'après le tableau, on constate qu'en 2014 il y a eu une accélération du chiffre d'affaires de 1,9 chiffre d'affaires. Le chiffre d'affaires des stocks et des coûts a augmenté de 0,04 chiffre d'affaires, le chiffre d'affaires des créances à court terme a également augmenté de 45,5 chiffre d'affaires. Le ralentissement du chiffre d'affaires est observé pour les produits finis et les marchandises. Délai d'exécution augmenté de 1 jour. En général, la durée d'un chiffre d'affaires du fonds de roulement a diminué de 22 jours. Le coefficient de sécurité avec fonds de roulement propre importe dans les limites de la norme. Cependant, la valeur de cet indicateur a diminué au cours de l'année de 0,01.

Effectif moyen JSC "Vesta-Borisov" compte 606 personnes.

Le tableau 6.4 présente des données sur la composition quantitative et qualitative du personnel de JSC Vesta-Borisov.

Dans la structure du nombre d'employés de JSC Vesta-Borisov, la plus grande part est occupée par les travailleurs 78,2%, leur nombre a augmenté en 2014 de 11 personnes. les spécialistes et les employés occupent respectivement 10,6 % et 1,5 %. Le nombre de managers en 2014 a augmenté de 1 personne.

Tableau 6.5 - Personnel de l'OJSC "Vesta-Borisov"

			Changement, pers.
Nombre, pers.	Structure, %	Nombre, pers.	Structure, %
Dirigeants
Spécialistes
Employés

L'enseignement supérieur
Secondaire spécialisé

En 2014, on observe une tendance à l'augmentation du nombre de salariés diplômés de l'enseignement supérieur et secondaire spécialisé et à une diminution du nombre de salariés diplômés de l'enseignement secondaire. Ainsi, en 2013, le nombre de salariés ayant l'enseignement supérieur s'élevait à 133 personnes, et en 2014 leur nombre a augmenté de 53 personnes, et la part était de 30,7%. Le nombre de salariés diplômés du secondaire spécialisé a augmenté de 20 personnes, et leur part est ressortie à 36,5 %, contre 33,9 % en 2012. Le nombre d'employés ayant fait des études secondaires a diminué de 60 personnes. Et leur part était de 32,8% dans la structure du personnel de JSC Vesta-Borisov. Les données fournies témoignent de l'amélioration de la composition qualitative des salariés de l'entreprise.

JSC "Vesta-Borisov" utilise une forme de rémunération basée sur le temps. La forme de rémunération basée sur le temps est une forme dans laquelle les revenus de l'employé sont accumulés au taux tarifaire ou au salaire établi pour le temps effectivement travaillé par lui. Ce formulaire est le plus souvent utilisé pour payer les employés (spécialistes, cadres).

Le système de rémunération dans la prime de temps JSC "Vesta-Borisov". L'essence de ce système de rémunération réside dans le fait que le salarié perçoit une prime supérieure au taux officiel pour les principaux résultats de l'activité économique de l'entreprise. Les salaires des employés sont déterminés à partir de taux tarifaire 1ère catégorie définie dans l'organisme et le coefficient tarifaire de la période correspondante.

Un indicateur important de l'efficacité de l'utilisation des ressources en main-d'œuvre d'une entreprise sont également des indicateurs tels que la rotation du personnel, la journée de travail moyenne, la production pour 1 rouble de salaire. Le tableau 6.6 montre les indicateurs listés et leurs changements au cours de 2013-2014.

Tableau 6.6 - Indicateurs de l'efficacité de l'utilisation des ressources en main-d'œuvre de la JSC "Vesta-Borisov"

Indicateurs	Déviation absolue	Taux de croissance %

Produit des ventes, millions de roubles
Effectif moyen, pers.
Le nombre de salariés licenciés de leur plein gré et à l'initiative de l'employeur, pers.
Taux de rotation du personnel
Fonds de paie, millions de roubles
Nombre d'heures travaillées par un salarié par an, h.
Nombre de jours travaillés par un salarié par an, jours
Journée de travail moyenne, heure.
Sortie de production pour 1 rouble de salaire

Comme le montre le tableau, en 2014, la production a considérablement augmenté de 1 rouble. salaires- de 2,74 roubles. (42,8%). La durée de la journée de travail a également augmenté - de 0,06 heure. Le taux de rotation du personnel a diminué - de 0,02 (13,5%).

Une tâche importante de l'analyse consiste à déterminer l'efficacité de l'utilisation du fonds salarial. Une analyse des indicateurs d'efficacité de l'utilisation de la masse salariale est présentée dans le tableau 6.7.

Tableau 6.7 - Analyse des indicateurs de l'efficacité de l'utilisation du fonds salarial de l'OJSC "Vesta-Borisov"

Indicateurs	Déviation, (+/-)	Taux de changement, %

1. Chiffre d'affaires au détail, millions de roubles
2. Bénéfice net, millions de roubles
3. Fonds de paie, millions de roubles
4. Le niveau de masse salariale,%
5. Nombre moyen d'employés, pers.
6. Chiffre d'affaires par rouble masse salariale, millions de roubles
7. Bénéfice par rouble masse salariale, millions de roubles
8. Masse salariale par employé, en millions de roubles
9. Chiffre d'affaires par employé, en millions de roubles
10. Bénéfice par employé, millions de roubles
11. Indicateur intégral de l'efficacité de l'utilisation de la paie)

Avec l'utilisation efficace de la masse salariale, le taux de croissance des principaux indicateurs des activités de l'organisation devrait dépasser le taux de croissance de la masse salariale. Au cours de la période analysée, l'augmentation des salaires et traitements s'est élevée à 24,3% ou 6154,8 millions de roubles. Dans le même temps, l'augmentation du chiffre d'affaires commercial s'est élevée à 115,5%, le bénéfice net a diminué de 41,3%, la productivité du travail a augmenté de 160,2%. Ainsi, dans l'organisation, le taux de croissance du fonds salarial est supérieur au taux de croissance du bénéfice net et supérieur au taux de croissance du chiffre d'affaires, la productivité du travail.

Le chiffre d'affaires du commerce par rouble de masse salariale a augmenté de 73,3%, tandis que le bénéfice par employé a diminué de 45,6%, tandis que la masse salariale par travailleur a augmenté de 21,6%. De plus, l'organisation a observé une diminution de l'indicateur intégral de l'efficacité de l'utilisation de la paie de 9,8 % (annexe R).

Ainsi, nous pouvons conclure que les salaires et traitements de JSC Vesta-Borisov sont utilisés de manière assez efficace, car avec la croissance des salaires moyens et du nombre d'employés, des taux de croissance supérieurs à des indicateurs d'activité économique tels que le chiffre d'affaires et la productivité du travail sont assurés. Cependant, une attention particulière doit être portée à la baisse du bénéfice par employé. Déterminez les raisons de ce déclin.

Le niveau d'éducation des employés de JSC "Vesta-Borisov" indique la disponibilité de personnel hautement qualifié et le grand potentiel de personnel instruit parmi les cols bleus. Au sein de l'entreprise, une réserve de personnel a été constituée à partir d'employés prometteurs et meilleurs pour occuper des postes de direction divisions structurelles avec qui un travail ciblé de reconversion et de stage sera mené.

Guidé par le décret du président de la République du Bélarus du 18.07.2001 n°. N ° 399 "Sur l'approbation du concept de l'État politique du personnel République de Biélorussie» le rajeunissement du personnel de l'entreprise est effectué aux dépens des diplômés des écoles professionnelles, des établissements d'enseignement secondaire spécialisé et des universités. En 2011 Pour doter l'entreprise de personnel jeune et hautement qualifié, des contacts ont été établis avec des établissements d'enseignement. À cette fin, la participation de l'entreprise à la répartition des diplômés, la présence de spécialistes du service du personnel aux examens finaux sont pratiquées.

Afin de mener à bien le programme de perfectionnement du personnel et d'améliorer la qualité de son travail, le développement de nouveaux orientations prometteuses V développement moderne détail en 2012, l'EE "Institut d'État pour les études avancées et le recyclage des cadres et des spécialistes" du ministère du Commerce de la République de Biélorussie prévoit d'améliorer les compétences des employés de l'entreprise.

Pour les vendeurs qui dirigent des équipes d'inventaire réseau commercial entreprises, il est prévu de réaliser des formations sur l'application des méthodes de "ventes modernes et actives" avec l'implication de spécialistes qualifiés en psychologie, merchandising, marketing afin d'améliorer les connaissances et d'améliorer le niveau de culture du service client. En outre, des séminaires de formation mensuels seront organisés par les employés du service commercial à l'invitation des représentants des fabricants, informant les vendeurs des nouveaux produits arrivant dans le réseau de distribution.

Sur la base du compte de résultat du tableau 6.8, nous analysons les indicateurs de résultat et de rentabilité de l'entreprise, ainsi que leur dynamique.

Tableau 6.8 - Indicateurs de profit et de rentabilité de JSC "Vesta-Borisov"

Indicateurs	Ecart absolu, +, -	Thèmes de croissance, %

Recettes des ventes hors taxes, millions de roubles
Prix de revient marchandises vendues(travaux, services), millions de roubles
Bénéfice brut, millions de roubles
Les coûts de distribution
Bénéfice des ventes, millions de roubles
Bénéfice (perte) des activités courantes, millions de roubles
Revenus des activités d'investissement, millions de roubles
Dépenses pour les activités d'investissement, millions de roubles
Revenus des activités financières, millions de roubles
Dépenses pour les activités financières, millions de roubles
Bénéfice (perte) des activités d'investissement, financières et autres, en millions de roubles
Bénéfice (perte) avant impôts, millions de roubles
Impôt sur le revenu, millions de roubles
Autres impôts et taxes sur les bénéfices, millions de roubles
Bénéfice net, millions de roubles

Ainsi, il y a une tendance négative dans presque tous les indicateurs de bénéfice, à l'exception du bénéfice des ventes - +1067 millions de roubles, le bénéfice des activités d'investissement, financières et autres a également augmenté de 816 millions de roubles. Le bénéfice des activités courantes en 2014 a diminué de 5 098 millions de roubles. Le bénéfice net d'OJSC Vesta-Borisov en 2014 par rapport à 2013 a diminué de 2 593 millions de roubles.

En plus des bénéfices de l'entreprise, ses dépenses ont également augmenté. Le coût des marchandises vendues en 2014 a augmenté de 104 799 millions de roubles.

Dans le tableau 6.9, nous calculons et analysons les indicateurs de rentabilité de JSC Vesta-Borisov.

Tableau 6.9 - Indicateurs de profit et de rentabilité de JSC "Vesta-Borisov"

Les indicateurs de rentabilité de JSC "Vesta-Borisov" indiquent une diminution de l'efficacité de l'entreprise. Ainsi, la rentabilité des ventes a diminué de 2,13 points de pourcentage et s'est élevée à 3,60%, la rentabilité des produits a également diminué de 2,71 points de pourcentage. Le rendement des capitaux propres était de 4,70 % en 2014, soit 4,61 points de pourcentage de moins qu'en 2013.

Dans le tableau 6.10, nous analysons la situation financière de Vesta-Borisov OJSC.

Tableau 6.10 - Analyse de la situation financière de la JSC "Vesta-Borisov"

Ainsi, selon les résultats de ce tableau, nous pouvons conclure que la structure du bilan de JSC Vesta-Borisov est satisfaisante, et que la société est solvable et financièrement stable, puisque tous les indicateurs, à l'exception du ratio de liquidité absolu, sont dans les limites les valeurs normatives.

L'évaluation des activités financières et économiques d'une entreprise nécessite une analyse de ses indicateurs financiers et économiques. Sur la base des états financiers d'IT-Service LLC pour 2007-2009, j'ai analysé les indicateurs clés suivants :

1) Analyse de la liquidité du bilan ;
2) Analyse de la stabilité financière (solvabilité) de l'entreprise ;
3) Analyse de la rentabilité et de la rentabilité ;
4) Analyse de l'activité commerciale.

Analyse de liquidité.

La liquidité d'un actif s'entend comme sa capacité à se transformer en liquidités, et le degré de liquidité est déterminé par la durée de la période pendant laquelle cette transformation peut s'effectuer. Plus la période est courte, plus la liquidité de ce type d'actifs est élevée.

La tâche d'analyser la liquidité du bilan est liée à la nécessité d'évaluer la solvabilité de l'entreprise, c'est-à-dire sa capacité à s'acquitter en temps voulu et intégralement de toutes ses obligations. Les informations du bilan sont utilisées comme données initiales.

Selon le degré de liquidité, les actifs de l'entreprise sont répartis dans les groupes suivants : A1. Les actifs les plus liquides - ceux-ci comprennent tous les éléments de trésorerie et les placements financiers à court terme (titres) qui peuvent être utilisés immédiatement. Ce groupe est calculé comme suit :

A1 = page 250 + page 260 A2.

Les actifs négociables sont les comptes débiteurs dont les paiements sont attendus dans les 12 mois suivant la date de clôture, c'est-à-dire actifs qui mettent un certain temps à circuler.

A2 = page 240 + page 270 A3.

Actifs à réalisation lente - stocks, taxe sur la valeur ajoutée, créances et autres actifs courants.

A3 = page 210 + page 220 + page 230 + page 270 A4.

Actifs difficiles à vendre - éléments de la section I du bilan de l'actif - actifs non courants. A4 = page 190.

Le groupe d'actifs A4 est destiné à être utilisé dans les activités de l'entreprise pendant une longue période. Les trois premiers groupes concernent les actifs actuels de l'organisation et sont soumis à des changements constants.

Quant aux passifs du bilan, ils sont regroupés selon le degré d'urgence de leur paiement. P1. Les passifs les plus urgents - ceux-ci incluent les comptes créditeurs. P1 = page 620 P2.

Les passifs à court terme sont les prêts à court terme, les prêts et les prêts.

P2 = page 610 + page 630 + page 660 P3.

Dettes à long terme - prêts et emprunts à long terme, articles 4 de la section bilan.

P3 \u003d page 590 + page 640 + page 650 P4.

Les passifs permanents sont des postes du bilan « Capital et réserves ». P4 = page 490

L'analyse consiste à comparer les fonds pour un actif, regroupés selon leur degré de liquidité, avec les passifs pour un passif, regroupés selon leur échéance (tableau 3).

Le solde est considéré comme absolument liquide si les quatre inégalités sont satisfaites :

A1 ? P1 ; A2 ? P2 ; A3 ? P3 ; A4 ? P4.

Si les trois premières inégalités sont satisfaites dans le système donné, cela implique également la réalisation de la quatrième inégalité. Dans le cas où une ou plusieurs inégalités du système ne sont pas satisfaites, la liquidité du bilan diffère plus ou moins de celle de l'absolu. Dans ce cas, le manque de fonds pour un groupe d'actifs se transforme en excédent pour un autre groupe.

Si au moins une inégalité a le signe opposé, alors il est impossible de reconnaître le solde comme absolument liquide.

Tableau 3 - Regroupement des actifs et des passifs du bilan de IT-Service LLC pour évaluer la liquidité de l'entreprise

Groupes d'actifs et de passifs	Formule de calcul	Montant, mille roubles	Taux de croissance, %



La plupart des actifs liquides (A1)	Trésorerie + placements financiers à court terme			6211+ +2008= =8219
Actifs négociables (A2)	Créances à court terme (hors échus et douteux) + Autres actifs courants
Actifs qui se vendent lentement (A3)	Stocks + TVA sur les valeurs achetées			2122+ +78= =2200
Actifs difficiles à vendre (A4)	Actifs non courants + Créances à long terme + Créances échues et douteuses
Devise de l'actif du solde	Total des actifs
Passifs les plus urgents (P1)	Comptes créditeurs + Dette envers les propriétaires pour le paiement des dividendes + Dettes en souffrance sur prêts et emprunts
Passifs courants (P2)	Emprunts et dettes à court terme (hors impayés) + Provisions pour charges futures + Autres dettes à court terme
Passif à long terme (P3)	Emprunts à long terme, prêts et autres passifs à long terme
Dettes permanentes (P4)	Équité
Devise du passif	Responsabilités totales

Le tableau 3 montre que le bilan n'atteint la liquidité absolue d'aucune année, parce que la première des quatre inégalités n'est pas satisfaite.

Plus détaillée est l'analyse de la liquidité à l'aide de ratios financiers. Pour cela, on utilise un certain nombre d'indicateurs relatifs qui caractérisent la solvabilité et la structure du bilan de l'entreprise évaluée. L'algorithme de calcul est présenté dans le tableau 4.

Tableau 4 - Ratios de liquidité de IT-Service LLC

Indice	Formule de calcul	Optimal. valeur

Ratio général de liquidité	(A1+0.5 A2+0.3 A3) (P1+0.5 P2+0.3 P3)
Coefficient de liquidité actuel	Actif circulant - Endettement des fondateurs sur apports au capital social Passifs à court terme
Ratio de liquidité critique (couverture intermédiaire)	(A1 + A2) (P1 + P2)
Ratio de liquidité absolu	A1 / (P1 + P2)
Ratio de liquidité rapide	Trésorerie Passifs courants

Sur la base des résultats obtenus, nous pouvons affirmer avec certitude que le ratio de liquidité global n'atteint pas sa valeur absolue en raison du ratio de liquidité rapide plutôt faible. Cela signifie que si une entreprise a un besoin urgent de transformer ses actifs en liquidités, elle ne pourra pas le faire, cela prendra un certain temps. En 2009, le ratio de liquidité rapide a été plus élevé que les années précédentes, ce qui a également affecté la croissance de la liquidité globale, dont le coefficient est inférieur au coefficient absolu.

Les ratios de liquidité actuels, critiques et absolus se situent dans la fourchette normale pour toutes les années analysées. Par conséquent, compte tenu des spécificités de l'industrie d'IT-Service LLC (secteur des services), la liquidité du bilan de l'entreprise peut être considérée comme satisfaisante.

Analyse de la stabilité financière.

Une analyse de la stabilité financière d'une organisation vous permet de vous faire une idée de sa véritable situation financière et évaluer risques financiers associés à ses activités. La stabilité financière est la capacité d'une entreprise à manœuvrer des fonds, l'indépendance financière.

Les fonds des prêts à long terme et des prêts de solde sont généralement dépensés pour reconstituer les actifs non courants, bien que l'organisation puisse les utiliser partiellement dans certains cas pour couvrir les insuffisances du fonds de roulement. Ayant ces informations selon le bilan, vous pouvez identifier les types de stabilité financière de l'organisation.

La principale manifestation de la situation financière insatisfaisante de l'organisation est la présence d'une perte nette non couverte, d'une perte nette de la période de référence, d'une diminution constante du bilan, de comptes créditeurs en souffrance, de prêts et de crédits non remboursés à temps.

Pour caractériser la stabilité financière, il est nécessaire de calculer les indicateurs correspondants caractérisant le degré d'indépendance de l'entreprise pour chaque élément d'actif (courant et non courant) et pour le patrimoine de l'entreprise dans son ensemble. L'algorithme de calcul de ces indicateurs est présenté dans le tableau 5.

Tableau 5 - Ratios de stabilité financière de IT-Service LLC

Indice	Formule de calcul	Optimal. valeur

Taux de financement	Capitaux propres / Capital emprunté
Coefficient d'autonomie (indépendance financière)	Capitaux propres / Actifs
Taux de dépendance financière	Capital emprunté / Actifs
Ratio de stabilité financière	Capitaux propres + passifs à long terme / actifs
Ratio de levier financier (levier financier)	L'équité de la dette
Ratio de maniabilité des fonds propres	Capitaux propres + Passifs à long terme - Actifs non courants / Capitaux propres
Indice permanent des actifs	Actifs non courants - Passifs à long terme / Capitaux propres
Le coefficient de sécurité des actifs circulants avec fonds propres	Capitaux propres + Passifs à long terme - Actifs non courants / Actifs courants
Taux de couverture des stocks avec fonds de roulement propre	Capitaux propres + Passifs à long terme - Actifs non courants / Stocks

Le ratio de financement indique quelle partie des activités de l'entreprise est financée par ses fonds propres et quelle partie est empruntée. Si la valeur du ratio de financement est inférieure à la valeur optimale (la plupart des biens de l'entreprise sont constitués de fonds empruntés), cela peut indiquer un danger d'insolvabilité et rendre difficile l'obtention d'un prêt. Dans notre cas, cet indicateur ne correspondait à la norme qu'en 2007, ce qui implique la probabilité de problèmes de solvabilité au détriment des fonds propres.

Le coefficient d'autonomie (indépendance financière) est l'une des caractéristiques les plus importantes de la stabilité financière d'une entreprise. Il caractérise la part des fonds propres dans le total des passifs. Cet indicateur ne correspond également à la norme qu'en 2007.

Le ratio de stabilité financière montre la proportion de sources de financement qui peuvent être utilisées pendant une longue période. Il était le plus élevé en 2007.

Le levier financier (effet de levier) - l'inverse du ratio de financement, ne rentre également dans la norme qu'en 2007.

Le coefficient de maniabilité du capital propre montre quelle partie du capital propre est en circulation, c'est-à-dire sous la forme qui vous permet de manœuvrer librement ces fonds ; et lequel est en majuscule. Cet indicateur est au bon niveau tout au long des années analysées.

L'indice des actifs permanents est le rapport de la valeur des actifs non courants aux capitaux propres et aux réserves, qui montre quelle proportion des sources de fonds propres est destinée à couvrir les actifs non courants. Ce coefficient est fonctionnellement dépendant du coefficient de manœuvrabilité et correspond à la norme de chaque année.

Le coefficient de sécurité des actifs circulants avec fonds de roulement propre. Dans l'entreprise analysée, les valeurs de l'indicateur calculé correspondent à la valeur standard. Cela suggère qu'en 2007, l'entreprise a fourni 39% des actifs circulants avec son propre fonds de roulement, en 2008 - de 18% et en 2009 - de 27%.

Le coefficient de fourniture de stocks avec fonds de roulement propre. Pour le bon fonctionnement de l'organisation, il est d'une grande importance de former le volume et la composition nécessaires des stocks (MW), qui sont déterminés en additionnant les indicateurs "Stocks" et "TVA sur les valeurs acquises". Si le montant du fonds de roulement propre (SOS) est suffisant pour la formation du salaire minimum, alors l'indépendance financière est qualifiée d'absolue, c'est-à-dire MZP ? SOS. Les SOS sont calculés en additionnant les capitaux propres et les passifs à long terme et en soustrayant les actifs non courants de ce montant. Pour LLC IT - Service, la valeur de l'indicateur SOS en 2007 est de 2830 000 roubles, en 2008 - 5221 000 roubles, en 2009 - 5911 000 roubles et l'indicateur du salaire minimum - 862 000. roubles, 300 000 roubles. et 2200 mille roubles. respectivement. En comparant les indicateurs, on constate que dans notre cas il y a un dépassement significatif du niveau standard. Les résultats obtenus lors du calcul indiquent que la totalité du volume des réserves est couverte par des sources propres.

Il convient également d'ajouter que lors du fonctionnement de l'entreprise, il est nécessaire de prendre en compte l'effet du décalage temporel, lorsque les fonds investis dans la production à la fin de l'année n'ont pas encore porté leurs fruits et n'ont pas rapporté de profit. Ainsi, les coûts des travaux en cours et des charges à reporter, qui constituaient fin 2009 l'essentiel des stocks, seront probablement couverts dès le début de l'année prochaine. Cette circonstance et les calculs ci-dessus nous permettent d'évaluer la stabilité financière d'IT-Service LLC comme globalement satisfaisante.

Analyse de la rentabilité et de la rentabilité.

Rentabilité et rentabilité - indicateurs de performance de l'organisation, qui reflètent respectivement le montant des revenus et des bénéfices reçus par l'organisation pour chaque rouble de capital, d'actifs, de dépenses, etc. La rentabilité et la rentabilité de l'entreprise sont une caractéristique qualitative du bénéfice reçu.

Il est impossible de juger de l'efficacité de l'entreprise par la valeur absolue du profit. Pour ce faire, il faut comparer le profit et les actifs de production avec lesquels il a été créé. Par conséquent, pour l'analyse de la rentabilité et de la rentabilité, les indicateurs correspondants sont calculés (tableau 6).

Tableau 6 - Indicateurs de rentabilité et de rentabilité de IT-Service LLC

	Indice	Formule de calcul

1. Indicateurs de rentabilité
	Le rendement des actifs	Valeur totale revenus / Valeur comptable moyenne des actifs
	Ratio de rendement des fonds propres	Résultat total / Valeur comptable moyenne des capitaux propres
	Ratio de rendement du capital d'emprunt	Montant total des revenus / Montant moyen au bilan du capital emprunté
	Ratio de rentabilité de la production	Chiffre d'affaires / Coût des marchandises vendues
	Taux de rentabilité des charges des activités ordinaires	Chiffre d'affaires / Charges des activités ordinaires
	Taux de rendement total des dépenses	Total des revenus / Total des dépenses
2. Indicateurs de rentabilité
	Le rendement des actifs	Bénéfice avant impôt sur le revenu / Valeur comptable moyenne des actifs
	Rendement des capitaux propres	Résultat net / Valeur comptable moyenne des capitaux propres
	Rendement du capital emprunté	Bénéfice des ventes / Valeur comptable moyenne du capital emprunté
	Rentabilité des charges des activités ordinaires	Bénéfice des ventes / Dépenses des activités ordinaires
	Rentabilité des dépenses totales	Bénéfice net / Dépenses totales
	Rentabilité de la production	Bénéfice des ventes / Coût des marchandises vendues
	Rentabilité des ventes	Bénéfice des ventes / Revenu des ventes
	marge brute	Bénéfice brut / Chiffre d'affaires

En analysant les données de ce tableau, nous notons que si en 2007 la rentabilité totale de l'entreprise était principalement assurée par des fonds empruntés, alors les années suivantes, elle était due à l'utilisation de capitaux propres, dont le taux de rentabilité a augmenté de 48% par rapport à une période de trois ans. Le taux de rendement du capital emprunté, au contraire, a diminué d'année en année: en 2008 - de 36% et en 2009 - de 27% par rapport aux années précédentes.

On observe le taux de rendement des actifs le plus élevé en 2007, puis il diminue progressivement et en 2009 il est de 73% du chiffre de 2007. Quant aux autres ratios de rentabilité, tous en 2009 sont supérieurs aux indicateurs correspondants en 2007, ce qui caractérise sans aucun doute une tendance positive.

Le tableau est similaire avec les indicateurs de rentabilité. Si en 2007, le rendement des actifs, les capitaux propres et les dépenses totales étaient inférieurs à zéro (pertes), alors en 2009, ils démontrent tous un profit. Les autres ratios de 2009 sont également supérieurs à ceux de 2007.

Ainsi, nous pouvons conclure qu'en termes de rentabilité et de rentabilité, la situation d'IT-Service LLC à la fin de 2009 semble très bonne.

Analyse de l'activité commerciale.

L'activité commerciale est la performance de l'entreprise par rapport à la quantité de ressources avancées ou à la quantité de leur consommation dans le processus de production.

L'activité commerciale d'une entreprise se manifeste dans le dynamisme du développement d'une entité économique, l'atteinte de ses objectifs et, surtout, dans la rapidité de rotation de ses fonds :

- la taille du chiffre d'affaires annuel dépend du taux de rotation des fonds ;
- à la taille du chiffre d'affaires, et, par conséquent, au chiffre d'affaires, la valeur relative des coûts conditionnellement fixes est associée : plus le chiffre d'affaires est rapide, moins ces coûts retombent sur chaque chiffre d'affaires ;
- l'accélération du chiffre d'affaires à un stade ou à un autre de la circulation des fonds entraîne une accélération du chiffre d'affaires à d'autres stades.

Du fait de l'accélération du chiffre d'affaires, les éléments matériels du fonds de roulement sont libérés, moins de stocks de matières premières, de matériaux, de carburant, de travaux en cours, etc. sont nécessaires, et, par conséquent, les ressources monétaires précédemment investies dans ces stocks et les arriérés sont également libérés. L'augmentation du nombre de tours est obtenue en réduisant le temps de production et le temps de circulation. Pour réduire le temps de production, il est nécessaire d'améliorer la technologie, de mécaniser et d'automatiser le travail. La réduction du temps de circulation passe par le développement de la spécialisation et de la coopération, l'accélération des transports, la circulation des documents et les implantations.

L'une des principales composantes du potentiel de ressources de l'organisation est l'actif circulant, qui est financé par ses propres sources (fonds de roulement propre) et des fonds empruntés (généralement des passifs à court terme).

De par sa nature économique, le fonds de roulement est un fonds investi dans des actifs qui soutiennent directement le processus de production et de vente, exprimé sous diverses formes, qui peut devenir de la trésorerie au cours d'un cycle économique. C'est pourquoi l'adéquation du volume, la structure de la formation du fonds de roulement sont d'une grande importance pour assurer la stabilité financière et la solvabilité, le profit et la rentabilité de l'organisation.

Une caractéristique du fonds de roulement est la vitesse de leur rotation, qui affecte la durée du cycle de production et financier - la période de rotation complète de la totalité des actifs circulants, au cours de laquelle il y a un changement dans leur forme matérielle.

L'analyse de l'activité commerciale consiste à étudier les niveaux et la dynamique des différents ratios de rotation financière.

Pour déterminer le nombre de rotations effectuées par les actifs, ainsi que la durée d'une rotation, des indicateurs de rotation des actifs sont calculés, dont l'algorithme de calcul est présenté dans le tableau 7.

Tableau 7 - Indicateurs de rotation (rendement) des actifs de l'entreprise.

Indice	Formule de calcul	Taux de rotation

Taux de rotation du total des actifs	Chiffre d'affaires / Valeur comptable annuelle moyenne des actifs
Taux de rotation des actifs courants	Produit de cession / Valeur comptable annuelle moyenne des actifs circulants
Taux de rotation de trésorerie	Chiffre d'affaires / Solde annuel moyen de trésorerie
Taux de rotation des comptes clients	Chiffre d'affaires / Valeur comptable annuelle moyenne des créances
Taux de rotation des stocks	Chiffre d'affaires / Solde annuel moyen des stocks

Comme le montre le tableau, presque tous les taux de rotation ont tendance à diminuer au cours des trois années, à l'exception du taux de rotation des stocks qui, en 2009, bien qu'il ait diminué de près de 13 % par rapport à l'année précédente, a augmenté de 54 %. % depuis le début de la période de trois ans. Il caractérise la durée de passage des stocks de toutes les étapes de production et de vente.

Ainsi, par exemple, le taux de rotation des actifs reflète l'efficacité de l'utilisation de tous les fonds à la disposition de l'entreprise, quelles que soient leurs sources. Il détermine combien de fois par période un cycle complet de production et de circulation est terminé, réalisant un profit. Cet indicateur a diminué au cours de la période analysée.

La rotation des actifs circulants dépend non seulement de la taille du fonds de roulement minimum requis pour l'activité économique, mais aussi du montant des coûts associés à la possession et au stockage des stocks. Cela affecte à son tour le coût de production et, en fin de compte, résultats financiers entreprises.

En général, au cours de la période analysée, l'entreprise a également montré une tendance à ralentir la rotation des actifs circulants, c'est-à-dire le montant du produit de la vente de produits pour 1 rouble d'actifs investis a diminué.

Le taux de rotation des créances, comme il ressort des données du tableau, a diminué en 2009 de près de deux fois par rapport à 2007.

Ainsi, on peut constater un ralentissement de la rotation des créances, ce qui indique une détérioration des règlements mutuels.

Sur la base des faits ci-dessus, nous devons admettre que l'image globale de l'activité commerciale de l'entreprise au cours des deux dernières années caractérise une diminution significative de son niveau.

Joint

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